ОЦЕНКА МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 339.721

Магера И.В. старший преподаватель Муромский институт (филиал) ВлГУ

Россия, г. Муром ОЦЕНКА МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

РОССИИ

Аннотация: в статье рассматривается понятие международной валютной ликвидности страны, проводится оценка показателей международной валютной ликвидности России, ее динамики и структуры.

Ключевые слова: международная валютная ликвидность, валютные резервы, коэффициент международной валютной ликвидности

Magera I.V. senior lecturer

Murom Institute (branch) of the Vladimir State University,

Russia, Murom

ASSESSMENT OF INTERNATIONAL CURRENCY LIQUIDITY OF

RUSSIA

Abstract: the article deals with the concept of international currency liquidity of the country, the assessment of indicators of international currency liquidity of Russia, its dynamics and structure.

Keywords: international currency liquidity, foreign exchange reserves, international currency liquidity ratio

Одним из важнейших индикаторов экономического положения страны является показатель международной валютной ликвидности. В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность характеризует платежеспособность государства. Стабильность государства, его финансовая устойчивость во многом определяются не только объемом резервов, но и оптимальностью ихструктуры и эффективностью управления ими. Под международной валютной ликвидностью страны понимается ее способность обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. Международная валютная ликвидность страны характеризуется величиной ее международных резервов. В этом контексте ее структура выглядит следующим образом:

- официальные золотые и валютные резервы страны;

- резервная позиция в МВФ;

- счета в СДР (специальные права заимствования).

Сведения о величине международных резервов России по данным ЦБ РФ приведены в таблице 1.

Таблица 1 -Международные резервы России,млн долл. США

Дата Междун а- родные резервы в том числе:

валютные резервы в том числе: монетарное золото

иностран ная валюта счет в СДР резервная позиция в МВФ

01.01.200 8 478 762 466 750 466 376 1 374 12 012

01.01.200 9 426 281 411 748 410 695 1 1 051 14 533

01.01.201 0 439 450 416 653 405 825 8 901 1 927 22 798

01.01.201 1 479 379 443 591 432 948 8 749 1 893 35 788

01.01.201 2 498 649 453 952 441 162 8 729 4 061 44 697

01.01.201 3 537 618 486 578 473 110 8 741 4 727 51 039

01.01.201 4 509 595 469 605 456 447 8 762 4 396 39 990

01.01.201 5 385 460 339 371 327 727 8 246 3 398 46 089

01.01.201 6 368 399 319 836 309 387 7 888 2 560 48 563

01.01.201 7 377 741 317 548 308 031 6 486 3 031 60 194

01.01.201 8 432 742 356 095 346 507 6 883 2 706 76 647

01.01.201 9 468 495 381 592 371 733 6 737 3 122 86 903

По данным таблицы 1 видно, что общая величина международных резервов России за последние 10 лет менялась разнонаправленно.

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

■ иностранная валюта ■ счет в СДР ■ резервная позиция в МВФ

монетарное золото

Рисунок 1 - Динамика и структура международной валютной ликвидности России, млн долл. США

0

С 1 января 2009 года по 1 января 2013 г. наблюдалась тенденция роста международной валютной ликвидности России, затем отмечается снижение величины резервов (до 1 января 2016 г.). За последние 4 года международные валютные резервы страны имеют тенденцию к росту.

Если рассматривать структуру международных валютных резервов, видно, что наибольшая их часть сформирована за счет валютных резервов, в частности, иностранной валюты. При этом отмечается существенное снижение доли валютных резервов.

Так, на 01.01.2019 г. доля валютных резервов составляет 81,5% об общей суммы международных резервов страны, в том числе доля иностранной валюты 79,3%. Для сравнения на 01.01.2008 г. доля валютных резервов 97,5%, в том числе иностранной валюты 97,4%. Существенно возросли объемы монетарного золота в составе международных валютных резервов страны.

Для характеристики международной валютной ликвидности используется также показатель отношения официальных золотовалютных резервов страны к сумме годового товарного импорта. Количественно данный показатель характеризует масштабы ликвидных резервов, которые могут использоваться для урегулирования требований и обязательств.

В таблице 2 рассчитан коэффициент международной валютной ликвидности как соотношение международных резервов и годового импорта.

Таблица 2 -Показатель международной валютной ликвидности России

Величина междунар одных резервов, млн. долл. США Темп Товарны й Темп Превышени е резервов Коэффициент

Дата роста импорт роста над суммой международно

цепно й, % РФ, млн. долл. США цепно й, % импорта, млн. долл. США й валютной ликвидности

01.01.2008 478 762 - 223 084 - 255 678 2,15

01.01.2009 426 281 89,0 288 673 129,4 137 608 1,48

01.01.2010 439 450 103,1 183 924 63,7 255 526 2,39

01.01.2011 479 379 109,1 245 680 133,6 233 699 1,95

01.01.2012 498 649 104,0 318 555 129,7 180 094 1,57

01.01.2013 537 618 107,8 335 771 105,4 201 847 1,60

01.01.2014 509 595 94,8 341 269 101,6 168 326 1,49

01.01.2015 385 460 75,6 307 875 90,2 77 585 1,25

01.01.2016 368 399 95,6 193 021 62,7 175 378 1,91

01.01.2017 377 741 102,5 191 494 99,2 186 247 1,97

01.01.2018 432 742 114,6 238 125 124,4 194 617 1,82

01.01.2019 468 495 108,3 205 078* - - -

По данным таблицы 2 видно, что в последние годы объем международных валютных резервов страны более чем в полтора раза превышает объем товарного импорта. Однако по сравнению с показателем 2007 года (2,15) можно отметить существенное снижение международной

валютной ликвидности страны. В целом, высокие темпы роста импорта негативно сказываются на показателе международной валютной ликвидности страны. Следует также учесть, что ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам, некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.

Использованные источники:

1. Борисов А.Н. Анализ основных компонентов международной валютной ликвидности как составной части мировой валютной системы на современном этапе // Наука и бизнес: пути развития. 2012. № 8 (14). С. 084-091.

2. Официальный сайт Банка России. Электронный ресурс. URL: http: //www.cbr.ru/