CC BY
64
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11074
С.К-Г. Тхагапсова - к.э.н., доцент кафедры «Бухгалтерский учет» ФГБОУ ВО «СевероКавказская государственная академия», г. Черкесск, [email protected],
S.K-G. Tkhagapsova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Accounting, Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education North Caucasus State Academy, Cherkessk, [email protected];
Я.М.-Х. Джумаева - ассистент кафедры государственного и муниципального управления, ФГБОУ ВО Чеченский государственный университет, г. Грозный,[email protected],
Y.M.-K. Dzhumaeva - Assistant of the Department of State and Municipal Administration, Chechen State University, Grozny, Yamila2016 @ mail.ru.
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ASSESSMENT OF LIQUIDITY AND SOLVENCY OF AN AGRICULTURAL ENTERPRISE
Аннотация. Проблема достоверной и своевременной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия ежедневно становится все более актуальной. Такая значимость данного анализа является следствием нарушения платежной дисциплины субъектов хозяйствования, повышением рисков неплатежеспособности, вследствие чего наступает угроза банкротства.
Понятия платежеспособность и ликвидность очень близки, но второе более емкое. Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса. При этом ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективы. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и отсортированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Статья посвящена анализу ликвидности и платежеспособности предприятия по данным конкретного предприятия.
Abstract. The problem of reliable and timely assessment of the company's solvency and liquidity is becoming more and more urgent every day. Such significance of this analysis is a consequence of the violation of payment discipline of business entities, an increase in the risks of insolvency, as a result of which there is a threat of bankruptcy.
The concepts of solvency and liquidity are very close, but the second is more capacious. Solvency depends on the degree of balance sheet liquidity. At the same time, liquidity characterizes not only the current state of settlements, but also prospects. The analysis of balance sheet liquidity consists in comparing funds by asset, grouped by the degree of liquidity and sorted in descending order of liquidity, with liabilities for liabilities, grouped by maturity and arranged in ascending order of maturity.
The article is devoted to the analysis of the liquidity and solvency of the enterprise according to the data of a particular enterprise.
Ключевые слова: финансовое состояние, сельскохозяйственное производство, актив, пассив, ликвидность, платежеспособность, капитал, выручка, себестоимость.
Keywords: financial condition, agricultural production, asset, liability, liquidity, solvency, capital, revenue, cost.
Оценка финансового состояния осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из первоначального баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики инвестиций и источников средств предприятия в динамике за несколько лет. Основными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные значения статей первоначального баланса, изменение абсолютных значений и удельных весов, темпы роста, изменение процентной доли валюты баланса.
Показатели сравнительного аналитического баланса группируются на три вида: структура баланса, динамика баланса и структурная динамика баланса (сравниваются структурные изменения активов и пассивов баланса, что позволяет сделать вывод, из каких источников, в частности, произошел приток новых средств, а также из каких наименований, для общей оценки динамики финансового положения, статьи баланса следует сгруппировать в отдельные специфические группы: активы - по ликвидности, пассивы-по срочности погашения кредитов [4].
Основной сферой деятельности «Прогресс» является выращивание зерновых (кроме риса), зернобобовых культур и семян масличных культур.
В отчетном году выручка от продажи снизилась на 265 700 тыс. руб. по сравнению к 2017 г., при этом себестоимость продукции так же уменьшилась на 47 658 тыс. руб, в результате этого темп роста затрат на 1 руб. реализованных работ по сравнению с прошлым годом составил 96,3.
Стоимость основных производственных фондов за отчетный период имеет тенденцию к росту. Так, в частности 2018 году прирост составил 144 959 тыс. руб. Темп роста основных фондов опережал темп роста результативного показателя - выручки от реализации продукции, отсюда последовало уменьшение и показателя эффективности использования - фондоотдачи на 0,347 тыс. руб.
Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Прогресс»
Наименование показателей 2016г. 2017г. 2018г. Изменения
Абсолютные, тыс. руб. Темп роста, %
1 2 3 4 5 = 4 - 3 6 = 4 - 2 7 = 4 / 3*100 8 = 4 / 2*100
1. Выручка от продажи работ, тыс.руб. 1273200 1912689 1646989 - 265 700 373789 86,1 129,4
2. Себестоимость работ, тыс. руб. 937632 1291754 1244096 - 47658 306464 96,3 132,7
З.Прибыль от реализации работ, тыс. руб. 366581 620935 402893 - 218 042 36312 64,9 109,9
4. Среднесписочнаячисленность работников, чел. 220 226 227 1 7 100,4 103,1
5. Фонд оплаты труда, тыс. руб. 39876 62483 53463 - 9020 13587 85,5 134,0
6. Стоимость ОПФ,тыс. руб. 1228078 1257692 1402651 144959 174 573 111,5 114,2
7. Затраты в расчете на 1 руб.работ, руб. (п.2/п.1) 0,74 0,68 0,76 0,08 0,02 111,8 102,5
8. Фондоотдача, руб., (п. 1/п.6) 1,03 1,5 1,1 - 0,4 0,07 73,3 106,8
9. Выработка на одного рабочего, тыс. руб.(п.1/п.4) 5787,2 8463,2 7255,4 - 1207,8 1468,2 85,7 125,4
10. Средняя з/п, тыс. руб. (п.5/п.4) 181,3 276,5 235,5 - 40,9 54,3 85,2 129,9
11. Рентабельностьпродаж, % (п.3/п.1) х100 28,7 32,4 24,4 - 8,0 - 4,3 75,3 85,0
В отчетном периоде наблюдается увеличение производительности труда работающих на 1 468,2 тыс. руб., причем это происходило на фоне увеличивающейся численности персонала.
Средняя заработная плата так же росла за период и темп ее роста составил 129,9 %. Графически изменения экономических показателей изобразим на рисунке 1.
800000
■ 2017 ■ 2018
Рисунок 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Прогресс»
Из рисунка наглядно видно, что в 2018 г. наблюдается в основном снижение экономических показателей в сравнении с 2017 г. В 2019 г.
Благодаря горизонтальному анализу данных показателей можно определить их абсолютный прирост и темп роста, что имеет немаловажное значением для характеристики финансового состояния предприятия. Вертикальный анализ так же имеет весомое значение.
Проанализируем структуру имущества и источников его образования ООО «Прогресс». Данные для анализа приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Структура имущества предприятия ООО «Прогресс» за период 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Показатели на конец 2018 г. на конец 2017 г. на конец 2016 г.
1 2 3 4
АКТИВ 3703283 2939060 2771883
1 Долгосрочные активы 1257745 1176262 1036948
2 Текущие активы 2445538 1762798 1734935
2.1 Запасы 984231 896914 788313
2.2 Дебиторская задолженность 1249470 717630 596474
2.3 Денежные средства 1404 186 10210
ПАССИВ 3703283 2939060 2771883
1 Капитал 2027599 1554987 1266242
2 Обязательства 1675684 737940 1739521
2.1 Долгосрочные 928506 300506 563880
2.2 Краткосрочные 747178 437434 1175641
Приведенные выше данные наглядно продемонстрируем на диаграмме (рисунок 2).
долгосрочные текущие капитал обязательства
активы активы
■ 2018 ■ 2017 12016
Рисунок 2 - Изменения структуры имущества ООО «Прогресс»
Данные анализа показывают, что за первых два периода наблюдается увеличение долгосрочных активов организации на 139 314 тыс. руб. и темп роста составил 13 %, а в отчетном периоде активы выросли на 81 483 тыс. руб. Изменения по текущим активам тоже направлены в сторону их роста: в 2017 г.- на 27 863 тыс. руб. по сравнению предыдущим периодом и на 38 % по сравнению с базисным. Что же касается обязательств, то в 2017 г. наблюдалось значительное снижение долгосрочных и краткосрочных обязательств, а именно на 58 %, а в 2018 г., наоборот, обязательство увеличились почти в 2,5 раза, что негативно может сказаться на финансовой независимости предприятия.
Стоимость активов на конец 2017 года сформировалась за счет увеличения оборотных активов, в части дебиторской задолженности на 121 156 тыс. рублей, за счет увеличения доли товарно-материальных запасов в оборотных активах на 108,601 тыс. рублей, но произошло снижение суммы денежных средств на 10 024 тыс. рублей. Удельный основных средств в структуре активов компании увеличилась на 2,6 %, а к концу года в общей валюте баланса составила 40 %. В 2018 году произошло увеличение дебиторской задолженности на 531,840 тыс. руб. и увеличение доли товарно-материальных запасов на 87,317 тыс. руб., а так же наблюдается рост денежных средств на 1 218 тыс. руб. Доля основных средств в структуре активов компании снизилась на 6,1 % и к концу года в общей валюте баланса составила 33 %.
В пассивах баланса до 2017 года наблюдается положительная тенденция преобладания доли собственного капитала над заемным. Положительным является значение удельного веса собственного капитала в размере 53 %, тогда как в 2016 году она составляла всего 45 %. Это, в свою очередь, свидетельствует о стремлении организации к финансовой независимости. В 2018 году та же тенденция продолжается, и предприятие продолжает наращивать собственный капитал и ее доля уже достигла почти 55 %.
Важным показателем, позволяющим охарактеризовать структуру капитала и определить финансовую
устойчивость предприятия, является стоимость чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Стоимость чистых активов предприятия показывает, что оно не потеряет право собственности на предприятие после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Стоимость чистых активов для оценки финансового состояния предприятия должна быть выше размера Уставного капитала, который для ООО «Прогресс» составил 17 700 тыс. руб., чистые активы составили в 2016 году 1 563 242 тыс. руб, 1 554 987 тыс. руб., в последующем периоде и 2 027 599 тыс. руб. соответственно в отчетном. Как видим, чистые активы значительно превышают размер Уставного капитала, что позволяет делать вывод о стабильном финансовом состоянии ООО «Прогресс» после погашения всех обязательств или в случае ликвидации предприятия.
Успех финансовой деятельности предприятия во многом зависит от показателей производства и продаж. Прием оплаты и поступления денежных средств, в зависимости от того, как компания сможет производить и продавать товары и оказывать услуги, поддерживать заданный ассортимент, обеспечивать адекватный уровень качества товаров и услуг, ритмично производить товары и предоставлять услуги.
На формирование финансовых ресурсов компании влияет бесперебойное производство и продажа качественных товаров и услуг. Платежеспособность предприятия ухудшается в результате сбоев в производственном процессе, ухудшения качества продукции. Сложности в его реализации приводят к нарушению поступления денежных средств. Но есть и обратная связь, так как недостаток средств может привести к сбою в обеспечении материальных ресурсов. Благоприятное течение финансовой деятельности предприятия, в свою очередь, создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойное производство продукции и стабильность финансового состояния предприятия, что гарантирует его платежеспособность.
Оценка платежеспособности осуществляется на основании характеристики ликвидности оборотных средств, которая определяется временем, необходимым для их преобразования в денежные средства. Чем меньше времени требуется на вывод данного актива, тем выше его ликвидность. [3]
Рассчитаем соотношение активов и пассивов ООО «Прогресс» за 2016-2018 гг. по степени их ликвидности (таблицы 3,4,5).
Таблица 3 - Группировка активов и пассивов ООО «Прогресс» по степени их ликвидности на 2016 г. (тыс. руб.)
Группа активов Сумма Группа пассивов Сумма
А1 236205 П1 537754
А2 596474 П2 563880
А3 897256 П3 404007
А4 1036948 П4 1266242
Всего 2507983 Всего 2771<883
Из данных таблицы видно, что А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
В этом случае предприятие нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие: А1, А2, А3 должны превышать П1, П2, П3. А4 должны быть меньше П4. Неравенство А1 < П1 показывает, что платежеспособность «Прогресс» за 2016 год не позволяет покрыть наиболее срочные обязательства абсолютно ликвидными активами. Но в целом общество можно назвать ликвидным, так как остальные неравенства выполнены.
Таблица 4 - Группировка активов и пассивов ООО «Прогресс» по степени их ликвидности на 2017 г. (тыс. руб.)
Группа активов Сумма Группа пассивов Сумма
А1 79769 П1 67883
А2 717630 П2 300506
А3 965399 П3 1015684
А4 1176262 П4 1554987
Всего 2939060 Всего 2939060
Из данных таблицы видно, что на 2017 г. выполняются неравенства: А1 > П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4.
В 2017 году компания не является абсолютно ликвидной, но в то же время наиболее ликвидные активы стали больше, чем наиболее срочные обязательства, что свидетельствует о том, что компания является плате-
жеспособной для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов. Но в то же время в дальнейшем, при своевременном поступлении средств от продаж и платежей, предприятие может потерять свою платежеспособность в течение периода, равного средней продолжительности одного оборота оборотных средств после отчетной даты.
Таблица 5 - Группировка активов и пассивов ООО «Прогресс» по степени их ликвидности на 2018 г. (тыс. руб.)
Группа активов Сумма Группа пассивов Сумма
А1 152873 П1 197178
А2 1249470 П2 55000
А3 1043195 П3 928506
А4 1257745 П4 2027599
Всего 3703283 Всего 3208283
В данном случае выполняются неравенства:
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 > П4.
Баланс Общества по-прежнему не является абсолютно ликвидным, и с 2018 года оно не имеет непосредственной платежеспособности, в то время как активы, которые трудно продать, наоборот, стали более постоянными обязательствами, которые, в отличие от других видов пассивов, не являются обязательствами. Как видно из расчетов таблиц 3, 4, 5 за 2016, 2017 и 2018 годы, ООО «Прогресс» не был абсолютно ликвидным ни в одном отчетном году, но в целом его можно назвать ликвидным и организация может выполнять свои обязательства.
Помимо показателей абсолютной ликвидности, для оценки финансовой устойчивости также рассматриваются показатели относительной ликвидности (индикаторы ликвидности). Рассчитаем указанные показатели ликвидности для условий предприятия ООО «Прогресс». за 2016-2018 гг. (таблица 6). Исходные данные для расчета были взяты по данным бухгалтерских балансов предприятия ООО «Прогресс» и таблиц 3, 4, 5. Для расчета показателей воспользуемся формулами 1, 2, 3: [2]
Кал=- А1
П1+П2
т,._ А1+А2
Кбл=-;
П1+П2
А1+А2+АЗ
Ктл=-.
(1) (2) (3)
Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности ООО «Прогресс» за 2016-2018 гг.
Наименование показателя 2016 г. 2017 г. 2018 г. Изменение за 2016-2017 гг. Изменения за 2017-2018 гг.
1 2 3 4 5
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,214 0,217 0,606 0,002121 0,389676
2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,756 2,165 5,561 1,408699 3,396368
3 Коэффициент текущей ликвидности 1,570 4,785 9,698 3,214818 4,912512
Анализ финансовых коэффициентов проводится для расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, который вычисляется путем отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению (> 2).
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (КТЛ) и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода (Ктлн) в пересчете на указанный период восстановления (6 месяцев) или потери (3 месяца) платежеспособности (Формула 4). При условии удовлетворительной структуры баланса, рассчитывается коэффициент потери (утраты) платежеспособности [2]:
з
КтлН—*(Ктл—Ктлн) ,
Ку=-^--; (4)
Рассчитаем коэффициент потери платежеспособности за 2017 и 2018 гг.:
Ку(2017)=4'785+0'25*(4'785~1,570) = 1,863
Ку(2018)=9,698+0'25(^'698~4785) = 3,642
Если Кв < 1, то у компании нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Если Кв > 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность. Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса является неположительной. Для проверки устойчивости финансового положения при положительной структуре баланса (Ктл > 2 и Кв < 0,1) определяется коэффициент потери платежеспособности сроком на 3 месяца.
Если Ку < 1, то компания может потерять свою платежеспособность в ближайшие три месяца. Если Ку > 1, то компания не потеряет платежеспособности в ближайшие три месяца. Как видно из расчетов, компании ООО «Прогресс» не грозит потеря платежеспособности в ближайшие три месяца.
Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, период обращения которых в денежные средства равен сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса предполагает нахождение средств платежа только за счет внутренних ресурсов (продажа активов) [1].
По всем показателям ликвидности за 2016-2018 годы для ООО «Прогресс» наблюдается положительная динамика. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2. Как видно из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению. Коэффициент быстрой ликвидности должен быть больше 1. В 2016 году его значение ниже нормы, что свидетельствует о том, что компания находилась в плохом финансовом состоянии, но в 2017 и в 2018 годах этот коэффициент резко возрос и стал значительно выше нормативного значения, что свидетельствует о том, что компания улучшила свое финансовое состояние и стала способна выполнять свои краткосрочные обязательства. Рекомендуемым значением коэффициента текущей ликвидности является значение от 1до 2. В 2016 году этот коэффициент был равен нормативу, но в 2017-2018 гг. он стал значительно выше, что свидетельствует о высокой ликвидности активов компании.
В целом можно сделать вывод, что на конец 2018 г. ООО «Прогресс» имеет абсолютную балансовую ликвидность, а состояние коэффициентов ликвидности значительно улучшилось.
Источники
1. Бережной, В.И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В.И. Бережной, Е.В.Бережная, О.Б. Бигдай. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. - 336 с.
2. Жданов В. Ю. Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей [Электронный ресурс]: учебное пособие / В. Ю. Жданов, Ю. И. Жданов. - Режим доступа: https://litgid.com/read
3. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий) / Н.В. Колчина. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. - 383 с.
4. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент В.В. Ковалев. + Москва: Проспект, 2011. - 480 с.
5. Чеботарева, М. С. Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Молочного комбината «Воронежского») / М. С. Чеботарева. - Текст : непосредственный // Молодой ученый. - 2012. -№ 4 (39). - С. 184-186.
References
1. Berezhnoy, V.I. Financial management of enterprises (organizations) / V.I. Berezhnoy, E.V. Berezhnaya, O.B. Bigday. - M .: Finance and Statistics; INFRA-M, 2011 .-- 336 p.
2. Zhdanov V. Yu. Financial analysis of an enterprise using coefficients and models [Electronic resource]: tutorial / V. Yu. Zhdanov, Yu. I. Zhdanov. - Access mode: https://litgid.com/read
3. Kolchina, N.V. Finances of organizations (enterprises) / N.V. Kolchin. - M .: UNITI-Dana, 2009 .-- 383 p.
4. Kovalev, V.V. Financial management V.V. Kovalev. + Moscow: Prospect, 2011 .-- 480 p.
5. Chebotareva, MS Analysis and assessment of the liquidity of the balance sheet and the solvency of the enterprise (on the example of OJSC Dairy Plant "Voronezh") / MS Chebotareva. - Text: direct // Young scientist. - 2012. - No. 4 (39). - S. 184-186.
