CC BY
270ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА
BANK LOAN PORTFOLIO VALUATION
УДК 33
Хасанов М. М., магистр, программа "Оценка бизнеса и корпоративные финансы", Финансовый университет при Правительстве РФ
Khasanov M. M., hasanovmanuchehr@gmail.com
Аннотация
Кредитный портфель занимает существенную долю в структуре активов банка и является главным источником получаемых им поступлений - процентных доходов. Определение стоимости кредитного портфеля является ключевой задачей при сделках по слиянию и поглощению банков или цессии части кредитного портфеля. Оценка кредитного портфеля также является необходимым инструментом для внутренних стейкхолдеров банка - его менеджмента. В данном контексте значимость приобретают фундаментальные свойства кредитного портфеля: кредитный риск, ликвидность и доходность
Annotation
The loan portfolio occupies a significant share in the structure of the bank's assets and is the main source of income - interest income. Determining the value of the loan portfolio is a key task in transactions involving mergers and acquisitions of banks or sale of a part of the loan portfolio. The assessment of the loan portfolio is also a necessary tool for the bank's internal stakeholders - its management. In this context, the fundamental properties of the loan portfolio become important: credit risk, liquidity, and profitability.
Ключевые слова: кредитный портфель, стоимостная оценка, характеристики кредитного портфеля, анализ кредитного портфеля.
Keywords: loan portfolio, valuation, characteristics of the loan portfolio, analysis of the loan portfolio.
На современном этапе банки выполняют ряд различных функций через свои активные и пассивные операции. В Федеральном законе «О банках и банковской деятельности» приведен перечень банковских операций, включающий 8 различных операций и 8 видов сделок. Основное место среди них занимает кредитование. Именно кредитные операции дают возможность банку получать основной доход при условии рациональной кредитной политики. Поэтому кредитный портфель банка занимает большой удельный вес в активах коммерческого банка. В структуре активов универсального банка коими являются крупнейшие коммерческие банки страны (ТОП-5), доля кредитного портфеля составляет от 58% до 71% (2016-2020). Анализ структуры активов всего банковского сектора России привел к аналогичным выводам - 69,5% на начало 2017 года.
Следует, однако, отметить, что в научной литературе нет единой трактовки понятия «кредитного портфеля» как среди российских, так и западных экономистов (см. таблица 1).
Таблица 1. Трактовки кредитного портфеля в научной литературе
№ Источник, автор Определение
Первая группа определений
1 Долан Э.Дж., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика Портфель - совокупность банковских активов и пассивов.
2 Цисарь И. Ф., Чистов В. П., Лукьянов А. И. Оптимизация финансовых портфелей банков, Портфели - это списки заключенных, действующих контрактов по привлечению и размещению ресурсов.
страховых компаний, пенсионных фондов.
3 Синки Дж.Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках. Портфель - совокупность финансовых активов. Коммерческий банк может быть представлен как портфель доходных активов, преимущественно кредитов
Вторая группа определений
4 Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. Кредитный портфель - ссуды, предоставление банком своим клиентам.
5 Банковское дело: стратегическое руководство. Кредитный портфель - все кредитные вложения банка
6 Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерчески банки. Под портфелем кредитов понимают ссуды клиентам
7 А. И. Пашков. Оценка качества кредитного портфеля Совокупность требований банка по предоставленным ссудам. В состав кредитного портфеля банка входят: межбанковские кредиты, кредиты организациям и предприятиям, кредиты частным лицам
8 Андросов А. М. Бухгалтерский учет и отчетность банка Кредитный портфель - это ссудная задолженность, которая включает в себя ссуды, выданные и еще не погашенные, а также часть просроченных процентов по ссудам, накопленных за период менее 30 дней.
9 А. С. Кокин, К. Г. Шумкова Кредитный портфель - результат деятельности банка по предоставлению кредитов.
Третья группа определений
10 И. Д. Мамонова Банковский надзор и аудит. Кредитный портфель банка составляют остатки средств по балансовым счетам по краткосрочным, долгосрочным и просроченным кредитам. Это объемные
характеристики кредитного портфеля банка. Качественные характеристики используются для оценки обеспечения банком возвратности кредитов и сокращения размера кредитных рисков, т. е. невозврата суммы основного долга по кредиту и процентов по нему
11 О. И. Лаврушин. Основы банковского менеджмента. Кредитный портфель - это совокупность выданных ссуд, которые классифицируются на основе критериев, связанных с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него
12 О. И. Лаврушин. Основы банковского дела. Кредитный портфель - это совокупность ссудной и приравненной к ней задолженности, ранжированной по степени риска.
13 Грязнова А. Г. и др. Банковская система России. Кредитный портфель - это характеристика структуры и качества выданных ссуд, классифицированных по определенным критериям. Одним из таких критериев, применяемых в зарубежной и отечественной практике, является степень кредитного риска. По этому критерию определяется качество кредитного портфеля.
14 Основы банковского дела в Российской Федерации. Под ред. Семенюты О.Г. Кредитный портфель - это структурированный определенным образом совокупный объем кредитных вложений банка, т. е. характеристика структуры и качества выданных ссуд, классифицированных по важнейшим критериям.
15 Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков. Ермаков С. Л. Совокупность требования банка по кредитам, которые классифицированы на основе критериев, связанных с различными
факторами кредитного риска. Классификация ссуд может производиться по номерной или балльной системе.
16 В. А. Челноков Кредитный портфель - выбор направлений кредитных вложений в зависимости от доходности и степени кредитного риска. Построение кредитного портфеля базируется на классификации организаций по ликвидности, финансовому положению и платежной дисциплине.
Совокупность различных трактовок можно разделить на 3 группы. Первая группа определений дает широкую трактовку понятия и относит к портфелю все активы и пассивы банка, операции по привлечению и размещению средств банка, все финансовые банка, в т. ч. кредиты. Вторая группа определений относит к кредитному портфелю только ссудные операции, кредитные требования банка по выданным кредитам и просроченным процентам без какой-либо классификации. Третья группа считает, что кредитный портфель - это классифицированная совокупность кредитных вложений.
Кредитование организаций (корпоративное) и физических лиц (розничное) отличаются друг от друга экономической спецификой, уровнем кредитного риска и факторами оценки кредитоспособности заемщика (таблица 2)
Таблица 2. Сравнительная характеристика видов кредитования
Сравнительный признак Корпоративное кредитование Розничное кредитование
Крупные предприятия Малый и средний бизнес
Кредитный риск В основном низкий Умеренно высокий Высокий
Процентная ставка Низкая Средняя Высокая
Концентрация риска Высокая Низкая Низ
Экономика Умеренно низкие расходы на привлечение Средние расходы на привлечение и обслуживание Высокие расходы на привлечение и обслуживание
Создание резервов Индивидуальное Индивидуальное и портфельное Индивидуальное и портфельное
Отраслевая
принадлежность, Кредитная история,
обеспечение, положение на Денежный поток, социодемографический
Ключевые факторы кредитоспособности рынке, качество менеджмента, финансовые показатели, денежный динамика прибыльности, финансовые профиль, средняя продолжительность работы на последнем
поток, поток от проекта в показатели месте
случае проектного
финансирования
Кросс-продажи Документарные операции, комиссионное обслуживание, кэш-менеджмент, зарплатный проект Комиссионное обслуживание (в основном счета и инкассация) Депозиты, зарплатные проекты, депозитарные услуги, банковские ячейки, платежные карты
Гибкий, возможно
погашение основного долга В основном аннуитетный
График погашения в конце срока, формируется индивидуально для клиента в зависимости от профиля денежных потоков и целей финансирования Менее гибкий, чем корпоративный (равные сумму каждый месяц, включающие как проценты, так и основной долг)
Обеспечение сравнительно Обеспечение Необеспеченные (за
Обеспеченность высокого качества, сравнительно исключением ипотеки и
использование гарантий и низкого качества автокредитов)
поручительств в качестве обеспечения
Рассмотрев различные подходы к трактовке понятия кредитного портфеля и направления классификации, мы остановились на следующем определении: кредитный портфель - совокупность кредитных требований банка по выданным ссудам и процентам, имеющая определенную структуру в зависимости от различных критериев.
Рассмотрим статистику по российскому банковскому сектору, в частности по крупнейшим универсальным банкам - системно значимым кредитным организациям (СЗКО). Доля кредитного портфеля в совокупных активах банков на конец каждого года приведена в таблице 3.
Таблица 3. Доля кредитного портфеля в активах СЗКО за 2016-2020
№ Банк 2020 2019 2018 2017 2016 ср. значение
1 Сбербанк 68,3% 71,6% 67,3% 73,1% 72,2% 70,5%
2 ВТБ 70,7% 69,4% 72,5% 70,5% 70,3% 70,7%
3 ГПБ 65,0% 67% 62% 65% 67% 65,0%
4 Альфа 61,9% 65% 63% 62% 58% 61,9%
5 РСХБ 64,2% 67% 63% 61% 66% 64,2%
6 Открытие 52% 45% 37% 37% 73% 48,7%
7 ПСБ 56% 56% 58% 58% 65% 58,6%
8 МКБ 61% 47% 34% 42% 67% 50,2%
9 Райффайзенбанк 58% 62% 60% 66% 67% 62,5%
10 Росбанк 59% 64% 64% 64% 77% 65,5%
11 Юникредит 80% 80% 90% 81% 81% 82,3%
За рассматриваемый период самая большая концентрация кредитного портфеля в активах наблюдается у ЮниКредит Банка, среднее значение за пятилетний период составляет 82,3%. Наименьшая концентрация у банка
Открытие - 48,7%. При этом по группе банков (Открытие, Росбанк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк) наблюдается заметное снижение доли кредитного портфеля. По всей выборке произошло снижение средней доли кредитного портфеля в активах составило 6,2% (с 69,4% в 2016, до 63,2% в 2020).
Рисунок 1. Доля кредитного портфеля в активах крупнейших банков
В таблице представлены добровольные сделки по купле-продаже кредитных портфелей среди российских банков за последние 10 лет. Низкая активность игроков на данном рынке, а также отсутствие необходимой информации ввиду ее конфиденциальности обусловливает невозможность применения сравнительного подхода для оценки кредитного портфеля.
Таблица 4. Сделки по купле-продаже кредитного портфеля российских
банков
Банк-продавец Банк-покупатель Сумма сделки Вид портфеля Размер портфеля Год сделки
КБ «Восточный» Банк «Союз» 1,6 млрд руб. Розничный (ипотечный) - 2010
ОАО КБ «Восточный» АО «Банк ДОМ.РФ» 700 млн РУб. Автокредиты и ипотека - 2011
ООО КБ «Алтайэнергобанк» АО «Банк ДОМ.РФ» 970 млн РУб. (2 сделки) Автокредиты - 2011
АО "Связной банк" "Тинькофф банк" - Карточный 1,4 млрд РУб. 2015
Заубер банка ПАО «Банк "Александровский"» - Автокредиты 100 млн РУб. 2016
ПАО «Плюс Банк» ПАО «Банк "Александровский"» - Автокредиты 300 млн РУб. 2016
ООО «Банк Оранжевый» ПАО «Банк Александровский» 220 млн РУб. Автокредиты - 2018
Банк из ТОП-20 Финансовая компания «Форвард» 30 млн РУб. просроченная задолженность 1 млрд РУб. 2020
Соответственно, рыночную стоимость кредитного портфеля как элемента активов банка можно определить с помощью доходного подхода. При этом возможны, по крайней мере, три случая в зависимости от степени полноты имеющейся информации. Первый случай — представлена полная информация относительно каждой ссуды, включая основные условия кредита и ретроспективную информацию о данном заемщике за ряд лет. Второй случай — имеется достаточная информация по всему совокупному портфелю, однако оценщик не располагает информацией об условиях каждой конкретной сделки. Третий случай — доступна весьма ограниченная информация, формируемая преимущественно из внешних источников.
Литература
1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1.
2. Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности".
3. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты".
4. "Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
5. Банковские риски: учебник / Лаврушин О.И., под ред., Валенцева Н.И., под ред., Красавина Л.Н., Ларионова И.В., Поморина М.А., Травкина Е.В., Соколинская Н.Э., Терновская Е.П. — Москва: КноРус, 2021. — 361 с. — ISBN 978-5-406-08128-0.
6. Терновская, Е.П. Качество кредитного портфеля российских банков: особенности оценки и управления: монография / Терновская Е.П., Гребеник Т.В. — Москва: Проспект, 2017. — 128 с. — ISBN 978-5-3922421-6-0.
7. Риск-менеджмент в коммерческом банке: монография / Ларионова И.В., под ред., и др — Москва: КноРус, 2019. — 453 с. — ISBN 978-5-406-029077. — URL: https://book.ru/book/933610 (дата обращения: 07.05.2021). — Текст: электронный.
8. Проаудированная финансовая отчетность кредитных организаций, размещенная на их официальных сайтах.
Literature
1. Federal Law "On Banks and Banking Activities" dated 02.12.1990 N 3951.
2. Regulation of the Bank of Russia No. 590-P dated June 28, 2017 "On the procedure for the formation by credit institutions of reserves for possible losses on loans, loan and equivalent debts."
3. International Financial Reporting Standard (IFRS) 9 "Financial Instruments".
4. "International Financial Reporting Standard (IFRS) 13" Fair Value Measurement ".
5. Banking risks: textbook / Lavrushin OI, ed., Valentsev NI, ed., Krasavin LN, Larionov IV, Pomorina MA, Travkina EV. , Sokolinskaya N.E., Ternovskaya E.P. - Moscow: KnoRus, 2021 .-- 361 p. - ISBN 978-5-406-08128-0.
6. Ternovskaya, E.P. The quality of the credit portfolio of Russian banks: features of assessment and management: monograph / Ternovskaya E.P., Grebenik T.V. - Moscow: Prospect, 2017 .-- 128 p. - ISBN 978-5-3922421-6-0.
7. Risk management in a commercial bank: monograph / I.V. Larionova, ed., Et al. - Moscow: KnoRus, 2019. - 453 p. - ISBN 978-5-406-02907-7. - URL: https://book.ru/book/933610 (date of access: 05/07/2021). - Text: electronic.
8. Audited financial statements of credit institutions posted on their official websites.
