CC BY
187
SCIENCE TIME
■
ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Жаворонок Татьяна Геннадьевна, Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского, г. Симферополь E-mail: tatjana_lark@mail.ru
Шальнева Власта Витальевна, Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского, г. Симферополь E-mail: pelikan5468@mail.ru
Аннотация. В данной статье рассмотрена методика оценки имущественного состояния предприятия на примере акционерного общества (АО) «Завод «Фиолент».
Ключевые слова: имущественное состояние, оценка, активы, капитал, динамика, структура.
Успешная деятельность промышленного предприятия в условиях рыночной экономики во многом определяется эффективным функционированием системы управления имуществом, которая должна быть направлена на его сохранение и оптимальное использование. Оценка имущественного состояния является важным направлением диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования. Она позволяет предотвратить негативные тенденции и уменьшить риск банкротства, ведь осуществления процесса производства невозможно без наличия основных фондов и оборотных активов. Управление имущественным состоянием выступает определяющим и стратегически важным фактором обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия, что обуславливает актуальность исследований в этом направлении.
В теории и практике финансового анализа проблема методического обеспечения анализа финансового состояния субъектов хозяйствования не имеет однозначного решения. В нормативных документах, научной и учебной литературе предлагается различная детализация перечня видов имущества и источников формирования капитала, а также показателей горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов.
Обобщение литературных источников по данной проблематике показало,
| SCIENCE TIME Щ
что весомый вклад в методологию и практику анализа имущественного состояния предприятий сделали В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, С.М. Пястолов, В. Савицкая, М. Чумаченко, А.Д. Шеремет, и другие ученые-экономисты.
Целью статьи является оценка имущественного состояния предприятия акционерного общества (АО) «Завод «Фиолент».
Под имуществом предприятия понимаются все материальные, нематериальные и денежные средства, которые находятся в пользовании, владении и распоряжении предприятия [3].
Имущественное положение - это одна из характеристик финансового состояния предприятия, с помощью которой оценивается состав, размещение, структура и динамика активов (имущества) и пассивов (собственного капитала и обязательств).
Наиболее распространенным методическим приемом анализа имущественного состояния предприятий является использование сокращенного аналитического баланса. Этот баланс образуется из исходного баланса путем объединения в отдельные группы однородных по своему составу и экономическому содержанию статей и дополнения его соответствующими показателями структуры, динамики и структурной динамики, характеризующие изменения в имущественном состоянии предприятия [1].
Методика оценки имущественного состояния предприятия как единого методологического подхода включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ активных статей баланса. С помощью данных приемов исследуется информация агрегированного баланса.
В процессе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин отдельных видов активов и пассивов за отчетный период, а также в динамике за несколько периодов дается оценка этих изменений.
Вертикальный анализ предполагает исследование структуры актива и пассива баланса, то есть доли отдельных видов имущества и источников формирования капитала в валюте баланса и в итогах его отдельных разделов. Сравнивая структурные изменения в активе и пассиве баланса, можно определить, через какие источники пополнялся капитал и в какие активы его вложено.
На основе бухгалтерского баланса с использованием аналитических таблиц проведем горизонтальный и вертикальный анализ имущественного состояния предприятия АО «Завод «Фиолент» за 2013-2015 гг.
I SCIENCE TIME Щ
Таблица 1
Горизонтальный анализ баланса предприятия
Наименование показателя Сумма, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, %
2013 2014 2015 2013 -2014 гг. 2014-2015 гг. 2013 -2014 гг. 2014-2015 гг.
АКТИВ
I. ВНЕ-ОБОРОТН ЫЕ АКТИВЫ 194 734 163 896 199 638 -30838 +35742 -15,8 +21,8
Нематериальные активы 388 246 210 -142 -36 -36,6 -14,6
Основные средства 148 767 157 632 193 775 +8865 +36143 +6,0 +22,9
Финансовые вложения 45 579 - - -45 579 0
Отложенные налоговые активы - 6 018 5 653 +6018 -365 -6,1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 508 082 519 747 669 605 +11665 +149 858 +2,3 +28,8
Запасы 282 806 325 866 473 727 +43 060 +147 861 +15,2 +45,4
НДС по приобретенным ценностям - 311 1 771 +311 +1 460 +469,5
Дебиторская задолженность 138 730 132 223 118 217 -6 507 -14 006 -4,7 -10,6
Денежные средства и денежные эквиваленты 81 010 47 963 53 326 -33 047 +5 363 -40,8 +11,2
Прочие оборотные активы 5 536 13 384 22 564 +7 848 +9 180 +141,8 +68,6
БАЛАНС (всего активов) 702 816 683 643 869 243 -19 173 +185 600 -2,7 +27,1
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 528 724 491 304 606 895 -37 420 +115 591 -7,1 +23,5
| SCIENCE TIME Щ
продолжение таблицы 1
Уставный капитал 922 682 682 -240 - -26,0 0,0
Переоценка внеоборотных активов 166 407 121 918 121 082 -44 489 -836 -26,7 -0,7
Резервный капитал 72 179 53 493 53 493 -18 686 - -25,9
Нераспределенная прибыль 289 216 315 211 431 638 +25 995 +116 427 +9,0 +36,9
IV. ДОЛ-ГОСРОЧН ЫЕ ОБЯ-ЗАТЕЛЬС ТВА 1 906 - - - 1 906 - - -
Отложенные налоговые обязательства 1 906 - - -1 906 - - -
V. КРАТ-КОСРОЧН ЫЕ ОБЯ-ЗАТЕЛЬС ТВА 172 186 192 339 262 348 +20 153 +70 009 +11,7 +36,4
Кредиторская задолженность 164 306 183 733 257 419 +19 427 +73 686 +11,8 +40,1
Доходы будущих периодов 1 398 131 122 -1 267 -9 -90,6 -6,9
Оценочные обязательства 6 315 6 905 4 807 +590 -2 098 +9,3 -30,4
Прочие обязательства 167 1 570 - +1 403 -1570 +840,1
БАЛАНС (всего пассивов) 702 816 683 643 869 243 -19 173 +185 600 -2,7 +27,1
Источник: составлено автором на основе бухгалтерского баланса АО «Завод «Фиолент» за 2013-2015 гг.
Из табл.1 видно, что имущество предприятия уменьшилось в 2014 году на 19 173 тыс. руб. и увеличилось к концу отчетного периода на 185 600 тыс.рублей.
Сумма внеоборотных активов уменьшилась в 2014 году на 30 838 тыс. руб., и увеличилась в 2015 году на 35 742 тыс. рублей. Сумма оборотных активов увеличивалась за анализируемый период: в 2014 - на 11 665 тыс. рублей, в 2015 -
| SCIENCE TIME Щ
на 149 858 тыс. рублей.
Следует отметить, что темп роста оборотных активов выше темпа роста внеоборотных: в 2015 году - 21,8% и 28,8% соответственно.
Величина запасов увеличилась в 2014 году на 43 060 тыс. рублей, в 2015 году отслеживается их значительное увеличение - на 147 861 тыс. рублей. Очевидным является факт негативного увеличение запасов, так как происходит затоваривание складов. Такая политика предприятия не является эффективной, так как запасы подлежат порче, физическому и моральному износу, так и не дойдя до покупателей. Таким образом, будут расти потери от брака и списание уже непригодных материальных ресурсов.
Дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению: на 6 507 тыс. рублей в 2014 году, на 14 006 тыс. рублей в 2015 году. В 2014 году наблюдается значительное сокращение денежных средств, их стоимость уменьшилась на 33 047 тыс. рублей, однако в 2015 году они увеличились на 5 363 тыс. рублей.
Таким образом, уменьшение имущества предприятия в 2014 году произошло в основном за счет уменьшения внеоборотных активов и суммы денежных средств в обороте. Увеличение имущества в 2015 году связано в первую очередь с ростом стоимости запасов в оборотных активах.
Уменьшение суммы источников средств предприятия в 2014 году связано с уменьшением собственного капитала на 37 420 тыс. руб., при незначительном увеличении заемных средств на 19 427 тыс. рублей. В 2015 году отслеживается увеличение сумм обоих источников: собственного капитала на 115 591 тыс. рублей, заемного - на 70 009 тыс. рублей. Темп роста заемных средств выше темпа роста собственных, что не есть хорошо.
На предприятии отсутствует непокрытый убыток. Более того, наблюдается рост нераспределенной прибыли: на 9% в 2014 г. и на 36,9 % в 2015 г.
После полного погашения отложенных налоговых обязательств в 2014 году на АО «Завод «Фиолент» отсутствуют долгосрочные обязательства.
Кредиторская задолженность за анализируемый период увеличивалась: в 2014 году на 19 427 тыс. рублей, в 2015 году - на 73 686 тыс. рублей. Необходимо обратить внимание на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Темпы прироста кредиторской задолженности составляют 11,8 % в 2014 г. и 40,1% в 2015 г., при темпах снижения дебиторской задолженности на 4,7 % в 2014 г. и 10,6% в 2015. Это является негативным признаком, так как темпы прироста данных показателей на финансово устойчивом предприятии должны быть примерно одинаковыми.
Проведение горизонтального анализа баланса позволяет установить положительные тенденции улучшения имущественного состояния АО «Завод «Фиолент» в 2015 году, а именно:
- увеличилась общая сумма средств предприятия;
| SCIENCE TIME Щ
- темп роста оборотных активов выше темпа роста внеоборотных;
- имеется тенденция увеличения запасов в обороте предприятия;
- уменьшение дебиторской задолженности и ускорение темпов ее снижения;
- увеличилась сумма денежных средств предприятия;
- увеличилась величина собственного капитала.
К негативным моментам относится ситуация с кредиторской задолженностью, которая увеличивается с каждым годом, а также соотношение ее темпов роста с дебиторской задолженностью. Отрицательной тенденцией на предприятии также является превышение темпа роста заемного капитала над темпами роста собственного капитала.
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса предприятия
Наименование показателя Доля в структуре баланса, % Изменение в структуре, %
2013г. 2014г. 2015г. 2013 - 2014 гг. 2014-2015 гг.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 27,7 24,0 23,0 -3,7 -1,0
Нематериальные активы 0,1 0,04 0,02 -0,02 -0,01
Основные средства 21,2 23,1 22,3 +1,9 -0,8
Финансовые вложения 6,5 - - -6,5 -
Отложенные налоговые активы - 0,9 0,7 +0,9 -0,2
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 72,3 76,0 77,0 +3,7 +1,0
Запасы 40,2 47,7 54,5 +7,4 +6,8
НДС по приобретенным ценностям 0,05 0,2 +0,05 +0,2
Дебиторская задолженность 19,7 19,3 13,6 -0,4 -5,7
Денежные средства и денежные эквиваленты 11,5 7,0 6,1 -4,5 -0,9
Прочие оборотные активы 0,8 2,0 2,6 +1,2 +0,6
БАЛАНС (всего активов) 100 100 100
ПАССИВ
продолжение таблицы 2
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 75,2 71,9 69,8 -3,4 -2,0
Уставный капитал 0,1 0,1 0,1 -5,8 -3,9
Переоценка внеоборотных активов 23,7 17,8 13,9 -2,4 -1,7
Резервный капитал 10,3 7,8 6,2 5,0 3,5
Нераспределенная прибыль 41,2 46,1 49,7 +5,8 +3,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0,3 - - -0,3 -
Отложенные налоговые обязательства 0,3 - -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 24,5 28,1 30,2 3,6 2,0
Кредиторская задолженность 23,4 26,9 29,6 3,5 2,7
Доходы будущих периодов 0,2 0,0 0,0 -0,2 0,0
Оценочные обязательства 0,9 1,0 0,6 0,1 -0,5
Прочие обязательства 0,0 0,2 - 0,2 -0,2
БАЛАНС (всего пассивов) 100 100 100
Источник: составлено автором на основе бухгалтерского баланса АО «Завод «Фиолент» за 2013-2015 гг.
Наибольший удельный вес в структуре активов АО «Завод «Фиолент» занимают оборотные активы, которые состоят наполовину из запасов. Это является характерной чертой для промышленного предприятия.
Для большей наглядности структура активов АО «Завод «Фиолент» изображена на рис. 1.
Рис. 1 Структура активов АО «Завод «Фиолент» за 2013-2015 гг. (источник: составлено автором на основе табл.2)
-т
За анализируемый период у предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем внеоборотных средств и соответственно увеличения оборотных. В основном изменения произошли за счет стремительного роста запасов и увеличения их доли в структуре активов. При этом наблюдается уменьшение удельного веса дебиторской задолженности и денежных средств.
Доля денежных средств в структуре оборотных средств незначительна и уменьшается с каждым годом.
Бочаров В.В. считает, что для осуществления первоочередных платежей контрагентам предприятию необходимо свободных денежных средств в размере не менее 5 % от общего объема оборотных активов [1, с.75].
На АО «Завод «Фиолент» соблюдается данное положение, однако при такой тенденции показатель в будущем может приблизиться к критическому значению.
Структура пассивов АО «Завод «Фиолент» изображена на рис.2.
Рис. 2 Структура пассивов АО «Завод «Фиолент» за 2013-2015 гг. (источник: составлено автором на основе табл.2)
Доля собственного капитала в источниках формирования капитала выше нормативного уровня 50%. АО «Завод «Фиолент» финансирует большую часть своих активов за счет собственных средств. Нераспределенная прибыль занимает наибольший удельный вес в собственном капитале и с каждым годом она увеличивается. Доля уставного и резервного капитала незначительна.
| SCIENCE TIME Щ
Заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами, а именно кредиторской задолженностью, удельный вес которой увеличился за анализируемый период.
Таким образом, изменения в структуре капитала вызваны увеличением заемного капитала за счет роста кредиторской задолженности и, следовательно, уменьшением доли собственного.
К положительным моментам в структуре имущества АО «Завод «Фиолент» относятся:
- удельный вес оборотных активов больше внеоборотных;
- уменьшение доли дебиторской задолженности в балансе на протяжении отчетных периодов;
- доля собственного капитала в структуре источников финансирования выше заемного;
- отсутствуют долгосрочные вложения.
Отрицательными аспектами являются:
- уменьшение доли денежных средств в оборотных активах;
- большая доля запасов в структуре активов и ее рост;
- увеличение удельного веса заемного капитала и кредиторской задолженности в структуре капитала.
В целом преобладают позитивные характеристики имущественного состояния АО «Завод «Фиолент» за период 2013-2015 гг.
Однако, в связи с выявленными недостатками, руководству предприятия необходимо уделить внимание управлению запасами, денежными средствами и дебиторской задолженностью.
Своевременное исследование существующих признаков и тенденций позволяет оперативно реагировать на изменения в составе и структуре активов и пассивов путем обоснования комплекса мероприятий по улучшению имущественного и в целом финансового состояния предприятий.
Выводы относительно позитивных и негативных изменений в имущественном состоянии субъектов хозяйствования используются в дальнейших исследованиях их ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и других характеристик финансового состояния.
Литература:
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. —СПб.: Питер, 2009. 240 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. - 536с.
| SCIENCE TIME Щ
3. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник для сред. проф. образования / С. М. Пястолов. - 11-е изд., стер. - М. : Академия, 2013. - 378 с.
4. Годовой отчет АО «Завод «Фиолент» 2013-2015 гг.
