CC BY
12УДК 336 Зима А.А., Рачек С.В.
Зима А.А.
студент
Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
Научный руководитель: Рачек С.В.
д.э.н., профессор, заведующая кафедрой экономики транспорта Уральский государственный университет путей сообщения (г. Екатеринбург, Россия)
ОЦЕНКА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
Аннотация: в настоящем динамичном мире, где компании находятся в постоянном поиске новых возможностей и развития, инвестиции играют ключевую роль в обеспечении успешного развития предприятий. Оценка и повышение инвестиционной привлекательности компании становится неотъемлемой частью любых стратегических планов, направленных на привлечение финансовых ресурсов.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, оценка инвестиционной привлекательности, повышение инвестиционной привлекательности, методы оценки, пути повышения.
Инвестиционная привлекательность - это совокупность факторов, позволяющих оценить, выгодно ли вкладывать денежные средства в развитие той или иной компании. Для успешного расширения бизнеса оценка и пути повышения инвестиционной привлекательности являются ключевым вопросом, поэтому руководство предприятия обязано поддерживать высокий уровень этого показателя, чтобы обеспечить инвестиции и стабильную работу.
Использование различных способов и методов оценки инвестиционной привлекательности помогает выявить перспективы развития какой-либо компании. Основными анализируемыми элементами при оценке являются:
Рис. 1. Основные анализируемые элементы при оценке инвестиционной привлекательности.
1. Финансовое состояние. Исследование финансовых отчетов дает возможность оценить стабильность и рентабельность компании, ее финансовую устойчивость и способность к получению прибыли. Такие показатели, как доходность и оборачиваемость активов, рентабельность, чистая прибыль отражают эффективность компании и потенциал для привлечения инвестиций
[3].
2. Рыночная позиция. Анализу подлежат размер рыночной доли, конкурентоспособность, уровень концентрации рынка и тенденции развития. Эти показатели позволяют сделать выводы о том, насколько перспективна компания, а также помогают оценить ее способность выдерживать конкуренцию.
3. Инновационность. Активное внедрение новых технологий и создание уникальных товаров в большей степени привлекают инвесторов.
4. Управленческий потенциал. Чтобы привлекать инвестиции, компания должна иметь опытного и грамотного руководителя, который
способен эффективно управлять ресурсами и принимает стратегически обоснованные решения.
5. Риск и рентабельность. Инвесторы хотят видеть баланс рисков и возможностей для получения прибыли.
Выбор оптимального метода оценки инвестиционной привлекательности компании зависит от конкретной ситуации и целей анализа.
Одним из популярных методов является метод дисконтированных денежных потоков. Он основан на принципе временной стоимости денег, согласно которому деньги, полученные или потраченные в будущем, имеют меньшую стоимость по сравнению с деньгами, доступными в данный момент.
По этому методу сначала необходимо провести прогнозирование будущих денежных потоков, полученных в результате инвестиций. Они включают выручку, капитальные затраты, операционные расходы, налоги и изменения оборотного капитала в течение определенного прогнозируемого периода.
Далее определяется соответствующая ставка дисконтирования, которая отражает ожидаемый риск и доходность.
После прогнозируемые денежные потоки дисконтируются обратно до их текущей стоимости по следующей формуле:
ру = + + ... + (1)
(1+г)1 (1+г)2 (1+г)п v '
где РУ — текущая стоимость денежных потоков, СРп — денежный поток в п-м году, г — ставка дисконтирования, п - количество лет в будущем.
Кроме того, к прогнозируемым денежным потокам добавляют конечную стоимость, представляющую стоимость инвестиций на конец прогнозируемого периода [2].
Следующим шагом определяется внутренняя стоимость - оценочная справедливая стоимость инвестиции, основанная на ее возможном притоке денежных средств в будущем [2]. Для получения внутренней стоимости инвестиции текущая стоимость и конечная стоимость суммируются.
Последний этап заключается в сравнении рассчитанной внутренней стоимости с текущей рыночной ценой инвестиции [2].
Также для оценки можно использовать законодательный метод, заключающийся в анализе различных правовых документов, которые регулируют деятельность компании в определенном регионе, и анализ по внутренним и внешним моделям с использованием метода Дельфи для определения факторов вложения средств.
На основе рассмотренных факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность компании, можно выделить несколько путей для повышения данной характеристики.
1. Разработка прозрачной бизнес-модели. Бизнес-модель -стратегический инструмент, описывающий основные аспекты деятельности организации. В процессе ее создания необходимо показать всю информацию о процессах внутри компании, открыто делиться своими финансовыми показателями, целями и стратегией для построения доверительных отношений с заинтересованными сторонами [4].
2. Продвижение компании на рынке. Определив свои сильные стороны, компании нужно разработать такую стратегию, которая будет учитывать особенности отрасли, конкурентные преимущества и потребности покупателей. Создание какой-либо уникальной продукции, ее продвижение на различных платформах и мероприятиях положительно скажутся на имидже предприятия, а также могут привлечь инвестиции.
3. Установление долгосрочных партнерских отношений. Сотрудничество с другими компаниями в виде общих проектов может поспособствовать активному росту и развитию, что в свою очередь сможет заинтересовать инвесторов.
4. Эффективное планирование и управление. Для вкладчиков важно видеть, что компания четко осознает цели своей деятельности и успешно их реализует, грамотно управляя ресурсами [4].
5. Максимизация доходности и снижение рисков. Необходимо правильно распределить активы компании для снижения издержек и обеспечения более высокой прибыльности, к тому же, важно минимизировать все риски, которые могут волновать инвесторов.
Существует множество компаний, которые смогли, используя вышеперечисленные пути, добиться повышения инвестиционной привлекательности. Одним из примеров является компания «Tesla» - известный производитель электромобилей. Появление инновационного товара вызвало большой интерес к их деятельности, таким образом, привлекая инвесторов. Также высокое качество, коммуникация с аудиторией, доступность информации о финансовых показателях посодействовали развитию компании [1]. Еще один пример успешного повышения инвестиционной привлекательности - компания «Apple». Компания финансово устойчива, данные об их деятельности находятся в открытом доступе и на сегодняшний день это известный бренд, который постоянно выпускает новую продукцию, что позволило им обратить внимание инвесторов на себя.
Делая вывод, можно сказать, что каждому предприятию необходимо непрерывно совершенствоваться, чтобы оно развивалось. Важно анализировать рынок и предлагать актуальные товары, которые будут интересны для людей, чтобы привлекать все больше инвестиций и увеличивать свое влияние на рынке.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Никулина О.В., Горшкова А.Е. Анализ практики управления на примере международной компании «Tesla». Экономика и бизнес: теория и практика 2023. С. 182;
2. Оценка инвестиционных проектов с использованием дисконтирования денежных потоков [Электронный ресурс]. URL: https://www.klerk.ru/boss/articles/123736/ (дата обращения: 12.05.24);
3. Поздеев В.Л. Методика оценки финансовой устойчивости предприятий / В.Л. Поздеев // Экономический анализ теория и практика. - 2005. - №24. - С. 58;
4. Радченко В.И., Рачек С.В., Бельский А.Ю. Методология согласования управленческих решений. Экономика железных дорог. 2012. № 3. С. 97.
Zima A.A., Rachek S. V.
Zima A.A.
Ural State University of Railway Engineering (Ekaterinburg, Russia)
Scientific advisor: Rachek S.V.
Ural State University of Railway Engineering (Ekaterinburg, Russia)
ASSESSMENT AND WAYS TO INCREASE INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF COMPANY
Abstract: in this dynamic world, where companies are constantly looking for new opportunities and development, investments play a key role in ensuring the successful development of enterprises. Evaluating and increasing the investment attractiveness of a company becomes an integral part of any strategic plans aimed at attracting financial resources.
Keywords: investment attractiveness, assessment of investment attractiveness, increase in investment attractiveness, assessment methods, ways to improve.
