CC BY
6
УДК 004.02:004.5:004.9
Алатви Р. С., магистр кафедра экономической теории и менеджмента
Московский педагогический государственный университет (МПГУ)
Россия, г. Москва
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "SABIC"
Аннотация: SABIC (Saudi Basic Industries Corporation) является Саудовской многонациональной химической производственной компанией, которая является дочерней компанией Saudi Aramco . Он активен в нефтехимии, химикатах, промышленных полимерах, удобрениях и металлах. Это вторая по величине публичная компания на Ближнем Востоке и в Саудовской Аравии, как указано в Тадавуле . 70% акций SABIC принадлежат компании Saudi Aramco. частные акционеры - это представители Саудовской Аравии и других стран шестистороннего Совета сотрудничества стран Персидского залива (ССАГПЗ).
Ключевые слова: SABIC, прибыль, инвестиции, промышленность, сырье, Саудовская Аравия, компания.
Alatwi R.S., master of economics department of economic theory and management Moscow State Pedagogical University (MPGU)
Russia, Moscow
ASSESSMENT AND RISK ANALYSIS OF THE COMPANY LLC
"SABIC"
Annotation: SABIC (Saudi Basic Industries Corporation) is a Saudi multinational chemical manufacturing company, which is a subsidiary of Saudi Aramco. It is active in petrochemicals, chemicals, industrial polymers, fertilizers and metals. It is the second largest public company in the Middle East and Saudi Arabia, as indicated in Tadawul. 70% of SABIC shares are owned by Saudi Aramco. private shareholders are representatives of Saudi Arabia and other countries of the six-party Gulf Cooperation Council (GCC).
Key words: SABIC, profit, investment, industry, raw materials, Saudi Arabia, company.
Саудовская компания SABIC была основана в 1976 году в форме группы компаний с капиталом в 10 миллиардов риалов, разделенной на 200 миллионов акций. Он в основном направлен на создание и эксплуатацию многих базовых отраслей (нефтехимическая), которые зависят от местных углеводородных и минеральных ресурсов в дополнение к дополнительным и вспомогательным отраслям. Государству принадлежит 70% акций компании, а частному сектору - 30%. Широко распространено мнение, что доля
правительства в "SABIC" будет снижена примерно до 25% с увеличением участия частного сектора, зная, что доля частного сектора не изменилась с момента создания компании.
SABIC считается одной из самых важных компаний-новаторов в области нефтехимии, и здесь мы расскажем о целях и достижениях компании в области инновационной химической и пластмассовой промышленности, которая является одной из самых важных отраслей в Королевстве, а также его наиболее значимых отраслей.
SABIC поставил перед собой ряд целей, которые он стремится достичь, в частности, следующие:
Стать ведущей и предпочтительной нефтехимической компанией в
мире.
Продукция и услуги компании должны быть высокого качества.
Поддерживать инновации и превосходство в работе компании.
Чтобы соответствовать чаяниям организаций и учреждений, которые имеют дело с компанией.
Достижение максимально возможной продуктивности природных ресурсов в области нефтехимии.
Достижение оптимального использования человеческих талантов и возможностей для работников внутри компании в областях основных отраслей.
Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) выиграла награду Best Industrial Company в 2005 году, поскольку она является лучшей промышленной компанией на Ближнем Востоке и является пионером в области нефтехимии в регионе и мире в целом. Эта награда была вручена Арабским деловым журналом или так называемым торговым журналом1.
В SABIC работают около 40 000 сотрудников и рабочих, и у нее есть несколько филиалов в Королевстве Саудовская Аравия, но штаб-квартира компании находится в Эр-Рияде, столице Королевства, и у компании есть много филиалов в более чем 45 странах по всему миру2.
SABIC стремится стать предпочтительным мировым лидером в области химических веществ, и устойчивость является сильной опорой этой стратегии, поскольку она помогает реализовывать и идти в ногу с долгосрочными тенденциями и ожиданиями в обществе, а устойчивость влияет на финансовые показатели за счет достижения эффективности, которая снижает эксплуатационные расходы и развивает Инновационные решения по устойчивому развитию для продуктов, которые способствуют росту чистой прибыли. Реализация стратегии устойчивого развития SABIC основана на работе по достижению целей компании, основанной на комплексной структуре внутреннего управления.
Крайне важно иметь тесное сотрудничество с соответствующими внутренними и внешними сторонами и клиентами компании, чтобы
1 «Aramco приобретает 70% акций SABIC за 69 млрд долларов». Газета Аль-Рияд. 27-03-2019.
2 «Saudi SABIC входит в рейтинг 500 крупнейших мировых брендов». Газета Арабиен Бизнес. 2020.
отслеживать их потребности и проблемы, стоящие перед ними на изменяющихся мировых рынках, и превращать эти проблемы в возможности.
С 2009 года компания руководствуется программой устойчивого развития с целью постоянного улучшения своих операционных показателей, выявления проблем, которые мотивируют процесс трансформации, и продвижения совместного подхода, необходимого для ускорения позитивных изменений3.
Чтобы максимизировать ценность бизнеса компании и увеличить ее влияние, ее усилия и отчеты были сосредоточены на пяти наиболее важных аспектах относительной важности, как того требуют меняющиеся мировые рынки основных тенденций практического и гибкого коммерческого подхода; Создание того, что характер этих рынков требует от постоянной модернизации приоритетов относительной важности.
В течение 2018 года нашей эры процесс относительной важности, который определяет стратегические приоритеты компании, был обновлен, и это привело к шести основным приоритетам и девяти новым областям для измерения и улучшения прогресса бизнеса.
А поскольку БАШС является компанией, занимающейся производством материалов, в ее стратегии наблюдается тенденция к сохранению углерода в цепочке создания стоимости материалов, и поэтому компания предпринимает новаторские меры в области химической переработки, что является уникальной возможностью в рамках концепции круговой экономики; Более того, учитывая «пространство решений» продуктов, многие из них сокращают выбросы углерода на протяжении всего своего жизненного цикла, что поможет создать устойчивый мир, одновременно удовлетворяя клиентов и увеличивая прибыльность.
Противодействие изменению климата оказывает влияние на бизнес БАШС, особенно в отношении выбросов углекислого газа, энергоемкости и возобновляемых источников энергии. Продолжая повышать адекватность ресурсов, здоровье и безопасность уменьшат затраты на операции, в то время как управление и честность принесут долгосрочную ценность заинтересованным сторонам.
БАШС приняла Цели ООН в области устойчивого развития и оценила цели, которые могли бы способствовать их продвижению, а затем увязала эти цели с общеорганизационным подходом к устойчивому развитию.
Для удовлетворения потребностей связанных сторон усилия по обеспечению устойчивости направлены на выявление возможностей, снижение рисков, улучшение способности идти в ногу с изменяющимся бизнес-климатом и стимулирование процесса преобразований в компании.
Корпорация базовых отраслей промышленности Саудовской Аравии -БАБТС объявила результаты четвертого квартала 2019 года, отказавшись от
3 «^ЛБГС» увеличивает количество своих компаний до 24 компаний, 7 из которых на 100% принадлежат». Газета Маль Аль Иктисадия. 29 октября 2014.
наших ожиданий на 25,8% и 26,3% ниже среднего прогноза в 4 179,3 млн. Саудовских риалов. Компания объявила о чистой прибыли в размере 3,08 млрд. Риялов по сравнению с кварталом4.
Тот же период предыдущего года со ставкой 29,3%, а также снижение по сравнению с предыдущим кварталом на 45%. Причина слабой прибыли в основном связана со следующим:
1) Амортизация в размере 375 млн. Саудовских риалов в комплексе Ибн Рушда;
2) потери в минеральном секторе, составляющие 1,1 млрд. Саудовских риалов;
3) снижение цен на продукцию в течение четвертого квартала 2019
года.
Цены на продукты нефтехимии снизились на 10-20% в течение рассматриваемого квартала предыдущего квартала цены на моноэтилен, полипропилен и полиэтилен снизились на 19,0%, 14,7% и 8,2% соответственно5.
Валовая прибыль составила 9,07 млрд. Сомов, снизившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в среднем
Сокращение на 18,3% и 23,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что является чистой прибылью в соответствии с нашими ожиданиями в целом в размере 9,66 млрд. Риялов (на 6,1% ниже). Мы считаем, что Sabic снижает затраты на сырье в дополнение к применению стандартов эффективности. В последнее время это привело к постоянному росту валовой прибыли в течение квартала. Валовая маржа достигла 28,8% по сравнению с валовой маржей в 31,6% в третьем квартале 2019 года. В целом для SABIC мы полагаем, что показатели валовой маржи в четвертом квартале 2019 года выиграли от увеличения маржи продуктов в целом, несмотря на низкие цены на нефть6.
Операционная прибыль составила 4,36 млрд. Риялов по сравнению с тем же кварталом предыдущего года на 41,1%, а с предыдущего квартала -на 49,1%, что ниже наших ожиданий в 6,39 млрд. Риялов. Компания также зафиксировала увеличение продаж и общих и административных расходов на 4,33 млрд. Саудовских риалов, превысив наши ожидания с расходами в 3,26 млрд. Саудовских риалов и расходами в 3,25 млрд. Саудовских риалов в течение третьего квартала 2019 года (компания не объявляла подробную финансовую отчетность).
Правительство Королевства Саудовская Аравия недавно увеличило стоимость природного газа, топлива и сырья
От нефтехимии и цены на электроэнергию, чтобы уменьшить дефицит. Цены на этан выросли с ранее фиксированных субсидированных цен с 75,0
4 ««SABГС» Саудовская Аравия: потери на конец 2019 года и ожидаемое замедление в 2020 году». Альжазира. 29 января 2020.
5 Кусей Аль-Хунайзи. SABIC является первым в международной прозрачности в арабском мире! Газета Альннас. 29 октября 2019.
6 Абдулла Аль-Джуатен. «Мы хотим большей прозрачности, но ...». Газета Аль иктисадия. 26. 06. 2019.
долл. США за миллион британских тепловых единиц до 75,1 долл. США за миллион британских тепловых единиц. Ожидается, что это изменение приведет к росту цен на сырье для нефтехимических компаний. Ожидается, что рост цен на электроэнергию и топливо приведет к увеличению производственных затрат примерно на 5%, говорится в сообщении компании. Мы скорректировали нашу модель финансового анализа для SABIC, чтобы продемонстрировать влияние этих изменений.
В настоящее время наше предположение о корзине сырой нефти ОПЕК на 2019 год составляет 5,53 доллара за баррель. Исходя из наших предположений после аудита, чистая прибыль SABIC, вероятно, снизится примерно на 20,7% в 2019 году. Один миллиард саудовских риалов.
В конце третьего квартала 2015 года отношение займа к капиталу SABIC составляло 0,36, или близко к общему займу, в 76,0 млрд. Риялов. Согласно нашим ожиданиям, доля SABIC торгуется с ожидаемым ретранслятором доходности за 2018 год в 11,73 раза с ожидаемой доходностью для распределения прибыли по цене 7,79%. , Кроме того, компания приобретает газообразный этан по фиксированной цене в 1,75 долл. США за миллион британских тепловых единиц у Saudi Aramco, получая при этом пропан со скидкой 20% от саудовской экспортной цены в Японию. Эти факторы дают существенное экономическое преимущество аналогичным компаниям в Азии и Европе, а также смягчают влияние любых резких колебаний цен на продукцию7.
SABIC входит в число крупнейших диверсифицированных мировых химических компаний и является лидером на мировом рынке по производству полиэтилена, полипропилена, современных термопластичных материалов, этиленгликоля, метанола и сельскохозяйственных питательных веществ, а SABIC управляет своей производственной операционной системой в более чем 50 странах мира. В мире работает более 40 000 сотрудников, а у SABIC есть исследовательские и технические площадки с инновационными центрами, расположенными в пяти основных географических регионах, включая Соединенные Штаты Америки, Европу, Ближний Восток, Юго-Восточную Азию и Северо-Восточную Азию, и через ее дочерние предприятия считаются компания SABIC является крупным поставщиком термопластов, полимеров, химикатов и полупродуктов на рынке Великобритании.
«SABIC», коспонсор Форума будущих проектов FPF, принял участие во втором его выпуске, организованном Ассоциацией подрядчиков Саудовской Аравии в Эр-Рияде с 25 по 26 февраля 2020 года под патронажем принца Мухаммеда бин Абдул Рахмана, на котором присутствовал англ. Абдул Азиз Аль-Кахтани, генеральный директор Майор "САБИК".
7 Салах ад-Дин Хашогги. «Результаты SABIC и будущее между нефтью и газом». Альфа Бита. 20 января 2019.
Это участие осуществлялось в рамках вклада SABIC, главным образом в укрепление национальной экономики и достижение целей Saudi Vision 2030, в убеждении компании в важности этого форума для обмена опытом и передачи знаний с целью стимулирования и развития строительного и подрядного сектора в Королевстве.
Участие SABIC в форуме включало создание вводного стенда для встречи с инвесторами, предпринимателями и подрядчиками, ознакомление их с опытом, знаниями и важнейшими продуктами SABIC в области строительства, а также его ролью в поддержке будущих проектов.
Участие также включало в себя основной рабочий документ инженера Турки Аль-Рашида, директора по разработке проектов в «SABIC», в ходе которого он обсудил шаги компании в развитии своего опыта в области управления проектами и поддержки местного контента, а также рассмотрел будущие проекты «SABIC».
Стоит отметить, что форум является крупнейшим мероприятием в своей области на Ближнем Востоке, и он является платформой для стимулирования подрядного сектора посредством обмена опытом и идеями о лучших путях и методах создания добавленной стоимости для экономики: 35 участвующих агентств и 850 проектов представлены по ориентировочной стоимости более 600 миллиардов риалов8.
70% акций SABIC принадлежат Saudi Aramco. Помимо акционеров из частного сектора, они из Саудовской Аравии и других стран из шести государств Совета сотрудничества стран Залива. Принимая во внимание, что Фонд государственных инвестиций правительства Королевства Саудовская Аравия владел 70% акций SABIC, пока Aramco в марте 2019 года не приобрела пакет акций SABIC за 69 001 000 000 долларов США. Это крупнейшая компания по рыночной капитализации на саудовском фондовом рынке после Aramco. SABIC был четвертым по величине производителем химических веществ в мире в 2013 году. В настоящее время он является вторым по величине производителем этиленгликоля в мире и, как ожидается, возглавит список после запуска новых проектов9. Помимо того, что он является третьим по величине производителем полиэтиленового соединения, четвертым по величине производителем полиолефинов и четвертым по величине производителем полипропилена. SABIC также является крупнейшим в мире производителем химического соединения для автомобильного топлива, метил-трет-бутилового эфира, гранулированного мочевинного удобрения, поликарбоната, поливинила и полиэфирамида. SABIC удалось войти в список Financial Times из 500 крупнейших компаний мира по рыночной стоимости за 2008 год, несмотря на периодические потрясения на саудовском рынке, и занял 49-е место. SABIC занимает четвертое место в мире среди компаний химической промышленности согласно рейтингу Fortune Global 500 в 2017 году. К концу 2018 года SABIC
8 https://argaamplus.s3.amazonaws.com/85489277-ad1f-4e3b-a30a-8b5c47d0d7e6.pdf
9 «Saudi SABIC входит в рейтинг 500 крупнейших мировых брендов». Газета Арабиен Бизнес. 2020.
была компанией № 281 в мире. В 2010 году SABIC стала второй по величине диверсифицированной химической компанией и первой, когда она измеряется только стоимостью активов. После просмотра всех своих дочерних компаний и их рейтинга (по состоянию на 2014 год) он стал компанией № 98 в мире в рейтинге Forbes Global 2000 (в котором перечислены только публичные компании) с выручкой от продаж в размере 50,4 млрд долларов, прибылью в 6,7 млрд долларов и активами в 90,4 млрд долларов.
Использованные источники:
1. «SABIC» Саудовская Аравия: потери на конец 2019 года и ожидаемое замедление в 2020 году». Альжазира. 29 января 2020.
2. «SABIC» увеличивает количество своих компаний до 24 компаний, 7 из которых на 100% принадлежат». Газета Маль Аль Иктисадия. 29 октября 2014.
3. «Saudi SABIC входит в рейтинг 500 крупнейших мировых брендов». Газета Арабиен Бизнес. 2020.
4. Aramco приобретает 70% акций SABIC за 69 млрд долларов. Газета Аль-Рияд. 27-03-2019.
5. https://argaamplus.s3.amazonaws.com/85489277-ad1f-4e3b-a30a-8b5c47d0d7e6.pdf
6. Saudi SABIC входит в рейтинг 500 крупнейших мировых брендов. Газета Арабиен Бизнес. 2020.
7. Абдулла Аль-Джуатен. «Мы хотим большей прозрачности, но ...». Газета Аль иктисадия. 26. 06. 2019.
8. Кусей Аль-Хунайзи. SABIC является первым в международной прозрачности в арабском мире! Газета Альннас. 29 октября 2019.
9. Салах ад-Дин Хашогги. «Результаты SABIC и будущее между нефтью и газом». Альфа Бита. 20 января 2019.
