CC BY
273
УДК 338.1
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Тимирьярова К.М.
ассистент
ФГБОУ ВО «Башкирский государственный университет»
Россия, г. Уфа Рахматуллин Ю.Я.
к. э. н, доцент
ФГБОУ ВО «Башкирский государственный университет»
Россия, г. Уфа
Аннотация. Данная статья посвящена анализу и оценке источников финансирования деятельности организации. В рамках данной статьи изучить динамику значительных изменений основных показателей по видам финансирования организации и их структуру, показать причины их изменений на примере ПАО «УМПО». Также были предложены рекомендации по увеличению собственного капитала.
Ключевые слова: Источники финансирования, собственный капитал, заемный капитал, рентабельность, ПАО «УМПО».
EVALUATION AND ANALYSIS OF SOURCES OF FINANCING ACTIVITIES OF THE
ENTERPRISE
Timirjarova K.M.
Assistant Bashkir State University Russia, Ufa Rakhmatullin Yu.Ya
Ph.D., associate professor Bashkir State University Russia, Ufa
Abstract. This article is devoted to the analysis of the technical level of production. In the framework of this article, to study the dynamics of significant changes in key indicators for fixed assets and their structure, and to show the reasons for their changes in the example of PJSC UMPO. Also, recommendations were proposed to increase the return on assets of the said organization.
Key words: sources of financing, equity capital, debt capital, profitability, PJSC "UMPO".
Данная тема актуальна тем, что благодаря анализу и оценке источников финансирования деятельности организации, руководство организации имеет возможность четко представлять, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал, ведь любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая стремится к обеспечению рентабельности имущества более высокой, чем средний процент
по заемным средствам. Объектом исследования научной статьи являются непосредственно источники финансирования.
В международной практике принято различать две формы финансирования: внешнее финансирование (привлекаемые со стороны собственные и заемные финансовые средства) и внутреннее (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов). Также существуют три вида финансирования организаций: финансирование на основе собственного капитала (принадлежит собственникам организации, включает уставной капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль), финансирование на основе заемного капитала (капитал, полученный в виде долгового обязательства, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату, подразделяется на краткосрочный и долгосрочный) и смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала. Функционирование организации будет успешным, если она будет исходить из баланса интересов, с одной стороны, тех, кто в ней работает, и с другой - тех, кто предоставляет ей свои средства и хотел бы иметь от этого определенную выгоду. Ведущим показателем оптимального финансирования организации является эффективное использование инвестированного капитала в целях увеличения собственного капитала.
Информационную базу источников финансирования деятельности организации составляет годовая финансовая отчетность, в состав которой входит:
¡.Бухгалтерский баланс (форма №1) .
2.Отчет о финансовых результатах (форма №2).
З.Отчет о движении капитала (форма №3).
4.Отчет о движении денежных средств (форма №4).
5.Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах [3, 5, 6].
Данные об анализе технического уровня произодства рассмотрим на примере Публичного акционерного общества «Уфимское мотостроительное производственное объединение» (далее - ПАО УМПО).
Общая стоимость пассивов предприятия УМПО увеличилась в 2016 году на 10823914 тыс. рублей. Это произошло за счет увеличения капитала и резервов в 2016 году на 2560537 тыс. рублей и увеличения обязательств в 2016 году на 8263377 тыс. рублей. В составе капитала и резервов наибольшим приростом отличалась нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в 2016 году она увеличилась на 2580554 тыс. рублей, это свидетельствует о росте собственного капитала.
Долгосрочные обязательства (о росте собственного капитала) в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшились на 4126001 тыс. рублей, это говорит о погашении задолженности перед банками.
Краткосрочные обязательства в 2016 году увеличилась на 12389378 тыс. рублей. В составе краткосрочных обязательств наибольшим приростом отличалась кредиторская задолженность: в 2016 году по сравнению с 2015 годом она увеличилась на 27365668 тыс. рублей.
Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия.
Таблица 1 - Расчет собственного капитала (чистых активов)
Показатель 2015 г. 2016 г. Изменение (+, -) Темп роста, %
Нематериальные активы 524148 465586 -58562 88,83
Основные средства 15470664 19189049 3718385 124,04
Результаты исследований и разработок 753896 435136 -318760 57,72
Доходные вложения в материальные
ценности - 56259 56259 -
Долгосрочные финансовые вложения 5434346 4834277 -600069 88,96
Отложенные налоговые активы 326028 453665 127637 139,15
Прочие внеоборотные активы 3256072 4441658 1185586 136,41
Запасы 26001680 30574150 4572470 117,59
НДС по приобретенным ценностям 428373 123684 -304689 28,87
Дебиторская задолжность 29364253 32028955 2664702 109,07
Финансовые вложения 1655423 2553440 898017 154,25
Денежные средства 4517607 3967234 -550373 87,82
Прочие оборотные активы 984643 1133484 148841 115,12
Итого активов для расчета чистых
активов 887147133 100256577 11539444 113,01
Непокрытый убыток (-) 4209352 6789906 2580554 161,31
Долгосрочные обязательства 21422109 17296108 -4126001 80,74
Краткосрочные заемные средства 27948906 12825592 -15123314 45,89
Кредиторская задолжность 18231226 45596894 27365668 250,10
Прочие обязательства 103321 191576 88255 185,42
Итого обязательств для расчета
чистых активов 71914914 82700076 10785162 114,99
Итого чистых активов 16802219 17556501 754282 104,49
23. Чистые активы по
данным ф. № 3 19954176 23239842 3285666 116,47
По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что собственный капитал (чистые активы) предприятия УМПО увеличился. В 2015 году собственный капитал составил 19954176 тыс. рублей, а в 2016 году 23239842 тыс. рублей.
Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения основных средств на 3718385 тыс. рублей, отложенных налоговых активов на 127637 тыс. рублей, прочих внеоборотных активов на 1185586 тыс. рублей, запасов на 4572470 тыс. рублей, дебиторской задолженности на 2664702 тыс. рублей, финансовых вложений на 898017 тыс. рублей и прочих оборотных активов на 11539444 тыс. рублей. В составе обязательств произошло увеличение непокрытого убытка на 25801554 тыс. рублей, кредиторской задолженности на 27365668 тыс. рублей и прочих обязательств на 88255 тыс. рублей.
Итак, рост собственного капитала является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости компании [1, 7, 8].
Таким образом, проанализировав деятельность ПАО «УМПО» можно предложить следующие рекомендации по увеличению собственного капитала:
- Сдача в аренду активов
- Амортизация отчисления
- Выпуск и размещение акций
- Тендерная продажа (одни или несколько инвестиционных институтов покупаемой у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивает аукцион)
Библиографический список:
1. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 288 c. - ISBN 978-5-406-00930-7.
2. Бувальцева, В.И. Экономический анализ : учебное пособие [Электронный ресурс] / В.И. Бувальцева, О.В. Глушакова. - Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2011. - 306 с. - ISBN 978-5-8353-0997-9. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=232222
3. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c. - ISBN 978-5-16-005608-1.
4. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник [Электронный ресурс] / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М. : Дашков и Ко, 2012. - 247 с. - ISBN 978-5-394-00588-6. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=116052
5. Рахматуллин Ю.Я. Экономический анализ финансовых результатов от продажи продукции на примере сельскохозяйственных организаций: монография / Ю.Я. Рахматуллин. - СПб: Свое издательство, 2016 - 163 с.
6. Рахматуллин Ю.Я. Анализ путей реализации продукции сельского хозяйства в Республике Башкортостан / Ю.Я. Рахматуллин // Вестник Башкирского государственного аграрного университета. - 2013. - № 3 (27). - С. 146-149.
7. Рахматуллин Ю.Я. Анализ увеличения продажи сельскохозяйственной продукции и механизма ценообразования в реальном секторе экономики / Ю.Я. Рахматуллин // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. - 2013. - № 1 (39). - С. 143-145.
8. Рахматуллин Ю.Я. Проблемы формирования прибылей и убытков в отечественной и зарубежной практике / Ю.Я. Рахматуллин // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. - 2013. - № 3 (41). - С. 204-206.
9. Рахматуллин Ю.Я. Пути совершенствования и проблемы формирования отчета о прибылях и убытках для организаций АПК / Ю.Я. Рахматуллин // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. - 2013. - № 4 (102). - С. 139-142.
