CC BY
98
УДК 338
DOI 10.24411/2409-3203-2020-12333
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рахматуллин Юлай Ялкинович
к.э.н., доцент
ФГБОУ ВО «Башкирский государственный университет»
Россия, г. Уфа Автина Наталья Николаевна
студентка по специальности «Экономическая безопасность» ФГБОУ ВО «Башкирский государственный университет»
Россия, г. Уфа
Аннотация: в данной статье дано понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Проведен анализ деятельности одного из крупнейших предприятий города Уфы ПАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение». Также предоставлены рекомендации по улучшению финансовой устойчивости данного предприятия.
Ключевые слова: бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, финансовое состояние, финансовая устойчивость, рентабельность, финансовая прочность, платежеспособность.
EVALUATION OF FINANCIAL STABILITY OF THE ENTERPRISE
Rakhmatullin Yulai Ya.
Ph.D., Associated Professor Bashkir State University, Russia, Ufa Avtina Natalia N.
Student majoring in Economic Security Bashkir State University, Russia Ufa
Abstract: this article describes the concept of financial stability of an enterprise and the factors that affect it. An analysis of the activities of one of the largest enterprises in Ufa, PJSC «Ufa engine -building production Association». Recommendations for improving the financial stability of this enterprise are also presented.
Keywords: accounting (financial) statements of an enterprise, financial condition, financial stability, profitability, financial strength, solvency.
Финансовая устойчивость является одной из основных характеристик финансового состояния компании. Она представляет собой долгосрочную стабильность компании, наличие финансовых источников, ее платежеспособность и кредитоспособность [3, 5].
Анализ финансового состояния компании, операционной и финансовой деятельности необходим для понимания платежеспособности компании и возможностей ее развития. Изучение этих показателей помогает определить, что необходимо для повышения рентабельности и улучшения финансового положения предприятия. Эти данные необходимы владельцам бизнеса, топ- менеджерам, экономистам, финансовым менеджерам, а также потенциальным инвесторам и партнерам.
В ПАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение» работает более 23 000 человек [2, 7]. Именно поэтому стабильная позиция предприятия важна, как
132
на городском уровне, так и на региональном. Это связано с тем, что в бюджет поступают налоговые платежи, организуются рабочие места для населения, стимулируется внешнеэкономическая деятельность региона.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость ПАО «УМПО» за период 2017-2018 гг., представлены в таблице (см. табл. 1).
Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости
Показатель 2017 г. 2018 г. Изменения (+,) Допустимые значения
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,23 0,31 0,08 > 0,5
Коэффициент финансовой 0,13 0,14 0,01 < 0,5
зависимости
Коэффициент финансовой 0,46 0,41 -0,05 > 0,7
устойчивости
Коэффициент финансового рычага 0,59 0,44 -0,15 < 1
Коэффициент финансирования 1,7 2,3 0,6 > 1
Коэффициент инвестирования 0,76 1,04 0,28 -
Коэффициент маневренности собственного капитала -0,3 0,04 0,34 > 0,1
Коэффициент постоянного актива 1,31 0,96 -0,35 -
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными -0,1 0,2 0,3 =0,1
средствами
По данной таблице 1 можно сделать вывод: в допустимые значения входят такие показатели финансовой устойчивости, как: коэффициент финансирования, коэффициент финансовой зависимости, обеспеченности оборотными средствами, где последнее значительно увеличилось на 0,3. Данное изменение связано с увеличением внеоборотных активов в 2018 г.
Коэффициент финансовой автономии обозначает уровень независимости предприятия от внешних займов: за анализируемый период времени он увеличился с 0,23 до 0,31, но данный показатель не соответствует нормативному значению, равному > 0,5.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился в 2018 году на 0,34, что свидетельствует о повышении устойчивости предприятия в финансовом плане.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2018 году снизился с 0,46 до 0,41, данная тенденция говорит о нестабильном финансовом состоянии.
Снизился также коэффициент постоянного актива на 0,35, что свидетельствует о том, что внеоборотные активы компании финансируются не за счет собственных средств, а за счет внешних инвестиций.
Рассмотрим обобщающую оценку финансовой устойчивости.
Таблица 2 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости
Коэффициент 2017 г. 2018 г.
значение баллы значение баллы
1. Абсолютной ликвидности 0,28 8 0,09 4
2. Критической ликвидности 0,598 3 0,876 3
3. Обеспеченности собственными средствами 0,04 3 0,036 3
4. Финансовой независимости 0,33 1 0,34 1
5. Финансовой независимости в отношении 0,93 11 1,1 13,5
формирования запасов и затрат
Итого - 26 - 24,5
Согласно данным, из таблицы 2 и скоринговой модели предприятие ПАО «УМПО» относится к 4 группе, что свидетельствует о том, что организация находится в зоне высокого риска банкротства.
Данное предприятие за анализируемый период времени стало менее финансово устойчивым, что связано с негативной тенденцией коэффициента абсолютной ликвидности - с 0,28 до 0,09.
Также произошло значительное сокращение коэффициента абсолютной ликвидности - 0,19. Это свидетельствует о неспособности компании использовать свои денежные средства для погашения текущих обязательств.
Коэффициент критической ликвидности в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличился на 0,278. Эта тенденция может привести к увеличению числа потенциальных инвесторов, кредиты будут выдаваться компании под небольшой процент, а сумма залога может уменьшиться.
Для укрепления финансово устойчивости необходимо:
- инвестирование дополнительных средств собственниками или привлечение стороннего инвестора;
- увеличение размера собственного капитала за счет реинвестирования прибыли;
- необходимо работать в направлении увеличения доли собственных средств и средств, привлеченных на долгосрочной основе.
Таким образом, при принятии вышеперечисленных мер ПАО «УМПО» улучшит не только своё финансовое состояние, но и обеспечит рабочие места населению, предприятие будет более инвестиционно-привлекательным, при необходимости кредиты будут предоставлены с небольшим процентом, текущие обязательства будут погашены за счет собственных денежных средств. В связи с этим компания станет стабильной как на мировом рынке, так и на национальном.
Список литературы:
1. Казакова, Н.А. Экономический анализ: учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 343 c.- ISBN 978-5-03165-819-0.
2. Кобылецкий, В. Р. Коэффициент финансовой автономии / В. Р. Кобылецкий // Онлайн-журнал «Financial Analysis online» [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/333-finansovaya-avtonomiya-pokazatel-finansovoj-nezavisimosti (дата просмотра: 13.03.2020)
3. Рахматуллин Ю.Я. Предпосылки и анализ воздействия факторов на окупаемость затрат на производство и реализацию продукции в сельском хозяйстве // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2019. № 3. С. 58-61.
4. Рахматуллин Ю.Я. Экономический анализ финансовых результатов от продажи продукции в сельскохозяйственных организациях Башкортостана // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2017. № 8. С. 19-22.
5. Рахматуллин, Ю.Я. Анализ финансовых результатов от реализации сельскохозяйственной продукции // Экономика сельского хозяйства России. - 2016. - № 12. - С. 72-76.
6. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 656 c.- ISBN 978-5-34025-045-1.
7. Официальный сайт ПАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://umpo.ru/company/ (дата обращения 13.03.2020 г).
