CC BY
709
Кузнецова Ирина Вадимовна,
студентка кафедры Экономическая безопасность
ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ГАЗПРОМ»
Санкт-Петербургский государственный экономический университет,
г. Санкт-Петербург
Аннотация. Проведен вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности ПАО «Газпром», на основании полученных данных выявлены возможные угрозы деятельности организации.
Проведен расчет и анализ основных технико-экономических показателей таких как фондоемкость, фондоотдача и затраты на 1 рубль реализованной продукции. Оценка показателей финансовой устойчивости ПАО «Газпром» способствовали выявлению сильных и слабых сторон деятельности организации.
На основании проведенного анализа и оценки показателей сформулированы основные возможные угрозы деятельности ПАО «Газпром».
Ключевые слова: анализ; оценка; финансовые показатели; угрозы; финансовая независимость; предприятие; динамика; изменение; отчетность; коэффициенты; нормативное значение.
ASSESSMENT OF GAZPROM'S FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITIES
Abstract. A vertical and horizontal analysis of Gazprom's financial statements was carried out, and possible threats to the company's operations were identified based on the data obtained. The calculation and analysis of the main technical and economic indicators such as capital intensity, capital productivity and costs per 1 ruble of products sold. The assessment of Gazprom's financial stability indicators helped identify the organization's strengths and weaknesses.
Based on the analysis and evaluation of indicators, the main possible threats to the activities of Gazprom are formulated.
Keywords: аnalysis; assessment; financial indicators; threats; financial independence; company; dynamics; change; reporting; factors; regulatory value.
В современных условиях нестабильности мировой экономики одной из важнейших задач становится разработка и реализация системы обеспечения экономической безопасности предприятия. Субъекты хозяйствования вынуждены адаптироваться к современным реалиям, вести поиск различных решений сложившихся проблем и путей снижения угроз своему функционированию.
Потребность в экономической безопасности является потребностью непосредственно самого предприятия, для этого ему необходимо регулярно проводить оценку финансового состояния предприятия.
В настоящее время для изучения оценки экономической деятельности хозяйствующего субъекта используется огромное множество показателей.
ПАО «Газпром» (полное название публичное акционерное общество - 1405 -
«Газпром») — это глобальная энергетическая компания. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии [6].
Анализ финансового состояния организации необходимо в первую очередь начинать с анализа бухгалтерского баланса. На основании бухгалтерского баланса можно провести его горизонтальный и вертикальный анализ.
Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.
Производя анализ изменений актива баланса за период 2017-2019 годов, можно заметить тенденцию значительного роста или уменьшения следующих статей баланса, представленных в таблице 1.
Таблица 1 - Изменения активов баланса за 2017-2019 года (тыс. руб.) [1]
Статья баланса Изменения 2017/2018 (+/-) Изменения 2018/2019 (+/-) Изменения 2017/2019 (+/-)
Внеоборотные активы
Нематериальные активы -765 490 -2 227 060 -2 992 550
Основные средства 40 060 421 134 042 606 174 103 027
Финансовые вложения 771 386 482 377 660 654 1 149 047 136
Оборотные активы
Запасы -27 084 269 153 825 195 126 740 926
Дебиторская задолженность 380 596 362 -244 092 559 136 503 803
Денежные средства -111 929 914 -47 233 403 -159 163 317
В таблице 2 видно, что с 2017 года по 2019 год происходило постоянное уменьшение нематериальных активов (в общем на 2 992 550 тыс. руб.). Однако уменьшение стоимости нематериальных активов напрямую связано с увеличением амортизации в течение года и убытков от обесценения.
Основные средства в период с 2017 года по 2019 год увеличивались ежегодна и в общей сложности увеличились на 174 103 027 тыс. руб.. Увеличение стоимости основных средств связано с увеличение стоимости самих основных средств в результате достройки и дооборудования, а также с увеличением объема основных средств за исследуемый период.
Значительный рост в период 2017-2019 годов заметен по статье внеоборотных активов - финансовые вложения, рост составил 1 149 047 136 тыс. руб. Такой рост произошел за счет:
1) инвестиций в дочерние организации на 1 165 947 364 тыс. руб.;
2) инвестиций в зависимые общества на 2 222 796 тыс. руб.;
3) инвестиций в другие организации на 34 724 тыс. руб.;
4) займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев на 129 402 136 тыс. руб..
Несмотря на то, что запасы в период 2017-2018 годов уменьшились на 27 084 269 тыс. руб., в общей сложности с 2017 года по 2019 год заметен рост на 126 740 926 тыс. руб.. Рост запасов связан со значительным увеличением объемов готов продукции и товаров для перепродажи, а также увеличением объемов сырья, материалов и других аналогичных ценностей. Однако увеличение объемов запасов может привести к снижению прибыльности отдельных видов товаров или снижению рентабельности активов.
Увеличение объема дебиторской задолженности на 136 503 803 тыс. руб. может свидетельствовать о недополучении денежных средств, которые организация могла использовать для развития компании. Такое увеличение свидетельствует о необходимости проверки дебиторов, с целью проверки их платежеспособности и своевременности оплаты по договорам. Значительный рост дебиторской задолженности может негативно сказаться на показатели абсолютной ликвидности предприятия.
Уменьшение объема денежных средств в период 2017-2019 годов связано со значительным уменьшением денежных средств с 2017 года по 2019 год на валютных счетах (на 116 713 972 тыс. руб., что составляет 73,33% от общего уменьшения денежных средств за рассматриваемый период). Уменьшение расчетов по валютным счетам может быть связано со значительным ростом курсов валют. С 2017 года по 2019 год курс доллара вырос на 6,3202 рубля, а курса евро на 6,2882 рублей, что подтверждает влияние на изменение расчетов по валютным счетам [5].
Проведя анализ активов баланса, необходимо провести анализ пассивов баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. В таблице 2 приведена динамика изменения пассивов баланса за период 2017-2019 годов.
Таблица 2 - Динамика изменения пассивов баланса
за период 2017-2019 годов (тыс. руб.) [1]
Статья баланса Изменения 2017/2018(+/-) Изменения 2018/2019(+/-) Изменения 2017/2019(+/-)
Капиталы и резервы
Нераспределенная прибыль 761 350 092 271 953 220 1 033 303 312
Долгосрочные обязательства
Заемные средства 599 195 676 -305 334 897 293 860 779
Краткосрочные обязательства
Заемные средства -97 572 769 261 998 967 164 426 198
Кредиторская задолженность 114 023 253 -170 454 311 -56 431 058
Исходя из данных, представленных в таблице 2 видно, что нераспределенная прибыль в период с 2017 года по 2019 год значительно увеличилась на 1 033 303 312 тыс. руб. (в 2017 году - 4 324 249 211 тыс. руб., а в 2019 -5 357 552 523 тыс. руб.), так увеличение произошло на 123,896%. Такое увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной деятельности ПАО «Газпром».
Уменьшение объема долгосрочных заемных средств, свидетельствует о том, что организация погашает свою задолженность перед кредиторами, что говорит
0 честность компании перед поставщиками, подрядчиками и по оплате труда, тем самым поддерживая свою деловую репутацию на хорошем уровне, а также свидетельствует о платежеспособность компании.
При этом краткосрочные заемные средства увеличились на 164 426 198 тыс. руб. с 2017 года по 2019 год. Увеличение краткосрочных обязательств свидетельствует о том, что денег, привлекаемых организацией для совершения текущих надобностей, необходимо меньше.
Уменьшение кредиторской задолженности на период 2017-2019 годов на 56 431 058 тыс. руб. свидетельствует о движении деятельности организации к улучшению положения. Покрытие недоимки в обозначенный период подразумевает платежеспособность организации и предполагает, что на балансе хозяйственного субъекта имеется достаточно финансовых средств для грамотного проведения деятельности.
Для выявления угроз экономической безопасности ПАО «Газпром» необходимо провести более детальный анализ по основным разделам анализа коммерческой организации.
В условиях рыночной экономики значительно повышается роль технико-экономического анализа деятельности предприятия, который позволяет руководству и специалистам обоснованно принимать решения по всем вопросам хозяйственной деятельности.
Основными показателями технико-экономического анализа являются фодоём-кость, фондоотдача и затраты на 1 рубль реализованной продукции [2,3].
Результаты, полученные при расчете фондоотдачи, фондоемкости, затрат на
1 рубль реализованной продукции, а также динамика их изменений представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Основные технико-экономические показатели за 2017-2019 года
Показатели 2017 год 2018 год 2019 год Изменение 2017/2018 Изменение 2018/2019
Фондоотдача 0,551 0,659 0,595 0,107 -0,064
Фондоёмкость 1,814 1,518 1,681 -0,296 0,162
Затраты на 1 рубль реализованной продукции 0,590 0,506 0,558 -0,084 0,053
На основании данных, представленных в таблице 3, можно заметить, что в период 2018-2019 годов фондоотдача уменьшается, а фондоемкость растет, такое значение показателей свидетельствует о нерациональном использовании производственных мощностей.
Увеличение показателя фондоемкости в 2019 году в сравнении с 2018 годом, свидетельствует о неэффективном использовании оборудования, а в 2018 в сравнении с 2017 годом наблюдается обратная ситуация.
Поскольку фондоотдача обратный показатель фондоёмкости, то он подтверждает вывод, сделанный ранее, что в период 2017-2018 года наблюдается эффективность использования основных средств, а в 2018-2019 годах снижение эффективность использование основных средств.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции уменьшились в период 20172018 годов, а в период 2018-2019 годов увеличились, однако если оценивать общую тенденцию изменения данных затрат в период 2017-2019 годов, то затраты уменьшились (уменьшение составило 0,032 тыс. руб. затрат на 1 рубль реализованной продукции). Общая тенденция увеличения затрат на 1 рубль реализованной продукции свидетельствует об увеличении объема прибыли.
Увеличение затрат может быть связано с изменением цен на сырье, топливо, привлечение дополнительного персонала, колебанием объема производства и другими показателями. Поскольку данный показатель свидетельствует об изменении объема выручки, то для более точных данных компании необходимо оценивать динамику изменения каждой группы затрат.
На основании данных полученных при анализе технико-экономических показателей можно предположить о наличии следующих угроз у ПАО «Газпром»:
- угроза недополучения прибыли в связи с неэффективным использованием производственных мощностей;
- угроза увеличения объема затрат.
В условиях рынка, когда деятельность и развитие субъекта хозяйствования осуществляется за счет само инвестирования, а при недостаточности финансовых ресурсов за счет привлечения заемных средств важную аналитическую характеристику приобретают показатели финансовой устойчивости. Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости.
Первый рассматриваемый коэффициент - это коэффициент автономии (Ка). Нормативное значение коэффициента автономии равно - 0,5. При расчете показателя были получены следующие данные: в 2017 году - 0,309; в 2018 году - 0,330; в 2019 году - 0,344. На протяжении всего рассматриваемого периода полученные значения ниже нормы, это может свидетельствовать о финансовой зависимости предприятия от заёмных средств.
Следующий показатель - это коэффициент финансовой устойчивости (Кфу). Нормативное значение данного показателя - от 0,85 до 0,9. Коэффициент финансовой устойчивость в период 2017-2019 годов равен: 2017 год - 0,859;
2018 год - 0,876; 2019 год - 0,869. Данный показатель у ПАО «Газпром» находится в пределах нормы, это означает, что у организации финансовое положение устойчивое, а также предприятие является платежеспособным на протяжении рассматриваемого периода.
Нормативным значением коэффициента соотношения привлекаемых и собственных средств (Кпс) является значение от 0,5 до 1. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств с 2017 по 2019 год вырос с 0,393 до 0,404. Однако он не меньше нормативного. Такое значение показателя свидетельствует об устойчивом финансовом положении ПАО «Газпром», но указывает на неэффективность работы предприятия.
Значение коэффициента финансовой независимости (Кфн) не должно быть менее 0,2. Значения коэффициента финансовой независимости в период 2017-2018 годов уменьшился с 2,543 до 2,371, а в период 2018-2019 годов увеличился с 2,371 до 2,474. На протяжении всего анализируемого периода показатель значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о устойчивом финансовом положении ПАО «Газпром», а также говорит о его независимости от заемных средств.
На основании проведенных расчетов можно выделить угрозы зависимости от заемных средств исходя из значений коэффициента автономии. Однако расчеты остальных показателей финансовой устойчивости указывает на финансовую независимость ПАО «Газпром».
Платежеспособность важный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия [7].
Первый коэффициент - это коэффициент общей ликвидности (КТЛ). Нормативный показатель коэффициент равен 3, но не должен быть меньше 1.
Следующий показатель - это коэффициент быстрой (абсолютной) ликвидности (КБЛ). Нормативное значение показателя составляет от 0,2 до 0,25.
Последний рассчитываемый показатель - это коэффициент промежуточной ликвидности (КПЛ). Нормативное значение показателя находится в пределах от 0,7 до 0,8.
В таблице 5 представлены данные полученные в ходе расчетов платежеспособности ПАО «Газпром» за период 2017-2019 годов.
Таблица 4 - Платежеспособность ПАО «Газпром»
Показатель 2017 год 2018 год 2019 год
КПЛ 0,665 0,693 0,587
КБЛ 0,237 0,242 0,178
КТЛ 0,811 0,813 0,747
На основании данных, представленных в таблице 6, можно сделать следующие выводы:
1) на протяжении всего рассматриваемого периода коэффициент промежуточной ликвидности находится ниже нормы, что свидетельствует о том, что у органи-- 1410 -
зации нет возможности погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
2) Коэффициент быстрой ликвидности в период 2017-2018 годов находится в пределах нормы говорит о возможности предприятия погасить текущие обязательства с помощью быстрореализуемых активов, однако уменьшение в 2019 году говорит о снижении платежеспособности предприятия и возможности расплатиться по долговым обязательствам;
3) Коэффициент общей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода ниже нормы, что говорит о низкой платежеспособности предприятия.
На основании показателей платежеспособности ПАО «Газпром» можно выделить следующую угрозу: угроза потери деловой репутации, а также невозможность расплачиваться по своим обязательствам.
В тоже время в ходе повеления статистических исследований ПАО «Газпром» были выявлены следующие возможные угрозы:
1) недополучение прибыли в связи с неэффективным использованием производственных мощностей;
2) угроза увеличения объемов затрат для производства;
3) угроза потери деловой репутации вследствие невозможности расплачиваться по своим обязательствам.
Список использованных источников
1. Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2019 год. Электронный ресурс. Режим доступа: https://www.gazprom.ru/fZposts/77/885487/gazprom-annual-report-2019-ru. pdf
2. Катышева Е. Г. Технико-экономический анализ: Методические указания к практическим занятиям / Санкт-Петербургский горный университет. Сост. Катышева Е. Г. СПб, 2018. 41 с.
3. Нестеров А. К. Основные технико-экономические показатели предприятия. М.: Энциклопедия Нестеровых. Электронный ресурс. Режим доступа: http:// odiplom.ru/lab/osnovnye-tehniko-ekonomicheskie-pokazateli-predpriyatiya.html
4. Ронжин, А. А. Современные технологии в нефтегазовой промышленности / А. А. Ронжин, Л. В. Мильков. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2020. — № 17 (307). - 417 с.
5. Статья на сайте «Курсы валют в динамике». Электронный ресурс. Режим доступа: https://ratestats.com/
6. Статья на сайте ПАО «Газпром» «О «Газпроме». Электронный ресурс. Режим доступа: https://www.gazprom.ru/about/
7. Фомин А. В. Оценка ликвидности и платежеспособности организации / А.В. Фомин, Д.Е. Литвинов; статья в международном научном журнале «Молодой ученый» №4 (294) январь 2020 год. Электронный ресурс. Режим доступа: https:// moluch.ru/archive/294/66673/
УДК 330
- 1411 -
