Оценка экономического ущерба сторон договора страхования при определении страховой стоимости недвижимости Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Оценка экономического ущерба сторон договора страхования при определении страховой стоимости недвижимости

Л.Н. Старикова

профессор кафедры экономики Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова (Кемеровский институт (филиал), профессор экономики, доктор социологических наук (г. Кемерово) М.В. Борцова

координатор корпоративного отдела АО «Страховая группа «УралСиб» (г. Кемерово)

Людмила Николаевна Старикова, sln55@list.ru

Определение страховой стоимости объектов недвижимости законодательно и методически урегулировано слабо 1. Часть 2 Гражданского кодекса Российской Федерации и пункт 2 статьи 10 Федерального закона от 27 ноября 1992 года № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (далее - Закон об организации страхового дела) определяют в качестве страховой стоимости действительную стоимость. В статье 7 Федерального закона от 29 июля 1998 года № 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» предписывается «действительную стоимость» использовать в понимании «рыночной стоимости».

На практике страховыми компаниями используются различные виды стоимости в качестве страховой, например заявленная, балансовая и другие. Такая практика приводит к тому, что при страховании недвижимости как страховщикам, так и страхователям причиняется экономический ущерб.

В настоящей статье определение экономического ущерба при страховании недвижимости основывается на данных Кемеровского отделения ЗАО «Страховая группа «УралСиб» (далее - Компания). Приведенные данные иллюстрируют вариативность выбора базы для определения страховой

стоимости и в принципе могут использоваться для расчета страховой стоимости.

Потери страховщика при страховании недвижимости

Страховой портфель Компании (см. табл. 1) включает следующие виды страхования:

• страхование имущества физических и юридических лиц, за исключением транспортных средств;

• автострахование, в которое входит страхование средств наземного транспорта, за исключением средств железнодорожного транспорта;

• добровольное медицинское страхование (ДМС);

• страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств (ОСАГО);

• страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты, страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам;

• личное страхование от несчастных случаев и болезней.

В страховом портфеле Компании страхование имущества показывает ежегодный рост на 12 процентов, однако в 2015 году

Подробнее о пробелах нормативной правовой базы см. [6].

Таблица 1

Структура страхового портфеля Компании

Вид страхования Сумма страховой стоимости, %. Количество заключенных договоров за год, %

2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015

Страхование имущества 5,88 6,61 7,40 7,38 8,28 3,46 3,02 3,20 3,29 20,05

Автострахование 42,82 39,25 39,60 40,65 33,89 5,97 5,26 5,53 5,65 5,35

ДМС 21,22 23,77 24,20 24,18 32,69 3,96 3,39 3,64 3,80 4,42

ОСАГО 25,38 25,15 24,80 23,72 19,46 56,15 54,63 56,39 56,18 38,02

Страхование ответственности 0,66 1,05 0,90 0,88 1,11 5,45 9,10 8,51 8,08 8,39

Личное страхование 4,03 4,17 3,10 3,19 4,58 25,00 24,61 22,72 22,99 23,77

Всего млн р. 235 081 254 908 280 398 268 257 178 417 -

шт. - 17 869 21 023 20 552 19 424 16 182

от всего портфеля суммы страховой стоимости оно составляет немногим более 8 процентов и более 20 процентов от общего числа договоров (в предыдущие годы этот показатель был немногим более 3 процентов). Резкий всплеск числа договоров в 2015 году обусловлен региональной политикой защиты населения от паводковой ситуации и выделением отдельным категориям населения средств из бюджета на страхование имущества. Политикой Компании продвигался новый «сервис» - «коробочный» вид страхования, то есть договор с фиксированной страховой стоимостью и страховой премией.

В целом же количество договоров устойчиво снижается последние четыре года.

Доля страхования недвижимости в общем портфеле страхования составляет еще меньшую часть - 6,5 процента (в 2014 году - 5,49 процента) от объема страховой стоимости и 19,5 процента (в 2014 году -2,5 процента) от общего числа договоров. Эти данные показывают, что в целом страхование недвижимости в Компании занимает малую долю по сравнению с автострахованием, ОСАГО и ДМС (более 85 процентов от суммы страховой премии).

Такая ситуация характерна не только для рассматриваемой Компании и региона. Отношение населения к имущественному страхованию в целом по стране, по данным исследования Национального агентства финансовых исследований, скорее, негативное, чем позитивное (см. [7]). Основной причиной отказа от пользования услугой по страхованию имущества становится убеждение в отсутствии необходимости в таком виде страхования (68 процентов отказов от пользования услугой по страхованию).

Значительная доля барьеров имеет финансовую основу:

• по мнению трети россиян, стоимость страхового полиса является слишком высокой (35%);

• почти каждый пятый, отказавшийся от страхования имущества, сообщает, что, по его мнению, страхование является невыгодным и стоимость полиса не оправдывает возможных рисков (18%);

• низкий уровень удовлетворенности условиями, на которых страховые компании предлагают оформить полис, как правило, связан с отсутствием гарантий получения выплат (58%) и наличием значительного числа ого-

Таблица 2

Структура договоров страхования имущества по объектам страхования

в Компании (2015 год)

Объект страхования Страховая стоимость объекта страхования Страховая премия Количество заключенных договоров

млн р. % млн р. % шт. %

Недвижимость физических лиц, находящаяся в залоге 1 815 12,29 4,512 6,94 153 4,71

Недвижимость физических лиц 1 246 8,44 2,513 3,86 2 865 88,29

Коммерческая недвижимость 8 542 57,84 35,501 54,57 132 4,07

Оборудование, оргтехника 1 153 7,81 8,216 12,63 42 1,29

Готовая продукция, сырье, материалы 1 261 8,54 10,896 16,75 27 0,83

Иные объекты 751 5,08 3,415 5,25 26 0,80

Итого 14 768 100 65,053 100 3 245 100

ворок, когда страховые выплаты не проводятся (58%) [7].

Наше исследование отчасти подтверждает причины, обусловливающие сомнения населения в необходимости страхования имущества.

В 2015 году в страховом портфеле Компании доля страхования недвижимости составляет почти 2/3 от объема собранных страховых премий и более 97 процентов от общего числа договоров (в 2014 году - 82,5 процента) (см. табл. 2).

Отметим общее сокращение объемов страховой стоимости - 14 768 миллионов рублей в 2015 году (в 2014 году - 19 789 миллионов рублей) и, соответственно, страховой премии - 42,526 миллиона рублей (в 2014 году - 46,487 миллиона рублей) при страховании недвижимости. Снижение страховой стоимости на 25 процентов понизило объем страховой премии на 9 процентов (в рублевом эквиваленте потери Компании составили более 27 миллионов рублей). Практически перестали страховать оборудование, оргтехнику, готовую продукцию и иные объекты имущества.

Наибольший удельный вес по собранным

страховым премиям (в 2015 году - более 1/2, в 2014 году - 2/3) всего объема имущественного страхования приходится на страхование коммерческой недвижимости. Причиной этого является большая стоимость страховой премии, которая обусловлена высокой стоимостью объекта страхования и страхового тарифа. Поскольку тарифная политика Компании предусматривает относительно небольшой процент в страховании коммерческой недвижимости (от 0,1 до 0,4 процента от страховой суммы), основное влияние на стоимость страховой премии оказывает ее высокая стоимость. Один договор в среднем «стоит» 64,712 миллиона рублей по стоимости недвижимости и 269 тысяч рублей по страховой премии.

По количеству заключенных договоров 88 процентов составляет недвижимость физических лиц, но по удельному весу - 435 тысяч рублей по страховой стоимости и 877 рублей по страховой премии. Для этого типа страхования и предусмотрен «коробочный» продукт. Это, как правило, дома частного сектора, подверженные риску затопления. Но как связан этот продукт с действительной, тем более с рыночной стоимостью?

Таблица 3

Структура оснований для указания страховой стоимости коммерческой недвижимости при заключении договоров страхования коммерческой недвижимости

в Компании (2015 год)

Основания для указания страховой стоимости коммерческой недвижимости Страховая стоимость объекта страхования Страховая премия Количество заключенных договоров

млн р. % млн р. % шт. %

Заявленная сумма 1 299 15,20 4,920 13,86 37 28,03

Бухгалтерская отчетность 94 1,10 0,330 0,93 5 3,79

Отчет об оценке 1 394 16,32 4,935 13,90 8 6,06

Кредитный договор 5 755 67,37 25,316 71,31 82 62,12

Итого 8 542 100 35,501 100 132 100

Ущерб, причиненный затоплением, будет рассчитываться в каждом конкретном случае и составит лишь небольшую часть страховой стоимости. При сопоставлении с удельным весом недвижимости физических лиц, находящейся в залоге (а в этом случае профессиональная оценка рыночной стоимости является обязательной), видно, что результаты увеличиваются многократно - 11,863 миллиона рублей по страховой стоимости и 29 490 рублей по страховой премии.

Дальнейшие расчеты проведем по коммерческой недвижимости.

Исходя из законодательства и сложившейся практики страховая стоимость в договоре может указываться на основании отчета об оценке коммерческой недвижимости, бухгалтерской документации, кредитного договора, или в договоре указывается только заявленная страховая сумма (см. табл. 3).

Большая доля договоров страхования заключается на условиях определения страховой стоимости, указанной в кредитном договоре - 62 процента (в 2014 году - 51,02 процента), то есть юридические организации кредитуются в банках под залог имущества, в том числе недвижимости. Одним из обязательных условий кредитного договора является страхование залога. Несмотря

на то, что и по количеству договоров, и по процентному увеличению доли собранных премий в этом виде страхования наблюдается рост предприятий, кредитующихся в банке (71 процент в 2015 году против 59 процентов в 2014 году), в денежном выражении произошло уменьшение собранных премий на 2,215 миллиона рублей при сохраняющейся величине страховой стоимости. Регулирующее действие оказывает страховой тариф в сложившейся ситуации экономического кризиса.

Довольно большую часть (28,03 процента в 2015 году; 34,69 процента в 2014 году) занимают договоры страхования с заявленной суммой. При незначительном сокращении количества договоров страховая стоимость и страховая премии уменьшились в 2 раза. Это объясняется тем, что страховщика этот вариант страхования устраивает, поскольку риск неверного определения стоимости коммерческой недвижимости ложится на страхователя. Для страхователя такой вариант предполагает экономию средств на оценке объекта, что зачастую является приоритетной причиной страховаться по заявленной стоимости.

Крупные компании предпочитают оценивать страхуемую недвижимость у профессиональных оценщиков, чтобы исключить

риск неверного определения стоимости и возможной суммы страховой выплаты. В коммерческой недвижимости доля договоров определения страховой стоимости на основании отчета об оценке составляет всего 6,06 процента, но по страховой премии эта величина увеличивается в 2 раза. Объекты представляют собой отдельно стоящие здания большой площади. Страховые договоры имеют долгосрочный характер. При сравнении данных за 2014 и 2015 годы видно, что изменений не произошло.

Отметим, что долгосрочность страхования делает отчет об оценке лишь неким ориентиром для определения страховой суммы, поскольку в соответствии с законодательством отчет действителен только в течение 6 месяцев с даты оценки, а во-

латильность цен на рынке недвижимости значительна.

Анализ отчетов об оценке рыночной стоимости коммерческих объектов свидетельствует о том, что объекты страхования коммерческой недвижимости в основном оцениваются с применением доходного и сравнительного подходов, затратный подход применяется лишь в единичных случаях (см. табл. 4).

В большинстве случаев причина неиспользования затратного подхода - недостаток информации. Трудно согласиться с таким обоснованием для отказа от применения затратного подхода, поскольку каждый собственник имеет как минимум свидетельство о собственности на объект, кадастровую выписку, технический паспорт

Таблица 4

Структура стоимостей договоров страхования, заключенных в Компании на основании

отчета об оценке в 2014 году2

Объект страхования Оценочная стоимость, млн р. Кадастровая стоимость, млн р. Коэффициент отношения рыночной и кадастровой стоимостей

Подход общая стоимость

доходный сравнительный затратный

Офис ООО «А» 24,501 24,448 0 24,466 36,673 0,6671

Офис ООО «Б» 180,843 176,767 238,054 194,159 212,316 0,9145

Торговая недвижимость ООО «В» 431,711 375,932 0 396,420 575,176 0,6892

Склад ООО «В» 95,178 104,503 0 99,619 206,917 0,4814

Торговая недвижимость ООО «Г» 77,982 71,023 0 74,332 142,046 0,5233

Склад ООО «Д» 500,367 551,314 0 523,190 617,472 0,8473

Офис ООО «З» 14,400 15,866 0 15,065 20,626 0,7304

Склад ООО «И» 64,997 51,107 70,778 67,079 101,704 0,6596

Итого 1 390 1 371 308, 832 1 394 330 1 913 0,7289

2 Коммерческая недвижимость страхуется на срок более года, поэтому такие договоры действительны и в 2015 году.

на здание и сооружение, инвентарные карты (в случае с предприятием), где объекты идентифицированы по установленным признакам. Кроме того, есть формы бухгалтерского учета и отчетности, где также можно найти данные об этих объектах. Суммы, полученные в результате применения сравнительного и доходного подходов, в офисной категории коммерческой недвижимости относительно равны; в торговой недвижимости суммы, полученные в результате применения доходного подхода, относительно сравнительного увеличены; в отношении складских помещений суммы, полученные в результате применения сравнительного подхода, превышают суммы, полученные с применением доходного подхода. Обратим внимание на случаи, когда для определения рыночной стоимости недвижимости используется затратный подход. Тогда полученная величина приближается к кадастровой стоимости объектов. И это, думается, одна из причин неприменения затратного подхода. При использовании доходного и сравнительного подходов рыночная стоимость получалась гораздо ниже кадастровой.

Вместе с тем в соответствии с Законом об организации страхового дела при наступлении страхового случая выплата будет осуществлена только в пределах действительной стоимости застрахованного объекта недвижимости, вне зависимости от того, на какую сумму было застраховано имущество. В частности, при завышении страховой стоимости относительно рыночной (действительной) стоимости имущества договор страхования считается недействительным на сумму такого превышения. В том случае, если страховая сумма меньше рыночной стоимости застрахованного объекта, объект считается застрахованным неполностью и страховое возмещение уплачивается частично, пропорционально отношению рыночной стоимости объекта и страховой суммы по договору страхования. В соответствии с Законом об организации страхового

дела страховщик компенсирует только прямые убытки страхователя, связанные с произошедшим страховым случаем.

Аналогичное понимание прямых убытков (затрат на восстановление объекта) давалось и в Международных стандартах оценки (МР-3, 3.6.5.6) (см. [2, 3]). Страховая стоимость (или страховые затраты замещения) представляет собой затраты, которые необходимы для замещения, текущего или капитального ремонта застрахованного объекта имущества, чтобы привести его практически в такое же, но не в лучшее, состояние, в котором он находился на момент нанесения ущерба. При этом принимается во внимание возраст объекта, его состояние и оставшийся срок полезного использования. То есть основным подходом к определению страховой стоимости для отдельно стоящих зданий должен быть все-таки затратный подход, поскольку именно с помощью данных, полученных в результате его применения, можно ответить на вопрос: «Что нам стоит дом построить?».

Очевидно, что страховые компании должны дифференцированно подходить к страхованию объектов коммерческой недвижимости. Так, офисную и торговую коммерческую недвижимость выгодно страховать по кадастровой стоимости, потому что эти типы недвижимости являются наименее рискованными и страхование на большую сумму повлечет за собой большую страховую премию. Складскую недвижимость для страховой компании выгодно страховать по рыночной стоимости, потому что склады являются более рисковой категорией имущества. В этом случае выгодно страховать на меньшую страховую стоимость, каковой может выступать и рыночная, и балансовая стоимости в любых их разновидностях. По самым грубым расчетам, такой подход позволяет увеличить страховые премии при том же страховом тарифе в среднем на 30 процентов только в коммерческой недвижимости.

Потери и выгоды страхователя при страховании коммерческой недвижимости

Несмотря на вариативность выбора методов страхования, Компания требует провести независимую оценку объектов страхования, поэтому есть возможность изучить структуру выбора сумм в договоре страхования и сравнить их с рыночной стоимостью (см. табл. 5).

На наш взгляд, интересными являются данные в первой группе, где основание страховой стоимости - заявленная сумма. Группа представлена небольшими объектами недвижимости, в основном принадлежащими индивидуальным предпринимателям. Вариативность оценок - от сотен тысяч рублей за объект до десятков миллионов. Страховая стоимость, полученная посредством оценки, ниже стоимости, которую определили для договора страхования. Очевидно, что страхователи лучше просчитывают риски, чем профессиональные оценщики. В первой группе страховой риск наступил только в трех случаях (каждый шестой объект). Но страховая выплата по объектам составила от 2,7 процента до 10 процентов.

Во второй группе, куда вошли небольшие предприятия промышленности, основу страхового договора составила бухгалтерская отчетность, то есть остаточная стоимость. Здесь страховые случаи редки -в 2014 году - один из шести объектов, по которому было выплачено менее 1 процента от страховой суммы, а в 2015 году таких случаев вообще не было.

Самая объемная группа по основанию страхования - кредитный договор. На каждые 9 договоров приходится один страховой случай. Но сумма в договорах страхования на 5,7 процента ниже рыночной стоимости, указанной в отчетах об оценке. По сравнению с прошлым годом в 2015 году этот показатель уменьшился в четыре раза (в 2014 году уменьшение стоимости в договорах достигало 23

процентов). Выплаты составили от 1 до 9 процентов. В 2014 году в двух случаях выплаты составили от 5 до 28 процентов от страховой суммы, а в одном случае произошла полная утрата объекта недвижимости, и страховая компания выплатила 100 процентов страховой суммы. Однако обращает на себя внимание то обстоятельство, что этот объект был оценен в 97,5 миллиона рублей (рыночная стоимость), а в договор страхования была внесена сумма 75 миллионов рублей. Страхователю был причинен ущерб в 22,5 миллиона рублей, при этом на страховой премии было сэкономлено 126 тысяч рублей.

Таким образом, в большинстве случаев страхователи стремятся снизить страховую стоимость недвижимости, что ведет к снижению страховой премии и, соответственно, к снижению выплаты при наступлении страхового случая. Если совокупно измерить выгоды и потери от применения таких подходов к страхованию, то в 2015 году сумма, которую сохранили страхователи на страховой премии, составила 122 тысячи рублей (в 2014 году - 1,278 миллиона рублей), но при учете совершенных страховых выплат они потеряли 269 тысяч рублей (в 2014 году - 23,316 миллиона рублей с учетом случая полной утраты объекта страхования).

В пересчете на удельную единицу сумма (табл. 5), которую сохранил каждый страхователь коммерческой недвижимости, составляет 2 490 рублей (разница сумм страховых премий: 0,09267 - 0,09018; в 2014 году - 21 541 рубль). Но если предположить, что страховые случаи наступят, то в среднем каждый страхователь может потерять до 938 000 рублей (разница сумм страховой стоимости на основании оценки и по договору страхования: 20,028 -19,090; в 2014 году - 1 442 080 рублей). То есть на 2 490 рублей, сэкономленных на страховой премии, потери при наступлении страхового случая составили бы сумму в сотни раз большую.

ю

03

о л

>х

I И

с;

I

И

« 10

° 5? I см

I

I

сь ^

0

1

сь

и

о; то го

X

I

¡8 8

$ О §5

О О ? ?

2 ¡5

о о

-о

£ сь

2

то го

I 8 1= &

§ §

I то

к" о

о о

то а о

00 щ Р о

X то

о 00 о

£ ч

Щ Ч о ш

о

>х

15

о

0

1

0 сь

.

1

сь §

15

о о с

& £

о о

¡5

сь

"

о

Процент страховой выплаты от страховой суммы 18,82 11 0 0 17,09 0,63 35,91 0,73

Страховая выплата за период страхования, млн р. 6,138 0,361 0 0 4,656 0,172 10,794 0,220

Страховая премия на основании оценки, млн р. 1,248 0,073 0,354 0,071 2,939 0,109 4,541 0,09267

Страховая стоимость на основании оценки, млн р. 264,768 15,575 101,441 20,288 615,157 22,784 981,366 20,028

Страховая премия, млн р. 1,332 0,078 0,330 0,066 2,757 0,102 4,419 0,09018

Страховая стоимость недвижимости по договору страхования, млн р. 260,640 15,332 94,367 18, 873 580,417 21,497 935,424 19,090

Договор показатель всего в среднем на 1 единицу всего в среднем на 1 единицу всего в среднем на 1 единицу суммарно в среднем на 1 единицу

количество 5 7 2 9 4

основание для указания страховой стоимости Заявленная сумма Бухгалтерская отчетность Кредитный договор Итого

Выводы

1. В сложившейся практике страхования понятие «страховая стоимость» весьма неопределенно. Страхование по своей сути должно гарантировать страхователю при полном страховании того или иного объекта полное возмещение его реальных убытков в случае повреждения или утраты этого объекта страхования.

2. При определении страховой стоимости недвижимости, используемой в коммерческих целях, необходимо учитывать следующие факторы:

• неразрывная связь объекта недвижимости с землей, в результате чего под полной компенсацией убытка, понесенного в результате страхового случая, не может пониматься приобретение аналогичного объекта недвижимости. Полная компенсация убытка при уничтожении объекта недвижимости возможна только при завершении строительства аналогичного объекта на том же месте, если это физически возможно. Следовательно, использование величины рыночной стоимости применительно к отдельно стоящим объектам неприемлемо;

• физическая невозможность восстановления отдельного помещения, входившего в состав уничтоженного страховым случаем здания или сооружения, обусловливает необходимость приобретения аналогичного помещения в аналогичном по характеристикам здании, расположенном в том же районе, в целях полной компенсации возможного ущерба. В этом случае можно использовать только рыночную стоимость, действительная стоимость (в понимании Закона об организации страхового дела) не компенсирует потери страхователя.

3. Современная методология определения страховой стоимости недвижимости, принятая страховщиками, не учитывает всех названных факторов и, следователь-

но, не является достаточно методологически проработанной.

4. При существенной волатильности цен на рынке недвижимости различные подходы к рыночной оценке одних и тех же объектов дают различные результаты в зависимости от учета или игнорирования в этих подходах фактора востребованности и полезности конкретного объекта недвижимости при его текущем использовании в конкретной местности.

С учетом сказанного методика определения страховой стоимости коммерческой недвижимости должна быть более дифференцированной, а именно:

• для отдельно стоящих зданий, группы зданий, сооружений, хозяйственных построек, для отдельных помещений, пристроенных к зданиям и сооружениям, страховая стоимость может определяться в размере стоимости строительства объекта, аналогичного застрахованному по своим функциональным характеристикам, с учетом применения при его строительстве более совершенной технологии и современных материалов, удешевляющих строительство, то есть в размере, достаточном для компенсации прямых затрат, с учетом износа и эксплуатационно-технического состояния, за вычетом рыночной стоимости земельного участка, на котором расположены такие объекты недвижимости;

• для отдельных помещений страховая стоимость может определяться в размере стоимости приобретения аналогичных по площади, техническим характеристикам и функциональному назначению нежилых помещений в том же районе, с учетом их износа и эксплуатационно-технического состояния, а также с учетом износа и эксплуатационно-технического состояния здания или сооружения, в котором находились нежилые помещения;

• для объектов в стадии незавершен-

ного строительства страховая стоимость определяется по фактически произведенным материальным и трудовым затратам на момент заключения договора страхования исходя из рыночных цен, норм и расценок для этого вида работ и затраченных материалов.

ЛИТЕРАТУРА И ИНФОРМАЦИОННЫЕ

ИСТОЧНИКИ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) : Федеральный закон от 26 января 1996 года № 14-ФЗ.

2. Микерин Г. И., Павлов Н. В. Глоссарий к стандартам оценки : составлен при подготовке русского издания Международных стандартов (с дополнениями и комментариями) : подготовлен и выпущен в рамках совместного проекта Государственного университета управления и Национального фонда подготовки финансовых и управленческих кадров, 2003.

3. Лопатников Л. И., Рутгайзер В. М.

Оценка бизнеса : словарь-справочник / под. ред. В. С. Плескачевского. М. : Маросейка, 2009.

4. Об организации страхового дела в Российской Федерации : Федеральный закон от 27 ноября 1992 года № 4015-1 : в редакции Федерального закона от 8 марта 2015 года. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

5. Об оценочной деятельности в Российской Федерации : Федеральный закон от 29 июля 1998 года № 135-Ф3 : в редакции Федерального закона от 8 марта 2015 года. URL: http://base.garant.ru/12112509 (дата обращения: 26 мая 2015 года).

6. Старикова Л. Н. Пробелы нормативной правовой базы, препятствующие определению страховой стоимости недвижимости // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2016. № 12.

7. Проект «Страхование имущества в России». Национальное агентство финансовых исследований, 2015. URL: http:// nacfin.ru/specproekty

Mfcl _:

I HB вв ста оп □□ SB - DO □□ □□ □О а§|

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ ОЦЕНКИ И КОНСТАЛТИНГА

ПРЕДЛАГАЕТ КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ УСЛУГИ ПО ОЦЕНКЕ СЛЕДУЮЩИХ ОБЪЕКТОВ:

предприятий, бизнеса; пакетов акций, облигаций;

активов предприятий, созданных на основе франчайзинга; инвестиционных проектов; дебиторской задолженности;

недвижимого имущества (незавершенных строительных объектов, земельных участков и т.д.); машин, оборудования и транспортных средств; интеллектуальной собственности (патентов, товарных знаков и т.д.); ювелирных изделий и драгоценных камней, антиквариата

Звоните сегодня - (499)230-01-31, -02-06

Мы ждем Вас - 115184, г. Москва, переулок Климентовский, дом 1, стр. 1 e-mail ocenka@maok.ru наш сайт www.maok.ru