CC BY
108
вестник 3/2012
УДК 001.895: 69
Х.М. Гумба, О.В. Папельнюк
ФГБОУ ВПО «МГСУ.»
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ НОВОГО СТРОИТЕЛЬНОГО МАТЕРИАЛА
Рассмотрены общие положения методики по адаптации существующих методических подходовпо оценке применения инвестиционных проектов по оценке эффективности инновационных проектов.
Ключевые слова: инновационная продукция, предприятие, строительство, отрасль, развитие, эффективность инвестиционного проекта, специфика эффективности инноваций, строительная деятельность.
В России уже давно (с 2000 г.) введен и практически используется универсальный инструментарий для оценки эффективности инвестиционных проектов, который называется «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» [1, 2]. Хотя этот документ называется «Методические рекомендации», но он является официальным и его необходимо использовать практически во всех случаях.
На основании анализа развития рыночной экономики России, специфики деятельности строительных организаций, развития нормативно-правовой базы и некоторой практики оценки эффективности применения новых строительных материалов сделан вывод о необходимости учета при разработке методики адаптации официальных методических положений по оценке эффективности применения новых строительных материалов следующих условий, требований и предпосылок.
1. Строительные организации как потенциальные субъекты, внедряющие новые строительные материалы, в большинстве своем строят объект, имея уже на руках технический проект и смету, которые они получают от заказчика при оформлении с ним подрядного договора. Следовательно, строительные организации в этих случаях не выходятсами на рынок купли-продажи построенных зданий и сооружений.
2. При современном уровнеразвития научно-технической базы и с учетомих ресурсных возможностей строительные организации в большинстве своем не могут самостоятельно проводить научныеисследования и осуществлять проектно-конструк-торские работы. Поэтому предпочтительной формой использования новых строительных материалов встроительных организациях на современном уровне их развития будет форма внедрения уже кем-то разработанной технологии применения нового строительного материала.
3. Так как в России работают преимущественно малые строительные организации (более 90%), то в них преобладающей будет продуктовая инновация, а не процессная инновация. Процессная инновация, как наиболее сложный тип инновации, может быть реализована преимущественно только в крупных строительных организациях[3].
4. Следует признать, что внедрение в строительной организации нового строительного материала должно осуществляться в форме самостоятельного проекта, так как проектное управление являетсяуниверсальным инструментом и его также официально признают административно-управленческие органы,контролирующие строительство объектов на местах.
5. Получение дополнительных средств, необходимых для внедрения нового инновационного продукта в строительной организации, в случае их нехватки в самой строительной организации может быть осуществлено на общих основаниях в форме кредита с учетом действующих кредитных ставок и действующих условий на момент заключения договора по кредиту.
6. В России на начало 2012 г. уже сложились своеобразные условия в связи со вступлением ее во Всемирную торговую организацию. Сложились, с одной стороны, благоприятные условия деятельностистроительных организаций, а с другой — наоборот. Благоприятные условия сводятся к тому, что при наличииболее открытой формы нашего рынка в Россию могут более упрощенно прийти зарубежные строительные организации, которые могут принести некоторые прогрессивные технологии строительства и в т.ч.новые инновационные продукты, которые,в свою очередь,смогут использовать российские строительные организации.
Однако расширится конкуренция, в результате проявления которой на российском рынке зарубежные строительные организации могут потеснить наши отечественные строительные организации.
После анализа ряда факторов мы рекомендуем использовать вариант оценки эффективности применения нового строительного материала при строительстве объектов с использованием [1].
Кроме этого может быть использован очень простой метод сравнения. Он основан на сравнении технических, экологических, организационных и строительных показателей при замене старого продукта на новый, и,чаще всего, инновационный. Это самый простой метод, но при его использовании необходимо иметьуже кем-то полученные исходные для сравнения показатели. Методика применения этого метода проста, ирассматриватьее специально нет необходимости. Однако его использование при оценке эффективности применения инновационного продукта в строительстве возможно только в виде исключения [4].
Поэтому ниже приводятся методические подходы и процедуры по использованию официальных положений [1].
1. В настоящее время в строительстве объектов в России уже сложилась определенная практика по технологии и видам применяемых материалов. Внедрение новых материалов в тойили иной форме будет связано с заменой уже предусмотренных в техническом проекте строительства объекта материалов. Поэтому при использовании новых материалов взамен тех, которые предусмотрены техническим проектом, необходимо делать параллельную оценку эффективности старых и новых видов материалов в виде деталей и конструкций.
2. В соответствии с [1] оценка эффективности инвестиционногопроекта в целом может быть выполнена в двух вариантах:
оценка общественной эффективности;
оценка коммерческой эффективности.
Анализомустановлено,чтоприменительноквнедрениюрядовыхновыхматериаловв организациях,осуществляющихстроительствообъектов,рекомендуетсяделатьоценку коммерческой эффективности проекта по внедрению каждого нового строительного материала.
3. При оценке эффективности внедрения нового материала в форме отдельного проектав строительной организации необходимо учитывать инфляцию.
Направлений использования показателей инфляции много. При их анализе можно сделать заключение, что только в принципиальном плане нельзя отклонить какой-либо из них. Но применительно к поставленной задаче необходимо в большинстве своем определять общий индекс прогноза рублевой инфляции.
Официальные данные по инфляции публикуются прежде всего в годовых федеральных и региональных бюджетах, но для уверенности в принятии уровня инфляции рекомендуется в отдельных случаях использовать мнение экспертов.
4. При расчете чистого дисконтированного дохода проекта необходимо проводить дисконтирование денежных потоков. При выполнении этой работы используется так называемая норма дисконта Е.
Норма дисконта Е является экзогенно задаваемым основным экономическим нормативом и выражается в долях единицы в год. В нашем случае при расчете чистого ди-
сконтированного дохода необходимо использовать коммерческую норму доходности, которая определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала. Ее рекомендуется определять самим разработчикам проекта внедрения нового материала. В нашем случае для упрощения можно ориентироваться на альтернативную норму дисконта, которая может быть определена по ставке депозитов в коммерческих банках. Но при этом необходимо выбрать ставку по депозиту банка на соответствующий период временного вклада.
5. Для решения поставленной цели необходимо определять расчетный период (жизненный цикл) проекта и его шаги. В нашем случае могут быть два принципиальных варианта:
новый материалможет быть оценен на стадиях не только разработки и реализации егопристроительстве объекта, но с включением стадии эксплуатации построенного объекта;
новый материал будет оцениваться на стадии строительства объекта и только в строительнойорганизации.
6. Денежные потоки внедрения нового материала как зависимые от времени денежные поступления и платежи при реализации проекта на каждом расчетном периоде.
Денежные потоки от видов деятельности прописываются в таблицах. Их форму может выбрать сам разработчик, но мы рекомендуем формы таблицы, которые приводятся в [1].
7. В качестве основных показателей для расчета эффективности инвестиционного проекта [1] рекомендуется:
чистый доход;
чистый дисконтный доход;
внутренняя норма доходности;
потребность в дополнительном финансировании;
индексы доходности затрат и инвестиций;
срок окупаемости;
группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия — участника проекта.
В принципе все перечисленные показатели могут применяться при решении задач внедрения нового строительного материала, но для этого необходимо выполнять много сложных расчетов по оценке его эффективности, и, что самое неприятное, для этого необходимо собрать много исходной информации, которую не всегда можно получить строителям. Поэтому рекомендуется для решения поставленной задачи производить оценку по чистому дисконтированному доходу (ЧДД) и сроку окупаемости.
Для каждой реализации (прогнозирования) денежного потока можно подсчитать эффективность инновационного проекта.
ЧДД=Х Ф' -,1 = 1,...,и, (1)
ы>0+еУ
где ЧДД — это сумма текущих эффектов Э( за весь расчетный период Т, приведенная к начальному интервалу планирования (шагу), или как превышение интегральных результатов над затратами; О— реальных денег от /деятельности на / шаг расчета.
Тогда ЧДД = П;Р' (2)
/=1,=0(1 + £/
где Р.— вероятность наступления /-го события, при котором приток будет равен .
ТогдаВДД = 1^т1п|р, (3)
,=о(1 + £)',=о
178
ЙЗИ 1997-0935. Vestnik MGSU. 2012. № 3
Обозначим
Тогда выражение (3) примет вид
чдд = £—1(4)
,=о (!+£)'
При необходимости сокращения риска до 0. Тогда можно записать ЧДД без рискового
проекта:
ЧДДО-Е^Г- (5)
/=0 (1 + Е?
Из формулы (5) видно, что max ЧДД будет при норме доходности E=0. Однако в реальной ситуации E>0.
Для принятия решения о вложениях капитала для реализации инновационного проекта инвестора необходимо располагать информацией, подтверждающей два основных правила:
1) вложенные средства должны быть полностью возмещены;
2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств по другому альтернативному варианту. Здесь учитывается риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.
Предполагается, что на основе указанных условий формируется экономико-математическая модель принятия решения по реализации инновационных проектов, при этом эффективность реализации отдельных проектов может оцениваться по критерию интегрального показателя — максимума прибыли или отдачи вложенного капитала. Через прибыль отдельных проектов можно выразить: доходы от реализации инновационной продукции;
затраты, включая текущие расходы на работы, связанные с реализацией проектов. Предполагается, что полученные результаты можно будет использовать полностью в течение определенного отрезка времени при выполнении заказов в течение жизненного цикла, т.е. не сразу;
упущенную выгоду вследствие неполного использования задела, т.е. полного использования имеющихся разработок инновационных проектов;
потребных капитальных вложений на выполнение заказов для /видов производств при выпуске j продукции на t шаге расчета —К . Функцию цели можно представить как
I J Г I J Т I J т
^/=0j=0t=0 /=0j=0t=0 7=0j=0t=0
I J T
xt - Z Z Z Kijtxt max> (6)
7=07=0/=0
где Кщ — результаты при выполнении /-го вида заказа от у-й деятельности (/ = 0, 1, ..., I, у = 0, 1, ..., I) на t шаге расчета У = 0, 1, ..., Т), где Т — горизонт расчета жизни отдельного проекта; З — затраты на выполнение /-го вида заказа от у-й деятельности (/ = 0, 1, ..., I;у = 0, 1, ..., I) без капитальных вложений на t шаге расчета ^ = 0, 1, ..., Т); В — упущенная выгода при выпуске проекта для /-го вида продукции (/ = 0, 1, ..., I) от у деятельности (/ = 0, 1, ..., I, у = 0, 1, ..., I) на t шаге расчета (t = 0, 1, ..., Т); Ку — капитальные вложения на реализацию инновационного проекта, т.е. /-го вида заказов оту-го деятельности (/ = 0, 1, ..., I;у = 0, 1, ..., I) на t шаге расчета ^ = 0, 1, ..., Т); х{— коэффициент дисконтирования на /шаге расчета ^ = 0, 1, ..., Т).
Тогда математическое выражение интегрального экономического эффекта от реализации инновационных проектов (применение новых строительных материалов) будет:
где Эожили ЧДДож— совокупный ожидаемый эффект от всех проектов; П — производное, используемое в случае, когда ставка или норма доходности Е в течение текущего
или прогнозного периода времени неодинакова; ^ = х —коэффициент дисконтирования; XXX ^ /// — сумма капитальных вложений, необходимых для реализации инновационных проектов для осуществления /-го вида деятельности на им шаге расчета.
Следовательно, эффективность вложения капитала при применении отдельных видов строительных материалов будет неодинакова.
Надо отметить, что в данном случае рассматривается только эффективность применения отдельных строительных материалов без учета положительного эффекта от изменения социальной ситуации в результате их внедрения.
Поскольку одним из основных источников финансирования реализации инновационных проектов в настоящее время остается чистая прибыль, то все показатели, от которых она зависит, являются вероятностными, т.е. предсказуемыми с определенной доверительной вероятностью. Следовательно, входящие в формулу (7) показатели, должны учитываться в определенном диапазоне отклонений от среднего значения.
Каждый инновационный проект может отличаться ожидаемым эффектом на каждом шаге расчета. Однако при всех прочих условиях должно соблюдаться условие окупаемости инновационного проекта в течение его жизненного цикла Т. Более того, можно утверждать, что левая часть уравнения (7)
/=07=0/=0 11(1 + ) М)_/=0/=0
должна содержать некоторый резерв ожидаемой прибыли, определяемый возможным риском для предотвращения случаев невыполнения отдельных проектов в срок или с повышенными затратами на их реализацию.
Таким образом, оценка отдельных инновационных проектов должна сопровождаться получением определенной прибыли, обеспечивающей дальнейшее развитие инновационных процессов.
Библиографический список
1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание.М. : Экономия, 2000.
2. Меденский В.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательством. : Юнити-ДА-НА, 2005.
3. Гумба Х.М. Эффективное управление развитием инновационных процессов на предприятиях строительной отрасли :монография. М. : МГСУ, АСВ 2009.
4. Инновационный менеджмент / под ред. В.Я. Горфинкеля, Б.Н. Чернышева. М. : Вузовский учебник, 2009.
Поступила в редакцию в феврале 2012 г.
Об авторах: Гумба Хута Мсуратович — доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики и управления в строительстве, ФГБОУ ВПО «Московский государственный строительный университет» (ФГБОУ ВПО «МГСУ»), 129337, Москва, Ярославское шоссе, д. 26.
180
КБИ 1997-0935. Vestnik Мвви. 2012. № 3
Папельнюк Оксана Васильевна — старший преподаватель кафедры экономики и управления в строительстве, ФГБОУ ВПО «Московский государственный строительный университет» (ФГБОУ ВПО «МГСУ»), 129337, Москва, Ярославское шоссе, д. 26,[email protected].
Для цитирования: ГумбаХ.М., ПапельнюкО.В. Оценка эффективности применения нового строительного материала // Вестник МГСУ 2012. № 3. С. 176—181.
H.M. Gumba, O.V. Papel'njuk
ASSESSMENT OF EFFICIENCY OF APPLICATION OF A NEW BUILDING MATERIAL
Methodical approaches and procedures of implementation of official provisions of Methodical Recommendations are considered in article. Upon completion of analysis of a number of factors, the authors suggest using the option of assessment of efficiency of application of a new construction material through the application of Methodical Recommendations for Assessment of Efficiency of Investment Projects. As for the assimilation of new materials by building companies engaged in construction operations, the recommendation is to assess the business project efficiency upon introduction of each new construction material, and capital investments are the main indicators of efficiency of construction materials, let alone net discounted profit and the payback period. Upon consideration of a number of conditions that underlie the mathematical and economic model that substantiates decision-making in terms of implementation of innovative projects, the project efficiency can be assessed on the basis of an integrated indicator — maximal return on capital investments. The proposed model also takes account of the payback period, although the efficiency of new construction materials does not take account of any positive social effect of their introduction.
Key words: innovative production, enterprise, building, branch, development, investment project efficiency, breakdown of efficiency of innovations, building operations.
References
1. Gumba H.M. Metodicheskie rekomendatsii po otsenkey effektivnosti investicionnykh proektov. [Methodical Recommendations for Assessment of Efficiency of Investment Projects]. Moscow, Ekonomi-ya Publ., 2000.
2. Medenskiy V.G., Skamay L.G. Innovacionnoe predprinimatel'stvo [Innovative Entrepreneurship]. Moscow, Uniti-DANA Publ., 2005.
3. Gumba H.M. Effektivnoe upravlenie razvitiem innovacionnykh protsessov na predpriyatiyakh stroitel'noy otrasli [Efficient Control of Development of Innovative Processes at Enterprises of the Construction Industry]. Moscow, ASV Publ., 2009.
4. Gorfinkel' V.Ja.,Chernyshev B.N. Innovatsionnyy menedzhment [Innovative Management]. Moscow, Vuzovskiy Uchebnik Publ., 2009.
About the authors: Gumba Huta Msuratovich, Moscow State University of Civil Engineering (MSUCE), 26 Yaroslavskoe shosse, Moscow, 129337, Russian Federation;
Papel'nyuk Oksana Vasil'evna, Moscow State University of Civil Engineering (MSUCE), 26
Yaroslavskoe shosse, Moscow, 129337, Russian Federation; [email protected].
For citation: Gumba H.M., Papel'nyuk O.V. Otsenka effektivnosti primeneniya novogo stroitel'nogo materiala [Assessment of Efficiency of Application of a New Building Material]. Vestnik MGSU [Proceedings of Moscow State University of Civil Engineering], 2012, no. 3, pp. 176—181.
