CC BY
37региональная экономика
УДК 620.9:005.8
И. Д. Элякова.
Оценка эффективности инвестиционного проекта газоконденсатного месторождения в Якутии
I. D. Elyakova. Effectiveness Evaluation of the Investment Project of Gas Condensate Field in Yakutia
Газовая промышленность, являясь одной из базовых отраслей экономики, оказывает значительное влияние на структуру национальной экономики и экономики регионов, обеспечивает развитие и улучшение социальной сферы и создает предпосылки для экономического роста. Инвестиционные проекты, полезные с точки зрения бюджетной и социально-экономической эффективности, способны существенно повлиять на экономическую, социальную ситуацию в регионе, отраслях хозяйства и стране в целом.
В статье рассмотрена оценка эффективности инвестиционного проекта газокон-денсатного месторождения в Республике Саха (Якутия), в итоге которого выявлены экономическая эффективность и целесообразность его реализации. Социальная эффективность инвестиционного проекта заключается в повышении уровня жизни населения и предоставлении новых рабочих мест для трудоспособного населения.
ключевые слова: регион, Республика Саха (Якутия), экономика, эффективность, инвестиции, финансовые источники, газоснабжение, добыча, природный газ
контактные данные: 677000, г. Якутск, пр. Ленина, д. 1
Gas industry, being one of the basic branches of the economy, has a significant impact on the structure of the national and regional economies provides for the development and improvement of the social sphere and creates the preconditions for economic growth. Investment projects are useful from the point of view of budgetary and socio-economic efficiency could significantly affect the economic and social situation in the region, sectors of the economy and the country as a whole. The article deals with the evaluation of investment project efficiency gas condensate field in the Republic of Sakha (Yakutia) the result of which revealed the economic efficiency and feasibility of its implementation. Social efficiency of the investment project is to improve living standards and to provide new jobs for the able-bodied population.
Keywords: region, Republic of Sakha (Yakutia), economy, efficiency, investment, financial sources, gas, mining, natural gas
Contacts: Lenina Ave 1, Yakutsk, Russian Federation, 677000
Изабелла Дамдиновна Элякова — профессор Финансово-экономического института Северо-Восточного федерального государственного университета имени М. К. Аммосова (г. Якутск), доктор экономических наук. © И. Д.Элякова, 2014
Республика Саха (Якутия) обладает богатейшим природно-ресурсным потенциалом. На ее долю приходится 47% разведанных запасов угля, 35% природного газа, нефти Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также 22% гидроресурсов в целом по России [1]. В соответствии со стратегией развития Республики Саха (Якутия) до 2020 г. на реализацию крупных инвестиционных проектов планируется привлечь около 3 трлн руб., которые будут направлены на развитие новых отраслей: нефтедобычи и нефтепереработки, углехимии, добычи железных руд и металлургического производства, газопереработки и газохимии, добычи урановых руд.
Поэтому создание благоприятного и стабильного инвестиционного климата — одна из приоритетных задач Правительства Республики Саха (Якутия). Якутия активно внедряет Стандарт по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе. В числе первых регионов страны в республике утверждена Инвестиционная стратегия на период до 2016 г. и основные направления до 2030 г., а также Инвестиционная декларация Республики Саха (Якутия). Главной целью инвестиционной политики является ресурсное обеспечение реализации стратегических целей и задач социально-экономического развития Республики Саха (Якутия) — высокого уровня качества жизни населения на основе устойчивого развития экономики Республики Саха (Якутия) [2]. Основой Инвестиционной стратегии является формирование инвестиционной инфраструктуры, способной комплексно обеспечить создание благоприятного инвестиционного климата и дать импульс к повышению инвестиционной активности. Для этого созданы Совет по инвестиционной политике при Президенте Республики Саха (Якутия), Координационный совет по государственно-частному партнерству Республики Саха (Якутия). Утверждена Стратегия развития ОАО «Республиканская инвестиционная компания» до 2020 года, определенного главной структурой по реализации Инвестиционной стратегии Республики Саха (Якутия).
Якутия является одним из лидеров в стране по запланированным на ее территории инвестиционным проектам. В 2013 г. привлечено инвестиций в основной капитал на 206,2 млрд руб. с реальным ростом 103,2% к 2012 г. Основной объем инвестиций вложен крупными компаниями: ОАО «Сургутнефтегаз», АК «АЛРО-СА», ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча», ОАО ХК «Якутуголь» (Мечел), а также на строительство объектов энергетики и транспорта.
Основная цель нефтяной и газовой промышленности — формирование нового восточного центра нефтяной и газовой промышленности. Государственным балансом полезных ископаемых учтены 34 месторождения нефти, природного газа и конденсата, из них 15 содержат также нефтезалежи. По Республике Саха (Якутия) суммарные запасы газа по категории С1 составляют 1 трлн 568 млрд м3, по категории С2 — 1 трлн 148 млрд м3, нефти (извлекаемой) по категории С1 — 271 млн т, по категории С2 — 274 млн т, конденсата (извлекаемого) по категории С1 — 37 млн т, по категории С2 — 19 млн т [Там же].
В связи с увеличением спроса потребления газа возникла необходимость в разработке инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения нефтегазовой компанией ОАО «Сахатранснефтегаз» на 2016-2028 гг.
Соболох-Неджелинское газоконденсатное месторождение расположено в 125 км от г. Вилюйска [3]. В тектоническом отношении оно относится к западной части Соболох-Бадаранского вала и охватывает Соболохскую и Неджелинскую локальные структуры.
На месторождении открыто 10 газовых и газоконденсатных залежей в юрских, триасовых и пермских отложениях. Две газовых и газоконденсатных залежей выявлены в горизонте Р2 — II в пределах Соболохской и Неджелинской структур. При испытании горизонта Р2 — II притоки газа получены в четырех скважинах
с рабочими дебитами 56 000-395 000 м3/сут. Залежь пласта Р2 — I — одна из основных на месторождении [2].
В настоящий момент ОАО «Сахатранснефтегаз» рассматриваются три варианта разработки проекта по добыче газа и газоконденсата с объемом капитальных вложений по вариантам:
1) Среднетюнгское ГКМ (400 млн м3/год) — до 7,5 млрд руб.;
2) Среднетюнгское ГКМ (1000 млн м3/год) — до 11,5 млрд руб.;
3) Соболох-Неджелинское ГКМ (1000 млн м3/год) — до 4,3 млрд руб.
Рассматриваемый инвестиционный проект по добыче газа на месторождении
является экономически целесообразным для приоритетного развития добычи и транспортировки газа по следующим показателям:
• близкое месторасположение к существующему магистральному газопроводу;
• наименьший объем капиталовложений;
• наименьший срок окупаемости;
• позволит усилить конкурентоспособность в отношении ОАО «Якутская топливно-энергетическая компания».
Основными недостатками существующей схемы газоснабжения республики являются:
• зависимость газоснабжения Центрального энергорайона от единственного поставщика — ОАО «ЯТЭК» (в случае аварии на Среднетюнгском ГКМ отсутствует резервная схема газоснабжения);
• ограниченность сырьевой базы в перспективе.
Для повышения энергетической безопасности и надежности газоснабжения ОАО «Сахатранснефтегаз» необходимо:
• вести целенаправленную работу по сотрудничеству с ОАО «Газпром» в области совместного недропользования по Среднетюнгскому и Соболох-Не-джелинскому ГКМ;
• реализовывать программное обеспечения надежности газоснабжения, энергосбережения, внедрять инновационные технологии.
Освоение Соболох-Неджелинского ГКМ и строительство магистрального газопровода позволит:
• снизить долю покупного природного газа и увеличить собственную добычу с Соболох-Неджелинского ГКМ до 1000 млн м3;
• увеличить объемы добычи газового конденсата до 47 000 т.
В соответствии со ст. 2.1 и 10.1 закона Российской Федерации «О недрах» и на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 8 декабря 2011 г. № 2211-р Федеральное агентство по недропользованию приняло решение (приказ от 20 декабря 2011 г. № 1672) поручить Управлению лицензирования в установленном порядке обеспечить оформление государственной регистрации и выдачу ОАО «Газпром» лицензий на право пользования участками недр федерального значения, включающими месторождения Верхневилючанское, Собо-лох-Неджелинское, часть Среднетюнгского и Тас-Юряхское, расположенными на территории Республики Саха (Якутия), которые предоставляются в пользование без проведения конкурсов и аукционов.
Разработка Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения является стратегической задачей ОАО «Сахатранснефтегаз» на длительную перспективу. Добываемый природный газ может быть использован для подачи газа по действующей системе газопроводов в сторону Центрального района в объемах до 62,5% от нынешнего уровня потребления. Для этого предполагается связать газотранспортные системы левобережья и правобережья р. Вилюй строительством газопровода. Строительство данного участка позволит также существенно
увеличить надежность газоснабжения населенных пунктов Вилюйской группы улусов республики и в более далекой перспективе реально рассматривать вариант объединения трубопроводных систем Западной и Центральной Якутии.
Учитывая масштабность проекта, его капиталоемкость и значительный объем привлекаемых инвестиций, разработан план поэтапной реализации проекта.
1-й этап. На этапе реализации первого этапа осуществлена расконсервация двух разведочных скважин, расположенных в пределах лицензионного участка. Скважины обвязаны шлейфами протяженностью порядка 1 км, газ собирается на установке комплексной подготовки газа (УКПГ), расположенной вблизи, где проходит технологическую подготовку. Выделенный на установке низкотемпературной сепарации (НТС) конденсат подлежит стабилизации. По проведенным расчетам, для выхода на безубыточность эксплуатации Соболох-Неджелинского месторождения необходимо добывать и реализовывать 1000 млн м3 газа в год.
2-й этап. Реализация проекта (возможен только с ОАО «Газпром») предусматривает объем добычи 1000 млн м3/год, является продолжением первого этапа. Реализация проекта возможна при расширении условий лицензии на добычу газа.
В табл. 1 представлены основные показатели рассматриваемого проекта по Соболох-Неджелинскому ГКМ.
Таблица 1
Показатели инвестиционного проекта по добыче природного газа Соболох-неджелинское Гкм
Поставка газа 3 1000 млн м /год
Капитальные вложения До 4,3 млрд руб. (с выполнением лицензионных обязательств и разовым платежом, бурением, восстановлением скважин, УКПГ, строительством шлейфов, магистрального газопровода, выполнением геологоразведочных работ (ГРР))
Капитальные вложения минимальные 2,27 млрд руб. — только восстановление 10 скважин; 2,87 млрд руб. — с бурением четырех субгоризонтальных стволов; 2,97 млрд руб. — восстановление 10 скважин и бурение двух новых эксплуатационных скважин
Бурение Две эксплуатационные скважины по 350 млн руб.
Расконсервация скважин 10 скважин (общая стоимость — 600 млн руб.) + очень вероятно, четыре субгоризонтальных ствола (общая стоимость — 600 млн руб.). Всего — 1,2 млрд руб.
Установка комплексной подготовки газа (УКПГ) — резерву-арный парк 1 млрд руб.
Шлейфы технологические 300 млн руб. — 10 шлейфов 159 мм по 5 км
Магистральный газопровод 430 млн руб. — 530 мм, протяженность 15 км
Затраты по проектным работам 70 млн руб.
Затраты на выполнение лицензионных обязательств Примерно 8000 млн руб. — это сейсморазведочные работы и бурение двух разведочных скважин
Преимущества и недостатки 1. Сложность месторождения. 2. Строительство базы, вахтового поселка, закупка спецтехники. 3. Более сложное геологическое строение. 4. Необходимое создание нового предприятия. Затраты на базу — 300 млн руб.
Ввод в эксплуатацию 2019 г.
таблица 2
Капитальные вложения в инвестиционный проект по добыче Соболох-Неджелинского ГКМ, с НДС, млн руб.
№ п/п Наименование Всего 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1 Капитальные вложения, всего 4300 1687 1896,5 716,5
1.1 Капитальные вложения в объекты до- 3870 1687 1466,5 716,5
бычи, в том числе:
восстановление скважины 600 300 300,0 —
эксплуатационное бурение 700 350 350,0 —
обустройство, в том числе: 2570 1037 816,5 716,5
проектные работы 70 70 — —
выполнение лицензионных обяза- 800 267 266,5 266,5
тельств
строительство газосборных шлей- 300 — 150,0 150,0
фов и метанолопроводов
строительство автодороги 100 — 100,0 —
строительство УКПГ с резервуар- 1000 400 300,0 300,0
ным парком ГК
строительство базы, вахтового по- 300 300 — —
селка
1.2 Строительство газопровода, в том числе: 430 — 430,0 —
магистральный трубопровод 530 430 — 430,0 —
На месторождении планируется провести работы по обустройству месторождения на годовую мощность по добыче 1000 млн м3 в год:
• бурение двух скважин, восстановление 10 наблюдательных скважин;
• строительство шлейфов и метанолопроводов;
• расширение УКПГ;
• расширение резервуарного парка газового конденсата.
Проектом предусмотрено строительство магистрального газопровода диаметром 530 мм, замена трубопровода Кысыл — Сыр — Вилюйск.
Планируемые капитальные вложения в инвестиционный проект по добыче Соболох-Неджелинского ГКМ представлены в табл. 2.
Согласно исходным данным, капитальные вложения в проект освоения Собо-лох-Неджелинского месторождения делятся на вложения в восстановление скважины, эксплуатационное бурение, обустройство месторождения, строительство газопровода. Сумма капитальных вложений — 4,3 млрд руб.
Прогнозируется также увеличение объема потребителей Центрального энергорайона до 986 млн м3 (табл. 3).
После ввода в эксплуатацию с 2020 г. природный газ будет добываться в объеме 1000 млн м3, что позволит снизить долю покупного природного газа у ОАО «ЯТЭК». Объем добычи газоконденсата также увеличится до 47 000 т.
При оценке эффективности реализуемого проекта использовались методы оценки с учетом временного аспекта стоимости денег, т. е. были рассчитаны следующие показатели: чистый дисконтированный доход (ЧДД); внутренняя норма доходности (ВНД); индекс доходности (ИД); срок окупаемости; социальные показатели эффективности.
В табл. 4 представлена оценка экономической эффективности инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения.
Срок окупаемости (PP) равен 8 годам — это период, который требуется для возвращения инвестору вложенной денежной суммы.
Таблица 3
Прогнозные показатели инвестиционного проекта по добыче природного газа Соболох-Неджелинского ГКМ
Показатели Год
2016 2018 2019 2020 2021 2023 2024 2025 2027 2028
Добыча природного газа, млн м8 4,65 4,97 4,87 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
Товарный газ в магистральном газопроводе, млн м8 4,025 4,025 3,925 999,050 996 990 990 990 990 990
Объем реализации газа, млн м8 3,64 3,76 3,66 998,79 995,74 989,74 989,74 989,74 989,74 989,74
Потребление на уровне текущего объема добычи с Среднетюнгского газоконденсатного месторождения, млн м8 3,64 3,76 3,66 3,66 3,66 3,66 3,66 3,66 3,66 3,66
Потребление в Центральном энергорайоне, млн м8 0 0 0 0 992 986 986 986 986 986
Газовый конденсат, добыча, тыс.т 0,26 0,23 0,23 47,00 47,00 47,00 47,00 47,00 47,00 47,00
Газоконденсат, реализация, тыс.т 0,249 0,226 0,221 45,355 45,355 45,355 45,355 45,355 45,355 45,355
Цена добычи природного газа, руб./тыс. м8 без НДС 1758 1758 1758 1177 1589 1531 1488 1437 1223 1222
Цена реализации газоконденсата (франко-промысел), руб./т 10 000 11 000 11 000 11 000 11 000 11 000 11 000 11 000 11 000 11 000
Затраты на единицу товарного газа на входе в магистральный газопровод, руб./тыс. м8 21 726 25 315 37 967 1273 1365 1381 1375 1362 1313 1318
Затраты на единицу газоконденсата/ стабилизированного газоконденсата, руб./тыс. м8 5061 5532 8257 343 367 369 368 364 351 352
таблица 4
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения
Показатели Единица измерения Значение
Денежные средства от операционной деятельности, всего тыс. руб. 15 654 167,0
Чистый поток наличности, всего тыс. руб. 2 818 882,6
Накопленный чистый поток наличности, всего тыс. руб. 3 186 175,79
Срок окупаемости (PP) лет 8
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс. руб. 216 347,8
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лет 13
Внутренняя норма доходности (IRR) % 0,1
Индекс доходности (PI) 2,37
Критерий NPV показывает современное состояние значение чистого дохода инвестора по проекту, и данный доход равен 216,34 млн руб. Таким образом, проект возмещает первоначальные затраты и обеспечивает получение прибыли согласно альтернативной норме доходности 8,25%.
Дисконтированный период окупаемости — 13 лет.
Внутренняя норма доходности (IRR) — 0,1%.
Индекс доходности (РГ) равен 2,37, отвечает критерию PI > 1, и проект принимается, так как доходы по инвестиционному проекту превышают затраты по нему.
Оценка социальной эффективности инвестиционного проекта Соболох-Не-джелинского газоконденсатного месторождения рассмотрена в табл. 5.
Улучшение уровня жизни населения способствует созданию благоприятной социальной обстановки в республике. В 2016 г. планируется предоставление 20 рабочих мест, к 2020 г. предполагается рост до 27 человек. Рост рабочих мест связан с вводом проекта в эксплуатацию, а к 2022 г. планируется предоставить по 40 рабочих мест ежегодно в связи с увеличением производства предприятия.
В разработке финансового плана на весь срок жизни проекта предшествует анализ действующей налоговой системы. Действующая налоговая система предусматривает платежи в бюджет непосредственно от добычи газа и конденсата и их транспортировки.
Планируемые налоговые доходы в государственный бюджет Республики Саха (Якутия) от реализации инвестиционного проекта по добыче газа на 2016-2028 гг. представлены в табл. 6.
В 2016 г. доходы бюджета прогнозируются в размере 38,6 млн руб., а за весь период 2016-2028 гг. составят 8,3 млрд руб.
Реализация инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсат-ного месторождения в Республике Саха (Якутия) позволит:
• реализовывать программное обеспечение надежности газоснабжения в республике, а в случае аварии на Среднетюнгском ГКМ будет служить резервной схемой газоснабжения;
• снизить долю покупного газа и приведет к увеличению добычи газового конденсата до 47 000 т;
• получить дополнительные налоговые доходы в государственный бюджет Республики Саха (Якутия) за весь период реализации на сумму 8,3 млрд руб.;
• создать новые рабочие места и повысить заработную плату работников до 63,54 млн руб. в месяц.
таблица 5
Оценка социальной эффективности инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения
Показатели Всего за 2016-2028 гг. 2016 г. 2020 г. 2022 г. 2028 г.
ФОТ и отчисления, тыс. руб. 736 403,77 17 659,60 37 153,34 68 265,00 82 600,43
ФОТ, тыс. руб. 565 100,96 15 128,40 28 579,49 52 511,54 63 538,79
Создание новых рабочих мест, чел. 424,0 20,00 27,00 40,00 40,00
Средняя заработная плата, руб./мес. 1 394 024,11 63 035,00 97 028,15 109 399,04 132 372,48
таблица 6
Планируемые налоговые доходы в государственный бюджет РС(Я) на 2016-2028 гг., тыс. руб.
Показатели Всего за 2016-2028 гг. 2016 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2027 г. 2028 г.
НДС 3 117 140 1722 1720 1680 303 575 309 823 307546
НДПИ 2 390 134 1231 1318 1292 265 000 265 000 265 000
Прочие налоги в себестоимости 107 770 87 87 87 11 936 11 936 11 936
Налог 725 325 17 905 10 196 48 011 83 914 54 322 52 238
на имущество организации
Налог на прибыль 1 245 722 0 0 0 96 901 98 555 96 817
организации
Доходы бюджета, 8 322 495 38 604 39 464 88 852 802 086 824 538 816 138
всего
Таким образом, проведенная оценка экономической и социальной эффективности инвестиционного проекта Соболох-Неджелинского газоконденсатного месторождения обосновывает экономическую целесообразность его реализации нефтегазовой компанией ОАО «Сахатранснефтегаз» в Республике Саха (Якутия).
Литература
1. Борисов е. А. Якутия ждет инвесторов // Промышленник России. 2003. № 9. С. 10-12.
2. софронов А. Ф., сафронов т. А. Геолого-экономические аспекты развития нефтегазового комплекса Республики Саха (Якутия) / [Отв. ред. А. Э. Конторович]; ИПНГ СО РАН. Якутск: Изд-во ЯНЦ СО РАН, 2009. 184 с.
3. Гайдукова т. А. Нефтегазоносные провинции и области России: Учеб. пособие. Томск: ТПУ, 2006. 113 с.
