CC BY
31ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Мухамбетова Замира Сейдахметовна, к.э.н., доцент ОмархановаЖибекМаксутовна, к.э.н., доцент Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза, г.Караганда, Республика Казахстан
Целью работы является анализ и оценка состояния пенсионной системы в Республике Казахстан и направления ее развития. В ней проведен системный анализ показателей эффективности функционирования накопительных пенсионных фондов за последние пять лет, и оценка перспектив проводимых реформ. Методологию работы составили метод абстрагирования, метод статистических исследований, математические методы, графический метод, сравнительный, социологический методы исследования.
Ключевые слова: пенсионная система, накопительные пенсионные фонды, исвестиционный доход, пенсионные активы.
Пенсионная система является необходимым механизмом в рыночных отношениях, которая способствует стабильному экономическому развитию государства. В современном мире любая пенсионная система -это система социальной взамиопомощи. Сама идея пенсионного обеспечения возникла как ответ на один из важнейших вопросов человечества: как обеспечить средствами к жизни человека в старости. Кроме того, уровень социального развития любого государства, независимо от реализуемой модели экономического развития, оценивается по уровню жизни пенсионеров.
Пенсионная система Казахстана за последние несколько лет претерпела изменения, как в количестве накопительных пенсионных фондов, так и в количестве Организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) и банков-кастодианов. Если в 2010 году пенсионная система была представлена 13 накопительными пенсионными фондами, то уже в 2012 году - 11 фондами (таблица 1).
Собственный капитал накопительных пенсионных фондов РК возрос с 84,2 млрд. тенге до 89,1 млрд. тенге за последние 5 лет, причем в 2013 году размер собственного капитала составлял 85,6 млрд. тенге, что на 15,7 млрд. тенге меньше показателя 2012 года, и связано это с уменьшением количества пенсионных фондов с 11 до 9.
Нераспределенный доход пенсионных фондов с каждым годом увеличивается, за период с 2010 по 2013 годы наблюдается рост на 8,3 млрд. тенге. На конец марта 2014 года он составил 10,5 млрд. тенге.
Таблица 1 - Структура пенсионного рынка Республики Казахстан
Институциональная 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14
структура накопительной
пенсионной системы
Накопительные 13 11 11 9
пенсионные фонды
в т. ч. самостоятельно Лицензии 11 11 7
осуществляющие не
инвестиционное выдавались
управление пенсионными
активами
Количество филиалов Нет 79 120 88
накопительных данных
пенсионных фондов
Количество ООИУПА 15 13 13 11
Количества банков, 10 10 10 11
имеющих лицензию на
осуществление
кастодиальной
деятельности
из них банки-кастодианы 6 6 6 5
НПФ
Примечание - составлено по источнику [1]
За рассматриваемый период наибольшее количество активов было в 2012 году - 107,3 млрд. тенге, что связано с внедрением мультипортфелей в том же году, а обязательств в 2011 году - 8,1 млрд. тенге, так как именно в 2011 году у одного НПФ «Народного Банка РК» было обязательств на сумму 5 659,9 млн. тенге.
Соответственно росту активов наблюдается и рост обязательств НПФ. Так уже к марту 2014 года общий объем обязательств составили 5,2 млрд. тенге, в 2013 году обязательств насчитывалось на сумму 4 млрд. тенге. В 2012 году обязательства накопительных пенсионных фондов РК составляли 6,1 млрд. тенге, что на 2,1 млрд. тенге больше, чем в 2013 году.
Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам в накопительные пенсионные фонды с 2010 года по настоящее время увеличилось с 8 миллионов до 9,5 миллионов единиц, наибольшее изменение было в 2012-2013 годы, где количество индивидуальных пенсионных счетов увеличилось за года на миллион, с 8,4 млн. ед. до 9,4 млн. ед. (таблица 2).
По видам вкладов лидирующие позиции занимают вклады по обязательным пенсионным взносам. Так, за 3 месяца 2014 года количество счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам увеличилось на
80000, составив при этом прирост на 0,8%, что связанов непосредственно с объединением накопительных пенсионных фондов.
Таблица 2 - Вкладчики (получатели) НПФ РК
Количество вкладчиков (получателей) накопительных пенсионных фондов 01.01.2014 01.03.2014 Прирост (в%)
По количество счетов 9 449 901 9 529 934 0,8
обязательным вкладчиков
пенсионным (получателей), чел.
взносам Пенсионные накопления, млрд. тг 3 731,7 3927,8 5,2
По количество счетов 42 906 43 253 0,8
добровольным вкладчиков
пенсионным (получателей), чел.
взносам Пенсионные накопления, млрд.тг 1,4 1,4 0
По количество счетов 4 227 4 147 -1,9
добровольным вкладчиков
профессиональн (получателей), чел.
ым Пенсионные 0,15 0,14 -6,7
пенсионным накопления,
взносам млрд.тг
По количество счетов 0 16 521 100
обязательным вкладчиков
профессиональн (получателей), чел.
ым пенсионным Пенсионные 0 0,03 100
взносам накопления, млрд. тг
Примечание - Составление авторами на основе статистических данных
Пенсионные взносы с 2010 по 2013год постоянно увеличиваются, в среднем по 400 млрд. тенге за год. В 2010 году пенсионные взносы составляли 1,8трлн. тенге, в 2011 году взносы увеличились на 182 млрд. тенге, в 2012 году на 466 млрд. тенге, в 2013 году еще на 562 млрд. тенге. Сумма «чистого» инвестиционного дохода от инвестирования пенсионных активов (за вычетом вознаграждений) составила в 2013 году 787 млрд. тенге, увеличившись за год на 13%. Если в 2010 году он составлял 571 млрд тенге, то уже в марте 2014 года - 787 млрд тенге, увеличившись тем самым на 216 млрд. тенге (рисунок 1).
Пенсионная система является важной составляющей национального финансового рынка, являясь источником «длинных денег», которые могут
быть использованы на развитие экономики, при условии создания эффективных механизмов вложений.
пенсионные взносы
"чистый" инвестиционный доход
пенсионные накопления
Рисунок 1 - Динамика изменений пенсионных взносов, пенсионных накоплений и «чистого» инвестиционного дохода НПФ РК за 201001.03.2014 годы, млрд. тенге
Доходы пенсионного фонда - это увеличение выгод за счет поступления активов денежных средств и (или) погашения обязательств, которое приводит к увеличению капитала. Доходы накопительных фондов в 2010 году составляли 4359,4 млн. тенге, а к 1 марта 2014 года доходы составили 12,2 млрд. тенге, то есть за рассматриваемый период произошло увеличение доходов НПФ на 7810,2 млн. тенге. За 2011 год доходы уменьшились на 2692,7 млн. тенге, за 2012 год увеличились на 2257,6 млн. тенге, в 2013 опять доходы уменьшаются по сравнению с 1 января 2013 года на 1160,9 млн тенге, а по состоянию на 1 марта 2014 года произошло увеличение с 4230,4 до 12169,6 млн. тенге [2].
Расходы НПФ в среднем за рассматриваемый период (2010-01.03.2014 годы) остались неизменными, если в 2010 году они составляли 3221,6 млн. тенге, то в 2013 году- 3325,5 млн. тенге. За 3 месяца 2014 года расходы составили 1128 млн. тенге. В 2011 году расходы уменьшились до 2513,3 млн. тенге, то есть по сравнению с 1 января 2011 года на 708,3 млн. тенге, данные подробнее показаны на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика доходов и расходов накопительных пенсионных фондов РК за 2010 01.03.2014 годы. млн. тенге
Оценка эффективности использования пенсионных денег в национальной экономике предполагает оценку таких показателей как:
1. коэффициент замещения пенсии,
2. отношение пенсионных накоплений к ВВП страны,
3.отношение пенсионных взносов к ВВП страны,
4. отношение «чистого» инвестиционного дохода к ВВП страны.
Отношение пенсионных накоплений к ВВП в марте 2014 года составило 10,2% и демонстрирует относительную стабильность в районе 10% (рисунок 3).
Отношение пенсионных взносов к ВВП в марте 2014 года составило 7,1%, в 2013 году - 8,8%, что больше 2011 года на 1,2%. Отношение же «чистого» инвестиционного дохода к ВВП страны в настоящее время составляет лишь 2%, уменьшившись на 0,2% по сравнению с 2013 годом
[4].
Для оздоровления текущего инвестиционного портфеля ЕНПФ Национальным банком была проведена переоценка финансовых инструментов. Несмотря на проведенную переоценку, доходность пенсионных активов ЕНПФ за период с 1 января по 1 сентября 2014 года осталась положительной и составила 4,65%, что однако остается ниже уровня инфляции в стране. К началу 2015 года чистый инвестиционный доход составил 183 961 435 тыс. тенге, что на 173214640 тыс. тг больше чем на начало 2014 года.
По состоянию на начало 2015 года наибольший объем в инвестиционном портфеле ЕНПФ пока еще занимают государственные ценные бумаги - 45,14%; ГЦБ иностарнных эмитентов - 1,07; ЦБ международных финансовых организаций - 1,78%, негосударственные ЦБ
эмитентов РК - 36%, ЦБ иностранных государств - 1,09%. По оценке Национального банка доходность данных инструментов составляет:
- ГЦБ РК - 7,39% годовых;
- ГЦБ иностранных государств и облигации МФО - 4,45% годовых;
- корпоративные облигации эмитентов РК - 10,45% годовых;
- корпоративные облигации иностранных эмитентов - 6,37%;
- вклады в БВУ - 8,74% годовых.
Таким образом, существовавшая ранее система пенсионных накоплений в РК не обеспечивала достаточных для выхода на пенсию накоплений, особенно для работников с тяжелыми условиями труда, выходящих на пенсию ранее установленного пенсионного возраста. Помимо этого она характеризовалась низкой доходностью НПФ, нехваткой финансовых инструментов, снижением ставки замещения пенсией ранее получаемых доходов. Все это обусловило необходимость реформирования системы, которая направлена на изменение структуры пенсионной системы и выработку мер государственного регулирования по повышению эффективности работы системы. Реформирование позволит обеспечить надлежащий учет поступлений обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и использования пенсионных активов; совершенствовать инвестиционные стратегии и повысить доходность пенсионных активов, уменьшить административные расходы; обеспечить большую прозрачность в формировании и движении пенсионных накоплений населения.
Список литературы
1. Финансовый надзор Национального банка РК//кйр://,^^^аГп.к2?ёос1ё=781
2. Национальный банк РК //http://www.nationalbank.kz/ .
3. Комитет по статистике Министерства национальной экономики РК //http:// www.stat. gov.kz.
4. Информационный портал //http://Fensia.kz//index.php.
