CC BY
122
УДК 33 (078.8)
Л.А. Мандрик, Дальрыбвтуз, Владивосток
ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ РЫБОПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Проводится оценка деловой активности
рыбоперерабатывающего предприятия ООО «Берег Надежды» на основе соотношения темпов роста основных показателей деятельности и коэффициента устойчивости экономического роста
Одним из направлений оценки результативности деятельности организации является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Нами была проведена оценка деловой активности рыбоперерабатывающего предприятия ООО «Берег Надежды», которое является производителем продукции из рыбы и морепродуктов и работает в данной отрасли с 1994 г. В настоящее время ассортимент продукции постоянно расширяется, что дает возможность предприятию увеличивать объемы продаж и занимать устойчивое положение на рынке рыбопродукции.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка проводится по двум направлениям: анализ динамики основных показателей и оценка эффективности использования ресурсов предприятия [3].
Для реализации первого направления анализа проводится сравнительный анализ динамики основных показателей деятельности предприятия.
Так, оптимально следующее соотношение:
Темп роста прибыли от продаж > Темп роста выручки от продаж >
> Темп роста активов > 100 %.
Эта зависимость означает следующее:
- экономический потенциал предприятия возрастает;
- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем продаж возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- прибыль от продаж возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
Сравнительный анализ названных темпов роста в ООО «Берег Надежды» показал, что в 2008 г. по сравнению с 2007 г. темп роста прибыли от продаж составил 168,5 %, выручки от продаж - 153,0 % и активов организации - 165,5 %.
При этом, хотя темп роста прибыли от продаж превышал темп роста выручки от продаж и среднегодовой стоимости активов, темп роста выручки от продаж был меньше, чем темп роста среднегодовой стоимости активов.
Следовательно, соотношение между темпами роста этих показателей не соблюдается, так как организация недостаточно эффективно использует свои активы.
В то же время, наблюдается рост всех трех показателей, что свидетельствует о положительной тенденции в их изменении.
Деловая активность предприятий характеризуется также степенью устойчивости экономического развития или роста.
Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится, прежде всего, прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений. Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства [2].
В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств.
В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста, который выражается в процентах и определяется как произведение следующих показателей:
- доли прибыли, направляемой на развитие предприятия;
- рентабельности продаж, исчисленной как отношение чистой прибыли к выручке от продаж;
- ресурсоотдачи, рассчитанной как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости активов предприятия;
- мультипликатора капитала, определяемого как соотношение всего капитала к собственному капиталу организации.
Доля прибыли, направляемой на развитие предприятия, и мультипликатор капитала характеризуют финансовую деятельность организации, а рентабельность продаж и ресурсоотдача -производственную деятельность.
Исходя из этого, предприятие может выбрать одно из двух направлений дальнейшего развития:
- сохранение прежних темпов роста объемов продаж и структуры продаж;
- задать более высокие темпы развития, для чего увеличить долю прибыли, направляемой на развитие предприятия, использовать кредиты или выпуск акций [1].
Расчет коэффициента устойчивости экономического роста для ООО «Берег Надежды» показал, что он увеличился в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 10,6 процентных пункта, или на 21,2 %. Если в
2007 г. он составил 52,1 %, то в 2008 г. - уже 62,7 %.
При этом следует отметить, что ООО «Берег Надежды» необходимо изыскивать внешние источники средств для финансирования своей деятельности, так как темп прироста активов в
2008 г., равный 65,5, % выше, чем коэффициент устойчивости роста,
равный 62,7 %, т.е. организации недостаточно средств для
осуществления своей деятельности.
Используя способ абсолютных разниц, мы провели анализ влияния факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста и выяснили, что снижение мультипликатора капитала на 0,16 привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 5,2 %; снижение ресурсоотдачи на 0,38 руб. вызвало его снижение на 3,6 %. Вместе с тем увеличение рентабельности продаж на 1,2 % привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 4,4 %, а рост доли прибыли, направляемой на развитие организации, вызвал его увеличение на 15,3 %.
Так как влияние двух последних факторов превысило влияние первых двух факторов, произошло общее увеличение коэффициента устойчивости экономического роста на 10,6 %.
С учетом того, что основную часть активов ООО «Берег Надежды» составляют оборотные активы, нами был проведен анализ эффективности их использования.
Критерием эффективности использования оборотных средств является относительная минимизация авансированных оборотных
средств, обеспечивающая получение максимально высоких результатов производственной и финансовой деятельности.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.
Так как, с одной стороны, после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, то ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота текущих (оборотных) активов, тем больше потребность в финансировании.
Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Проведенный анализ показал, что в 2008 г. по сравнению с 2007 г. произошло замедление оборачиваемости оборотных активов ООО «Берег Надежды».
Вследствие увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов на 80 тыс. руб. продолжительность одного оборота выросла на 50,0 дней, а вследствие увеличения выручки от продаж на 305 тыс. руб. -снизилась на 35,2 дней. Так как увеличение среднегодовой стоимости оборотных активов происходило более быстрыми темпами, чем увеличение выручки от продаж, произошло общее увеличение продолжительности одного оборота текущих активов на 14,8 дней.
Это позволяет сделать вывод, что в целом оборотные активы ООО «Пост-Офис» используются недостаточно эффективно.
Для более объективной оценки был проведен анализ использования отдельных видов текущих активов организации, которыми являются производственные запасы сырья и материалов, дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев и денежные средства.
Анализ показал, что в результате опережающего роста выручки от продаж по сравнению с ростом средних остатков запасов и дебиторской задолженности, продолжительность одного оборота запасов снизилась с 12,2 дней в 2007 г. до 11,7 дней в 2008 г., т.е. на 0,5 дня, а период погашения дебиторской задолженности снизился с 18,2 дней до 17,0 дней, т.е. на 1,2 дня.
Таким образом, оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности ускорилась, что позволило организации высвободить средства, необходимые для их формирования в сумме 1,2 тыс. руб. [(-
0,5) х
х 880 : 360] и 2,9 тыс. руб. [(-2,9) х 880 : 360] соответственно.
В то же время оборачиваемость денежных средств ООО «Берег Надежды» замедлилась. В результате период нахождения капитала в денежных средствах в 2008 г. составил 37,8 дней, что на 16,5 дней больше, чем в 2007 г. когда он был равен 21,3 дней.
Это привело к необходимости привлечения дополнительных средств в хозяйственный оборот организации в сумме 40,3 тыс. руб. [(+16,5) х 880 : 360].
Из этого можно сделать вывод, что денежные средства ООО «Берег Надежды» использовались недостаточно эффективно за исследуемый период.
По результатам проведенного анализа следует отметить, что предприятие активно развивается, его деловая активность достаточно высока и постоянно повышается, о чем свидетельствует рост основных показателей финансовой и текущей деятельности за исследуемый период. В то же время ООО «Берег Надежды» необходимо более эффективно использовать свои активы и, в первую очередь, оборотные активы, что будет способствовать росту ресурсоотдачи, а следовательно, и деловой активности организации.
Библиографический список
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под общ. ред. В.Я. Познякова. М.: ИНФРА-М, 2008. 615 с.
2. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.Ф. Ефимовой. М.: Омега-Л, 2004. 408 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 705 с.
