CC BY
90
НА ПУТИ
К МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ
УДК 657.1
ОТРАЖЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ ОБ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОМ КАПИТАЛЕ
В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (НА ПРИМЕРЕ ФУТБОЛЬНОГО КЛУБА)
Ю. О. БЫСТРОВА,
аспирантка кафедры бухгалтерского учета E-mail: [email protected] Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова
Информация о составе и стоимости интеллектуального капитала является одной из самых важных в современных условиях развития экономики. Ее полноценное отражение в рамках финансовой отчетности позволит оптимизировать управление интеллектуальным капиталом и обеспечить целостное представление о процессах, направленных на обеспечение конкурентоспособности, устойчивого и долгосрочного развития организации. В рамках настоящей статьи будут рассмотрены существующие возможности учета интеллектуального капитала и отражения информации о нем в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности на примере футбольного клуба Manchester United.
Ключевые слова: Международные стандарты финансовой отчетности, нематериальные активы, человеческий капитал, отношенческий капитал, интеллектуальный капитал.
Деятельность организации, занятой в сфере профессионального спорта, основывается на использовании интеллектуального капитала прежде всего таких его структурных элементов, как
человеческий капитал, представленный спортсменами-профессионалами, и отношенческий капитал, представленный брендом, договорными и внедоговорными отношениями с партнерами, спонсорами. Для управления и эффективного использования элементов интеллектуального капитала необходимы их полноценный учет и релевантная оценка. В рамках настоящей статьи будут рассмотрены существующие возможности учета интеллектуального капитала и отражения информации о нем в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) на примере футбольного клуба Manchester United1.
1 Manchester United (юридическое название Manchester United PLC) - английский профессиональный футбольный клуб, основанный в 1878 г., один из самых успешных английских клубов по количеству титулов за всю историю клубного футбола. По данным исследования агентства Kantar Media, в настоящее время он насчитывает 659 млн болельщиков и является самым популярным футбольным клубом в мире [7, p. V]. Согласно рейтингу самых дорогостоящих спортивных клубов мира, ежегодно публикуемому журналом Forbes, в 2012 г. клуб Manchester United возглавил данный рейтинг, а в 2013 г. занял в нем второе место.
Рассмотрение опыта учета интеллектуального капитала на примере данного футбольного клуба продиктовано следующими причинами:
- акции клуба Manchester United котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) с августа 2012 г., поэтому информация о деятельности организации, рыночные котировки и корпоративная отчетность доступны для широкого круга пользователей;
- клуб обладает одним из самых дорогих по стоимости брендов в сфере профессионального спорта (существует информация о стоимости бренда за последние несколько лет), что позволяет на его примере рассматривать возможности учета отношенческого капитала;
- отражение человеческого капитала в системе МСФО крайне ограниченно: обычный трудовой контракт, как правило, не обеспечивает достаточного контроля за ожидаемыми будущими экономическими выгодами, которые могут быть получены при наличии квалифицированного и подготовленного персонала, чтобы эти ресурсы соответствовали определению актива. Примером трудового контракта, заключение которого может привести к признанию нематериального актива, является спортивный трудовой контракт между работником-спортсменом и работодателем - спортивным клубом. Спортивный трудовой контракт предусматривает специальный режим приема на работу и увольнения, жесткие ограничения при переходе спортсмена из одного клуба в другой, обычно содержит условие о выплате компенсации в пользу работодателя в случае одностороннего разрыва контракта по желанию работника (без уважительных причин) или по желанию работодателя (в случае нарушений со стороны работника дисциплинарных предписаний, допингового контроля, долгосрочной дисквалификации). Когда игрок покидает клуб в период действия трудового контракта, под договоренностью на перевод почти всегда понимается определенная сумма, выплачиваемая новым работодателем. Исходя из особенностей спортивного трудового контракта, клуб имеет возможность контролировать человеческий капитал на основании юридических прав. В финансовой отчетности клуба Manchester United представлен опыт учета человеческого капитала.
Основными нормативными документами в области учета нематериальных активов являются МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», в сферу которого входит регулирование учета нематериальных активов в рамках обычной деятельности организации, и МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса», который применяется в случаях, когда покупатель приобретает контроль за одним или несколькими бизнесами. Базовые вопросы подготовки и представления финансовой отчетности рассматриваются в рамках Концептуальных основ финансовой отчетности МСФО. Вопросы оценки по справедливой стоимости раскрываются в МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», требования к процедуре тестирования активов на обесценение изложены в МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов».
Балансовый, т. е. отраженный в составе отчета о финансовом положении, интеллектуальный капитал футбольного клуба Manchester United состоит из нематериальных активов, представляющих капитализированные затраты на регистрацию игроков (которые рассматриваются в качестве признанного человеческого капитала), и гудвилла (содержащего в себе все элементы интеллектуального капитала, в том числе человеческий и отношенческий капиталы).
Анализ учетной политики в отношении ре-гистраций игроков, представленной в составе годовых отчетов клуба за 2012 и 2013 гг. [6, 7], позволил выявить, что в клубе одновременно применяются два подхода к учету человеческого капитала, условно названных в целях исследования «метод капитализации и амортизации» и «метод расходов».
Метод капитализации и амортизации основан на учете человеческого капитала в качестве нематериальных активов. Он предусматривает капитализацию прямых затрат на приобретение регистрации игрока, который попал в организацию на основании трансферного контракта, регулирующего переход спортсмена из одного клуба в другой (в том числе на условиях аренды), т. е. капитализации подлежат затраты, относящиеся только к игрокам, приобретенным со стороны. Первоначальную стоимость нематериального актива «Затраты на регистрацию игроков» составляют платежи третьим сторонам за приобретение
регистрации игрока (в том числе плата и сбор за трансфер, агентское вознаграждение), исключая любые затраты на его профессиональное развитие и прочие расходы в клубе. Учет ведется в разрезе каждого приобретенного игрока индивидуально (поконтрактный учет). В состав данного нематериального актива входит также справедливая стоимость условного возмещения, оцененная на дату приобретения игрока, при отсутствии неопределенности, а также отражаются изменения справедливой стоимости условного возмещения.
Условное возмещение (возмещение, обусловленное будущими событиями) представляет собой обязанность покупателя передать дополнительные активы (чаще всего денежные средства) бывшему клубу игрока в обмен на получение контроля за ним в случае наступления определенных будущих событий или выполнения определенных условий (например, количество выходов игрока на поле в матчах определенного уровня). До тех пор пока неопределенность в отношении соответствующего условия не разрешена, предусмотрено создание резерва в размере справедливой стоимости соответствующего условного возмещения.
Последующий учет нематериальных активов «Затраты на регистрацию игроков» ведется с помощью основного метода, предусмотренного МСФО (IAS) 38: по первоначальной себестоимости за вычетом накопленных амортизации и убытков от обесценения. Для нематериальных активов, представленных капитализированными затратами на регистрацию спортсменов, отсутствует активный рынок с текущими котировками, поэтому в контексте бухгалтерского учета балансовая стоимость индивидуального игрока не может подвергаться переоценке с увеличением стоимости, даже если руководство спортивного клуба считает, что его рыночная стоимость выше текущей балансовой стоимости. Следует отметить, что для проведения переоценки в условиях обычной деятельности организации необходимо определить справедливую стоимость нематериального актива исключительно на основании данных о стоимости объекта на активном рынке. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 содержит так называемую трехуровневую «иерархию оценок справедливой стоимости», на основе которой группируются исходные
данные, применяемые для оценки. Наилучшим индикатором справедливой стоимости являются данные уровня 1, представленные информацией с активного рынка. Активный рынок - это рынок, на котором частота и объем сделок с соответствующим активом или обязательством являются достаточными, для того чтобы ценовая информация была доступна на постоянной основе. Доступ к информации, представляющей уровень 1, имеет неопределенный круг лиц и, как правило, через публичные (открытые, общедоступные) каналы.
Капитализированные затраты на приобретение регистрации игроков подлежат амортизации в течение срока действия контракта прямолинейным способом. В случае продления срока действия контракта недоамортизированная сумма распределяется на новый срок действия контракта. Амортизация перестает начисляться с момента, когда актив переводится в категорию предназначенного для продажи или когда актив снимается с учета (т. е. регистрация передается другому клубу) в зависимости от того, что произойдет раньше.
Тестирование капитализированной стоимости игроков на обесценение производится руководством индивидуально (поконтрактно) при наличии индикаторов возможного обесценения, например при получении игроком травм или длительной его дисквалификации. В случае если справедливая стоимость игрока за вычетом затрат на его продажу меньше, чем его балансовая стоимость, балансовая стоимость должна быть скорректирована с учетом возмещаемой суммы. При этом подчеркивается, что менеджмент клуба не считает возможным надежно оценить ценность использования конкретного игрока (которая рассчитывается на основе чистой приведенной, или дисконтированной, стоимости будущих потоков денежных средств), так как индивидуальный игрок может рассматриваться только в составе единицы, генерирующей денежные средства, и не может быть отделен от нее.
В состав своего годового отчета клуб включает информацию о движении нематериальных активов, представленных затратами на регистрацию приобретенных игроков с помощью отчета (табл. 1) [7, р. F-33].
Метод расходов заключается в том, что затраты на приобретение регистрации игроков отражают-
Таблица 1
Отчет об изменении затрат на регистрацию игроков на 30.06.2013
Показатель Сумма, млн ф. ст.
Затраты на регистрацию игроков на 01.07.2012 307
Приобретения 51
Выбытия (40)
Затраты на регистрацию игроков на 318
30.06.2013
Накопленная амортизация регистраций 194
игроков на 01.07.2012
Начисление за год 42
Накопленная амортизация регистраций (38)
игроков по выбывшим в отчетном году
игрокам
Накопленная амортизация регистраций 198
игроков на 30.06.2013
Чистая стоимость регистраций 112
игроков на 30.06.2012
Чистая стоимость регистраций 120
игроков на 30.06.2013
ся в том отчетном периоде, в котором они имели место. Он используется для «доморощенных» («созданных» внутри клуба) игроков. Несмотря на то, что спортивный клуб может извлечь выгоду из использования и трансфера игроков, подготовленных в клубе, с учетом положений международных стандартов, расходы на воспитание собственных игроков сектора молодежного футбола клуба не могут быть капитализированы и признаны в качестве актива в составе финансовой отчетности. Метод расходов также используется для затрат, имеющих отношение к профессиональному развитию игроков независимо от способа их поступления.
Таким образом, критичным для признания человеческого капитала (представленного профессиональным спортсменом с заключенным спортивным контрактом) становится критерий надежности оценки. Организация не всегда имеет возможность надежно оценить себестоимость футболиста, так как затраты на его «создание» (воспитание, подготовку, тренировку) сложно отделить от затрат на развитие спортивного клуба в целом. Указанные обстоятельства приводят к тому, что в отношении человеческого капитала наблюдается система двойных стандартов при применении международных стандартов к учету одних и тех же по своему экономическому содержанию ре-
сурсов в зависимости от способа поступления их в организацию. Данная проблема обусловлена существующими правилами учета нематериальных активов в рамках обычной деятельности организации согласно МСФО (IAS) 38: невозможностью применения концепции справедливой стоимости при первоначальном их признании. В то же время в рамках сделок по объединению бизнеса (согласно МСФО (IFRS) 3) признанию подлежат все идентифицируемые нематериальные активы с оценкой их по справедливой стоимости в расширенном виде, т. е. исходя из трехуровневой иерархии ее оценок2. Это противоречит принципу соответствия и не обеспечивает должной информацией внешних пользователей, что может быть продемонстрировано на примере анализа финансовой отчетности клуба Manchester United.
В таблице 2 представлены некоторые данные консолидированного отчета о финансовом положении клуба за четыре прошедших отчетных периода [6-8].
Структура активов баланса организации в целом соответствует характеру и специфике бизнеса, в который вовлечен спортивный клуб. Операционная выручка, которую получают футбольные клубы, в том числе и Manchester United, имеет три основных источника:
1) выручка за игровые дни (билеты на домашние матчи, сезонные абонементы, места в зоне пре-миум-класса - вип-ложи, обслуживание гостей);
2) выручка от продажи прав на телетрансляции;
3) другие коммерческие источники (спонсорство, аренда, торговля атрибутикой, лицензирование, мобильные приложения).
При этом выручка за игровые дни имеет традиционный характер и основывается на использовании в том числе традиционных активов - футбольных стадионов. Существенная доля основных средств футбольного клуба Manchester United
2 Для определения справедливой стоимости активов в рамках сделок по объединению бизнеса используется ряд специфических оценочных методов, основанных на доходности объекта оценки и разработанных специально для оценки нематериальных активов, не обращающихся на активном рынке. В рамках доходного подхода в МСФО (IFRS) 13 упоминаются модели ценообразования опционов. Существуют модели реальных опционов, разработанные для оценки стоимости трансферного контракта футболистов.
Таблица 2
Отдельные показатели консолидированного отчета о финансовом положении клуба
Manchester United, млн ф. ст.
Показатель консолидированного бухгалтерского баланса На 30.06.2013 На 30.06.2012 На 30.06.2011 На 30.06.2010
Основные средства 253 248 241 240
Гудвилл 421 421 421 421
Затраты на регистрацию игроков 120 112 130 94
всего гудвилл и нематериальные активы 541 533 551 515
всего активы 955 947 1 017 990
всего чистые активы 448 237 223 (38)
представлена стадионом Old Trafford и спортивно-тренировочным центром Aon Training Complex. Выручка от телетрансляций и других коммерческих источников соответствует особенностям функционирования и развития футбольных клубов в условиях современной экономики и генерируется прежде всего с помощью эффективного использования элементов интеллектуального капитала. Так, при описании коммерческой выручки в годовом отчете клуба Manchester United за 2012 г. отмечается, что это результат коммерциализации ценности мирового бренда клуба и отношений с сообществом последователей, поклонников клуба (т. е. результат использования отношенческого капитала). Незначительная доля постоянных, фиксированных затрат, а также невысокие инкремент-ные затраты, связанные с заключением контрактов с каждым новым партнером, обеспечивают футбольному клубу высокую операционную маржу от коммерческой деятельности [6, p. 50-51]. Одной из основных стратегических целей футбольного клуба является развитие отношений с глобальными спонсорами и партнерами. В среднем срок контрактов с партнерами, спонсорами клуба составляет от 2 до 5 лет, практически все контракты продлеваются после истечения первоначального срока. Партнерами (спонсорами) клуба являются, например, компании Aon, Nike, DHL.
На основе анализа динамики и структуры операционной выручки клуба Manchester United [6, 7] (табл. 3) видно, что в течение последних 5 лет наблюдается тенденция увеличения доли коммерческой выручки в составе общей выручки. Данная тенденция не находит своего отражения в рамках консолидированного отчета о финансовом положении, структура его долгосрочных активов, представленная в основном гудвиллом, основ-
ными средствами и затратами на регистрацию игроков, остается относительно стабильной, с небольшими колебаниями в 1-3 % на протяжении последних 4 лет. Доля человеческого капитала в общих активах организации на протяжении последних 4 лет в среднем составляет примерно 12 %, а активы, обеспечивающие поступление «коммерческой» выручки, совсем не представлены в явном виде в составе отчета о финансовом положении футбольного клуба.
Анализ динамики и структуры операционных расходов футбольного клуба Manchester United за последние 5 лет [6, 7] (табл. 4) показал, что не менее 68 % операционных расходов имеют непосредственное отношение к человеческому капиталу, при этом амортизация регистраций игроков составляет не самую существенную ее часть.
Таким образом, на основании анализа данных, представленных в традиционной финансовой отчетности, можно сделать вывод о том, что существенная стоимость человеческого капитала не отражена в составе консолидированного отчета о финансовом положении футбольного клуба.
Данный вывод также подтверждается экспресс-тестом на выявление балансового интеллектуального капитала и наличия внебалансового интеллектуального капитала. Так, рыночная стоимость клуба Manchester United на 30.06.2013 составила 1 709 млн ф. ст. 3, а балансовая стоимость на конец отчетного периода - лишь 448 млн ф. ст.
3 Рыночная капитализация футбольного клуба на 30.06.2013 была рассчитана на основании исторической информации о рыночных котировках акций компании по данным сайта URL: http://www.google.finance.com. Исходные рыночные котировки компании были представлены в долларах США. Для целей исследования они были пересчитаны в фунты стерлингов на основе курсов иностранных валют к рублю РФ, установленных Центральным банком РФ на указанную дату.
Таблица 3
Динамика и структура операционной выручки клуба Manchester United
Источник операционной выручки 2013 г. 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г.
Млн ф. ст. % Млн ф. ст. Млн ф. ст. Млн ф. ст. Млн ф. ст.
Коммерческий 152 42 118 37 103 31 77 27 66 24
Телетрансляции 102 28 104 32 117 35 103 36 98 35
Игровые дни 109 30 99 31 111 34 106 37 114 41
Итого 363 100 320 100 331 100 286 100 278 100
Таблица 4
Динамика и структура операционных расходов клуба Manchester United
2013 г. 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г.
Статья расходов Млн ф. ст. Млн ф. ст. Млн ф. ст. Млн ф. ст. Млн ф. ст.
Расходы на оплату труда 181 58 162 57 153 56 132 56 123 52
Амортизация регистраций 42 13 38 13 39 14 40 17 38 16
игроков
Амортизация основных 8 3 8 3 7 3 8 4 9 4
средств
Прочие операционные 74 24 67 23 69 25 52 22 62 27
расходы
Чрезвычайные расходы 6 2 11 4 5 2 3 1 3 1
Итого операционные 310 100 285 100 273 100 235 100 235 100
расходы
Рыночная капитализация превышает не только балансовую стоимость компании (более чем в 3,8 раза), но и общую стоимость отраженных активов (в 1,8 раза). Такое значительное превышение свидетельствует об отсутствии существенной части интеллектуального капитала (несмотря на то, что отраженный интеллектуальный капитал составляет в среднем 55 % в общей стоимости активов). Основная часть неотраженного интеллектуального капитала представлена человеческим капиталом (стоимостью «доморощенных» игроков), а также стоимостью отношенческого капитала.
Помимо невозможности учета «доморощенных» игроков эксперты подвергают критике подход, используемый для оценки человеческого капитала в соответствии с МСФО: оценка складывается из стоимости трансферных контрактов спортсменов-профессионалов. По мнению специалистов, в некоторых случаях стоимость трансферного контракта в разы превышает справедливую стоимость футболиста (рассчитанную исходя из ожидаемых поступлений экономических выгод от использования актива) [1].
Вопрос учета человеческого капитала в качестве нематериального актива при сделках по объединению бизнеса является неоднозначным. С одной стороны, в МСФО (ШКБ) 3 отдельно отмечается, что к статьям, которые не поддаются идентификации, относится стоимость отобранной (объединенной) рабочей силы (существующего штата работников, действующего персонала, позволяющего покупателю продолжать вести приобретенный бизнес). С другой стороны, индивидуальный спортивный контракт со спортсменом-профессионалом отвечает критериям признания в качестве нематериального актива. Группу индивидуальных трудовых договоров, заключенных покупателем с группой работников приобретенной организации, взятую в совокупности, не следует рассматривать как объединенную рабочую силу, а следует оценивать факты и обстоятельства каждого конкретного трудового договора. Исходя из этого, можно прийти к выводу, что условия договора со спортсменом-профессионалом позволяют признать человеческий капитал в качестве нематериального актива в рамках сделок по объединению бизнеса по справедливой стоимости при условии поконтрактного учета.
Существенная часть внеоборотных активов клуба представлена гудвиллом в размере 421 млн ф. ст. (его доля на 30.06.2013 в общей стоимости активов составляет более 44 и 24 % от рыночной капитализации), который был признан в 2005 г. и убытков от обесценения в отношении которого не было признано ни разу. Гудвилл в соответствии с МСФО представляет собой будущие экономические выгоды, связанные с активами, которые не могут быть индивидуально идентифицированы и признаны в качестве самостоятельных активов. Поэтому принято считать, что он содержит совокупность неиден-тифицируемых элементов интеллектуального капитала. Возможность отражения в финансовой отчетности элементов интеллектуального капитала в составе гудвилла означает их совокупное признание в рамках сделки по объединению бизнеса в составе консолидированного отчета о финансовом положении группы компаний. Стоимость гудвилла представляет собой остаточную величину объединения бизнеса после признания всех идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств.
В определенной степени можно утверждать, что на момент признания гудвилла консолидированный отчет о финансовом положении клуба Manchester United представлял релевантную информацию обо всех ресурсах организации, в том числе и о совокупной стоимости элементов интеллектуального капитала. Основную часть приобретенного гудвилла, по нашему мнению, составляла стоимость бренда Manchester United, а также стоимость «доморощенных» игроков приобретенного футбольного клуба. Несомненно, на стоимость гудвилла повлияли взаимоотношения клуба с его спонсорами и партнерами. Согласно данным консалтингового агентства BrandFinance, стоимость бренда Manchester United составляла 197 и 214 млн ф. ст. в 2005 и 2006 гг. соответственно. При этом структура операционной выручки в 2007 г. выглядела следующим образом: на долю выручки от коммерческих источников приходилось лишь 27 %, на долю выручки от телетрансляций - 29 %; основным источником выручки были игровые дни, на долю которых приходилось 44 % общей операционной выручки клуба [3].
В 2013 г. стоимость бренда Manchester United, по данным BrandFinance, достигла 548 млн ф. ст.4, т. е. стоимость лишь одного элемента отношенчес-кого капитала в настоящее время превышает стоимость всех элементов интеллектуального капитала по расчетам на 2005 г. Смена ориентации бизнеса клуба с более традиционных схем генерации доходов на все более интенсивное использование современных условий развития общества, эффективное управление отношенческим и человеческим капиталами обусловливают значительный рост стоимости элементов интеллектуального капитала, который выразился в существенном превышении рыночной капитализации клуба над его оценкой, основанной на использовании информации традиционной финансовой отчетности.
Очевидно, что возможности учета и оценки элементов интеллектуального капитала в составе отраженного гудвилла (так называемый «котловой учет») крайне ограниченны, особенно в долгосрочном периоде.
Во-первых, метод «котлового учета» дает представление о совокупности элементов интеллектуального капитала лишь приобретенной организации, а элементы интеллектуального капитала организации-покупателя остаются за рамками консолидированной финансовой отчетности.
Во-вторых, данный метод не дает представления об отдельных структурных элементах интеллектуального капитала, его видах, их стоимости по отдельности.
В-третьих, размер гудвилла определяется только в момент сделки по объединению бизнеса (на дату приобретения бизнеса), в то же время элементы интеллектуального капитала находятся в постоянном движении, которое происходит в рамках обычной деятельности организации. Рост стоимости интеллектуального капитала после сделки не находит отражения в финансовой отчетности, в отличие от ее обесценения.
В-четвертых, спорным является подход, предусмотренный МСФО, в случае превыше-
4 Стоимость бренда Manchester United в 2013 г. согласно рейтингу BrandFinance® Football 50 составила 837 млн долл. [4]. Для сопоставимости данных эта сумма была пересчитана в фунты стерлингов на основе курсов иностранных валют к российскому рублю, установленных Центральным банком РФ на 30.06.2013.
ния совокупной стоимости приобретения над нетто-величиной идентифицируемых приобретенных активов и принятых обязательств. В таком случае в соответствии с МСФО (IFRS) 3 признается прибыль от выгодного приобретения в составе прибыли или убытка за период на дату приобретения. Если такая ситуация не вызвана причинами принудительной ликвидации или вынужденной продажи объекта приобретения или возникла в связи с тем, что в рамках требований международных стандартов отдельные идентифицируемые приобретенные активы и принятые обязательства оцениваются не по справедливой стоимости (например, отложенные налоговые активы и обязательства, возникшие в результате приобретения активов и принятия обязательств в рамках сделки по объединению бизнеса, заново приобретенные (выкупленные) права, активы, удерживаемые для продажи, вознаграждения работникам), необходимо провести проверку на предмет наличия у поглощаемой организации отрицательного интеллектуального капитала.
В-пятых, есть и другие факторы, которые вносят свой вклад в величину гудвилла.
Это прежде всего премия, которую покупатель платит за получение контроля за бизнесом. Последние изменения МСФО (IFRS) 3 (2008 г.) были направлены в том числе и на учет данного фактора. Согласно этим поправкам покупатель может оценивать неконтролирующую долю участия на дату приобретения по ее пропорциональной доле в справедливой стоимости идентифицируемых активов и обязательств приобретаемой компании или по ее справедливой стоимости (новый подход - метод учета «полного гудвилла»). Необходимость выбора существует, когда покупатель приобретает долю бизнеса менее 100 %. Использование метода учета «полного гудвилла» подразумевает, что справедливая стоимость доли покупателя в бизнесе содержит премию за получение контроля, справедливая стоимость доли неконтролирующих акционеров же включает скидку за отсутствие этого контроля.
Существует также фактор «действующего предприятия», когда стоимость функционирующего предприятия обычно превышает просто суммарную рыночную стоимость всех его идентифицируемых активов независимо от продол-
жительности срока деятельности, репутации, размеров, даже прибыльности предприятия [5].
Гудвилл, образованный в результате сделок по объединению бизнеса, может включать оценку ожиданий инвесторов относительно будущих си-нергетических эффектов объединившихся компаний. Синергетический эффект подразумевает, что стоимость объединенной компании будет выше, чем сумма стоимостей компаний до объединения. Он может возникать в связи с достижением экономии, обусловленной масштабами деятельности, комбинированием взаимодополняющих ресурсов, кооперацией в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, увеличением рыночной доли. Оценка таких ожиданий не всегда может носить объективный характер. Нередко планируемый синергетический эффект не достигается или является отрицательным.
Спекулятивная составляющая конкретной сделки купли-продажи также может иметь место и отражаться на размере гудвилла. Так, в ряде исследований отмечается, что в крупных компаниях менеджеры имеют возможность манипулировать с помощью сделок по объединению бизнеса: применять трансфертное ценообразование и структурные реорганизации для создания деловой репутации для различных отчитывающихся объектов, использовать соглашения об аутсорсинге, перераспределяя активы и пассивы между приобретенными компаниями для управления обесценением деловой репутации [2].
Также считаем необходимым учитывать вероятность технических погрешностей учета и оценки идентифицируемых активов и обязательств приобретаемого бизнеса.
Анализ особенностей учета интеллектуального капитала, проведенный в настоящей статье, позволяет сделать вывод о том, что в рамках международной учетной системы у организации существует реальная возможность отражения отдельных элементов интеллектуального капитала в составе финансовой отчетности в качестве нематериальных активов. Более того, ни один элемент интеллектуального капитала не исключается из состава учетных объектов в МСФО.
В то же время международная учетная система предоставляет неодинаковые возможности учета для различных элементов интеллектуально-
го капитала. Использование «котлового метода» учета интеллектуального капитала, предусмотренного международной учетной системой при сделках по объединению бизнеса, также имеет существенные ограничения.
Проблема ограниченной возможности учета элементов интеллектуального капитала стоит очень остро, так как основная часть ресурсов, которая в значительной степени обусловливает деятельность современной компании и привлекает клиентов, инвесторов, кредиторов, остается за пределами финансовой отчетности. Мероприятия по реформированию учета интеллектуального капитала пока носят обрывочный, точечный характер и представляют собой попытку приспособить традиционную индустриальную учетную систему для целей учета постиндустриальных ресурсов. Как следствие, в международной системе учета интеллектуального капитала существуют двойные стандарты, выражающиеся в использовании различных подходов к признанию и оценке одних и тех же по своей экономической сущности ресурсов в зависимости от способа их поступления в организацию.
Таким образом, в настоящее время назрела реальная потребность в реформировании системы бухгалтерского учета с целью создания условий для полноценного учета и релевантной оценки элементов интеллектуального капитала. Одной из задач совершенствования учетной системы является рассмотрение вопроса о возможности исключения существующих двойных стандартов и использовании единых правил учета нематериальных активов, основанных на положениях МСФО (ШЯБ) 3, что позволит задействовать более широкие возможности идентификации и релевантной оценки (в том числе при первоначальном признании) отношенческого капитала.
список литературы
1. Кещян Г. В., Литвишко О. В. Учет человеческих ресурсов как фактор повышения инвестиционной привлекательности российских профессиональных спортивных клубов // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 22 (210).
2. Плотникова В. В. Концепция единого экономического субъекта при анализе деловых репутаций в холдинговых структурах // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 2 (200).
3. Рейтинг «BrandFinance® Top 20 Most Valuable European Football Club Brands» брен-дингового агентства «Brand Finance». 2008. 4 февраля. URL: http://www. brandfinance. com/ images/upload/4.pdf.
4. Рейтинг «BrandFinance® Football 50» брендингового агентства «Brand Finance». 2013. 28 мая. URL: http://www. issuu. com/brandfinance/ docs/brandfinance_football_50_2013.
5. Тумасова В. И. Практические аспекты управления объектами интеллектуальной собственности и нематериальными активами. 4-е изд., перераб. // URL: htpp://www. garant.
6. Form 20-F (Annual Report) filed 25/10/12 for the fiscal year ended June 30, 2012 of Manchester United Plc. URL: http://www. ir. manutd. com/ phoenix. zhtml?c=133303&p=irol-sec&seccat01.1_ rs=1&seccat01.1_rc=10.
7. Form 20-F (Annual Report) filed 23/10/13 for the fiscal year ended June 30, 2013 of Manchester United Plc. URL: http://www. ir. manutd. com/ phoenix. zhtml?c=133303&p=irol-sec.
8. Manchester United PLC Balance Sheet (Annual Data). URL: http://www. google. com/ finance?q=NYSE %3AMANU&fstype=ii&ei=uy3l UPC5JqiGwAPlwQE.
dilib
Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.
www.dilib.ru
