CC BY
20
От формул - к содержанию
(Нобелевская премия по экономике 2006 г.)
Ю. П. ВОРОНОВ,
генеральный директор консультационной фирмы «Корпус», вице-президент Новосибирской торгово-промышленной палаты,
Новосибирск
В одном из сборников «Физики шутят» опубликован красивый сюжет. Физик-теоретик просит коллегу-экспериментатора показать ему график, иллюстрирующий результат последнего эксперимента. И тут же по графику начинает излагать новую концепцию, как раз подтверждающую его теорию. «Простите, - говорит экспериментатор, - я подал вам график вверх ногами». Теоретик, нисколько не смутившись, переворачивает график и с еще большим увлечением начинает доказывать справедливость своей теории.
Последние Нобелевские премии по экономике давались либо за новые идеи ее «очеловечивания», либо за математические модели. И каждый раз появлялись сомнения: в первом случае - как согласуется психология поведения хозяйствующих субъектов с реальными событиями на рынках и в производстве. Во втором - по поводу осмысленности экономико-математических построений и, в первую очередь, их содержательного смысла.
В 2006 г. Нобелевская премия по экономике была присуждена Эдмунду Фелпсу, профессору Колумбийского университета (Нью-Йорк, США).
В официальном заявлении шведской Королевской академии наук говорится, что Э. Фелпс «углубил наше понимание краткосрочных и долгосрочных эффектов экономи-
© ЭКО 2007 г.
2 ЭКО
^ Е»
ческой политики». Он «выявил не только зависимость инфляции от безработицы, но также и от ожиданий фирм и индивидов об изменении уровня цен и зарплат». И даже: «Работа Фелпса кардинально поменяла наши взгляды на макроэкономику».
В комментариях по поводу награды Фелпс сказал, что он «пытался вновь ввести индивидов в экономические модели и, в частности, учесть их ожидания».
Как известно, эта проблематика активно разрабатывалась еще кейнсианцами. До Э. Фелпса существовало два варианта кейнсианской доктрины. Согласно первому безработица зависит от совокупного спроса, поэтому стимулирование спроса, начиная от выпуска новых потребительских товаров до строительства очередных пирамид, объективно приводит к снижению ее уровня. По второму варианту налоговая политика основывается либо на неоклассических положениях (меньше налогов - меньше безработицы), либо на монетарных (соблюдение баланса безработицы и инфляции). К слову сказать, администрация Буша-младшего в большей мере следовала неоклассическим принципам, снижая налоги, нежели руководствовалась рекомендациями чикагских экономистов.
В соответствии со сложившимися правилами присуждения Нобелевских премий по экономике не за длинные тексты, а за короткие, комитет и на этот раз присудил премию Э. Фелпсу фактически за статью 1968 г. «Динамика денежной зарплаты и равновесие на рынке труда», опубликованную в чикагском «Журнале политической экономии»1.
Как становятся экономистами
Родился нобелевский лауреат в 1933 г. и потому в сознательном возрасте не застал Великую депрессию. Хотя то, что его родители вплоть до 1936 г. были безработными, наверняка оставило след в памяти. Немалую роль, конечно,
1 Phelps E. S. Money Wage Dynamics and Labor Market Equilibrium // Journal of Political Economy. 1968. August. Part 2. P. 678-711. Интересно, что этот журнал не является рупором «чикагской школы», в нем публикуются и статьи, относящиеся к другим течениям экономической мысли, не очень далеким от либерализма.
сыграл учебник по экономике П. Самуэльсона, вышедший ко времени его учебы в колледже, а также преподаватель Дж. Нельсон, который читал лекции, между прочим, еще одному будущему нобелевскому лауреату - Дж. Стиглицу.
Э. Фелпс, по собственным оценкам, подходил к анализу событий 1960-х годов по детским впечатлениям от мирового кризиса 1930-х. Для сравнения приведем отрывок из интервью М. Фридмана: «Одну стипендию мне предложили для обучения математике в Брауне и другую - для обучения экономике в Чикаго. Теперь представьте себе 1932 г., когда четверть населения была охвачена безработицей. Какая проблема была самой важной и неотложной? Со всей очевидностью, это была экономика, и поэтому с моей стороны не было никаких сомнений в том, изучать экономическую теорию или нет»2.
После колледжа Э. Фелпс учился в Йельском университете, где его друзьями были еще два выдающихся американских экономиста: Дж. Тобин и Т. Шеллинг. Окончив университет в 1959 г., он поступил на работу в знаменитую корпорацию «РЭНД» в Санта-Монике (Калифорния), где работал по заказам ВВС США. Но ему не понравилось, что при работе по закрытой тематике обсуждения не поощрялись, и в 1960 г. Фелпс перешел на работу в фонд Коулза при Йельском университете. По его мнению, годы, проведенные в этом фонде, заложили основу его будущих экономических исследований и сделали его довольно известным экономистом.
В 1966 г. он перебрался в Пенсильванский университет и именно тогда стал заниматься исследованиями, за которые через 40 лет получил Нобелевскую премию. А в 1971 г. он переехал в Колумбийский университет (Нью-Йорк). В круг его знакомых и друзей входят всемирно известные экономисты А. Сен и К. Эрроу. Он пишет статьи и книги на разные темы - о стабилизационном влиянии монетарной политики государства в условиях рациональных ожиданий, об оптималь-
2 Сноудон Б., Вэйн X. Современная макроэкономика и ее эволюция с монетаристской точки зрения: интервью с профессором М. Фридманом. www.portalus.ru/modules/economics
ном уровне реальной заработной платы, о теории контрактов и вновь о стохастической модели рациональных ожиданий. Именно здесь он прошел настоящую школу, став к сорока пяти годам незыблемым научным авторитетом.
В начале 1980-х годов он вместе с Р. Фридманом (не путать с классиком монетаризма) занялся проблемой рационального ожидания. Казалось бы, исследования дошли до вершины мастерства. И в это время М. Фридман вдруг стал критиковать теорию отрицательной связи между инфляцией и безработицей, отображаемой кривой Филлипса, а Р. Лукас подверг критике государственную политику, базирующуюся на эконометрических моделях. И Фелпсу стало понятно, что пришла пора синтеза исследований вокруг наиболее существенной, принципиальной проблемы. Какой же?
В 1985 г. Фелпс издал вводный курс политической экономии3. Он буквально поражает читателя простым и внятным изложением идеи о частичной правоте всех школ политической экономии. Спустя пять лет он прочитал курс лекций по истории экономических учений в Оксфорде4, где эта идея проведена еще более отчетливо. Терпимость такого рода нас удивляет.
В свое время М. Фридман на вопрос, не консерватор ли он, ответил: «Карл Маркс был сторонником количественной теории денег. Банк Китая (коммунистического Китая) придерживается монетаристской точки зрения. Более того, я сам не являюсь консерватором... Правильно интерпретируемый монетаризм - это объективный набор утверждений о взаимосвязи между денежными величинами и другими экономическими переменными. Консерваторы, радикалы, коммунисты, социалисты - любые правящие группы могут достичь своих целей лишь в том случае, если они смогут предсказать, каковы будут последствия их действий. Под-
3 Phelps E. Political Economy: An Introductory Text. New York, W.W, Norton and Co, 1985.
4 PhelpsE. Seven Schools of Macroeconomic Thought: The Arne Ryde Lectures, Oxford: Oxford University Press, 1990. Translations: Italian (Bologna: Il Mulino, 1991), Japanese (Tokyo, 1991). Интересный момент этих лекций состоит в том, что семь школ экономической мысли излагаются в параллельном развитии, в исходном допущении об их чистоте и внутреннем единстве.
ходящий комплекс монетаристских предложений необходим властям, принадлежащим к любому лагерю»5. Я с трудом представляю, как кто-то из маститых советских теоретиков консультировал бы витринно-либеральное правительство РФ, предварительно не отказавшись от своих марксистских убеждений.
Хотя Э. Фелпс никогда не работал в Чикаго, его отношения с монетаристами объективно оказались достаточно близкими. В 1967 г. он опубликовал статью6, посвященную связи между безработицей и ожиданиями инфляции.
В том же году президент Американской экономической ассоциации М. Фридман в обращении к членам Ассоциации указал, что одна из главных задач исследований в сфере макроэкономики - изучение влияния инфляционных ожиданий на уровень безработицы. В 1968 г. одновременно появляются статья Фелпса в чикагском журнале и М. Фридмана - в «Американском экономическом обозрении»7. Когда М. Фридман стал лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 г., никто не упомянул о том, кто шел с ним, что называется, «колесо в колесо». Но когда через 30 лет премия досталась и Э. Фелпсу, появилась волна объяснений, почему так произошло.
С начала 1990-х годов по 2000 г. Фелпс работал в Европе. С 1990 г. он организовывал проведение ежегодных семинаров «Tor Vergata» в Римском университете, работая в Комитете экономических советников Европейского банка экономического развития, в Национальном комитете исследований Италии.
В сентябре 1990 г. состоялся и первый визит Фелпса в СССР, где он встречался с С. С. Шаталиным и Г. А. Явлинским. Он приехал в составе комиссии экспертов Европейского банка реконструкции и развития, которая должна была дать заключение относительно правомерности вступления Советского Союза в «Большую семерку». Так что благодаря ему наша
5 Интервью с М. Фридманом. С. 532.
6 Phelps E. Phillips Curves, Expectation of Inflation and Optimal Unemployment Over the Time // Economica. 1967. August. 34 (3). P. 254-281.
7 Friedman M. The Role of Monetary Policy // American Economic Review. 1968. March. 58(1). P. 1-17.
страна входит теперь в «Большую восьмерку». Впрочем, наибольшее впечатление на самого Фелпса, по его словам, произвели не идеи российских реформаторов, а силуэт храма Василия Блаженного в лучах заходящего солнца.
В 60 лет Э. Фелпс говорил, что ему бы очень хотелось заниматься не обобщением своих исследований, а активно работать над проблемами перехода к рыночной экономике стран Восточной Европы. Фелпс много раз выступал консультантом Казначейства США, Комитета Сената США по финансам, а также консультировал Правление Федеральной резервной системы США. Однако мнение Шведской академии наук о том, что исследования Э. Фелпса «повлияли на политику центральных банков в отношении процентных ставок», можно подвергнуть сомнению. Никто не указывает на прямое следование хоть какого-нибудь банка рекомендациям Фелпса. Его работы в большей мере относятся к теории, чем к практике.
Заложенные в трудах Фелпса идеи прочно вошли в современные теоретические представления о функционировании экономики и в аналитические модели центробанков. Но современные государственные структуры, а также организации, включенные в макрорегулирование, инерционны и неповоротливы. Их руководители могут согласиться с рекомендациями, но в жизнь способны проводить только крайне ограниченный набор мер. Повысить или понизить ставку рефинансирования, проводить или нет операции на открытом рынке - эти метания лиц, принимающих решения, имеют лишь косвенное отношение к исследовательским проблемам в экономике. Потому начнем рассмотрение круга интересов Фелпса с задач не прикладных, а теоретических.
Теория циклов
Э. Фелпс был не удовлетворен существующими объяснениями экономических циклов: кейнсианской, монетаристской и прочими доктринами. Разработанная им теория циклов была основана на исследовании циклов занятости. По динамическим рядам данных о безработице в США и Западной Европе с начала 1970-х годов он установил долго-
временные колебания занятости, которые объяснил как структурные. Но в этой структуре он видел не только статистические связи, но и содержательные, сам механизм взаимодействия экономических параметров. Это отличало работы Фелпса от работ так называемых структуралистов.
Фелпс построил три структурные модели в соответствии с разными видами активов, в которые фирмы вкладывают свои средства, что влияет на решения об увольнениях. В моделях учитывается положение на рынке труда и, в частности, поиск фирмами сотрудников, которые не увиливают от работы и не имеют чрезмерных запросов по уровню заработной платы. В таких моделях выявляется уровень так называемой «incentive wage» - побудительной оплаты труда, уровня, с которого человек всерьез рассматривает приглашение по найму.
Таким образом, появляется еще один элемент рынка капитала, когда ставки процента подвергаются воздействию шоками в соотношении спроса и предложения (сдвиги в доходности, производительности, темпах технического прогресса и росте численности населения). Анализ общего равновесия показывает, как различные виды потрясений на рынке воздействуют на спрос на наемную рабочаю силу не только через ставку процента, но и через склонность к безделью при хороших зарплатах, и как это определяет равновесие и естественный уровень безработицы.
У теории циклов два истока - естественные волны Н. Д. Кондратьева, а также исследования зависимости между безработицей и банковским процентом. Отличие работ Э. Фелпса состоит в том, что из теории он извлекает некоторые рекомендации относительно мер государственной политики. Цель таких мер - удержать безработицу в районе ее естественного уровня. Что это такое?
Естественный уровень безработицы
Полностью избавиться от безработицы в нормальной экономике невозможно. Уволившиеся по разным причинам некоторое время ищут работу: лучшее место выбирает выпускник вуза или школы; молодая мать ищет работу, когда
ребенок достигает школьного возраста. Такая безработица называется фрикционной. «Естественный уровень безработицы» включает в себя не только ее, но и структурную составляющую безработицы, когда одни предприятия закрываются, а другие - открываются. Частным случаем структурной безработицы является цикличная безработица, повторяющиеся в течение годового цикла сокращения и увеличения бизнеса.
Один из способов определения естественного уровня безработицы - через макроэкономические показатели, когда уровень безработицы обеспечивает сбалансированное развитие экономики. Два способа расчета не противоречат друг другу, но последнее в большей степени можно считать «естественным».
Фелпс чаще использовал термин «равновесный уровень безработицы», фактически с его работ стала применяться аббревиатура NAIRU (non-accelerating inflation rate of unemployment), или не ускоряющий инфляцию уровень безработицы.
Отправной точкой рассуждений монетаристов является гипотеза адаптивных ожиданий. Касается она как долговременной перспективы, так и краткосрочного регулирования: ожидания будущего темпа инфляции основываются на инфляционном опыте недавнего прошлого. Самым слабым в этой гипотезе является прилагательное «недавнее». Что это такое?
Из экономической теории, в частности, из кривой В. Филлипса, следует, что при высоких темпах инфляции государство должно согласиться с временным увеличением безработицы и принять какие-то монетарные меры. Например, сократить денежную массу в обращении через резервную валюту или изменить ставку рефинансирования. Темп инфляции сократится по сравнению с ожидаемым, при этом безработица увеличится. И только после адаптации инфляционных ожиданий к низкому темпу инфляции безработица вернется к естественному уровню.
Сколько же нужно ждать появления «естественного уровня безработицы»? На этот вопрос и пытался ответить Э. Фелпс в своих многолетних исследованиях. Прежняя
трактовка связи инфляции и безработицы приводила к тому, что многие центральные банки начинали оперативно реагировать на первичные скачки уровня безработицы. Новая трактовка сводилась к тому, что следует как можно раньше реагировать на инфляционные ожидания, но если в результате применения мер по сдерживанию инфляции безработица подскочила, следует просто выждать, когда изменятся инфляционные ожидания, а затем снизится и безработица.
Связь между инфляцией и безработицей впервые установил И. Фишер еще в 1926 г., но специальное исследование принадлежит В. Филлипсу, который в 1958 г. на данных о развитии экономики в 1862-1957 гг. показал эту зависимость эмпирически8. Однако разорванный двумя мировыми войнами ряд не представлял собой надежной базы, не учитывались и внутригодовые колебания.
Поэтому чаще упоминают аргументацию И. Фишера: чем выше безработица, тем меньше работодатели склонны повышать зарплату своим работникам, и потому цены растут меньше. А если безработица ниже, то для привлечения и удержания работников работодатели вынуждены повышать зарплату, следовательно, увеличивается инфляция.
Здесь заметно довольно прозрачное перенесение закона спроса и предложения на рынок труда. При таком изложении безработица и инфляция связаны обратной нелинейной связью, причем существует некоторая особая точка на этой кривой: если безработица будет меньше, то инфляцию не удержать.
Главное, что было внесено кривой Филлипса в объяснение макроэкономических процессов, заключалось не в том, чтобы подтвердить эти логически строгие положения с помощью статистики, а в том, чтобы показать, что инфляция не увеличивается при ненулевой безработице. Так, по исходным расчетам Филлипса, зарплата в Великобритании начинала расти задолго до достижения полной занятости -при уровне безработицы 5,5%.
8 Phillips W. A . The Relation Between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom, 1862-1957 // Economica. 1958. 25 November. P. 283-299.
В начальных расчетах В. Филлипса исследовалась связь безработицы с динамикой зарплаты. Впоследствии, чтобы избавиться от влияния роста производительности труда, которое содержится в динамике зарплаты, стали исследовать связь между ценами и безработицей. И здесь было показано, что стабильные цены достигаются при ненулевой безработице. Для США эта точка равна 4% безработных от экономически активного населения.
Тогда на первое место вышел выбор тактики поддержания стабильности цен вокруг приемлемого, «естественного» уровня безработицы. Размах проблемы, достойный лорда Дж. М. Кейнса, сузился до мелкой суеты сохранения статус-кво.
Поскольку кривая Филлипса показывает плавную отрицательную связь между безработицей и инфляцией, то существует выбор между стандартными «либеральными» инструментами управления спросом и мерами интервенций государства на рынке. Проблема здесь в том, что выбирать меры должны уже чиновники и политические деятели. В каком случае нужно пойти на непопулярное законодательное ограничение прав профсоюзов, а в каком - только на переподготовку кадров за счет бюджета; когда придется изменять законодательство в области социального страхования и политику ипотечного кредитования, а когда - всего лишь профинансировать информационные потоки о наличии вакансий? Опираясь только на теоретические построения ученых-экономистов, оперативно ответить на эти вопросы непросто.
Упрощенная трактовка кривой Филлипса в течение 1960-х годов сменилась на восприятие ее как линии возможных комбинаций темпов инфляции и уровня безработицы. При этом для каждой части кривой регулирующие органы должны отрабатывать особые меры. Их наборы определялись в аналитических записках только в самом общем плане: например, если безработица высокая при низкой инфляции, то рекомендуются более жесткие меры.
В конце 1960-х годов появились сомнения относительно справедливости кривой Филлипса. Причина - в стагфляции. Эмпирические исследования показывали, что есть
значительный разброс соотношений между фактически наблюдаемыми темпами инфляции и безработицы; более статистически значимой оказывалась положительная, а не отрицательная связь между этими двумя параметрами.
По обе стороны железного занавеса с большим интересом изучали это явление. Спустя сорок лет усилия объяснить его могут вызвать разве что ироническую улыбку. Экономисты социалистического лагеря с большим усердием доказывали, что налицо новый этап общего кризиса капитализма. Со стороны «адептов и клевретов» усилия были направлены на то, чтобы добавить в модели как можно большее число переменных с тем, чтобы учесть их влияние, меняющее отрицательную связь между инфляцией и безработицей на положительную. В конце концов, был придуман такой финт: существует не одна устойчивая кривая Фил-липса, а семейство краткосрочных кривых, которые сдвигаются с течением времени в результате влияния других факторов, внешних по отношению к инфляции и безработице.
Такой вариант объяснения в самом общем виде предложен М. Фридманом в 1967 г. Президенту Американской экономической ассоциации предоставлялось почетное право ежегодного обращения к ее членам9, в котором он мог фиксировать темы, актуальные для разработки. Фридманом была поднята старая работа Дж. Хикса, которая находилась полностью в русле макроэкономики, но была написана тогда, когда о кривой Филлипса еще не знали10.
Идея Хикса-Фридмана в 1970 г. получила дальнейшую разработку в книге коллектива исследователей, возглавляемого Э. Фелпсом11. Но в упомянутой книге были ссылки и на статью В. Феллнера, которая в большей мере может быть отнесена к микроэкономике12. В ней обсуждались вопросы
9 Friedman M. The Role of Monetary Policy // American Economic Review. 1968. 58. March. P. 1-17; Рус. пер. Фридмен M. Роль монетарной политики; Фридмен M. Если бы деньги заговорили... М.: Дело, 2002. С. 126-146.
10 Hicks J. R. The Theory of Wages. London, Macmillan & Co., 1932.
11 Phelps E. et a1. Microeconomic Foundations of Employment and Inflation Theory. New York, Norton, 1970.
12 Fellner W. Demand Inflation, Cost Inflation and Collective Bargaining. B: Bradley Ph. D. (ed). The Public Stake in Union Rower. Charlottesville, University of Virginia Press, 1959.
переговоров между профсоюзами и работодателями. И главное - продолжительность этих переговоров как фактор, способный спрогнозировать будущую безработицу, а значит, и будущую инфляцию.
Без введения ценовых ожиданий кривая Филлипса бесполезна для практического прогнозирования. Она пригодна, скорее, для общей оценки того, какой ценой, то есть при каких темпах инфляции или изменениях другого параметра, например, объемов инвестиций, можно будет снизить безработицу в конкретный момент.
В настоящее время регулирование инфляции в России многими связывается с отвлечением средств в Стабилизационный фонд. Но работы Фелпса показывают, что искусственное изъятие части денежной массы является одной из самых слабых мер в ее регулировании или сдерживании. Выдвинутая им гипотеза вертикальной кривой Филлипса в равновесном уровне безработицы стала очень влиятельной идеей.
Если достигнут естественный (равновесный) уровень безработицы, то темпы инфляции могут быть любыми, и они практически не влияют на динамику занятости. Стабилизационный фонд или профицитный бюджет - слишком примитивные средства регулирования, которые не учитывают ни инфляционных ожиданий, ни структуры заработных плат. Правительством должны приниматься решения, которые являются социально значимыми для большинства занятых, воздействие на ожидания оказывается более эффективным, чем регулирование денежной массы13. Ожидания адаптируются к наблюдаемым тенденциям, поэтому нет раз и навсегда определенной устойчивой связи между инфляцией и безработицей.
Вертикальная кривая Филлипса означает, что в состоянии равновесия, когда фактическая инфляция соответствует ожиданиям агентов, ее уровень никак не влияет на занятость, и она сама по себе стабилизируется у «естественного уровня». В данном случае «естественный уровень безрабо-
13 В этом смысле просчет при монетизации льгот в России повлиял на инфляцию больше, чем манипуляции с резервным фондом. Даже не просчет, а отказ публично его признать и сделать оргвыводы.
тицы» определяется уже как функция взаимосвязи между ожиданиями и фактической инфляцией.
Работы Э. Фелпса показывают, что эксперимент с «шоковой терапией», связанный с именем Е. Т. Гайдара, был заведомо обречен на неудачу. Советниками наших руководителей были тогда люди, которые не следили за научными публикациями или, скорее всего, не принимали их всерьез.
Актуальность работ Фелпса с течением времени будет только возрастать. И связано это с новыми уникальными возможностями манипулирования общественным мнением, в том числе и инфляционными ожиданиями.
Неполная правда о неполной информации
Считается, что Фелпс и Фридман независимо друг от друга пришли к выводу об ошибочности кейнсианской трактовки кривой Филлипса из-за игнорирования проблем информации в экономике. Но это - еще одно упрощение идей, которые Фелпс внес в модернизацию кривой Филлипса. На практике ни работники, ни работодатели, ни безработные не имеют полного знания о будущем, и в принятии своих решений основываются не на действиях других, а на собственных ожиданиях. Правильно было бы сказать, что волна работ по неполной информации началась с публикаций Фридмана и Фелпса конца 1960-х годов.
Взлеты и падения экономической активности, согласно теории Фелпса, определяются тем, что цены акций меняются быстрее, чем дивиденды и выручка. В то же время сами цены имеют своим основанием как раз будущие дивиденды и выручку. Фелпс называет это явление асимметрией показателей. В технических науках и кибернетике это явление называется положительной обратной связью.
Будучи американским профессором, он не задается вопросом об исторических причинах возникновения этой обратной связи, хотя именно Фелпсу, автору учебника по истории экономических учений, и следовало бы это сделать. Американская экономическая мысль уходит от рассмотрения этой важнейшей проблемы довольно простым методом: эти взлеты и падения названы не фундаментальными.
Здесь следует дать пояснения. В экономических исследованиях аналитика временных рядов делится на фундаментальный и технический анализ. Первый касается длинных рядов и сводится к выявлению закономерностей, которые сохраняются длительное время. Технический анализ приземлен, он касается конкретных событий на рынке, краткосрочных прогнозов, которые интересны скорее не профессору, а биржевому игроку. Объявление чего-то «не фундаментальным» означает, что это - предмет исследований совсем других специалистов. Нужно сказать, что Э. Фелпс - один из немногих академических исследователей, которые с интересом относились и к техническому анализу. Бытует даже мнение о том, что ему удалось объединить две ветви экономической аналитики.
Теоретические исследования и практика объединены Фелп-сом не только через сочетание фундаментального и технического анализа. Когда высказывается мнение о том, что М. Тэтчер или Р. Рейган действовали с учетом теоретических взглядов М. Фридмана и Э. Фелпса, всегда хочется отметить некоторую замену точного знания домыслом. Конечно, было бы хорошо, если бы политики следовали рекомендациям экономистов-теоретиков. Редко, но иногда так и получается, во всяком случае, так это выглядит на первый взгляд.
Однако нынешние возможности манипулирования информационными потоками могут привести к тому, что формирование ожиданий населения, нужных для макроэкономического развития, станет главным способом обеспечения устойчивого развития. Это немногим лучше, чем подбадривать развитие мировой экономики повышением цен на энергоресурсы. В перспективе может сложиться и более печальный способ манипулирования информацией. Скажем, в одной стране формируют один тип инфляционных ожиданий, в другой - совершенно иной. А разницу в дальнейшем экономическом развитии двух стран используют в своих целях манипуляторы из третьей страны.
Почему нельзя объехать безработицу на кривой Филлипса
Работы Фелпса, за которые ему и дали премию, оказались полезными для понимания ситуации 1970-х годов, когда одновременно росли и инфляция, и безработица. Сначала появились его труды, а потом реальные процессы подтвердили его правоту.
Допустим, страна переживает период, когда заработная плата стабильная, инфляция низкая, а безработица невысока и тоже стабильна. Но вдруг правительство из популистских соображений решает снизить уровень безработицы, для чего принимает меры по стимулированию совокупного (то есть потребительского и инвестиционного) спроса. Это вызывает неожиданную инфляцию. Она оказывается неожиданной и для работодателей, которые продолжают назначать заработную плату без ее учета.
Если бы не этот эффект неожиданности, работодатели стали бы постепенно повышать номинальную заработную плату, и безработица стала бы уменьшаться по той причине, что до наемных работников эффект инфляции доходит позже. Они обычно ошибочно полагают, что их реальная заработная плата выше ожидаемой. Но на безработных эффект внезапной инфляции сказывается быстрее. Они активнее занимаются поисками работы, средняя продолжительность периодов безработицы уменьшается. Затем и наемные работники замечают, что их реальная заработная плата снижается, и требуют ее повышения. Насколько? Это зависит от того, какой размер инфляции они ожидают в будущем. Если они ожидают еще большую инфляцию, реальные оклады работников станут увеличиваться, а рост выпуска начнет снижаться, возвращаясь к натуральному уровню.
Правительство же решит, что снизить безработицу не удалось, и цели можно достичь, лишь повысив ставки рефинансирования и сформировав у работников ожидания еще большего роста инфляции. Начнет раскручиваться «спираль зарплат» до тех пор, пока правительство не сменит политику на дефляционную, когда темп инфляции меньше ожидаемого. Такая политика вначале приводит к скачку безработицы, но затем работники постепенно начнут ожидать низкую инфляцию. Краткосрочный эффект в данном случае означает, что не будет притока новых работников и не будут в значимых масштабах уходить уже работающие.
При стабильной или растущей экономике инфляция слабо влияет на безработицу, а если безработица уже велика, связь становится более «крутой». Я специально употребил
жаргонный термин, поскольку из работ Фелпса и его учеников не всегда ясно, что имеется в виду: то ли сила статистической связи, то ли величина ее коэффициента. По-видимому, отличить эти два аспекта по реальной статистике довольно сложно. Этот тонкий момент постоянно обсуждается при экспертизе результатов исследований статистической связи.
О нелегальных мигрантах
Вряд ли на мнение Нобелевского комитета не повлияло то, что Э. Фелпс сорок лет назад изучал процессы, которые сегодня считаются наиболее злободневными. Кривая Фил-липса относится к замкнутому рынку товаров и труда, такая ситуация в хозяйственной практике не встречается. Ее заведомо нельзя применять к открытому рынку труда, когда налицо свободная миграция рабочей силы. И тем более она неприменима к ситуации, когда существует нелегальная (а потому нерегулируемая) трудовая иммиграция.
Э. Фелпс берется за рассмотрение этого вопроса, исходя из того, что в экономике всегда сосуществуют краткосрочные и долгосрочные эффекты. Этот подход впоследствии в заявлении Нобелевского комитета будет назван «интертемпоральным взаимодействием».
При неожиданном изменении спроса на труд ожидания работников не успевают скорректироваться, потому макропоказатели, оказывающие влияние на инфляцию в краткосрочном периоде, не изменятся. На этом, собственно, и основана идея интертемпорального взаимодействия. Если есть задержка в динамике макропоказателей, это означает, что ожидания не скорректировались. Никто не проводит опросы относительно ожиданий, да и вряд ли вообще можно придумать социологическую методику, которая улавливала бы такие ожидания напрямую.
Поэтому ожидания большей заработной платы в моделях и логических конструкциях Фелпса напоминают некоторые кейнсианские категории типа «склонности к сбережениям». Они имеют отдаленное отношение к психологии или социальной психологии. Звучание у них психологичес-
кое, а смысл - от макроэкономики. Работы Фелпса частично заполнили этот разрыв между определением психологических категорий через макроэкономические модели и их же - по результатам эмпирических (социологических) исследований.
Численность нелегальных иммигрантов в современной России, по экспертным оценкам, составляет от одного до десяти миллионов человек. Возьмем середину - 5,5 млн, из которых реально работает не более 4 млн чел., что сопоставимо с уровнем безработицы в 7% от экономически активного населения.
Если резко ограничить нелегальную трудовую миграцию, можно предположить, что работники из коренного населения страны займут освободившиеся рабочие места, и безработица скачком снизится более чем втрое. И без того острый дефицит рабочей силы, от которого страдают российские предприниматели, также возрастет скачкообразно. Начнется процесс повышения уровня зарплат в экономике, опережающий темп роста производительности труда. Возрастут темпы инфляции. Работодатели вынуждены будут предлагать более высокую зарплату, нежели та, которую они платили нелегалам. Эффективность производства снизится, оно станет неконкурентоспособным.
В результате безработица увеличится. Этот механизм подробно описан и проанализирован Э. Фелпсом по материалам США и многих европейских стран. Но что особенно интересно, так это медиа-уровень в его работах. Рассмотрим его на конкретном примере.
Любите женщину - не будет безработицы
Подбираясь к классической постановке проблемы, он рассматривал и другие зависимости, например, эффекты от вложений в обучение и переподготовку кадров, в так называемый «человеческий капитал». Его интересовало, насколько такие инвестиции способны сократить безработицу14.
14 Nelson R. R., Phelps E. S. Investment in Humans, Technological Diffusion, and Economic Growth // American Economic Review. 1966. 56 (2). May.
Или еще более «растянутая» связь между инвестициями в НИОКР (в науку, но не в образование) и уровнем безработицы15. Но наилучшим примером можно считать работу более позднего времени - о влиянии на безработицу неравноправного положения женщин и мужчин.
Более 50% безработных во всех странах мира - женщины, а 30% - жители сельской местности. Поэтому проблема безработицы очень часто трактуется как проблема женского труда.
В одной из своих работ Фелпс рассматривает феномен экономического сексизма, то есть неравных зарплат мужчин и женщин. Если предполагать, что в будущем грозит большая безработица, то сперва должно измениться отношение к работающим женщинам. Разрыв между зарплатами мужчин и женщин имеет собственную динамику, которая может служить сигналом относительно будущего роста безработицы16. Если разрыв увеличивается, значит, растут инфляционные ожидания и гарантированно ожидается рост безработицы. Работодатели идут на то, чтобы платить женщинам меньше, чем мужчинам, в ожидании, что безработных станет больше, и им ни к чему удерживать женщин у себя высокими зарплатами.
Немного об узости подхода и широком профиле
В России описание кривой Филлипса чаще всего излагают по книге П. Хейне17, которая посвящена особенностям рассуждений экономистов и не может трактоваться как стандартный курс «economics». Рассуждения касаются исключительно связи двух параметров: инфляции и безработицы. Ровно так же, как это и рассматривалось традиционно при использовании кривой Филлипса. Но во времена Филлипса практически ничего не было известно ни о сис-
15 Models of Technical Progress and the Golden Rule of Research // Review of Economic Studies. 1966. April.
16 Phelps E. A Statistical Theory of Racism and Sexism // American Economic Review. 1972. 62(4). P. 659-661.
17 Хейне П., Беттке П., Пришитко Д. Экономический образ мышления, 10-е изд. М.: Диалектика, 2005.
темном подходе, ни о холизме. Последствия решения одной проблемы можно описать эффектом, оказываемым на некоторую другую единственную переменную. Даже когда говорится о теории циклов, то в современной экономической теории рассуждения идут вокруг так называемых «флипов» - ситуаций, когда динамика одной переменной приводит к скачку в значениях другой.
В работе профессора В. Нордхауза, соавтора П. Саму-эльсона, представлена модель, которая предполагает, что целью политики экономической стабилизации на самом деле является не стабилизация экономики, а победа на предстоящих выборах18. Выборы есть функция дискретная, ожидания последствий выборов и упреждающая реакция бизнеса на их исход представляют крайне интересную тему исследований. Очень жаль, что соответствующий сектор аналитической работы в России - это область деятельности политологов, а не экономистов-математиков, область качественного, а не количественного анализа.
О восстановлении прежнего единства экономической науки
В заключение - о главном. Парадоксом присуждения Нобелевской премии 2006 г. можно считать то, что лауреатом стал человек, который фактически вернул экономическую науку к прежним теоретическим рассуждениям, существовавшим до Маркса и Кейнса. Как известно, и марксисты, и кейн-сианцы способствовали разделению экономической науки на макро- и микроэкономику. Работы, подобные тем, что принадлежат Э. Фелпсу, восстанавливают прежнее ее единство.
В моделях Фелпса, сочетающих микро- и макроуровень, рыночное равновесие обеспечивается ожиданиями и действиями на их основе, которые приписываются отдельным участникам рынка труда. Уже в статье 1968 г. он перемешивает эти два уровня, обсуждая решения, которые принимаются на уровне отдельных фирм в отношении издержек
18 Nordhaus W. D. The Political Business Cycle // The Review of Economic Studies. 1975. j 42. April. P. 169-190.
на текучесть кадров, политики фирм в отношении заработной платы и т. п. Вначале это воспринималось как «новая макроэкономика», то есть макроэкономика, в которую подмешаны некоторые вопросы микроэкономики. Именно так отреагировали специалисты на доклад Фелпса на конференции в Пенсильванском университете в 1970 г., когда его первые работы уже успели прочитать и обсудить. После его работы 1977 г., написанной вместе с Дж. Тэйлором, направление стали называть «новая кейнсианская макроэкономика», а в учебники по истории экономической мысли это проникло как элемент «неокейнсианства», то есть новой школы. Школа, впрочем, просуществовала недолго.
В первых работах Фелпс излагал свой подход следующим образом. Экономика - это архипелаг островов, называемых фирмами. На каждом из них работники принимают решения - остаться или переплыть на другой остров. Равновесный путь развития экономики состоит в том, чтобы желающих переправиться и не много, и не мало. Более высокая зарплата (более высокая привлекательность другого острова) не должна приводить к резкому увеличению количества лодок, курсирующих между островами, но и не должна сковывать работников полностью, обрекая их на неизменное место работы.
Тогда считалось, что Фелпс развивает новое направление в макроэкономике. Сейчас становится очевидным, что эти подходы в равной мере могут быть отнесены к обеим ветвям экономической теории. Отклонения от равновесия трактуются уже не в контексте описывающих их уравнений, а в качественных изменениях деловой активности, описание которых находится традиционно в рамках микроэкономики.
Основной вывод, следующий из этих моделей: отклонения от равновесного уровня безработицы определяются ошибками в ожиданиях роста цен и зарплат. Если принять,что в каждой фирме решено повысить зарплату, недооценка будущего роста зарплат в других фирмах, то есть ошибка в ожиданиях, приведет к снижению мобильности рабочей силы.
В результате принимается решение не повышать зарплату и не увольнять, что приводит к снижению уровня безработи-
цы. Если, согласно описанной выше «островной» модели, средняя заработная плата превосходит ожидаемую работником, то многие отказываются от дальнейших поисков работы, и уровень безработицы падает. В исследовании 1967 г. предполагается, что недооценка каждой фирмой роста цен на сырье и материалы приводит к росту уровня безработицы. «Когда все новости приходят в конце месяца, цены и зарплаты подскакивают ровно настолько, чтобы восстановилось равновесие».
В серии исследований 1970-х годов в Колумбийском университете Э. Фелпс показал, что чем менее синхронны изменения цен и ожидания изменений в зарплате, тем выше колебания экономических показателей, даже если ожидания были вполне рациональны. Книга о результатах этих исследований была переведена в 1986 г. на испанский, в 1987 г.- на итальянский, в 1990 г.- на французский, японский и корейский19. Примерно такая же судьба ожидала и лекции по истории экономических учений, прочитанные им в Оксфорде.
* * *
Жаль, что формат статьи не позволяет написать про Э. Фелпса много. Хотя ограничения эти справедливы - на длинные тексты находится мало охотников. Иначе с удовольствием написал бы о его лекциях о китайской экономике, которые он читал в Пекине, Гаване, Сингапуре и других городах мира20.
19 Phelps E. Political Economy: An Introductory Text, New York and London: W.W. Norton and Co., 1985. Translations: Spanish (Barcelona: Antoni Bosch, 1986), Italian (Bologna: Il Mulino, 1987), French (Paris: Fayard, 1990), Japanese (Tokyo: Bunshindo, 1990), Korean (Seoul: Kumho, 1990).
20 Globalization and Development. Public Lecture given in Bangkok, Beijing, Tianjin, Shanghai, Singapore and Havana. January-February, 2003; Effects of China's Recent Development in the Rest of the World. VI Annual International Conference. ANEC. Havana. February, 2004; What Distinguishes a Prosperous and Developing Economy? And What Institutions Does It Require?. China Forum, Renmin University. Beijing. May 29, 2004; Employment, Inflation and Sustainable Growth. Beijing. May, 2006. Conference.
