CC BY
128
стр. 184 из 195
УДК: 378.3 DOI: 10.12737/5374
ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕЛЕВЫМ КАПИТАЛОМ В СИСТЕМЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
Бокарева Елена Владимировна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, [email protected],
Егорова Елена Николаевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, [email protected],
Кучин Михаил Алексеевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры бизнес-технологий в туризме и гостеприимстве, [email protected]
Черникова Людмила Ивановна, доктор экономических наук, заведующая кафедрой экономики, [email protected],
ФГБОУ ВПО «Российский государственный университет туризма и сервиса»,
Москва, Российская Федерация
Законодательство многих стран стимулирует создание целевого капитала, который является источником дохода, идущего на финансирование деятельности некоммерческого сектора, поскольку некоммерческая организация, сформировавшая целевой капитал, получает стабильный и долговременный источник финансирования своей деятельности.
Ключевые слова: страхование, целевой капитал, страховой портфель, эндаумент-
фонд
Формирование и использование целевого капитала в России осуществляется в рамках Федерального закона от 30 декабря 2006 г. № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» (закона о целевом капитале) и Федерального закона от 30 декабря 2006 г. № 276-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций». Совместно с этими законами были приняты поправки в Налоговый кодекс, освобождающие доход от доверительного управления целевым капиталом от налога на прибыль. В 2012 году были дополнительно предоставлены налоговые льготы для доноров.
Во многих странах оказывается законодательная поддержка организациям, формирующим целевой капитал, который является источником дохода, идущего на финансирование деятельности некоммерческого сектора. Таким образом, некоммерческая
стр. 185 из 195
организация, создавшая эндаумент-фонд, получает стабильный и долговременный источник финансирования своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что сам капитал в процессе деятельности фонда не расходуется, он находится в управлении третьих лиц.
Кроме того, следует обратить внимание на то, что идеи создания целевых фондов, сформированных за счет пожертвованных средств, имеют уже достаточно длительную историю не только в зарубежной, но и в российской практике. Например, создавались фонды для присуждения частных благотворительных премий. В 1883 году потомственный почетный гражданин А.М. Сибиряков пожертвовал капитал, за счет процентов с которого вручалась премия имени жертвователя, выдаваемая через каждые три года за лучшее оригинальное сочинение о Сибири. Затем сам капитал и право присуждения премии были переданы открывшемуся Томскому университету.
В 1887 году были учреждены премии почетного члена Академии генерала от инфантерии Ф.Ф. Шуберта на капитал, внесенный его дочерью. Данные премии вручались за выдающиеся сочинения по теоретической астрономии и анализу бесконечно малых величин, а также в виде пособия при работах, выполняемых по указанию Академии для решения важных задач теоретической астрономии.
Самым известным эндаумент-фондом является Нобелевский. Его возникновение относится к концу XIX века. Химик и инженер, изобретатель динамита Альфред Нобель завещал фонду средства, вырученные от продажи его собственности, на которые были приобретены ценные бумаги. Впоследствии проценты, вырученные от их прибыли, были использованы для выдачи премии ученым. На момент смерти Нобеля его состояние по современным меркам оценивалось примерно в 212 миллионов долларов. Сегодня активы Нобелевского фонда превышают пятьсот миллионов.
Важнейшая особенность, о которой необходимо помнить при создании целевого капитала, его отличие от традиционной формы благотворительности. Одним из основных факторов, лежащих в основе этого отличия, является то, что пожертвования, идущие на формирование эндаумент-фондов, необходимы не для финансирования текущей деятельности, а для инвестирования в целях решения долговременных задач.
Минимальный размер целевого капитала (3 млн. рублей) нужно привлечь за год, создать высший орган управления организации, выбрать управляющую компанию, а затем передать средства в доверительное управление этой УК. Если за год в ЦК не набирается минимальной суммы, он подлежит расформированию.
стр. 186 из 195
Многие НКО сталкиваются с так называемой ловушкой трех миллионов: все ресурсы идут на привлечение средств, необходимых для формирования ЦК, но затем значительно увеличить ЦК не получается [3].
В качестве основного мотива для создания эндаумент-фондов во многих случаях выступает стремление совместить интересы жертвователей, носящие стратегический характер, с интересами получателей целевого капитала для совместного финансирования социально значимых проектов. С одной стороны, существует предположение, что крупные частные пожертвования с расчетом на длительную перспективу инвестирования и использования могут быть рассмотрены как эффективное средство, способствующее приобретению уважения со стороны общества. С другой стороны, считают, что быстрое распространение механизма эндаумент-фондов возможно только после целенаправленных руководящих указаний сверху.
Зачастую высказывается мнение, что передача денежных средств, направленных на формирование фонда целевого капитала, позволяет усилить влияние на организацию в большей степени, чем осуществление разового благотворительного взноса. Однако с ним сложно согласиться.
На пути развития института эндаумент-фондов в России встречаются различного рода затруднения. Все многообразие проблем, которые возникают у российских некоммерческих организаций при создании фондов целевого капитала, можно разделить на две группы. С одной стороны, отсутствует слой благотворителей, готовых выделять средства для стратегических потребностей некоммерческого сектора. С другой стороны, у получателей финансовых средств зачастую отсутствует возможность ждать, т.к. проблемы, требующие решения в краткосрочном периоде, стоят для них слишком остро.
Целевой капитал нельзя рассматривать как единственный механизм, с помощью которого появится возможность решить все проблемы, существующие в тех сферах, где он может быть использован. Он выступает только как один из множества возможных механизмов, способных снизить нагрузку на других участников отношений в данных областях. При этом следует учесть, что целевой капитал не отменяет обязанность государства оказывать поддержку таким социально важным сферам, как образование и здравоохранение.
Как уже упоминалось, основным законом, регулирующим деятельность некоммерческой организации по использованию эндаумент-фондов в Российской Федерации, является закон о целевом капитале. Согласно данному нормативному
стр. 187 из 195
документу можно выделить наиболее значимые аспекты формирования целевого капитала.
1. Для формирования целевого капитала благотворители имеют право передавать денежные средства в собственность некоммерческой организации как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной. Полученные от них денежные средства могут быть переданы на основании договора пожертвования или завещания в соответствии с нормами гражданского законодательства о дарении или о наследовании.
2. Чтобы пополнить сформированный целевой капитал некоммерческая организация может объявить о публичном сборе денежных средств. Такая мера действует на основании стандартной формы договора пожертвования, которая в свою очередь перед этим одобряется советом по использованию целевого капитала и утверждается высшим органом управления некоммерческой организации.
Согласно законодательству существует ряд требований, которые должны соблюдать некоммерческих организации, являющиеся собственниками целевого капитала. Некоммерческая организация не может приступить к формированию целевого капитала, не создав предварительно совет по использованию целевого капитала. До того момента, когда высший орган управления некоммерческой организации не утвердит численность и персональный состав совета по использованию целевого капитала, у некоммерческой организации отсутствует право передавать денежные средства в доверительное управление.
3. Некоммерческая организация может сформировать несколько целевых капиталов, если жертвователями или завещанием определены различные цели использования целевого капитала или на основании отдельных договоров пожертвования.
4. Важным экономическим аспектом является то, что бухгалтерский учет всех операций, связанных с получением денежных средств на формирование целевого капитала, передачей денежных средств, составляющих целевой капитал, в доверительное управление управляющей компании, а также с использованием, распределением дохода от целевого капитала, должен вестись обособлено.
5. Основополагающим правилом в деятельности некоммерческой организации можно считать то, что она не имеет права пользоваться и распоряжаться денежными средствами, полученными на формирование целевого капитала (за исключением их внесения на депозитные счета в кредитных организациях), до их передачи в доверительное управление управляющей компании.
стр. 188 из 195
6. В законе прописан минимальный размер целевого капитала. В течение двух месяцев со дня, когда сумма полученных некоммерческой организацией денежных средств на формирование целевого капитала составит 3 млн. руб., некоммерческая организация обязана передать денежные средства в доверительное управление управляющей компании. Как только эти средства поступят в распоряжение управляющей компании, целевой капитал считается сформированным.
Кроме того, в 2011 году в закон о целевом капитале и в Налоговый кодекс РФ были внесены изменения, которые призваны заполнить пробелы в законодательстве, учесть предложения экспертов и практиков. В частности, предусмотрена возможность пополнения целевого капитала ценными бумагами и недвижимым имуществом [4].
За некоммерческой организацией законодательно закреплено право на расходование определенной части имущества, которая включена в состав целевого капитала. Эта часть по закону не должна превышать норму в 10% в год от балансовой стоимости имущества, которое формирует целевой капитал. Состав и источники финансирования средств эндаумент-фонда представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Состав и источники финансирования средств эндаумент-фонда
Актив Пассив
Денежные средства на счетах Основная сумма эндаумента (аналог уставного капитала)
Денежные средства на депозитах
Облигации (государственные, муниципальные, корпоративные)
Акции
Вклады в уставные капиталы
Основную долю в структуре привлеченных ресурсов эндаумент-фонда занимают пожертвования, основные доходы также составляют доходы от операций на финансовых рынках.
«Структура доходов и расходов эндаумент-фонда отражает специфику его деятельности как имущественного комплекса, сформированного за счет
благотворительных взносов и являющегося крупнейшим институциональным инвестором, менеджмент которого осуществляется управляющей компанией» [3].
Данная структура представлена в таблице 2.
Расходы, произведенные управляющей компанией при доверительном управлении имуществом, покрываются за счет дохода от доверительного управления имуществом.
стр. 189 из 195
Таблица 2 - Доходы и расходы эндаумент-фонда
Доходы Расходы
Доходы от сделок за свой счет (прибыль от прироста стоимости ценных бумаг) Вознаграждение управляющей компании (включающее оплату труда персонала, административные расходы, плату за услуги, предоставленные финансовыми посредниками, юридические услуги и т.п.)
Дивиденды полученные
Проценты полученные (долговые обязательства, депозиты)
Доходы от инвестиций в недвижимость Расходы на содержание образовательного учреждения, стипендиальные и прочие программы
Прочие доходы Прочие расходы
Эндаумент-фонд ежегодно приносит небольшие доходы, однако их преимущество состоит в том, что они носят регулярный характер. Например, в 2010 году средняя доходность эндаументов составляла 11-15%, в 2011 году она не превышала 10%. В 2012 году доходность по предварительным оценкам тоже составила около 10%. Это связано с тем, что пока активы фондов невелики, следовательно, и доход от инвестирования не даст значимой прибавки к бюджету. В то время как зарубежные вузы получают от эндаумент-фондов до 40% своих бюджетов. В целях повышения доходов, получаемых от фондов целевого капитала, необходимо сконцентрироваться на эффективном фандрайзинге, занятие которым - целая наука. Необходимо создавать специальный отдел, готовить предложения для доноров.
Для собственника капитала целесообразно составить финансовый план использования капитала. Кроме того, в этом плане рекомендуется указывать распределение дохода от использования капитала, в результате чего появится возможность избежать некорректных ситуаций в будущем. Финансовое планирование в данном случае необходимо осуществлять, принимая во внимание ряд важных моментов:
- порядок формирования целевого капитала;
- направление вложений целевого капитала;
- планируемые общие годовые доходы;
- планируемые расходы в виде распределения;
- изменения в перспективном финансовом плане.
Если закон о целевом капитале окажется действенным инструментом благотворительности, то в России в ближайшее время будет создано несколько сотен эндаумент-фондов.
Для создания эндаумент-фонда необходимо стратегическое планирование, поэтому и для организации фандрайзинговой кампании нужен четкий план. Перед тем как принять
стр. 190 из 195
решение об учреждении фонда целевого капитала, некоммерческая организация должна определиться с размером эндаумент-фонда, который должен быть сформирован в первую очередь, а также стратегией его дальнейшего пополнения. При этом необходимо иметь в виду, что для каждой организации действуют свои правила фандрайзинга. Таким образом, разные некоммерческие организации используют различные способы привлечения средств, начиная от определения целевой аудитории и заканчивая установлением условных пределов единовременных пожертвований.
Значительное внимание должно уделяться тому, насколько ясно некоммерческая организация представляет себе, зачем она проводит фандрайзинговую кампанию: какие цели она преследует, какие задачи ставит перед собой и, наконец, какие проблемы будут разрешены за счет собранных средств. Ответы на эти вопросы должны быть не только в голове руководства некоммерческой организации, но и в сознании остальных сотрудников, а также потенциальных жертвователей. Важно не просто призвать доноров сделать благое дело, но и ознакомить их со всеми деталями. Даже благотворительность расценивается как эффективное вложение средств, и задача некоммерческой организации - убедить потенциального донора в этой эффективности.
Чтобы лучше представлять план проведения фандрайзинговой кампании, некоммерческая организация может прописать свою миссию на бумаге. При этом необходимо отметить два важных момента, которые надо иметь в виду при ее составлении.
Во-первых, благотворительность не отличается от других сфер деятельности - в ней тоже присутствует конкуренция.
Во-вторых, в описании каждого проекта не нужно бояться говорить о конкретных цифрах.
Непосредственно фандрайзинговая кампания проходит в несколько этапов. Во-первых, определяют круг потенциальных доноров. Для отбора проводят тщательный анализ, в ходе которого учитываются мельчайшие детали биографии донора и его предыдущий опыт в области благотворительности. Во-вторых, составляют
культивационный план, т. е. определяют стратегию, реализация которой позволит установить контакт и развить отношения с донором до такой степени, чтобы в конечном итоге он сделал пожертвование в пользу организации [5].
В ходе проведения фандрайзинговой кампании необходимо придерживаться следующих правил:
стр. 191 из 195
- будущий успех будет невозможен, если с самого начала не установить доверительный характер отношений с донором;
- не стоит начинать разговор о пожертвованиях, пока взаимоотношения с потенциальным донором не будут носить достаточно продолжительного характера.
Представим информацию о подразделениях, которые необходимо создать для успешной реализации мероприятий фандрайзинга, в виде схемы (рисунок).
Категории
благотворителей
Базовый уровень взаимодействия
Рисунок - Общая организационная структура фандрайзинга в вузе
Для эффективного управления первоочередная работа по привлечению средств ведется исключительно в рамках отдела развития, эндаумент-фонд отвечает лишь за прием пожертвований и управление целевым капиталом. На начальном этапе имеет смысл закрепить за одним сотрудником вуза функции ответственного секретаря попечительского совета, исполнительного директора эндаумент-фонда и начальника отдела развития.
Тема целевых капиталов (эндаументов) остается новой для России, российскому законодательству в этой области чуть более 5 лет. За это время, по сведениям Форума
стр. 192 из 195
Доноров, было создано более 117 эндаументов, большинство из которых - эндаументы в сфере образования и науки (62 %).
На осень 2013 года совокупный объем средств фондов целевого капитала составляет около 25 млрд. рублей.
По состоянию на 1 февраля 2014 года в России зарегистрировано около 117 фондов целевого капитала. Их количество и размеры увеличиваются медленно. Важно отметить, что сформировано всего 55% ЦК, общий объем которых составляет около 25 млрд. рублей. Большинство фондов целевого капитала созданы для поддержки организаций в сфере образования и науки (62 %). По остальным сферам поддержки зарегистрированные фонды целевого капитала распределены следующим образом: в сфере здравоохранения и социальной поддержки населения - около 12%, в сфере культуры - 10% и в сфере спорта - примерно 2%.
Зарегистрированные ФЦК распределены по территориальному расположению следующим образом: Москва - 55 организаций, Санкт-Петербург - 17, остальные 29 регионов - 45: Алтайский край, Архангельская область, Республика Башкортостан, Республика Бурятия, Волгоградская, Вологодская, Воронежская, Кемеровская области, Красноярский край, Кировская область, Республика Мордовия, Московская,
Нижегородская, Новосибирская, Омская, Оренбургская, Пензенская области, Пермский край, Приморский край, и др.
Согласно публичным данным на сентябрь 2013 года, можно выделить десять крупнейших российских целевых капиталов:
1) Специализированный фонд управления целевым капиталом «Урал-Инвест
Плюс»;
2) Специализированный фонд целевого капитала поддержки и развития Сколковского института науки и технологий (СколковоТех);
3) Специализированный фонд управления целевым капиталом для развития МГИМО;
4) Фонд Европейского университета в Санкт-Петербурге (ЕУСПб);
5) Фонд управления целевым капиталом «Развитие Санкт-Петербургского государственного университета»;
6) Благотворительный фонд социальной поддержки «Достоинство»;
7) Фонд целевого капитала «Истоки»;
8) Специализированный фонд управления целевым капиталом для поддержки ветеранов фехтования;
стр. 193 из 195
9) Благотворительный детский фонд «Виктория»;
10) Специализированная организация управления целевым капиталом — некоммерческая организация-собственник целевого капитала «Фонд целевого капитала РЭШ».
Как видно из списка, к крупнейшим фондам целевого капитала относятся преимущественно фонды, созданные для поддержки вузов. В 2013 году начали развиваться совершенно новые типы фондов целевого капитала в России. Это капитал фонда местного сообщества «Гражданский союз», объединенный целевой капитал для поддержки НКО Пензенской области. Также сформирован эндаумент Школы имени А.М. Горчакова, первый в России ЦК для поддержки частной средней школы.
Литература
1. Федеральный закон от 23 июля 2013 г. № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» (с изменениями и дополнениями).
2. Федеральный закон от 30 декабря 2006 г. № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».
3. Бокарева Е.В. Целевой капитал некоммерческой организации: мировой опыт использования и нормативное регулирование в современной России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. - № 15.
4. Егорова Е.Н. Актуальные вопросы налогового регулирования в современных условиях (теоретический аспект) // Сервис plus. - 2011. - №4.
5. Черникова Л.И. Финансирование дополнительного образования детей с ограниченными возможностями здоровья на основе привлечения спонсорских средств // Вестник Ассоциации ВУЗов туризма и сервиса. - 2013. - №2 (25).
стр. 194 из 195
ENDOWMENT IN THE SYSTEM OF HIGHER EDUCATION: MANAGEMENT SPECIFICS
Bokareva Elena Vladimirovna, Candidate of Economics,
Associate Professor at the Department of Economics, [email protected],
Egorova Elena Nikolaevna, Candidate of Economics,
Associate Professor at the Department of Economics, [email protected],
Kuchin Mikhail Alekseevich, Candidate of Economics,
Associate Professor at the Department of Business Technologies in Tourism and Hospitality,
Chernikova Liudmila Ivanovna, Doctor of Economics, Head of the Department of Economics,
Russian State University of Tourism and Service, Moscow, Russian Federation
Legislation in many countries promotes the creation of endowment as a generator of value deployed to finance the activities of non-for-profit organizations, which, having built the endowment fund, obtains a steady and long-term source for financing its functions.
Key words: insurance, endowment, insurance portfolio, endowment fund
References
1. Federal’nyi zakon ot 23 iiulia 2013 g. No.251-FZ “O vnesenii izmenenii v otdel’nye zakonodatel’nye akty Rossiskoi Federatsii v sviazi s peredachei Tsentral’nomu bankyu Rossiiskoi Federatsii polnomochii po uregulirovaniiu, kontroliu i nadzoru v sfere finansovykh rynkov” (s izmeneniiami i dopolneniiami) [Federal Law N 251-FZ of 23.07.2013 “On amendments to certain legal acts of the Russian Federation (in connection with granting regulatory and supervisory powers in the area of financial markets to the Bank of Russia)” (as amdended and revised)].
2. Federal’nyi zakon ot 30 dekabria 2006 g. No.275-FZ “O poriadke formirovaniia i ispol’zovaniia tselevogo kapitala nekommercheskikh organizatsii” [Federal Law No.275-FZ of December 30, 2006 “On the procedure for maintaining and using the targeted capital of a nonprofit organization”].
3. Bokareva, E.V. Tselevoi capital nekommercheskoi organizatsii: mirovoi opyt ispol’zovaniia i normativnoe regulirovanie v sovremennoi Rossii [Targeted capital of a nonprofit organization: global experience and normative regulation in modern Russia]. Finansovaia analitika: problem i resheniia [Financial analytics: problems and solutions]. - 2013. - № 15.
стр. 195 из 195
4. Egorova, E.N. Aktual’nye voprosy nalogovogo regulirovaniia v sovremennykh usloviiakh (teoreticheskii aspect) [Current issues of tax regulation: a theoretical perspective]. Servis Plus [Service Plus]. - 2011. - №4.
5. Chernikova, L.I. Finansirovanie dopolnitel’nogo obrazovaniia detei s ogranichennymi vozmozhnostiami zdorov’ia na osnovy privlecheniia sponsorskikh sredstv [On financial support of additional education of children with special needs on the basis of employing sponsorship resources]. Vestnik assotsiatsii vuzov turizma i servisa [Universities for Tourism and Service Association Bulletin]. - 2013. - №2 (25).
