CC BY
13Petrenko Anna Sergeevna, Ph.D., Associate Professor
(e-mail: [email protected] )
Smolenskaya Sofya Gennadievna, student
(e-mail: [email protected])
Kuban State Technological University
TAX PLANNING IN CORPORATIONS
Annotation: Today, the role of tax planning is great. All branches of activity, from medicine and healthcare to metallurgical and chemical production, apply tax planning. By conducting tax planning, you can legally reduce the tax burden on your business, which in the future will lead to a reduction in expenditure items and can increase the competitiveness of products. Keywords: tax, tax planning, corporation, finance.
УДК 366.6
Петренко Анна Сергеевна, к.э.н., доцент (e-mail: [email protected]) Алексанян Ани Гришаевна, студент (e-mail: [email protected])
Кубанский государственный технологический университет
ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫМИ
ФИНАНСАМИ
Аннотация. В статье показано, что корпоративные финансы являются инструментом обеспечения грамотно построенного финансового планирования и управления финансовыми потоками организации. Их значение заключается прежде всего в создании основного валового внутреннего продукта, с одной стороны, и, с другой стороны, в создании основных источников бюджетного финансирования. Как и любой управленческий аппарат, корпоративные финансы стремятся обеспечить наибольшую экономическую выгоду от собственного обращения.
Ключевые слова: денежные отношения, конкурентные преимущества, корпоративные финансы, финансовые потоки, финансовые ресурсы.
Корпоративные финансы - это система эффективного управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации. В понимании этого автора корпоративные финансы как отдельный элемент хозяйственной деятельности предприятий получили остаточ-но быстрое развитие в экономической науке за счет своей тесной связи с практико-функциональными особенностями транснациональных корпораций прошлого столетия. Также автор говорит о необходимости данных знаний для эффективного планирования финансовой деятельности любой компании, а также управления ее финансовыми потоками.
Во многом в нашей стране становление этого научного направления дало толчок развитию рыночной системы ухода за домом.
В рамках этого процесса сформировались основные направления финансовых отношений внутри российских корпораций:
1. Отношения между корпорациями и банками в процессе хранения денежных средств, предоставления кредитов, лизинга, форфейтинга и других видов операций.
2. Отношения между учредителями при создании корпорации и осуществлении ее деятельности.
3. Отношения между корпорацией и ее работниками по поводу заработной платы, страховых взносов, мер стимулирования и т.д.
4. Взаимоотношения между главным органом управления компании и ее структурными подразделениями по поводу распределения финансов внутри организации.
5. Взаимоотношения корпорации и государства по уплате налогов и сборов и т. д.
Кроме этого, наиболее полное определение сущности корпоративных финансов обеспечивают их функции:
- распределительная функция. Позволяет обеспечить формирование первоначального капитала организации, а также, распределить валовой внутренний продукт и определить основные его стоимостные пропорции.
- контрольная функция. Позволяет обеспечить стоимостной учет затрат организации и ее денежных фондов.
- инвестиционная функция. Позволяет успешно разрабатывать инвестиционную политику организации и грамотно распределять собственные денежные ресурсы.
- формирующая функция. Также, как и распределительная функция обеспечивает процесс формирования капитала организации при ее непосредственном зарождении.
- функция принятий решений. Позволяет на основе аналитики принимать решения по конкретным финансовым стратегиям организации.
При этом выполнение всех вышеперечисленных функций позволяет создать узконаправленное понятие, объясняющее объект выбранного направления. Это понятие «финансовые ресурсы».
Под ним принято понимать сумму собственных денежных доходов и доходов извне, которые в свою очередь предназначены для выполнения финансовых обязательств корпораций, а также для финансирования текущих и будущих затрат.
Использование средств осуществляется в рамках инвестиционно-производственной деятельности. В результате они находятся в постоянном движении и могут быть обнаружены в наличной форме только в виде остатков на расчетных счетах организации.
Управление корпоративными финансами, являясь частью общего менеджмента предприятия, с одной стороны, базируется на универсальных
принципах управления, наиболее важными из которых являются следующие:
1. Принцип экономической эффективности. На любом предприятии система управлении финансами предполагает расходы, которые всегда должны стремиться к минимуму и покрываться теми или иными доходами.
2. Ориентация на стратегические цели развития. Если, например, предприятие ориентировано на рост бизнеса или диверсификацию, то разумным будет увеличение в составе источников средств заемных их видов. Стратегия ограниченного роста или сокращения требует снижения рисков и, следовательно, необходимо в большей степени ориентироваться на собственный капитал и стремиться к сокращению постоянных затрат.
3. Высокий динамизм управления (гибкость). Любой финансовый менеджер должен очень быстро реагировать на изменения, происходящие во внешней среде (политике, экономике, рыночной конъюнктуре) и применять соответствующие методы и модели финансового управления.
4. Альтернативность. Так как финансовые решения часто принимаются в условиях риска и неопределенности, очень важно использовать многовариантные подходы к оценке ситуации (при разработке бизнес-планов, а также при оперативном финансовом управлении).
5. Оптимизация основных финансовых показателей. В корпоративных финансах принятие того или иного управленческого решения может привести к противоположным эффектам в различных сферах деятельности. Так, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности, резкое повышение рентабельности может привести к снижению показателей ликвидности, и др.
Как и любой управленческий аппарат, корпоративные финансы стремятся обеспечить наибольшую экономическую выгоду от собственного обращения.
Характерной особенностью корпоративных финансов является наличие производственных активов, функционирование которых определяется своеобразием активов, возникающих в финансовых отношениях [3,125].
Новые экономические условия затрагивают бизнес и заставляют иначе посмотреть на систему построения корпоративного управления компаниями в Российской Федерации.
В условиях действующих экономических санкций качественная система корпоративного управления является одним из существенных условий снижения уровня общего риска и повышения социально-экономической эффективности развития корпораций, имеющих различную структуру собственности и относящихся к различным отраслям экономики.
Санкции и их последствия обостряют корпоративные конфликты, ведут к разбалансировке экономических интересов собственников корпораций, приводят к снижению качества корпоративного управления. Особенно это
касается компаний, работающих с международными контрагентами, а также юридических лиц с иностранным участием.
В качестве наиболее значимых кредитно-финансовых мер поддержки малого и среднего бизнеса, разработанных Правительством РФ и Банком России, можно выделить три программы.
1. Антикризисная. Эта программа была запущена еще в связи с пандемией для предпринимателей, работающих в отраслях, требующих поддержки в условиях введения ограничительных мер в связи с СОУГО-19, и позволяла организациям и ИП до 31 марта 2022 года включительно оформить кредиты на любые цели, в том числе на рефинансирование ранее полученных кредитов, по ставке до 8,5%, а при условии получения независимой гарантии АО "Корпорация "МСП" (далее - Корпорация МСП) - 8% годовых (причем в данном случае заемщику может быть предоставлена отсрочка по уплате основного долга и процентов по кредиту на срок не менее трех месяцев). Включение ИП или предприятия в Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства - обязательное условие участия в программе. Общий объем льготного кредитования по ней - 60 млрд руб. Условия программы и список участвующих в ней банков размещен на официальном сайте Корпорации МСП. При этом Банк России рекомендует уточнять информацию о возможности получения соответствующего кредита непосредственно в выбранном банке.
2. Инвестиционная. Реализовывали программу также Банк России и Корпорация МСП. Согласно размещенной на их официальных сайтах информации программа запускалась с 16 марта и позволила среднему бизнесу получать инвестиционные кредиты по ставке до 13,5%, малому и микробизнесу - до 15%. Максимальный суммарный объем кредитования - 335 млрд руб.
3. Оборотного кредитования. Данная программа реализовывалась непосредственно Банком России. Средние предприятия могли получить оборотные кредиты со ставкой не выше 13,5% годовых, малые - не выше 15%. Срок действия программы - до 30 декабря 2022 года, общий объем кредитования - 340 млрд руб.
В текущих условиях Россия продолжает успешно реализовывать программу импортозамещения. Предприятиям по производству хлеба и хлебобулочных изделий на компенсацию затрат планируется выделить 2,5 млрд рублей. Произошли изменения в механизме государственных закупок с целью совершенствования практики заключения договоров и предотвращения негативных последствий для заказчиков и участников закупок.
Утверждены планы развития импортозамещения по каждому виду промышленности до 2024 года, подкрепленные достаточным финансированием. К сожалению, не все западные товары можно быстро заменить полноценными аналогами.
Логистика оказывает существенное влияние на развитие производства [6]. Еще раньше пандемия фактически нарушила глобальную цепочку по-
ставок. Ситуация осложнилась ограничениями транспортных коридоров, разрывом связей с глобальными логистическими компаниями. Таким образом, с российского рынка ушли три крупнейшие контейнерные линии с долей мирового рынка более 46%. Следует отметить, что в России для обеспечения перевозок в свое время было размещено около 700 000 контейнеров, из которых только 29% принадлежали резидентам России. Около 80% контейнеров будет вывезено из России в обозримом будущем. Несмотря на сложность, пути решения проблемы уже изучаются. Будут построены альтернативные маршруты движения. В этом направлении работают российские железные дороги и логистические компании.
Исходя из вышеизложенного, мы приходим к выводу, что корпоративные финансы в определенном смысле являются инструментом управления организацией. Объективность экономической категории отражается в процессе создания, распределения и использования финансовых ресурсов. Новые комплексные решения позволят реализовать имеющийся потенциал импортозамещения, поддержать отечественного производителя, отстоять интересы страны и общества.
Список литературы
1. Борисова, О.В. Корпоративные финансы. Практикум: учебное пособие / О.В. Борисова. - М.:КНОРУС, 2015. - 232 с.
2. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий) / Е.Б. Тютюкина М.:Дашков и К, 2018. - 544 с.
3. Финансы: Учебное пособие / В.А. Семидоцкий, Б.О. Хашир, Е.А. Удовик, Н.Ю. Сухина, Т.А. Литвинюк, А.С. Петренко, Э.М. Баданин, А.А. Якименко - Издательство: Кубанский государственный технологический университет, г. Краснодар, 2018. - 337с.
Petrenko Anna Sergeevna, Ph.D., Associate Professor (e-mail: [email protected]) Aleksanyan Ani Grishaevna, student ( e-mail: [email protected]) Kuban State Technological University
FEATURES OF CORPORATE FINANCE MANAGEMENT Annotation. The article shows that corporate finance is a tool for ensuring competently constructed financial planning and management of financial flows of the organization. Their importance lies primarily in the creation of the main gross domestic product, on the one hand, and, on the other hand, in the creation of the main sources of budget financing. Like any management apparatus, corporate finance strives to provide the greatest economic benefit from its own circulation.
Keywords: monetary relations, competitive advantages, corporate finance, financial flows, financial resources.
