CC BY
55Особенности управления и оценки финансовых рисков промышленных предприятий
«
сэ
см
£
Б
а
2 ©
Хамитова Дания Амантаевна,
аспирант кафедры коммерции, маркетинга и рекламы, Омская Гуманитарная Академия, [email protected]
В статье рассмотрены аспекты финансовых рисков и их влияния на деятельность промышленных предприятий России. Выделены ключевые инструменты механизма управления финансовыми рисками на промышленном предприятии в условиях современной экономической неустойчивости рынков. Проанализированы наиболее актуальные инструменты для оценки финансовых рисков предприятий российской промышленности, а также их целесообразность в условиях текущей экономической конъюнктуры рынков. Проанализирована современная ситуация для российских предприятий промышленной отрасли, которые сталкиваются с финансовыми рисками различного характера, среди которых нестабильность валютного курса рубля, высокий уровень ставок на кредитные продукты. Выделены основные элементы системы управления финансовыми рисками и меры, с помощью которых можно совершенствовать экономический механизм системы управления и оценки финансовых рисков промышленных предприятий.
Ключевые слова: финансовые риски; промышленный сектор; риск-менеджмент; финансовая безопасность; управление финансовыми рисками; промышленные предприятия; промышленность; валютные риски.
На современном этапе развития экономики промышленного производства важной и жизненно необходимой является проблема обеспечения финансовой безопасности предприятия. Особенно эта проблема обостряется в периоды финансового или экономического кризиса отрасли или целого рынка. В отечественной и зарубежной научной литературе большое внимание уделяется исследованию сущности рисков и угроз, влияющих на финансовую безопасность промышленного предприятия.
Вместе с тем, до сих пор не раскрыта сущность рисков и угроз безопасности промышленного предприятия, их классификация, количественные и качественные показатели оценки рисков, их влияние на экономическую безопасность предприятия, не найдены методы защиты или смягчения последствий рисков. Относительно каждой из указанных проблем до сих пор практически нет однозначных выводов [1, с. 204].
Финансовые риски - это вероятность возникновения незапланированных финансовых потерь (снижение ожидаемой прибыли, уменьшение выручки и дохода, потеря части или всего капитала) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности промышленного предприятия [2]. Как правило, вероятность возникновения финансового риска зависит от объема заемного капитала и кредиторской задолженности предприятия, что влияет на общую финансовую безопасность деятельности.
Финансовые риски можно классифицировать на различные категории, представленные на рисунке 1.
В связи с мировым финансовым кризисом 2008 года, управление рисками стало актуальной проблемой для большинства промышленных предприятия. Более того, текущие условия рыночной экономики Российской Федерации предполагают наличие различных фундаментальных факторов, которые способствуют наращиванию числа финансовых рисков. В первую очередь, речь идет о последствиях сдерживающей денежно-кредитной политики Банка России, из-за которого процентные ставки выросли, а кредиторская задолженность промышленных предприятий стала более тяжебной.
Кроме того, не малую роль в развитии проблемы сыграл и валютный курс российского рубля, включая его рекордное укрепление в 2016 году, несмотря на низкие цены на сырьевые товары (нефть, газ и т.д.). В конечном итоге, промышленная отрасль России поддалась влиянию негативных внешних и внутренних факторов, которые привели к снижению уровня финансовой устойчивости и безопасности отечественных компаний. Исходя из этого, процесса управления финансовыми рисками в предпринимательской деятельности стал менее эффективным, а значит необходимо совершенствование его экономического механизма.
Также, стоит уточнить, что в таком случае характер проявления финансовых рисков - это внутренние процессы, которые зависят от менеджмента промышленной компании. Во многих случаях, причиной возникновения финансовых рисков являются внешние факторы и внешняя среда, на которую, руководство предприятия напрямую повлиять не способно. В таком случае, современный риск-менеджмент предлагает различные инструменты, с помощью которых можно минимизировать риски влияния этих негативных внешних «шоков.
Для управления финансовыми рисками в предпринимательской деятельности можно использовать следующие инструменты (рисунок 2).
Учитывая современные реалии российской промышленности, которые немного иные, чем другие, стоит признать, что наиболее эффективными инструментами нейтрализации финансовых рисков будет диверсификация, хеджирование, распределение риска и самострахование.
В первую очередь, стоит обратить внимание на диверсификацию таких вещей, как депозитный и кредитный портфель (позволяет избавиться от рисков банковской сис-
Рисунок 1. - Категории финансовых рисков [5].
Рисунок 2. - Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков [3].
темы) и диверсификацию валютной корзины промышленного предприятия, что может избавить от валютных рисков. Хеджирование позволяет предприятия уклониться от влияния валютных рисков, которые в России актуальные на протяжении всего существования рыночной экономики. Ключевые методы хеджирования валютных рисков - это работа с опционными и фьючерсными контрактами, которые позволяют застраховать себя от девальвации или укрепления валют. Благодаря «финансовому левереджу» на Московской бирже (ММВБ), российские промышленные предприятия могут хеджировать валютные риски на сумму свыше 10 - 20 раз, чем их общий капитал. Данный механизм управления финансовыми рисками крайне актуальный, поскольку многие промышленные предприятия ориентируюсь на внешнеэкономическую деятельность, в рамках которой, пагубное влияние валютных рисков более значительное.
Самострахование - это инструмент риск-менеджмента, который подразумевает создание резервных фондов, которые могут покрыть чрезмерные финансовые убытки и потери промышленного предприятия. Но, здесь есть обратная сторона. Во-первых, для создания резервного фонда нужны средства и соответствующие результаты в прошлых периодах. Во-вторых, на это нужно извлекать деньги с прибыли, которые не генерируют доход, что снижает уровень прибыльности бизнеса предприятия. И, в-третьих, это суще-
ствование риска со стороны банковской системы, ведь при создании резервов необходимо найти субъект, где будут располагаться эти финансы. Учитывая уровень надежности банковской системы той же России, этот шаг не исключает все проявления финансовых рисков.
Последний инструмент по ликвидации финансовых рисков рыночного типа - это распределение рисков, которое предполагает их распределение между участниками инвестиционных проектов, между предприятием и поставщиками и так далее.
С учетом, если менеджмент промышленного предприятия способен использовать все вышеописанные инструменты по минимизации финансовых рисков, существует высокий уровень вероятности того, что в таком случае, компания защищена от возможности неплатежеспособности или финансовой угрозы банкротства. На сегодняшний день российская промышленность имеет нестабильные процессы внутри себя, которые являются внешними финансовыми рисками для каждой коммерческой организации. Поэтому, вопрос риск-менеджмента и финансовой безопасности должен стоять на первом месте.
В целом, стратегия механизм управления финансовыми рисками на базе промышленных предприятий состоит из таких этапов, как выявление рисков, оценка рисков, выбор метода воздействия на риски, принятия решения и оценка результатов [4, с.30].
Но, назвать текущие особенности управления и оценки финансовых рисков промышленных предприятий невозможно, поэтому, необходимо их совершенствование с помощью следующего списка мероприятий и действий:
- внедрить систему корпоративной культуры, эргономики и нематериальной системы мотивации для поддержания благоприятного климата внутренней среды промышленного предприятия;
- разработать верную стратегию развития компании, провести стратегический анализ продукции, а также провести постановку реалистичных целей;
- провести оценку вероятности рисков с негативным прогнозом, устранить оптимистическую модель оценки вероятности финансовой устойчивости промышленного предприятия;
- проводить максимально быструю реакцию на возникшие финансовые риски и устранять их с помощью основных методов (избежание риска; снижение риска; передача риска; принятие риска);
- проводить постоянную сверку бухгалтерских проводок с первичной документацией с помощью независимого аудитора;
- настроить максимально эффективную систему коммуникации между всеми отделами предприятия, в независимости участия в них ТОП-менеджмента;
С течением времени процесс управления рисками в организации изменяется. Так, меры по управлению рисками, которые использовались в прошлом, могут потерять свою неэффективность, а контрольные процедуры перестанут применяться или отвечать текущим потребностям, так же могут измениться цели организации [6].
В связи с этим необходимо рассматривать и инновационные методы управления финансовыми рисками, среди которых разработки ученных, а именно:
- теория дисконтированных денежных потоков;
- теория инвестиционного портфеля Марковица и Тобина;
- теория агентских отношений.
Проследив динамику в сфере науки
по управлению финансовыми рисками, можно сделать вывод, что происходит постепенное изменение в оценке рисков, делающее управление рисками все более удобным, быстрым и несложным для понимания.
Таким образом, процесс совершенствования экономического механизма управления финансовыми рисками является важным инструментом стратегичес-
© £
Ю
9
2 е
9
кого управления промышленным предприятием, поскольку позволяет увеличить ее финансовую устойчивость, безопасность и способствовать более результативной деятельности. Условия современной промышленности России предполагают наличие большего числа различных финансовых рисков, которые имеют прямое влияние на деятельность любой коммерческой организации. Исходя из этого, система управления финансовыми рисками обязана быть максимально комплексной, состоящая из различных инструментов, целью которых выступает устранение их негативных последствий.
В заключение, можно сделать выводы о том, что наличие финансовых рисков в деятельности промышленных предприятий является неотъемлемым феноменом ликвидировать который крайне затруднительно. Но, для решения данной проблемы необходимо разработать механизм управления и оценки финансовых рисков, который будет состоять из различных методов и инструментов минимизации и оптимизации их негативное влияния на эффективность хозяйственной деятельности промышленного предприятия.
Литература
1. Гаврилюк Т. Ю. Финансовые риски в системе управления финансовой безо-
пасностью предприятия // Молодой ученый. - 2013. - №3. - С. 204-207.
2. Финансовые риски. URL: http:// www.1-fin.ru/?id=281&t=630 (дата обращения: 21.01.2019).
3. Корпоративные финансы. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков. URL: http:// pidruchniki.com/2015060965245/finansi/ vnutrenniemehanizmyneyl^ZcfeiJinanscwyhjiBkEv (дата обращения: 21.01.2019).
4. Руденко Д.В. Механизм снижения финансовых рисков на предприятии // Провинциальные научные записки. -2015. - №1. - С. 28-32.
5. Артеменко Д.А., Плахотникова Н.Н. Совершенствование механизмов управления финансовыми рисками организации в условиях глобализации // Управление экономическими системами. - 2017. -№11 (105).
6. Зокиржонов М.Р. Организационные особенности управления финансовыми рисками на предприятиях // Молодой ученый. - 2016. - №8. - С. 543546.
Features of management and assessment of the financial risks of industrial enterprises Khamitova D.A.
Omsk Academy of Humanities The article considers aspects of financial risks and their impact on the activities of industrial enterprises in Russia. Key tools of the mechanism of financial risk management at an
industrial enterprise in the context of modern economic instability of the markets are highlighted. Analyzed the most relevant tools for assessing the financial risks of Russian industrial enterprises, as well as their feasibility in the current economic conditions of the markets. The current situation is analyzed for Russian enterprises in the industrial sector, which are faced with various financial risks, including instability of the ruble exchange rate, high rates for credit products. The main elements of the financial risk management system and measures that can be used to improve the economic mechanism of the management system and the assessment of the financial risks of industrial enterprises are highlighted.
Keywords: financial risks; industrial sector; risk management; financial security; financial risk management; industrial enterprises; industry; currency risks. References
1. Gavrilyuk T. Yu. Financial risks in the financial
security management system of an enterprise // Young Scientist. - 2013. - №3. - p. 204207.
2. Financial risks. URL: http://www.1-fin.ru/
?id=281&t=630 (access date: 01.01.2019).
3. Corporate Finance. Internal mechanisms to
neutralize financial risks. URL: http:// pidruchniki.com/2015060965245/finansi/ vnutrennie_mehanizmy_neytralizatsii_finansovyh_riskov (access date: 01.01.2019).
4. Rudenko D.V. The mechanism of reducing
financial risks in the enterprise // Provincial scientific notes. - 2015. - №1. - pp. 28-32.
5. Artemenko D.A., Plakhotnikova N.N. Improving
the organization's financial risk management mechanisms in the context of globalization // Economic Systems Management. - 2017. -№11 (105).
6. Zokirzhonov M.R. Organizational features of
financial risk management in enterprises // Young Scientist. - 2016. - №8. - p. 543-546.
