CC BY
504
ОСОБЕННОСТИ СТРУКТУРНОГО ПОСТРОЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
МИЩЕНКО С.В.,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, Университет банковского дела Национального банка Украины, e-mail:studyru@maiLru
В статье исследованы особенности структурного построения современной денежной системы, проанализированы ее функциональные, институциональные и организационные составляющие, структурированы ключевые принципы и элементы денежных систем, выявлены основные признаки современных денежных систем.
Ключевые слова: денежная система; элементы денежной системы; денежное обращение; структура денежной системы; стабильность денежной системы; устойчивость денежного обращения.
The article researches the peculiarities of structural organization of the contemporary monetary system; it was analyzed the institutional, functional and organizational components, the key principals and elements of the monetary system were structured; revealed main characters of the modern monetary system.
Keywords: monetary system; elements of the monetary system; money circulation; structure of the monetary system; stability of the monetary system; soundness of the money circulation.
Коды классификатора JEL: E42.
Динамичное развитие денежной системы, усложнение ее структуры, разделение функций выпуска наличных и безналичных денег между отдельными звеньями банковской системы — центральным и коммерческими банками, увеличение объемов безналичных расчетов, появление электронных платежных систем обусловливают необходимость детального изучения особенностей структурного построения современной денежной системы. Как показала практика, характер структурного построения оказывает непосредственное влияние на обеспечение эффективности функционирования денежной системы, ее стабильность и уровень экономического развития в целом.
В соответствии с общепринятым определением, денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством [7, c. 529]. Поэтому исследование сущности денежной системы обусловливает необходимость изучения, прежде всего, особенностей ее структурного построения.
© Мищенко С.В., 2010
TERRA ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
Изучение роли структурных связей и отношений, т.е. структурный анализ, занимает важное место в исследовании денежной системы. Однако такой подход противопоставляет структуру денежной системы другим ее характеристикам, в частности, особенностям исторического развития, функциональным составляющим, т.е. фактически абсолютизируется односторонний подход. На самом же деле структурный, функциональный и исторический подходы не исключают, а дополняют друг друга, поскольку реализация каждого из них ориентирует на исследование особого типа связей. Изучение структуры денежной системы на определенном этапе неизбежно приводит к необходимости познания объективных законов ее формирования и изменения, а поэтому приобретает научный характер лишь в контексте раскрытия структуры объекта исследования, находящегося в постоянном развитии, и структуры самого процесса этого развития.
Структура денежной системы представляет собой совокупность устойчивых связей между ее элементами, которые обеспечивают единство, целостность и надлежащее выполнение возложенных на нее функций. Согласно этому определению основными критериями структуризации денежной системы должны быть ее организационные, институциональные, функциональные составляющие.
Организационные составляющие структуры денежной системы — это совокупность устойчивых элементов, отношений и характеристик системы, обеспечивающих сохранение ее основных свойств при различных внешних и внутренних изменениях. С точки зрения организационного подхода денежную систему необходимо рассматривать в разрезе отдельных элементов, свойства которых могут быть охарактеризованы определенными показателями, в частности, такими как масштаб цен, денежная масса, скорость денежного обращения, объем эмиссии и др.
К ключевым элементам денежной системы относят: национальную денежную единицу; формы и виды денег; эмиссионный механизм; характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение; методы регулирования денежного обращения и другие.
С точки зрения институционального подхода денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые аспекты эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения. Институциональная структура денежной системы формируется под действием совокупности факторов, в частности, характера экономической системы, уровня социально-экономического и правового развития страны, уровня развития финансовой культуры и т.п.
Функциональная структура денежной системы представляет собой упорядоченную совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране. Поэтому с точки зрения функционального подхода денежную систему следует рассматривать как совокупность устойчивых операций и процедур (функций), элементов, а также их связей, ориентированных на конечный результат, жизненно важный с точки зрения существования всей системы или ее отдельных частей. Основными функциями денежной системы являются эмиссионная, регулирующая и контрольная [3, с 94]. Отличительной особенностью эмиссионной функции, определяющей характер современной денежной системы, является разделение функций выпуска наличных и безналичных денег между центральным и коммерческими банками.
Следует отметить, что в настоящее время исследование структуры денежной системы осуществляется преимущественно с позиций институционального похода, растущий интерес к которому наблюдается в последние десятилетия. Особое внимание в рамках данного подхода уделяется сопоставлению определенной совокупности денежных институтов с теми свойствами денег, которые реализуются в этих институциональных рамках. В процессе становления современных денежных систем большинства стран мира, начиная с 1970-х годов, интерес экономистов стал перемещаться от изучения текущей политики центрального банка к более фундаментальным вопросам, касающимся важности и необходимости того или иного элемента в системе денежного обращения. Данные исследования привели к разработке различных вариантов усовершенствования или полного реформирования денежной системы. Однако все предложения по реформированию денежных систем рассматриваются с точки зрения конечного результата и не содержат развернутого анализа возможных сценариев их осуществления. Наибольшее развитие такие подходы получили в работах представителей австрийской школы: Д. Бьюкена, Л. Мизеса, Х. де Сото, Ф. Хайека [1].
Институциональное развитие денежных систем в ХХ в. шло по пути усиления регулирующей роли государства в лице центрального банка. Постепенный отказ от рыночных методов управления в денежной сфере привел к нынешней системе государственных декретных денег, что способствовало возникновению теорий, доказывающих необходимость ограничения монетарной свободы государства. Степень подобных ограничений, а также способы их применения варьируются от незначительных изменений до полной перестройки всей денежной системы. Однако в большинстве случаев эти теории остаются дискуссионными, а их авторы не всегда предлагают конкретные практические решения.
На наш взгляд, структуру денежной системы необходимо рассматривать не только с позиций институционального подхода, учитывая изменения определенных составляющих (институтов), а, прежде всего, с позиций доминанты функционального подхода, т.е. исследовать функциональные связи, поскольку основой любой системы являются функциональные элементы с присущими им качественными характеристиками. Это связано с тем, что функции денежной системы имеют более стабильный характер, чем ее институты. Функции с течением времени изменяются в меньшей степени, а виды и формы институтов должны логически вытекать из этих функций. Кроме того, институты являются более динамичным элементом денежной системы и в зависимости от обстоятельств могут изменяться достаточно быстро.
По функциональному признаку структура денежной системы определяется как совокупность устойчивых операций и процедур, а также их связей, ориентированных на конечный результат. Поэтому, учитывая важность качественных характеристик денежной системы, изучение функциональных составляющих ее структуры должно быть приоритетным по сравнению с исследованием институциональных элементов.
В условиях формирования новой конфигурации мировой финансовой архитектуры и соответствующей ей структуры мирового денежного рынка национальные денежные системы претерпевают существенные изменения. На современном этапе мы наблюдаем процесс формирования нового облика будущей денежной системы, как национальной, так и мировой. Поэтому принципиально важно понять, на каких принципах она будет строиться, какие характерные черты ей присущи.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
На наш взгляд, современная денежная система должна строиться на принципах, отражающих уровень развития экономики и финансовой системы страны. Обычно под принципами денежной системы понимают основные подходы, в соответствии с которыми осуществляются функционирование и регулирование денежной системы. Учитывая изменения в мировой финансовой системе, к основополагающим принципам современной национальной денежной системы следует отнести:
1) стабильность денежной системы;
2) устойчивость денежного обращения;
3) кредитный характер денежной эмиссии;
4) обеспеченность выпускаемых в оборот денежных знаков;
5) комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования;
6) централизованное управление;
7) усиление надзора и контроля функционирования денежной системы.
На наш взгляд, ключевым принципом современной денежной системы является стабильность ее функционирования, которая позволяет обеспечить эффективное функционирование денежного рынка, способствует развитию и укреплению национальной экономики. Нестабильность отдельных элементов денежной системы снижает устойчивость всех экономических процессов, понижает уровень инвестиционной привлекательности страны, приводит к рыночным потрясениям и финансовым кризисам.
Проведенное исследование позволило установить, что в научной литературе не существует четкого разграничения определений «стабильность денежной системы» и «устойчивость денежной системы». Как правило, ученые рассматривают лишь устойчивость денежного обращения, под которым понимают способность денежной системы удовлетворять потребностям экономики в денежных средствах и обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы, не допуская инфляции. Стабильность денежной системы рассматривается преимущественно в более узком значении — как устойчивость отдельных ее элементов. На наш взгляд, термин «устойчивость» целесообразно применять для анализа отдельных элементов или подсистем денежной системы, например, «устойчивость денежного обращения». Однако в современных условиях недостаточно рассматривать устойчивость лишь отдельных элементов, поскольку для достижения макроэкономической стабильности необходимо обеспечение стабильности денежной системы в целом.
Таким образом, стабильной можно считать такую структуру денежной системы, которая не только отвечает определенным количественным параметрам развития, но и обеспечивает эффективное выполнение возложенных на нее функций с точки зрения содействия эффективности функционирования экономической системы в целом.
Необходимость обеспечения стабильности денежной системы приобрела особую актуальность после краха Бреттон-Вудской валютной системы, ознаменовавшего переход большинства национальных денежных систем к фидуциарному стандарту, основы которого были заложены еще в начале 1960-х годов, когда США начали проводить политику низкой инфляции, а частные рынки, используя преимущества посреднической функции доллара, накапливали ликвидные долларовые активы. Но поскольку национальные центральные банки оставались верны классической теории и придерживались золотого стандарта, а политики сделали
выбор в пользу новой кейнсианской модели регулирования спроса, система стала распадаться на части, что и помешало плавному переходу к чистому долларовому стандарту. Увеличение бюджетных расходов США и накопление золотых резервов в Европе привели к кризису, результатом которого в 1968 г. стал формальный отказ от использования золота в валютной системе.
Объясняя причины отказа от золотого стандарта в пользу международной системы, основанной на фидуциарных деньгах, зарубежные ученые доказали, что экономические шоки, например, такие как депрессия в послевоенный период, привели к революционным переворотам в экономической теории. По мнению некоторых ученых, Бреттон-Вудская система представляет собой пример того, как монетарная теория создала неадекватную основу для экономической политики, что и сделало ее уязвимой [9].
Кроме того, следует отметить, что преобладающая в настоящее время парадигма макроэкономической теории не предусматривает возможности возникновения таких масштабных кризисов, как кризис 2008-2009 гг., а поэтому не всегда способна выработать меры по обеспечению стабильного развития как экономической системы в целом, так и отдельных ее компонентов, в частности денежной системы.
Традиционно функция обеспечения стабильности денежной системы возложена на центральный банк, однако в современных условиях возникает вопрос о том, в какой мере и при помощи каких инструментов центральные банки должны воздействовать на денежную систему и обеспечивать ее стабильность. Кризисы последних лет показали, что центральные банки располагают ограниченным инструментарием денежно-кредитной политики. Общепринятое понимание значения центрального банка в обеспечении стабильности денежной системы сводит его роль, прежде всего, к поддержанию стабильности национальной денежной единицы, под которой понимают обеспечение стабильности цены денег. Однако, как показывает практика, развитие электронных платежных систем, появление новых форм безналичных денег в сочетании со сложностью контроля их выпуска и обращения способны вызвать существенные дисбалансы в денежной системе.
В настоящее время денежная система претерпевает существенные изменения. В частности, в рамках фидуциарной системы происходит повсеместный переход к электронно-бумажному стандарту. Несмотря на то что денежная система каждой страны по-своему уникальна, в развитии денежных систем большинства стран мира прослеживаются общие признаки, к которым следует отнести:
❖ многообразие и постоянное совершенствование платежных технологий;
❖ совершенствование технологий безналичных расчетов, в том числе с использованием суррогатных инструментов расчетов, платежей с помощью мобильного телефона и т. п.;
❖ массовое распространение и увеличение количества периферийных средств автоматизации — терминалов и банкоматов;
❖ совершенствование регулирования и оптимизация расходов, связанных с наличным денежным обращением (рационализация территориального размещения и модернизация региональных кассовых центров, оптимизация объемов и совершенствование технологий обработки наличных денег, использование модульных систем обработки банкнот (например, таких как BPS M7));
TERRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 2
❖ внедрение аутсорсинга при обработке наличных денег;
❖ повышение качества и защитных свойств денежных знаков на основе улучшения их потребительских свойств, совершенствование и разработка новых публичных признаков банкнот с использованием специального дизайна, красок и технологических процессов;
❖ разработка новых защитных признаков монет, совершенствование способов их чеканки, а также снижение стоимости изготовления монет;
❖ постоянное совершенствование материально-технической базы всей системы денежного обращения, внедрение новых технологий, средств механизации и автоматизации процессов работы с наличными деньгами;
❖ автоматизированный учет операций по приему, передаче и хранению банкнот и монет;
❖ более широкое вовлечение кредитных организаций в цикл оборота наличности, внедрение новых схем денежного оборота;
❖ усиление контроля функционирования денежной системы со стороны центральных банков и делегирование полномочий кредитным организациям;
❖ повышение уровня взаимодействия центральных и коммерческих банков, инкассаторских и специализированных компаний в процессе наличного денежного оборота.
Исследование особенностей структурного построения современной денежной системы позволяет сделать вывод о необходимости комплексного изучения принципов ее построения и составных элементов на основе доминанты функционального подхода. Учитывая динамичные изменения качественных характеристик денежной системы, совершенствование функциональных составляющих должно быть преобладающим, поскольку именно оно оказывает непосредственное влияние на эффективность ее функционирования, от которого зависит стабильность финансовой системы и экономики в целом.
ЛИТЕРАТУРА
1. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / Хесус Уэрта де Сото; пер. с англ. под ред. А.В. Куряева. Челябинск: Социум, 2008.
2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009.
3. Деньги, кредит, банки: Учебник / Колл. авторов; под ред. О.И. Лаврушина. 8-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2009.
4. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. М.: КНОРУС, 2010.
5. Куликов А.Г. Деньги, кредит, банки: Учебник. М.: КНОРУС, 2009.
6. Уайт У. Современная макроэкономическая теория идет по неправильному пути // Финансы и развитие. 2009. Декабрь.
7. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.
8. Юров А.В. Деньги вчера, сегодня, завтра // Деньги и кредит. 2010. № 7.
9. Monetary Theory and Bretton Woods. The Construction of an International Monetary Order / Filippo Cesarano. Cambridge University Press, New York, 2006.
