CC BY
51
УДК 336.77
ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Чугунов Виктор Иванович
Канд. экон. наук, доцент кафедры финансов и кредита Национального исследовательского Мордовского государственного университета имени Н.П. Огарева
E-mail: [email protected] Логинов Дмитрий Валерьевич Магистрант 3 курса направления подготовки «Банковское дело» Национального исследовательского Мордовского государственного университета имени Н.П. Огарева
E-mail: [email protected]
FEATURES OF AN ASSESSMENT OF THE INVESTMENT POTENTIAL
COMMERCIAL BANK
Viktor Chugunov
Kandidat nauk (PhD) in economic sci., associate professor
Chair of finance and credit National research N.P.Ogarev Mordovia State University Dmitry Loginov
3rd year master's degree student with a concentration in «Banking»
National research N.P.Ogarev Mordovia State University
АННОТАЦИЯ
В статье рассматривается специфика формирования инвестиционного потенциала коммерческого банка, выявлены отдельные его составляющие. Проведено исследование тенденций изменения кредитно-инвестиционного потенциала ведущего регионального банка Республики Мордовия - АККСБ «КС Банк» (ПАО). Дана оценка динамике и эффективности портфеля ценных бумаг кредитного учреждения.
ABSTRACT
he article deals with the specifics of the formation of the investment potential of a commercial Bank, identified some of its components. Research of tendencies of change of credit and investment potential of the leading regional Bank of the Republic of Mordovia-ACCSB "KS Bank" (PAO) is carried out. The dynamics and efficiency of the securities portfolio of a credit institution are evaluated.
Ключевые слова: коммерческий банк, инвестиции, инвестиционный потенциал, доход, прибыль, эффективность, ценная бумага.
Keywords: commercial Bank, investment, investment potential, income, profit, efficiency, security.
Инвестиционный потенциал коммерческих банков имеет определенную специфику, так как они выступают в качестве институциональных инвесторов национальной экономики/ В экономической литературе нет единого понятия данной экономической категории, большая часть исследователей исходят из того, что под ним следует понимать общий объем финансовых ресурсов, которые коммерческий банк может мобилизовать для кредитования реальных инвестиционных проектов хозяйствующих субъектов или вложить в различные финансовые инструменты.
Нам представляется, что инвестиционный потенциал коммерческого банка - совокупность источников его средств, которые могут быть направлены на инвестиционные цели. Источниками являются собственные средства (прибыль, уставный капитал, фонды специального назначения и накопления, резервный фонд) и привлеченные средства (депозиты, вклады физических лиц, межбанковские займы, выпуск собственных ценных бумаг).
Следует учитывать, что не весь объем ресурсов может быть инвестирован банками в реальный сектор экономики, так как часть из них может находиться в резервах. Кроме того банки должны поддерживать достаточный уровень ликвидности [2, c. 130]. Банки обязаны соблюдать требования Банка России по формированию фонда обязательного резервирования, оказывающие наибольшее влияние на величину инвестиционно-кредитного потенциала. Данные отчисления, а также необходимость страховых взносов Агенству по страхованию вкладов уменьшают инвестиционные возможности банков.
Инвестиционную деятельность банка можно подразделить на четыре основные группы:
1. Финансовые инвестиции банков (вложения в ценные бумаги и срочные депозиты в других банках).
2. Кредитование (главным образом, инвестиционных проектов. В этом случае банки выступают как сторона, финансирующая инвестиционные мероприятия).
3. Производственные инвестиции (прямые вложения банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций, которые осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала).
4. Инвестиции в собственную деятельность банка [3].
Специфика инвестиционной деятельности банков в отличие от инвестиционной деятельности других экономических субъектов определяется также тем, что подавляющая часть инвестиционных ресурсов первого формируется не за счет собственных, а за счет привлеченных средств [1, а 198].
К факторам, характеризующим способность коммерческого банка осуществлять кредитные и инвестиционные операции, относят:
- размер собственного капитала банка;
- размер иммобилизованных активов;
- размер привлеченных ресурсов;
- структура и стабильность привлеченных ресурсов.
Важнейшим фактором, определяющим инвестиционный потенциал банка, является размер собственного капитала. К нему привязана основная масса обязательных экономических нормативов. Немаловажное значение играет и величина иммобилизованных активов. Чем выше объем иммобилизованных активов, тем ниже инвестиционно-кредитный потенциал банка, поскольку собственные основные средства создают предпосылки для нормального протекания деятельности кредитного учреждения, но не могут быть инвестированы.
Инвестиционно-кредитный потенциал определяется ресурсами, которые коммерческий банк привлек, выполняя функцию аккумулирования, поэтому одним из факторов, определяющих инвестиционно-кредитный потенциал, яв-
ляются средства населения, которые в настоящее время становятся все более значимым источником инвестиционных кредитов.
Для оценки кредитно-инвестиционного потенциала банка применим формулу 1:
КИП = СС + ПС - ИА - Р - СВ, (1)
где КИП - кредитно-инвестиционный потенциал банка; СС - собственные средства банка; ПС - привлеченные средства;
ИА - иммобилизованные активы (основные средства, нематериальные активы и материальные запасы, участие в уставных капиталах); Р - обязательные резервы;
СВ - страховые взносы в фонд обязательного страхования вкладов, перечисляемые в ЦБРФ.
На основе приведенной формулы 1 рассчитаем кредитно-инвестиционный потенциал ведущего регионального коммерческого банка -АККСБ «КС Банк» (ПАО). В Республике Мордовия данный банк занимает особую нишу на рынке банковских инвестиций. Коммерческие банки, как институциональные инвесторы, выступают в качестве посредника, помогая удовлетворить инвестиционный спрос хозяйствующих субъектов, способствуя трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Проанализируем по отдельным годам изменение совокупного объема и отдельных составляющих кредит-но-инвестиционный потенциал исследуемого банка (таблица 1).
Таблица 1 - Динамика кредитно-инвестиционного потенциала АККСБ «КС БАНК» (ПАО), тыс. р.
Статья актива баланса 2014г. 2015г. 2016г. 2016г. в % к 2014г.
1. Собственные средства банка 989 623 1 067 234 1 104 563 111,6
2. Привлеченные средства 8 820 384 10 462 913 11 591 259 131,4
3. Иммобилизованные активы 927 110 906 335 956 711 103,2
4. Обязательные резервы 82 186 66 412 82 649 100,6
5. Страховые взносы в ЦБРФ 360 869 338 407 462 867 128,3
Итого кредитно-инвестиционный по- 8 439 842 10 218 993 11 193 595 132,6
тенциал банка
В результате расчета кредитно-инвестиционного потенциала можно сделать ряд выводов. За рассматриваемый период наблюдался рост кредитно-инвестиционного потенциала банка. Прирост за анализируемый период составил 32,6%. Основная масса данного прироста обеспечена за счет увеличения объемов привлеченных в банк средств.
Для наглядно представления динамики изменения кредитно-инвестиционного потенциала банка составим гистограмму (рисунок 1).
12000 10000 8000 6000 4000 2000 0
Рисунок 1 - Динамика изменения общего кредитно-инвестиционного потенциала АККСБ «КС БАНК» (ПАО), млн. р.
Данные рисунка 1 демонстрируют ежегодный рост исследуемого показателя, следовательно, инвестиционные возможности банка имеют тенденцию к улучшению.
На величину кредитно-инвестиционного потенциала банка оказывают влияние и общая динамика активов. Проанализируем, как за последние три отчетных года изменялись отдельные элементы актива баланса (таблица 2). Расчет составлен на основе бухгалтерских балансов (публикуемая форма) АККСБ «КС БАНК» (ПАО) за период с 2014 по 2016 годы (форма № 0409806).
10219 11193 А
8440 Г (
| 1
1 1
1 1 1
1 1 1
Г Г X
2014г. 2015г. 2016г.
Таблица 2 - Динамика активов баланса банка, тыс. р.
Статья актива баланса 2014г. 2015г. 2016г. 2016г. в % к 2014г.
1. Денежные средства 503 302 562 144 599 605 119,1
2. Средства кредитных организаций в 360 869 338 407 462 867 128,3
ЦБРФ
3. Обязательные резервы 82 186 66 412 82 649 100,6
4. Средства в кредитных организациях 82 098 133 146 133 422 162,5
5. Чистая ссудная задолженность 7 558 804 8 937 403 9 884 553 130,8
6. Чистые вложения в ценные бумаги и 67 671 147 983 163 445 241,5
другие финансовые активы
7. Основные средства, нематериальные 927 110 906 335 956 711 103,2
активы и материальные запасы
8. Прочие активы 397 313 590 747 591 627 148,9
Всего активов 9 897 167 11 616 165 12 792 982 129,3
Данные таблицы 2 свидетельствуют о положительной динамике в активах банка, что говорит о росте его инвестиционного потенциала и возможностей по увеличению доходов. Общий объем активов за последние два отчетных года увеличился на 23,3%. Наибольший прирост произошел по вложениям в ценные бумаги и другие финансовые активы (прирост составил 141,5%), а также по средствам банка, размещенным в других кредитных организациях, которые увеличились на 62,5%, а чистая ссудная задолженность увеличилась на 30,8%.
Структуру активов АККСБ «КС БАНК» (ПАО) рассмотрим за последний отчетный год в виде диаграммы (рисунок 2).
В структуре активов банка заметно преобладает чистая ссудная задолженность, на долю которой приходится 76,9% всех активных операций. На втором месте со значительным отставанием основные средства, нематериальные активы и материальные запасы с долей 7,8%. На долю наиболее ликвидных активов - денежных средств, приходится 4,8%. Другие активы занимают незначительный удельный вес.
□ Денежные средства
□ Средства в ЦБРФ
□ Обязательные резервы
□ Средства в других банках
□ Ссудная задолженность
□ Вложения в ценные бумаги
□ Основные средства ^ д □ Прочие активы
Рисунок 2 - Структура активов КС Банк за 2016 год, процент
Инвестиционная активность кредитного учреждения зависит и от эффективности работы банка. Для оценки данного направления деятельности вначале необходимо определить динамику доходов в целом и по отдельным элементам, а затем динамику объемов получаемой прибыли. Ключевым источником доходов коммерческих банков выступают процентные доходы. В качестве исходного материал для такой оценки была использована форма № 04009807 бухгалтерской (финансовой) отчетности АККСБ «КС БАНК» (ПАО) «Отчет о финансовых результатах». Сгруппируем данный отчет по основным доходам от банковской деятельности (таблица 3).
Таблица 3 - Динамика отдельных видов доходов АККСБ «КС БАНК» (ПАО), тыс. руб.
Показатели 2014г. 2015г. 2016г. 2016г. в % к 2014г.
1. Процентные доходы, всего 926 860 1 249 288 1 410 867 152,2
2. Комиссионные доходы 158 616 170 406 170 224 106,4
3. Прочие доходы 134 969 110 758 72 407 53,6
5,1 4,8
2,9
1,3
Итого доходов 1 220 445 1 530 452 1 653 498 135,5
Таким образом, можно сделать вывод об увеличении общего объема доходов банка за анализируемый период, так как происходил ежегодный рост процентных доходов, составляющих основу всех банковских доходов. Комиссионные доходы также немного увеличились за исследуемый период, прирост составил 6,4%. Прочие операционные доходы за 2014-2016 гг. сократились на 46,4%. Общая сумма доходов исследуемого банка увеличилась за три последних отчетных года на 35,5% и составила в 2016 году 1 653 498 тыс. руб., что свидетельствует о росте инвестиционного потенциала банка.
Для наглядного представления соотношения между отдельными группами доходов банка составим столбчатую диаграмму (рисунок 3).
2016 г.
2015 г.
2014 г.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
□ Процентные доходы □ Комиссионные доходы □ Прочие доходы
Рисунок 3 - Структура доходов банка за 2014-2016 годы, процент
В АККСБ «КС БАНК» (ПАО) неуклонно повышается доля процентных доходов банка, прирост удельного веса составил 5,4 процентных пункта. Доля других доходных источников постоянно сокращалась. Так, доля комиссионных доходов снизилась на 2,7 процентных пункта, а доля прочих доходов сократилась на 7,7 процентных пункта.
Для оценки эффективности работы банка необходимо проанализировать динамику прибыли. Общие объемы прибыли до налогообложения АККСБ «КС БАНК» (ПАО) представлены на графике (рисунок 4).
Рисунок 4 - Динамика прибыли до налогообложения банка
Пик значения показателя наблюдался в 2014 году - 55288 тыс. руб., а минимальное значение приходится на 2015 год - 29308 тыс. руб. В 2016 году ситуация несколько выправилась, но на уровень 2014 года выйти пока не удалось. Следовательно, по объемам получаемой прибыли невозможно сделать какого-либо вывода о тенденции изменения инвестиционного потенциала исследуемого банка.
Инвестиционная активность коммерческих банков в значительной мере определяется инвестициями в создание портфеля ценных бумаг, а также иных финансовых активов. Проанализируем динамику изменения данного показателя за период с 2014 по 2016 годы (рисунок 5). Общий объем вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, демонстрирует положительную динамику. Их общий объем увеличился за анализируемый период на 141,5%. Следовательно, инвестиционная активность
АККСБ «КС БАНК» (ПАО) на данном сегменте инвестиционной деятельности имеет тенденцию к увеличению.
180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0
Рисунок 5 - Динамика изменения вложений в ценные бумаги АККСБ «КС БАНК» (ПАО), тыс. р.
Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процессов управления активами и пассивами и направлено на достижение общей для банка цели - получение прибыли. Эффективность управления портфелем ценных бумаг банка определяется по соотношению доходности и рискованности портфеля. Доля и динамика каждого вида ценных бумаг в портфеле инвестиций банка показывает качество портфеля. Проанализируем место портфеля ценных
бумаг в активах банка (таблица 4).
Таблица 4 - Доля портфеля ценных бумаг в активах АККСБ «КС БАНК» (ПАО)
Показатели 2014г. 2015г. 2016г.
Портфель ценных бумаг, тыс.р. 67 671 147 983 163 445
Совокупные активы, тыс.р. 9 897 167 11 616 165 12 792 982
Работающие активы, тыс.р. 7 708 573 9 218 532 10 181 420
Доля портфеля ценных бумаг в совокупных активах, % 0,7 1,3 1,3
Доля портфеля ценных бумаг в работающих активах, % 0,9 1,6 1,6
Коэффициент опережения - 1,857 1,000
- 1/170Я1 163445
{-1
Л 1
1 1
С7С71 1 ■
1 1
1 1
1 1
V ™ /
2014г. 2015г. 2016г.
Из представленного материала видно, что общий объем вложений в портфель ценных бумаг исследуемого банка незначителен и не превышает 1,3% по всем активам и 1,6% по работающим активам. Хуже всего ситуация с ценными бумагами была в 2014 году - только 0,7%.
Низкая доля вложений ресурсов в ценные бумаги отрицательно характеризует банк, так как он не диверсифицирует свою деятельность и снижает свой доход, так как доходность на фондовом рынке, как правило, выше среднерыночной; но с другой стороны банк оберегает себя от неоправданного риска.
Ключевым фактором при принятии решения о целесообразности осуществления инвестиций в ценные бумаги выступает уровень доходности данных операций для банка. Данная информация позволяет судить о качестве портфеля. Проанализируем уровень доходности операций с ценными бумагами (таблица
5).
Таблица 5 - Доходность портфеля ценных бумаг АККСБ «КС БАНК» (ПАО)
Показатель 2014г. 2015г. 2016г.
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, тыс. р. 3 933 8 882 10 323
Портфель ценных бумаг, тыс. р. 67 671 147 983 163 445
Доходность портфеля ценных бумаг, % 5,81 6,00 6,32
Доходы всего, тыс. р. 2 033 954 2 615 134 2 885 378
Доля доходов от операций с ценными бумагами в совокупных доходах банка, % 0,20 0,34 0,36
Как видно из таблицы 5, в рассматриваемый период наблюдается увеличение доходности портфеля ценных бумаг - на 0,51 п.п., что следует назвать позитивной характеристикой деятельности коммерческого банка. Также имеет тенденцию к возрастанию доля доходов от операций с ценными бумагами в совокупных доходах банка. Основной удельный вес в данной группе доходов занимают доходы по вложениям в долговые обязательства, что еще раз подтверждает консервативную политику банка, так как операции с долговыми обязательствами являются одними из наименее рискованных.
Портфельное инвестирование АККСБ «КС БАНК» (ПАО) является довольно выгодным вложением средств в настоящее время, однако такое вложение требует постоянного внимания, тщательного мониторинга рынка ценных бумаг, выбора эффективных стратегий управления инвестиционным портфелем и снижения рисков инвестирования.
Список литературы:
1. Братов А. Б. Сущность и специфика инвестиционной деятельности банков в России // Российское предпринимательство. - 2014. - № 22.- С. 197205.
2. Чугунов В. И. Механизм финансирования энергосберегающих проектов с использованием кредитных ресурсов / В. И. Чугунов, Ю. Ю. Егорцева // Вестник Мордовского университета. - 2015. - Т. 25, № 3. - С. 129-139.
3. Чугунов В. И. Развитие механизма инвестиционного кредитования в условиях экономической рецессии / В. И. Чугунов, Е. Б. Зайцева // Мир науки и образования. - 2016. - № 3 (7). - 10 с.
References:
1. Bratov A. B. Sushchnost' i spetsifika investitsionnoy deyatel'nosti bankov v Rossii // Rossiyskoye predprinimatel'stvo. - 2014. - № 22.- S. 197-205.
2. Chugunov V. I. Mekhanizm finansirovaniya energosberegayushchikh proyektov s ispol'zovaniyem kreditnykh resursov / V. I. Chugunov, YU. YU. Yegortseva // Vestnik Mordovskogo universiteta. - 2015. - T. 25, № 3. - S. 129-139.
3. Chugunov V. I. Razvitiye mekhanizma investitsionnogo kreditovaniya v usloviyakh ekonomicheskoy retsessii / V. I. Chugunov, Ye. B. Zaytseva // Mir nauki i obrazovaniya. - 2016. - № 3 (7). - 10 s.
