CC BY
42
особенности операций по секьюритизации активов банка и порядка их налогообложения
г.н. кабанова,
эксперт Управления налогового учета и планирования
ЗАо «ЮниКредит Банк»
Важнейшим новшеством последних лет в финансовой индустрии стало возникновение рынка секьюритизированных требований. С точки зрения экономики предприятия, оно дает новый импульс развитию традиционных банковских сделок по кредитованию. С макроэкономической точки зрения, секьюритизация представляет собой эффективную форму трансформации сбережений в инвестиции. В связи с этим и возникла проблема налогообложения нового финансового инструмента.
Секьюритизация, согласно экономическому словарю, — это замена нерыночных займов или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов. Это достигается путем выделения определенного вида дебиторской задолженности и оформления этой задолженности таким образом, чтобы покупатели ценных бумаг могли обеспечить возврат своих вложений на основании этих конкретных обязательств.
То есть секьюритизация состоит из ряда сделок, заключающихся:
1) в уступке права требования (цессии) дебиторской задолженности;
2) в выпуске ценных бумаг (облигаций), обеспеченных будущими поступлениями по этой дебиторской задолженности.
Виды задолженности могут быть практически любыми. Наиболее значительная группа — это ипотечные и потребительские кредиты. Но это могут быть корпоративные и лизинговые кредиты, будущие платежи по кредитным картам и т. д. Некрупные по размеру активы должны быть однородными для объединения их в пул. Могут секьюритизироваться и будущие поступления — например, телекоммуникационные компании могут секьюритизировать будущие роуминговые платежи, банки — будущие поступления по расчетам с кредитными картами.
Вкратце схема секьюритизации выглядит следующим образом:
• банк (в терминологии секьюритизации — ори -гинатор) продает пакет своих однородных активов специально созданному юридическому лицу (Special Purpose Vehicle — SPV);
• SPV финансирует эту покупку путем выпуска и продажи облигаций инвесторам;
• поступления по этим кредитам используются для обслуживания процентов и основных платежей по облигациям.
Причем этот актив может быть более ликвидным, чем совокупные активы банка, у этого актива рейтинг может быть выше, чем рейтинг оригинатора и даже страновой. Таким образом, активы будут обладать повышенной надежностью, что дает возможность привлекать под них дешевые ресурсы.
Почему же секьюритизация начиналась именно с ипотеки? Очевидно, это было обусловлено ее спецификой. Ипотечные кредиты носят преимущественно долгосрочный характер (в России — 10 — 15 лет, на Западе — 30 — 40 лет), в связи с чем банки сталкиваются с проблемами несения долгосрочных рисков и резервирования средств по таким кредитам в соответствии с банковскими нормативами (в ряде стран, в том числе и в России).
При наращивании банком объемов ипотечного кредитования (что, собственно, и происходит сейчас в России) необходимость «устранения с баланса» — рефинансирования — таких долгосрочных активов становится весьма актуальной. Реализовать подобную задачу можно двумя основными способами:
— переуступив право требования по таким активам третьей стороне (аналогично продаже дебиторской задолженности). В этом случае дальнейшая судьба требований продавца уже не интересует;
— выпустив ценные бумаги, обеспеченные данными активами — пулом требований (секью-ритизация) или залогом активов.
С точки зрения цивилизованного распределения рисков рефинансирование при помощи се-
кьюритизации имеет целый ряд преимуществ. Для кредитора, организовывающего секьюритизацию (оригинатора), это:
— привлечение дополнительного финансирования за счет продажи секьюритизируемых активов специальной компании (Special Purpose Vehicle, SPV);
— улучшение показателей баланса (путем true sale), поскольку при классической секьюритизации соответствующие активы исключаются из баланса оригинатора;
— диверсификация источников финансирования путем получения доступа к рынкам капитала (в частности, фондовому рынку), а при секьюри-тизации через SPV и без необходимости выпуска собственных ценных бумаг;
— расширение круга потенциальных инвесторов (кроме акционеров, приобретателей корпоративных долговых инструментов);
— в некоторых случаях — снижение стоимости финансирования, поскольку средневзвешенные затраты на секьюритизацию могут быть ниже текущих затрат на привлечение финансирования из иных источников (банковские кредиты, корпоративные облигации, векселя и т. п.). Это преимущество, как правило, возникает, когда кредитное качество секьюритизируемых активов выше кредитного качества баланса оригинатора в целом;
— ограничение или устранение кредитных рисков оригинатора по секьюритизируемым активам путем их передачи SPV с сохранением возможности получения будущих прибылей (финансовый результат деятельности SPV может передаваться оригинатору).
Преимущества секьюритизации для инвесторов, приобретающих секьюритизированные активы:
— возможность осуществлять инвестиции в такие виды активов (с различными степенями риска и доходности), которые были бы недоступны без секьюритизации (например, в ипотечные и потребительские кредиты);
— ценные бумаги, обеспеченные активами, меньше подвержены ценовым колебаниям по сравнению с корпоративными облигациями (покрытие таких ценных бумаг служит своего рода «подушкой», смягчающей волатильность рынка);
— по ценным бумагам, обеспеченным активами, предлагается более высокий доход, чем по государственным, банковским и корпоративным облигациям, имеющим сопоставимый рейтинг;
— такие ценные бумаги обычно не подвержены частным политическим и экономическим рискам, а также риску снижения рейтинга единичного заемщика, так как чаще всего обеспечены «пулом» активов, риски в котором «распылены» (например, ценные бумаги, обеспеченные ипотечными активами).
Ниже приведены сделки секьюритизации российских банков (табл. 1).
Дополнительным фактором, оказывающим позитивное влияние на развитие рынка секью-ритизации в России в средне- и долгосрочной перспективе, может стать государственный Банк развития, деятельность которого регулируется Федеральным законом от 17.05.2007 № 82-ФЗ «О банке развития».
Банк развития способен сыграть положительную роль в ускоренном развитии коммунальной инфраструктуры и тем самым в увеличении объемов ипотечного кредитования, формировании однородных портфелей кредитов малому и среднему бизнесу, увеличению экспортного финансированию, а также взять на себя роль обеспечителя (credit
Таблица 1
сделки секьюритизации российских банков за 2007 г.
Банк Активы Процентная ставка, % объем выпуска (возможна разбивка по траншам) суммарный объем, млрд руб.*
Райффайзенбанк Автокредиты Libor+0,95 400 млн долл. 10,4
Совфинтрейд Ипотечные ссуды A1-1m eu ribor+1,1 А2-7,5 В-7,75 С-10,5 А1-147,15 млн евро, А2-850 млн руб. В-311,8 млн руб. С-329 млн руб. 6,6
DeltaCredit Ипотечные ссуды Libor+1,05 206,3 млн долл. 5,4
Национальный банк «Траст» Кэш — и автокредиты 5,247 млрд. руб. 5,2
Москоммерцбанк Ипотечные ссуды A-Libor+1,75 B-Libor+5,25 179,7 млн долл. (А-159 млн долл. В-16,2 млн долл., С-4,48 млн долл.) 4,7
* По среднему курсу ЦБ РФ за первую половину 2007 г. (доллар — 26,07 руб., евро — 34,67 руб.)
enhancer) в локальных сделках секьюритизации. В связи с этим Внешэкономбанк (или Банк развития) реализует следующие основные функции:
1) организует привлечение займов и кредитов и привлекает займы и кредиты, в том числе на финансовых рынках;
2) приобретает доли (акции, паи) в уставном капитале хозяйственных обществ, а также инвестиционных и паевых инвестиционных фондов;
3) приобретает у третьих лиц права требования исполнения обязательств в денежной форме и выпускает эмиссионные ценные бумаги, обеспеченные указанными требованиями.
Есть еще несколько факторов, позволяющих надеяться на рост этого рынка в 2008 г. Например, ВТБ, UniCredit и Deutsche Bank подписали соглашение о сотрудничестве по совместной программе рефинансирования и секьюритизации российской ипотеки. Оно предусматривает совместное финансирование в сумме до 2 млрд долл. в течение 2 лет. А сама программа ориентирована на средние банки с развитым ипотечным бизнесом. В ее рамках предполагается создание специализированной компании-накопителя. На первом этапе банк, решивший воспользоваться программой, должен продать свои ипотечные кредиты на баланс спецкомпании. Так станет происходить накопление пула кредитов. Когда он достигнет достаточного размера, будет проведен выпуск ипотечных ценных бумаг на международном рынке. Это своеобразные «общественные» SPV, и банки могут воспользоваться ими для того, чтобы объединить свои пулы кредитов и сформировать портфель, который можно будет секьюритизировать.
Порядок налогообложения операции секью-ритизации активов в первую очередь зависит от того, в какой стране будут выпускаться облигации, выпущенные под обеспечение кредитов.
Если банк (или ипотечный агент) выпускает такие облигации на территории Российской Федерации, то речь может идти лишь об облигациях с ипотечным покрытием (обеспеченные ипотекой) согласно Федеральному закону «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 № 152-ФЗ, так как другие виды облигаций, выпускаемые под обеспечение кредита, не предусмотрены действующим законодательством. Однако сейчас разрабатывается закон «О секьюритизации», который и будет регулировать данную деятельность, в том числе и выпуск облигаций, обеспеченных различными видами активов.
Существуют два возможных варианта секьюри-тизации с использованием облигаций с ипотечным покрытием:
1) у банка на балансе имеется дебиторская задолженность в виде выданных ипотечных кредитов, под которые он выпускает облигации с ипотечным покрытием;
2) у банка на балансе имеется дебиторская задолженность в виде выданных ипотечных кредитов, которые он, сформировав «пул» (портфель однородных кредитов), по уступке права требования передает ипотечному агенту (может организовываться лишь в форме акционерного общества). Впоследствии ипотечный агент выпускает облигации с ипотечным покрытием. В случае если право требования на такой «пул» передается ПИФу (паевой инвестиционный фонд), то здесь речь идет о выпуске паев, обеспеченных ипотекой.
В случае если эмиссия (выпуск) облигаций будет происходить за рубежом, то в данной сделке применяется так называемое «спецюрлицо» ^РУ). Именно такая сделка является наиболее распространенной моделью секьюритизации активов (кредитов). Сущность этой модели заключается в следующем: банк уступает имеющиеся на балансе кредиты спецюрлицу SPV, зарегистрированному за рубежом, затем это спецюрлицо выпускает облигации на территории зарубежного государства, обеспеченные этими кредитами. Следует заметить, что в данном случае под кредитами понимаются и ипотечные кредиты, и автокредиты, и потребительские кредиты.
Рассмотрим порядок налогообложения рассмотренных моделей секьритизации.
Итак, банк выдал ипотечные кредиты. Согласно п. 12 ст. 270 НК РФ данные суммы не включаются в расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. НДС не возникает (подп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ).
При этом погашение кредита не является доходом для целей исчисления налога на прибыль (подп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ). Аналогичное действие происходит при эмиссии долговых ценных бумаг (облигаций).
Доходом у банка будут проценты, полученные от заемщиков по договорам выданных ипотечных кредитов (п. 6 ст. 250 НК РФ).
При эмиссии облигаций в расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, согласно ст. 265 НК РФ можно включить:
1) расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида, в том числе процентов, начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным (эмитированным)
налогоплательщиком с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 и 291 НК РФ (в пределах указанных в этих статьях норм);
2) расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг, в частности на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг, расходы, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам, расходы, связанные с ведением реестра, предоставлением информации акционерам в соответствии с законодательством Российской Федерации, и другие аналогичные расходы.
Две другие модели (с использованием ипотечного агента или SPV) следует рассматривать, начиная с налогообложения уступки права требования кредитного договора.
Предположим, что на балансе банка имеется п-количество кредитов, в том числе кредиты собственные (т. е. выданные банком) и ранее приобретенные у другого банка. При этом часть кредитов просрочена, а часть — нет. Планируется сделка уступки права требования (цессии) сторонней организации.
По договору цессии согласно ст. 384 ГК РФ право первоначального кредитора переходит к новому кредитору в том объеме, который указан в договоре. В частности, к новому кредитору по договору (в случае если кредит просрочен) может перейти право требования только кредита или право требования кредита вместе с начисленными, но неуплаченными процентами. В обоих случаях право требования причитающихся (будущих) процентов по кредиту переходит к новому кредитору.
Поэтому для налогового учета необходимо определить, какой объем прав переходит к новому кредитору.
В соответствии с гл. 21 и 25 НК РФ существует несколько вариантов уступки права требования, в зависимости от которых изменяется порядок налогообложения данной сделки:
1) по договору цессии непросроченный кредит, выданный самим банком, передается сторонней организации;
2) по договору цессии просроченный кредит, выданный самим банком, передается сторонней организации;
3) по договору цессии переуступается приобретенный ранее у какого-либо банка кредит или происходит погашение ранее приобретенного по уступке права требования кредита.
Рассмотрим каждый из вариантов.
1. Непросроченный собственный кредит
Рассмотрим особенности налога на прибыль.
Согласно п. 1 ст. 279 НК РФ при уступке права требования долга по кредиту третьему лицу до наступления предусмотренного договором срока платежа отрицательная разница между доходом от реализации права требования долга и стоимостью кредита признается убытком банка.
Следует уточнить, что в стоимость кредита входит сама сумма кредита (в части, еще не погашенной), а также начисленные, но не полученные к моменту уступки права требования проценты в случае, если по договору цессии эти проценты передаются вместе с кредитом новому кредитору (письмо Министерства финансов РФ 20/04/2006 № 03-03-04/2/112).
При этом, так как банк определяет доходы и расходы методом начисления, то в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль включаются начисленные проценты вне зависимости от их уплаты должником (ст. 271 НК РФ). Если же по договору цессии начисленные к моменту уступки права требования проценты не передаются новому кредитору, то в данном случае эти проценты не увеличивают стоимости кредита.
В случае если банк начислил проценты за пользование кредита, а должник уже оплатил их, то данные проценты согласно подп. 1 п. 2 ст. 290 НК РФ относят к доходам банка для формирования налоговой базы по налогу на прибыль, причем в том отчетном периоде, в котором проценты были начислены.
Следует заметить, что убыток, полученный по договору цессии, уменьшает налогооблагаемую базу, однако для целей налогообложения он не может превышать суммы процентов, которую налогоплательщик бы уплатил с учетом требований ст. 269 НК РФ по долговому обязательству, равному доходу от уступки права требования, за период от даты уступки до даты платежа.
В случае если по сделке уступки права требования образовалась прибыль (положительная разница между доходом от реализации права требования долга и стоимостью кредита), то она включается в доходы Банка для исчисления налога на прибыль согласно подп. 7 п. 2 ст. 290 НК РФ. Однако на практике такая ситуация не встречается.
Определим особенности НДС.
Согласно подп. 26 п. 3 ст. 149 НК РФ не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) на территории Российской Федерации
операции по уступке (приобретению) прав (требований) кредитора по обязательствам, вытекающим из договоров по предоставлению займов в денежной форме и (или) кредитных договоров, а также по исполнению заемщиком обязательств перед новым кредитором по первоначальному договору, лежащему в основе договора уступки. Данный пункт был введен в гл. 21 НК РФ Федеральным законом от 19.07.2007 № 195-ФЗ, вступающим в силу с 1 января 2008 г.
2. Просроченный собственный кредит Рассмотрим особенности налога на прибыль. Согласно п. 2 ст. 279 НК РФ при уступке права требования долга по кредиту третьему лицу после наступления предусмотренного договором срока платежа отрицательная разница между доходом от реализации права требования долга и стоимостью кредита признается убытком банка.
При этом этот убыток включается во внереализационные расходы в следующем порядке:
• 50 % от суммы убытка подлежат включению на дату уступки;
• 50 % от суммы убытка по истечении 45 дней с даты уступки.
Стоимость кредита определяется так же, как и при уступке права требования непросроченного кредита. То есть в стоимость кредита входит сама сумма кредита (в части, еще не погашенной), а также начисленные, но не полученные к моменту уступки права требования проценты в случае, если по договору цессии эти проценты передаются вместе с кредитом новому кредитору (письмо Министерства финансов РФ 20/04/2006 № 03-03-04/2/112).
При этом, так как Банк определяет доходы и расходы методом начисления, то в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль включаются начисленные проценты вне зависимости от их уплаты должником (ст. 271 НК РФ).
Если же по договору цессии начисленные к моменту уступки права требования проценты не передаются новому кредитору, то в данном случае эти проценты не увеличивают стоимости кредита. В том случае, если банк начислил проценты за пользование кредитом, а должник уже оплатил их, то данные проценты согласно подп. 1 п. 2 ст. 290 НК РФ относят к доходам банка для формирования налоговой базы по налогу на прибыль, причем в том отчетном периоде, в котором проценты были начислены.
Если по сделке уступки права требования образовалась прибыль (положительная разница между доходом от реализации права требования долга и
стоимостью кредита), то она включается в доходы банка для исчисления налога на прибыль согласно подп. 7 п. 2 ст. 290 НК РФ.
Согласно п. 3 ст. 266 НК РФ банк вправе создавать резервы по сомнительным долгам. Сомнительный долг — это любая задолженность перед банком (за исключением задолженности, по которой предусмотрено создание резерва на возможные потери по ссудам в соответствии со ст. 292 НК РФ) в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.
Следует уточнить, что банк обязан согласно положению ЦБ РФ 254-П создать резерв на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности. При этом резерв создается только на сумму основного долга.
Таким образом, банки создают резерв по ссудной задолженности по основному долгу и резерв по сомнительным долгам по неуплаченным процентам.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам инвентаризации дебиторской задолженности на последнее число отчетного периода и исчисляется в соответствии с п. 4 ст. 266 НК РФ. При этом суммы отчислений в резерв включаются в состав внереализационных расходов, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль, на последний день отчетного периода.
После продажи кредита по договору уступки права требования в конце этого же отчетного периода банку необходимо провести инвентаризацию дебиторской задолженности для формирования нового резерва. При этом вновь созданный резерв корректируется на сумму остатка неиспользованного резерва в отчетном периоде согласно п. 5 ст. 266 НК РФ.
Так как банк продал кредит, то сумма вновь созданного резерва будет меньше резерва, созданного в прошлом отчетном периоде, на сумму проданного кредита. И именно эта сумма включается в состав внереализационных доходов в текущем отчетном периоде согласно п. 5 ст. 266 НК РФ.
Касательно ссудной задолженности, банк ежедневно корректирует резерв на возможные потери по ссудам на основе анализа ссудной задолженности и признает расходы в виде отчислений в резерв для целей налогообложения в течение налогового (отчетного) периода согласно п. 2 ст. 292 НК РФ. При этом сумма отчислений зависит от качества кредита, который определяется по разработанной
Таблица 2
Порядок налогового учета
Период Налог Непросроченный собственный кредит Просроченный собственный кредит Ранее приобретенный кредит
Конец квартала Налог на прибыль Отчисления в резерв по сомнительным долгам и в резерв по ссудной задолженности* (за исключением стандартной) уменьшают налоговую базу
Первый день квартала
День продажи
Конец квартала НДС Исчисляется с суммы превышения суммы доходов, полученных от должника или при последующей уступке, над суммой расходов на приобретение указанного права требования, применяя расчетную ставку 18/118
Налог на прибыль Исчисляется из начисленных до дня продажи процентов + прибыль (убыток) от сделки уступки права требования Исчисляется из начисленных до дня продажи процентов + прибыль (убыток) от сделки уступки права требования + разница между суммой остатка резервов предыдущего отчетного периода и суммой вновь создаваемых резервов Исчисляется из дохода при последующей уступке права требования или прекращении соответствующего обязательства за минусом суммы расходов по приобретению указанного права требования
*Согласно ст. 292 НК РФ расходы признаются в течение налогового (отчетного) периода для целей налогообложения
методике конкретного банка с учетом положений 254-П. Следует заметить, что для целей налогообложения в резерв не включаются отчисления по стандартной задолженности согласно п. 1 ст. 292 НК РФ. В случае если сумма вновь созданного резерва меньше (больше) ранее созданного, то эта разница включается во внереализационные доходы (расходы) для целей налогообложения.
НДС определяется так же, как и при продаже непросроченного кредита.
3. Приобретенный ранее кредит
Рассмотрим особенности налога на прибыль.
В данном случае операция в форме переуступки права требования рассматривается как реализация финансовых услуг в соответствии с п. 3 ст. 279 НК РФ.
Согласно п. 3 ст. 279 НК РФ доход от реализации финансовых услуг для исчисления налогооблагаемой базы по налогу на прибыль определяется как стоимость имущества, причитающегося при последующей уступке права требования или прекращения соответствующего обязательства путем погашения должником. При этом при определении налоговой базы налогоплательщик вправе уменьшить доход, полученный от реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга.
То есть доходы и расходы от данных операций (переуступка, погашение) учитываются для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
Определим особенности НДС.
Согласно п. 4 ст. 155 НК РФ при приобретении денежного требования у третьих лиц налоговая база определяется как сумма превышения суммы доходов, полученных от должника или при последующей уступке, над суммой расходов на приобретение указанного требования.
Таким образом, с суммы превышения доходов над расходами по данным операциям (переуступка, погашение) банку необходимо заплатить НДС, применив расчетную ставку 18/118 согласно п. 4 ст. 164 НК РФ.
В целом порядок налогового учета данной сделки можно представить в табл. 2.
Применительно к моделям секьюритизации следует заметить, что при уступке кредитного портфеля SPV, зарегистрированному за рубежом, дальнейшая судьба этих кредитов мало интересует банки в целях налогообложения, равно как и при уступке ПИФу (ипотечному агенту), так как сложность выпуска облигаций (паев), а также их налогообложение ложатся непосредственно на указанных субъектов. При этом выпуск облигаций
18
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
будет проводиться по законодательству той страны, где зарегистрирован ПИФ или SPV.
Однако банк может быть управляющей компанией SPV или ПИФа, вследствие чего возникает ряд юридических последствий, связанных с осуществлением данной функции Банком, т. е. Банк будет нести ряд расходов. Таким образом, происходит удорожание процесса секьюритизации.
Поэтому банки используют следующие схемы:
1. При использовании ПИФа банк уступает право требования организации (является управляющей компанией ПИФа), которая в свою очередь (даже порой в этот день) переуступает право требования ПИФу.
2. При использовании SPV Банк уступает право требования организации, зарегистрированной за рубежом (так называемой «трасти» и являющейся управляющей компанией SPV), которая в свою очередь (даже порой в этот день) переуступает право требования SPV. Однако в ряде договоров с SPV или «трасти» предусмотрен возврат неблагонадежных кредитов, т. е.
SPV может потребовать замены кредитного договора, тогда здесь возникает переуступка прав требования, налогообложение которой рассмотрено было выше. Из изложенного можно заметить, что процесс секьюритизации в основном убыточен для банков, т. е. банк не получает по ним прибыли. Тем не менее секьюритизация — экономически выгодное явление, так как происходит увеличение оборачиваемости капитала. То есть банк полученные средства может опять пустить в оборот, тем самым приобретая доход от размещения данных средств.
Следует заметить, что в России распространен вариант секьюритизации с использованием SPV, так как в данном случае можно переуступать любые кредитные договоры, что не предусмотрено российским законодательством. Однако процесс внедрения секьюритизации идет полным ходом (разрабатывается проект закона «О секьюритиза-ции»), поэтому с уверенностью можно сказать, что в ближайшее время сделки секьюритизации будут широко применяться и в России.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФОРУМ «ОПЫТ РЕФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-БАНКОВСКИХ СИСТЕМ РОССИИ И КИТАЯ»
15-16 октября 2008 г. Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» в сотрудничестве с рядом высших учебных заведений Китая и посольством КНР в России проводит Международный форум «Опыт реформирования финансово-банковских систем России и Китая». Ожидается участие в Форуме представителей государственных структур, учреждений науки и высшего образования, государственных и коммерческих банков, финансовых, страховых и промышленных компаний России, Китая, Германии, Англии и других стран. Общее число участников — свыше 300 человек. На Форуме предполагается обсудить широкий спектр актуальных проблем, в частности:
• Современные тенденции и перспективы развития финансово-банковских систем России и Китая;
• Опыт проведения бюджетных реформ в России и Китае: бюджетная поддержка инноваций;
• Финансовые проблемы реформирования социальной сферы в России и Китае;
• Взаимодействие государства и банков в рыночной экономике;
• Международные стандарты банковской деятельности и особенности развития национальных банковских систем;
• Роль банков развития в инновационной экономике;
• Финансово-экономические инструменты инновационного развития экономики России и Китая;
• Институциональное развитие страхования в инновационной экономике;
• Развитие финансово-банковских систем России и Китая как фактор укрепления их позиций на мировом рынке в XXI веке;
• Проблемы модернизации финансово-экономического образования в современных условиях.
В рамках Форума будут проведены пленарные и секционные заседания, а также заседания «круглых столов». Участие в форуме бесплатное. Заявки следует направлять в оргкомитет: 8(499)943-94-21; 8(499)943-95-01; omns@rambler.ru
