CC BY
40
особенности объединения предприятий в вертикально-интегрированную структуру по производству швейных
изделий
__Аннотация
В настоящей статье, в качестве инструмента планирования, рассматриваются критерии, которыми руководствуются компании при формировании вертикально-интегрированных структур. Определены и оценены область и особенности применения трансфертного ценообразования с позиции повышения эффективности управления. Предложены критерии анализа эффективности использования производственных ресурсов на основе трансфертных цен в вертикально-интегрированных холдингах. Данный анализ можно использовать как на этапе стратегического планирования, так и для оценки оперативной деятельности.
Ключевые слова: швейная промышленность, вертикально-интегриро-_ванная структура, трансфертное ценообразование, анализ эффективности
Ильяшик Ирина Васильевна
глава финансового департамента «Эссилор Оптика», г. Москва ilyashik@mail.ru
В современном мире швейная промышленность играет значительную роль в производстве валового национального продукта Российской Федерации. Ключевая особенность предприятий швейной промышленности - быстрая оборачиваемость инвестиций. Технологические и производственные особенности швейной промышленности обеспечивают высокую мобильность производства и позволяют осуществлять при минимуме затрат быструю смену ассортимента товаров.
Основные факторы, влияющие на создание вертикальной интеграции
Одна из основных задач деятельности компании в рамках холдинга - увеличение конкурентного преимущества за счет более эффективного управления имеющимися ресурсами.
Складывающиеся рыночные отношения в экономическом пространстве РФ способствуют изменению и развитию традиционных систем управления предприятиями. Как показывают выше приведенные показатели, в управлении предприятием необходимо выстраивать систему управления с более эффективными алгоритмами принятия управленческих решений, учитывающими постоянно изменяющуюся рыночную конъюнктуру.
Для повышения эффективности функционирования российской швейной промышленности наиболее важным моментом является создание заинтересованности в соединении усилий нескольких предприятий, начиная с создания сырьевых ресурсов, производства готовых изделий и сбыта готовой продукции, что позволит получить дополнительную экономию на издержках производства, а так же позволит распределить нагрузку по внедрению новых технологий. Как форма создания взаимной заинтересованности может выступать создание вертикально интегрированной структуры на базе холдинговой компании.
Рассмотрим графический пример экономических взаимоотношений (рис. 1).
Как мы видим на рисунке 1, компании взаимодействуют как между собой, так и с рынками ресурсов, и потребительским рынком.
При нарушении каждой взаимосвязи - стрелки, то есть не качественной работы каждой из компаний, задействованной в процессе, конечный продукт может или не появиться вообще, или появиться некачественным. То есть ресурсы, вложенные в производство данного продукта, будут потеряны безвозвратно. Что может помочь снизить данный риск? Ответ - планирование деятельности и контроль над всеми составляющими данного процесса. С другой стороны, одновременное планирование и контроль рынка ресурсов и потребительского рынка очень дорогостоящий процесс. Оптимальное решение - контроль деятельности компаний, участвующих в процессе производства конечного продукта. Что, собственно, и является ничем иным, как вертикальной интеграцией. На основании этого можно сделать вывод, что вертикальная интеграция в целом способна укрепить и усилить потенциал компании, улучшить эффективность хозяйственной деятельности, повысить соб-
...изменения_
российского_
законодательства
в области_
трансфертного_
ценообразования идут
по пути сближения_
с международными_
нормами, что снижает риски для компаний_
Коммерческий сектор
Компании взаимодействующие с пуоизеодстеенным сектоуом и конечным потребителем
№ 1 № 2
№ 3
№ 4 № 5
№ п
Производственный сектор
Компании, перерабатывающие ресурсы и полуфабрикаты в продукты
№ А № Б № В № Г № Д № Е
Природные и человеческие ресурсы
О
I) ©
Рис. 1. Организации процесса от использования природных ресурсов до создания конечного продукта (разработано автором)
ственную конкурентоспособность, и, таким образом, противостоять рыночной конкуренции. Рассмотрим критерии, которыми руководствуются компании при формировании вертикально-интегрированных структур.
Первый критерий - производственно-технологическая целесообразность создания вертикально-интегрированных структур, обеспечивающая разумный объем производства, для покрытия спроса на экономическом рынке в данной отрасли.
"Ж- |
российское предпринимательство, № 19(241) /октябрь 2013
Второй - повышение конкурентного преимущества компании на рынках в данной отрасли. Предпосылками возникновения вертикальной интеграции являются:
- создание эффективной системы управления организации производства и дистрибуции;
- контроль компаний над рынками сбыта конечной продукции;
- контроль компаний над рынками сырьевого обеспечения и возможность бесперебойных поставок;
- эффект экономии на масштабе производства;
- интернациональный характер бизнеса.
Хочу отметить особо, основные предпосылки интеграционного процесса начинают проявляться только лишь в тенденции.
Управление вертикально-интегрированной структурой строится на базе контрактных или договорных отношений между компаниями, внутри данной структуры.
Основные договорные отношения складываются между:
- руководителями;
- бизнес-единицами (например, когда они продают друг другу товары, работы, услуги);
- бизнес-едницами и общеадминистративными службами.
Трансфертное ценообразование
Введение договорных отношений в холдинге предполагает установление таких правил «игры» между его бизнес-единицами, которые были бы выгодны всем участникам договора.
Экономической базой договорных отношений является система трансфертного ценообразования. Данная система позволяет разделить деятельность компании на центры ответственности и определить эффективность каждого.
Цепочка создания стоимости продукта ориентирована на конкретные подразделения - бизнес-единицы вертикально-интегрированной структуры, которые ориентированы на достижение и поддержание конкурентного преимущества всей вертикально-интегрированной структуры. Такой подход дает возможность оценить эффективность использования природных и человеческих, а также финансовых ресурсов.
вертикально_
интегрированная
структура_
позволяет четко координировать производственные планы и графики...
оптимальным
к сокращению
постоянных
—издержек на единицу производимой продукции...
чых
Система трансфертных цен в вертикально интегрированной структуре позволяет более прозрачно и эффективно выстраивать взаимоотношения между подразделениями - бизнес-единицами внутри холдинга.
В отличие от других внутрифирменных составляющих, таких как культура компании, психологический климат, стиль управления и т.д., которые также являются необходимым условием эффективного управления, трансфертное ценообразование представляет собой не столько еще одну составляющую, а, скорее, экономическую базу для других внутрифирменных условий.
При отсутствии оптимальной системы трансфертного ценообразования, производственно-сбытовая деятельность и существование холдинга в условиях быстро меняющегося и высококонкурентного рынка могут потерять всякий экономический смысл.
ассмотрим на графическом примере организацию ,„лговой структуры (рис. 2). временной экономике существуют различные подходы к трансфертному ценообразованию. Бухгалтерский подход. В соответствии с данным подходом, трансфертная цена равняется предель-м издержкам.
хевиористский подход. Величина трансфертной ны определяется в итоге переговоров участников роцесса.
Модель Экклеса. Р. Экклес выделил четыре типа компаний и указал виды трансфертного ценообразования, соответствующие типам компаний:
1. Коллективные, с низкой долей интеграции и низкой долей диверсификации - трансфертного ценообразования нет.
2. Конкурирующие, с низкой долей интеграции и высокой долей диверсификации - трансфертные цены равны рыночным ценам.
3. Кооперативные, с высокой долей интеграции и низкой долей диверсификации - трансфертные цены равны предельным издержкам.
4. Совместные, с высокой долей интеграции и высокой долей диверсификации - издержки, рассчитаны на основе рыночных издержек.
Основной итог исследования Экклеса состоит в том, что применение трансфертных цен зависит от
л_
российское предпринимательство, № 19(241) /октябрь 2013
Холдинговая структура
Производственная компания
Сбытовая компания
Регион с низкими издержками (ценами)
Низкая себестоимость продукции
Внутренняя трансфертная
!! Регион с высоким !! спросом
Реализация конечному потребителю по рыночным (высоким) ценам
Результат: низкая себестоимость, высокая цена реализации, достигнуто конкурентное преимущество
Рис. 2. Схема возникновения трансфертной цены в холдинговой структуре
структуры и стратегии компании, а стратегию вертикальной интеграции в действительности невозможно реализовать без транзакций внутри холдинга. Модель Спайсера. Спайсер разработал модель образования трансфертных цен. В модели учтены факторы, влияющие на решение каждого подразделения «производить покупать» полуфабрикат, оценен риск обмена, связанного с внешними закупками, сделан вывод: внутренняя торговля, на основе трансфертных цен более стабильна и несет меньше рисков.
вертикально_
интегрированные
структуры_
позволяют наладить
координацию_
ресурсов, таким_
образом создаются
условия для_
существенного сокращения затрат
.собственная
сеть нацеленная
_на конечных
потребителей
подстраиваться под _изменения в спросе,
клиентский сервис
ЧЪ^ 1
Основные законодательные положения трансфертного ценообразования
Рассмотрим важный момент в применении трансфертного ценообразования - это так называемые законодательные риски. При создании вертикально-интегрированной структуры следует их внимательно оценивать. Отметим, что сами трансфертные цены как расчетные внутренние цены предприятий не являются не законными. Более того, они позволяют оптимизировать распределение ресурсов внутри холдинга.
Риск первый - усиленный контроль со стороны государства и вероятность доначисления налогов. Риск второй - возможность двойного налогообложения в разных государствах. Для того, чтобы компания имела возможность использовать трансфертные цены в экономических целях для достижения конкурентного преимущес-на рынке без риска, что данную систему ценообразования государственные налоговые органы признают нелегальной схемой минимизации налогового бремени, необходимо, чтобы для этого в законодательстве были прописаны достаточно ясно «правила игры», то есть критерии выполнения кото-х позволит компании избежать ненужных подоз-ний и, как результата, дополнительных проверок, также риска двойного налогообложения. ринятый Федеральный Закон от 18 июля 2011 г. № 227-ФЗ. «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения» (далее 227-ФЗ) определил с 01 января 2012 года принципиально новый механизм регулирования между взаимозависимыми лицами, правила применения и определения трансфертных цен и установил более прозрачный порядок применения данной системы. Данное изменение вводит ряд новых понятий и определений, в частности «контролируемые сделки», «консолидированная группа налогоплательщиков».
Согласно данному закону налогоплательщики могут использовать пять методов определения трансфертной цены для целей налогообложения в сделках между взаимозависимыми лицами и в контролируемых сделках.
Методы:
- сопоставимых рыночных цен;
- цены последующей реализации;
- затратный;
категория_
«транзакционные издержки» (ТИ) очень существенна
- сопоставимой рентабельности; для экономического
- распределения прибыли.
Компания может применять данные методы толь- этого невозможно
ко в строгой очередности, допуская, тем не менее, понять работу
использование комбинации двух и более методов, экономической
предусмотренных пунктом 1 статьи 105.7. системы
На международном уровне контроль использования _
трансфертного ценообразования осуществляется _
организацией экономического сотрудничества и раз- _
вития (ОЭСР). Это ведущая мировая организация, зани- _
мающаяся в том числе и разработкой рекомендаций по _
контролю за трансфертным ценообразованием. _
Главным нормативным документом ОЭСР, в области _
рекомендаций по контролю за трансфертным цено- _
образованием для целей налогообложения на между- _
народном уровне, является 80 Transferpricing Guidelines _
for multinational enterprises and tax administrations, _
рекомендованный к применению, как для налогопла- _
тельщиков, так и для налоговых органов различных _
стран. Основной принцип, заложенный в Руководство _
ОЭСР по трансфертному ценообразованию - это при- _
нцип «вытянутой руки» (arm's length principle). Суть _
его заключается в следующем: взаимозависимые лица _
используют цены, отличные от рыночных. Государство _
корректирует данные цены, как если бы эти лица были _
независимыми, то есть находящимися «на расстоянии _
вытянутой руки», считается, что такие цены формиру- _
ются в рыночных условиях. _
На сегодняшний день в связи с вступлением _
Российской Федерации в ВТО, изменения российского _
законодательства в области трансфертного ценообра- _
зования идут по пути сближения с международными _
нормами, что снижает риски для компаний. Изменения _
Налогового Кодекса в части трансфертного ценообра- _
зования с 01.01.2012 один из шагов на этом пути. _
Критерии анализа эффективности создания вертикально-интегрированных структур с применением трансфертного ценообразования
Рассмотрим критерии анализа эффективности использования производственных ресурсов на
основе трансфертных цен в вертикально интегрированных структурах:
- функциональные критерии;
- экономические критерии;
- организационные критерии;
- стратегические критерии.
Сущность функциональных критериев определяет эффективность разделения компании на центры ответственности, в частности центры доходов, затрат, прибыли и инвестиций. Такое функциональное разделение позволяет измерить и оценить деятельность каждого из этих центров, а также личностную мотивацию ответственных лиц - их руководителей.
Первый функциональный критерий анализа - это потенциал повышения эффективности в узкоспециализированных интегрированных производственных структурах, который возникает в результа-
Гте оптимизации материалодвижения в рамках всей производственной структуры полного цикла, что, в свою очередь, приводит к ускорению оборота капитала и повышению скорости окупаемости затрат. Второй функциональный критерий анализа - организация полного и своевременного информационного обмена между центрами ответственности компании. Вертикально интегрированная структура позволяет четко координировать производственные планы и графики (от поставки сырья, материалов, полуфабрикатов, времени и сроков их переработки, а также доставки конечной продукции потребителям). В результате появляются условия для оптимальной занятости производственных мощностей в рамках всей цепочки. Оптимальный уровень занятости производственных мощностей приводит к сокращению постоянных издержек на единицу производимой продукции за счет уменьшения простоя оборудования. Также возникающая в узкоспециализированных интегрированных производственных структурах возможность полного и своевременного информационного обмена между отдельными центрами ответственности оптимизирует планирование инвестиций в основные фонды этих центров, так как такие вложения носят дополняющий друг друга характер. А также появляется возможность привлечения заемного капитала в узкоспециализированные ВИС на более выгодных условиях. Систематизируем
риро
___компаниям
_необходимы
такие услуги,
контрагентов,
_заключение
_соглашений
_и контроль
за их исполнением
показатели, позволяющие оценить функциональные критерии - таблица 1.
Экономические критерии - необходимость эффективного перераспределения ограниченных ресурсов компании среди центров ответственности для достижения стратегических и оперативных целей организации.
Первый экономический критерий анализа - эффект масштаба операций, приводивший к существенному сокращению затрат на единицу продукции. Массовое производство продукции невозможно без четкой согласованности и координации движения потоков ресурсов. Вертикально интегрированные структуры позволяют наладить координацию ресурсов, таким образом создаются условия для существенного сокращения затрат. При этом эффект масштаба проявлялся не только в производстве, но и по всем сопутствующим направлениям деятельности компании и подразделениям, так, например, в части закупок, дистрибьюции продукции, НИОКР. Кроме того, собственная дистрибьюторская сеть, нацеленная на конечных потребителей, позволит компании подстраиваться под изменения в спросе, а также улучшить клиентский сервис. Второй экономический критерий анализа - экономия на затратах на рыночных трансакциях. Категория «транзакционные издержки» (ТИ) очень существенна для экономического анализа, так как без этого невозможно понять работу экономической системы. В сегодняшних условиях относительно развитой рыночной инфраструктуры, компаниям необходимы такие услуги, как обеспечение инфор-
Таблица 1
Финансово-экономические коэффициенты для анализа функциональных критериев в вертикально-интегрированной структуре с применением трансфертного ценообразования
№ п/п Наименование показателей Экономические коэффициенты, используемые для оценки
1. Функциональные критерии
1.1. Потенциал повышения эффективности в узкоспециализированных интегрированных производственных структурах Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала. Оборачиваемость запасов
1.2. Организация широкого информационного обмена Оборачиваемость активов
организационные критерии оценивают
эффективность_
дивизиональной_
структуры компании,
где система_
трансфертного_
ценообразования
является
инструментом
интеграции_
и дифференциации
___один управленец,
звена или не более —20 специалистов
чых ш
мацией, поиск контрагентов, заключение соглашений и контроль за их исполнением. Таким образом в компаниях возникают затраты, связанные с осуществлением рыночной координации. Создание вертикально-интегрированных структур позволяет сократить или оптимизировать эти затраты. Систематизируем показатели позволяющие оценить экономические критерии (табл. 2). Организационные критерии оценивают эффективность дивизиональной структуры компании, где система трансфертного ценообразования является инструментом интеграции и дифференциации.
Первый организационный критерий анализа -норма управляемости. Данная норма базируется на физической и психологической возможности управленческого аппарата руководить определенным количеством подчиненных. Согласно норме управляемости, определенной для западных ком-ий, один управленец, что бы быть эффектив-м, может иметь в подчинении не больше восьми менеджеров среднего звена или не более 20 спе-иалистов. Например, главный бухгалтер может руководить бухгалтерией из 15-20 человек, как правило, такая численность бухгалтерий в больших компаниях. Но управляющий сетью магази-в не может руководить и 15 директорами мага-инов и руководителями внутренних служб, таких как бухгалтерия, отделы снабжения, транспорта, кадров, службы безопасности и т.д. В таких случаях вводятся такие должности как заместители директора, отвечающие за то или иное направление. Второй организационный критерий анализа - сравнительная оценка количества сотрудников в компаниях одинаковой отраслевой принадлежности со сравнимыми показателями объема производства. Систематизируем показатели позволяющие оценить организационные критерии (табл. 3).
И, наконец, смотрим стратегические критерии. Вертикально интегрированная структура с применением трансфертного ценообразования позволяет выработать оптимальные стратегические решения. Традиционный подход к использованию трансфертного ценообразования был направлен на принятие оперативных решений и как прави-
Таблица 2
Финансово-экономические коэффициенты для анализа экономических критериев в вертикально-интегрированной структуре с применением трансфертного ценообразования
№ п/п Наименование показателей Экономические коэффициенты, используемые для оценки
2. Экономические критерии
2.1. Эффект масштаба операций Коэффициент общей рентабельности
2.2. Экономия на издержках рыночных трансакций Производительность труда. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Таблица 3
Финансово-экономические коэффициенты для анализа организационных критериев в вертикально-интегрированной структуре с применением трансфертного ценообразования
№ п/п Наименование показателей Экономические коэффициенты, используемые для оценки
3. Организационные критерии
3.1. Норма управляемости Количество ступеней управления
3.2. Сравнительная оценка количества персонала на предприятиях Оценка численности административного и управляющего персонала к общей численности сотрудников
Таблица 4 Финансово-экономические коэффициенты для анализа стратегических критериев в вертикально-интегрированной структуре с применением трансфертного ценообразования
№ п/п Наименование показателей Экономические коэффициенты, используемые для оценки
4. Стратегические критерии
4.1. Инновационно-производственный потенциал. Коэффициент устойчивости экономического роста / рентабельность собственного капитала. Коэффициент концентрации собственного капитала. Показатель финансовой устойчивости / показатель вероятности банкротства Альтмана
ло не использовался в выработке стратегических решений.
Стратегический критерий анализа - инновационно-производственный потенциал. Часто интеграция позволяет производственным структурам усилить общий инновационно-производственный потенциал, в ходе отладки взаимодействия интегрированных процессов и технологий.
традиционный _подход
Систематизируем показатели позволяющие оценить стратегический критерий (табл. 4).
трансфертного ценообразования
на принятие
оперативных решений _и как правило
не использовался
в выработке
стратегических...
чъх
Вывод
Возможности экономического роста компании в значительной степени зависят от выбора и планирования эффективной стратегии развития, направленной на повышение конкурентоспособности продукции и получения прибыли в компаниях, образующих производственную цепочку, в которой конечным продуктом являются швейные изделия. На основании анализа коэффициентов, характеризующих критерии оценки эффективности работы вертикально интегрированных структур с использованием трансфертного ценообразования, компании смогут оценить необходимость и эффективность вертикальной интеграции. Необходимо понимать, что цена ошибки при принятии ключевого решения может оказаться довольно высокой, поэтому компаниям необходима такая предварительная оценка. редварительная оценка по данной си оможет компаниям в разработке экономической, финансовой и кадровой политики, в создании адекватных организационно-управленческих структур и, в итоге, создаст конкурентное преимущество. Также будет способствовать разработке и стратегии при формирова-рованной структуры.
Литература
1. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 19.07.2009).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 17.07.2009, с изм. от 18.07.2009).
3. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 02.08.2009) «Об обществах с ограниченной ответственностью» (принят ГД ФС РФ 14.01.1998).
4. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 19.07.2009) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995).
5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129-ФЗ.
6. Конвенция от 15 июня 1993 года между правительством Российской Федерации и правительс-
твом Королевства Швеции «Об избежании двойного налогообложения в отношении налога на доходы».
7. Соглашение от 15 ноября 1995 года между правительством Российской Федерации и Швейцарской конфедерацией «Об избежании двойного налогообложения в отношении налога на доходы и капитал».
8. Абалкин Л.И. Конечные народнохозяйственные результаты (сущность, показатели, пути повышения). - М.: Экономика, 1978. - 152 с.
9. Анисимов А. Феномен крупной корпорации, или какой рынок нам нужен // Российский экономический журнал. - 1992. - № 8.
10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд. 2-е. - М: Финансы и статистика, 1997. - 384 с.: ил.
11. Батников С. Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство // Российский экономический журнал. - 1995. - № 2.
12. Наумов А.В., Яхудина НА. Стратегическое планирование в вертикально-интегрированных компаниях // Российское предпринимательство. — 2012. — № 4 (202). — с. 56-64. — http://www.creativeconomy. ru/articles/19836/
Irina V. Ilyashik
Head of the Finance Department of "Essilor Optika", Moscow
Distinctive features of amalgamations of enterprises into the vertically integrated structure operating in the sphere of clothing manufacturing
_Abstract
In this article, criteria were looked as a planning tool, which use for the development of vertically integrated structures. Identified and assessed the area and application of transfer pricing for the improvement of management efficiency. Criteria for the analysis of the effectiveness of the use of production resources based on the transfer prices of a vertically integrated holdings. This analysis can be used both on the strategic planning phase, and for the evaluation of operational activities.
Keywords: apparel, vertically-integrated structure, transfer pricing, efficiency analysis
