CC BY
316
Особенности лизинговых отношений в России М.В. Рязанцева
Экономический факультет МГТУ, кафедра экономики
Аннотация. В статье рассматривается роль лизинга в современной экономике и необходимость повышения государственного участия в организации лизинговых отношений в условиях неразвитой системы банковского финансирования. Выделены причины, сдерживающие развитие лизинга, предложены схемы управления лизинговым процессом в России.
Abstract. The paper considers the role of leasing in modern economy and the necessity of state participation in leasing relations' organisation in the conditions of undeveloped system of bank financing. The author has pointed out the reasons restraining the leasing development and has offered the schemes of management of leasing process in Russia.
1. Введение
В современных условиях в отечественной экономике лизинг становится одним из основных способов стимулирования инвестиционной активности предприятий. Имеется определенный опыт деятельности лизинговых фирм, создана законодательная база по учету лизинговых операций, намечены перспективы их развития. В сущности, лизинг есть сдача во временное пользование имущества за плату, но в каждой стране имеются свои особенности в области организации, права, учета, что оказывает влияние на специфику лизинговых отношений.
Лизинг имеет долгую историю успешного развития. Ему присущ ряд положительных свойств, делающих его более предпочтительной системой отношений, чем кредитная. Среди них снижение риска невозврата средств, возможность отсрочки начала платежей и предоставления удобной схемы выплат, снижение налогооблагаемой прибыли и ряд других. Это, наряду с государственной поддержкой, основанной на понимании правительством важной роли лизинга, будет способствовать его развитию в качестве инструмента обеспечения инвестиционной активности.
2. Возрастание роли лизинга в современной экономической практике
В некоторых экономически развитых странах Запада на долю лизинга приходится более 30 % новых инвестиций, а общий объем лизинговых операций в мире в середине 90-х гг. составил более 350 млрд долл.
Основной объем лизинговых операций сосредоточен в Северной Америке, Азии и Европе. На эти три континента приходится более 90 % мировых лизинговых сделок. В Северной Америке 95 % лизингового рынка приходится на США. В Азии наибольший объем операций приходится на Японию: 81,7 % всех сделок. Достаточно активно лизинг развивается в таких странах, как Тайвань, Сингапур, Индонезия, Южная Корея. В Европе лидерами лизинга являются Германия, Великобритания и Франция: более 60 % лизинговых сделок. С точки зрения наиболее предпочтительных видов имущества, применяемых в лизинговых операциях, более 50 % приходится на грузовые и легковые автомобили, второе место занимает машиностроительное и технологическое оборудование - около 24 %, а на третьем месте компьютеры и офисное оборудование - немногим более 10 %.
Более 80 % имущества, сдаваемого в лизинг, потребляют промышленный сектор, строительство и сфера частных услуг. Небольшая доля частных пользователей объясняется особенностями законодательства отдельных стран, такими, например, как отсутствие налоговых льгот, запрет частным лицам на ведение лизинговых операций.
В настоящее время в производственное имущество, участвующее в лизинговых операциях, вкладывается почти в два раза больше средств, чем в имущество непроизводственного назначения. Наибольшую долю среди промышленных объектов составляют промышленное оборудование, средства транспорта и связи, причем предполагается и дальнейшее увеличение их доли.
Анализ российских данных показывает, что вложения с использованием лизинга по регионам концентрируются в Центральном, Западно-Сибирском и некоторых других крупных промышленных регионах, а также в Северо-Кавказском регионе, что объясняется наличием здесь оффшорных зон. Доля машиностроительного оборудования в общем объеме лизинга в РФ составляет 11 %, компьютеров и офисного оборудования - 33 %, автомобилей - 22 % и другого имущества - 32 %.
На долю контрактов сроком до двух лет приходилось около 40 %, а от двух до пяти - 60 % общего объема. Данное обстоятельство можно отнести к числу положительных факторов, так как срок
контракта совпадает в основном со сроком морального старения оборудования. Однако на его величину оказывают влияние и современные негативные тенденции в экономике.
Отметим также, что хотя приведенные цифровые данные совпадают с общемировыми, объем лизинговых операций составляет в РФ всего около 23 млн долл. США, или 0,006 % общемирового уровня.
3. Мировой опыт организации лизинговых отношений
В США сделка считается соответствующей условиям финансового лизинга, если лизингодатель вкладывает в оборудование не менее 20 % его стоимости, период лизинга не превышает 80 % срока службы оборудования и в конце срока остаточная стоимость составляет не менее 20 % первоначальной.
В Германии необходимо, чтобы обычный срок службы и основной срок лизинга были практически одинаковыми; в течение срока договора его расторжение невозможно.
В Голландии договор в течение фиксированного срока не может быть расторгнут лизингополучателем, платежи по договору соотносятся с ценой покупки плюс прибыли лизингополучателя, а в конце срока лизинга имущество имеет весьма малую стоимость.
В Японии, при фиксированном сроке лизинга, общая сумма платежей равна совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг; аннулирование договора в течение срока действия запрещено.
Во Франции лизинговая сделка предоставляет возможность выкупа арендованного имущества по заранее оговоренной цене, а оборудование используется для производства или коммерческой деятельности. Лизинговые операции могут осуществлять только банки и другие специализированные финансовые учреждения.
В Российской Федерации сделка относится к финансовому лизингу при условии права выбора лизингополучателем продавца и лизингодателя; имущество по договору финансового лизинга используется только в предпринимательских целях, сумма лизинговых платежей близка к полной стоимости имущества.
Собственником лизингового имущества в течение срока действия договора остается лизингодатель, а лизингополучатель имеет право на выкуп имущества, в том числе досрочный.
Ответственность за риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи имущества, что соответствует общемировой практике. Но можно предусмотреть и иной порядок с отражением его в договоре.
Согласно ст. 7 Закона "О лизинге", срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, должен быть соизмерим по продолжительности со сроком его полной амортизации. При этом целесообразно внести уточнение, основанное на данных международной практики, при котором финансовым считается лизинг, если срок договора составляет не менее 75 % срока службы актива и этот срок не начинается в пределах последних 25 % срока службы.
Отметим основные преимущества, которые делают лизинг привлекательным для всех участников договорных отношений:
1. Инвестирование в форме имущества, в отличие от денежного кредита, значительно снижает риск невозврата финансовых средств. Это обусловлено тем, что лизингодатель сохраняет право собственности на переданное имущество, которое выступает в качестве залога.
2. Предполагая стопроцентное кредитование, лизинг не требует немедленного начала платежей, что позволяет при относительно небольшом снижении показателя финансовой устойчивости предприятия лизингополучателя обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. В случае использования традиционных форм кредитования предприятие должно часть стоимости приобретенного имущества (оборудования) оплатить за счет собственных финансовых средств.
3. Договорные процедуры получения предприятием имущества по лизингу проще, чем получение ссуды на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залогового обеспечения.
4. Важнейшим преимуществом лизингового соглашения по сравнению с кредитной сделкой является его гибкость: стороны имеют возможность согласовать удобную схему финансовых выплат.
5. Уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. При этом за лизингополучателем сохраняется право последующего выкупа имущества в случае наличия экономической выгоды.
6. Особенностью лизингового соглашения является то обстоятельство, что приобретаемое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
7. При использовании лизинга происходит снижение налогооблагаемой прибыли. Это обусловлено тем, что лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость).
8. Позитивным фактором также является наличие амортизационных и налоговых льгот, которыми лизингодатель может "поделиться" с лизингополучателем путем умножения размера лизинговых платежей.
9. При реализации новых (дополнительных) стратегий финансового менеджмента производитель имущества (оборудования) получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции.
Лизингу присущ и ряд негативных моментов. Например, лизингодатель подвержен риску морального старения имущества и неполучения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга может оказаться большей, чем финансовые затраты на покупку или банковский кредит. Однако положительные моменты, присущие лизингу, значительно преобладают над отрицательными.
Исторический опыт применения лизинга в экономически развитых странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Но в Российской Федерации лизинговый бизнес находится сейчас лишь на стадии становления.
Достаточно сказать, что в США в формировании капитала лизинговые операции составляют 30 %, а в РФ только 1 % общего объема инвестиций.
Необходимо отметить также причины, сдерживающие в настоящее время развитие лизинга в России:
• обусловленные кризисом экономики высокие ставки кредитов и короткий срок их предоставления, в то время как оптимальный срок лизингового кредита составляет три года;
• несовершенство налоговой системы и высокий уровень налогов, отсутствие налоговых льгот по лизинговым операциям, исходя из определенной "долгосрочности" кредитования;
• высокие темпы инфляции;
• отсутствие капитала у лизинговой компании и ликвидных ресурсов;
• отсутствие инфраструктуры лизингового рынка;
• неблагоприятный инвестиционный климат.
Экономические расчеты показывают, что в итоге влияния всей совокупности факторов лизинговые операции являются для инвесторов, как правило, выгодным вложением капитала.
4. Управление лизинговым процессом в России
В классическом понимании лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, имущества. Фактически же лизинг имеет более сложную экономическую природу, в которой одновременно есть место кредиту, инвестиционной и арендной деятельности. Данная предпринимательская деятельность направлена на инвестирование финансовых средств для приобретения имущества в собственность передачу его в аренду.
Субъектами лизинговой деятельности являются три стороны: производитель - поставщик оборудования, лизинговая фирма (лизингодатель, арендодатель), а также лизингополучатель -пользователь, хозяйствующий субъект. Лизинговая деятельность связана с выполнением лизингодателем определенных функций в соответствии с договором, согласно которому оплачивается стоимость оборудования, и оно сдается в аренду лизингополучателю с правом выкупа в конце срока аренды (Газман, 2001).
Лизинг осуществляется по следующей схеме:
Осуществлять лизинговую деятельность могут лизинговые фирмы (компании), а также индивидуальные предприниматели.
В России лизинговые операции регулируются Законом РФ "О финансовой аренде (лизинге)" и ГК РФ. Российские лизингодатели - это, прежде всего, лизинговые компании, финансируемые за счет бюджетных средств (Московская лизинговая компания, Агропромлизинг); банковских ресурсов (Промстройлизинг); промышленных ресурсов (Лукойллизинг, Аэролизинг); а также лизинговые компании, созданные торговыми фирмами (Петролизинг, Крейтлизинг).
Объектами лизинга являются основные средства, используемые исключительно для предпринимательских целей.
Развитие лизинга в России связано с необходимостью обновления и замены основного капитала, оборудования, которое морально устарело и физически изношено; практически речь идет о национальном производственном парке машин и оборудования. Объективными причинами развития лизинга во всем мире являются закономерности и особенности развития научно-технического прогресса и рост капиталовложений в наукоемкие производства (Джуха и др., 2001).
Поскольку российскую экономику характеризуют неразвитость финансовых рынков, трудности с традиционным кредитованием, отсутствие сервисного обслуживания, которое не в силах обеспечить пользователи при внедрении новой техники и технологий, лизинг может и должен стать одним из эффективных инструментов развития рыночной экономики.
Отсюда возникает необходимость управления лизингом со стороны государства и в рамках специализированных компаний, занимающихся лизинговым бизнесом. Рассмотрим особенности управления лизинговой деятельностью в рамках государства. Лизинговая деятельность обычно имеет две основные формы: экономическую и внеэкономическую.
Экономическое регулирование связано, прежде всего, с государственной поддержкой лизинговой деятельности. Это разработка и реализация программ развития лизингового участия государства в создании инфраструктуры лизинга, финансирование из государственного бюджета лизинговых проектов, а также предоставление инвестиционных кредитов.
Экономическая форма реализации лизинговой деятельности основывается также на налоговых послаблениях субъектам лизинговых отношений. Так, например, в России предусматривается снижение или полное освобождение от налога на прибыль лизингодателей по договорам со сроком, превышающим три года. Освобождаются от уплаты налога на прибыль банки, кредитующие лизинговые проекты, а также от налога на добавленную стоимость малые предприятия. Частичное или полное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов предоставляется по объектам, ввозимым временно или в соответствии с лизинговыми соглашениями.
Особая политика проводится при начислении амортизационных отчислений на основные фонды. Наряду с ускоренной амортизацией, участники лизинговых сделок могут списывать дополнительно до 35 % первоначальной стоимости основных фондов в первый год их использования. Внеэкономическое регулирование лизинговой деятельности осуществляется посредством развития правовой базы и защиты интересов участников лизинга. Государство гарантирует правовую поддержку лизинга, невмешательство в лизинговую деятельность компаний, защиту имущества от незаконного изъятия.
Развитие лизинговой деятельности в России требует всестороннего анализа управленческой концепции лизинговой деятельности. Потребность в этом в настоящее время возрастает еще и потому, что лизинговые операции являются неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики.
В зависимости от степени развития лизинга и сложившейся практики выделяют следующие направления в управленческой концепции лизинговой деятельности: производственное, самостоятельное (маркетинговое) и специализированное. Низший уровень управления лизинговой деятельностью обычно сосредоточивается в производственных подразделениях фирм - поставщиков оборудования. Именно здесь находятся квалифицированные кадры, имеющие опыт в производстве и сервисном обслуживании.
По мере развития и роста лизинговой деятельности подобная схема организационного управления перестает соответствовать экономическим интересам обеих сторон, и возникает необходимость в переходе к новой форме управления. Использование лизинговых активов выделяется в самостоятельные подразделения на производстве. Лизинговые операции обычно осуществляются маркетинговой службой, что чаще всего встречается в банковской системе. Наивысшим считается тот уровень управления лизинговой деятельностью, когда последняя выходит за пределы предприятий-изготовителей и может быть уже представлена различного рода лизинговыми компаниями. Рассмотрим в соответствии с конкретными условиями формы управления лизинговой деятельностью (Комаров, 2000).
В зависимости от техники проведения лизинговых операций различают лизинг прямой и косвенный.
Прямой лизинг имеет место, когда поставщик сам, без посредников, сдает объект в лизинг Работа без посредников снижает затраты, позволяет получать производителю экономические преимущества от лизинговой деятельности.
Схема 1: Организационная форма управления прямым лизингом
Управление косвенным лизингом является наиболее сложным вариантом, поскольку предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. Лизингодатель сначала финансирует покупку у изготовителя средств производства, затем поставляет их лизингопользователю, а за свою
предпринимательскую деятельность получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: предприятие (фирма), лизинговая компания и арендатор.
Дальнейшее развитие организационных форм управления лизингом связывается с увеличением объема сделок, осуществляемых лизингодателями, их специализацией, созданием юридически самостоятельных фирм на акционерной основе. Укрупнение лизинговых фирм способствует переходу к компаниям холдингового типа, союзам, различным объединениям. Холдинговые модели построения компаний считаются наиболее перспективной организационной формой управления лизинговой деятельностью.
Схема 2. Организационная структура управления косвенным лизингом
В настоящее время известны лизинговые компании следующих типов: универсальные, создаваемые коммерческими банками; специализированные, создаваемые крупными производителями оборудования; комбинированные, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники. Из всего многообразия функционирующих лизинговых компаний подавляющее большинство создано при участии коммерческих банков. Банки активно участвуют в финансировании лизинговых операций. Одна из наиболее распространенных форм - лизинг с привлечением средств, где лизингодатель приобретает оборудование с помощью банковского кредита и погашает долг из выручки, полученной в форме арендных платежей. В сделке, таким образом, помимо поставщика оборудования, лизингодателя и лизингополучателя, участвует еще и кредитор в лице коммерческого банка, страховой или финансовой компании. Такая форма участия банков в лизинговом бизнесе носит название косвенной.
Банк может выступать в сделке и как лизингодатель в роли "участника-владельца", создавая в своей структуре специальный отдел или группу специалистов. Это уже прямая форма участия банков в лизинговом бизнесе. При этой форме банк может привлечь к финансированию долгосрочной части аренды как других финансовых посредников (инвестиционные банки, финансовые компании), так и крупные промышленные фирмы, обладающие избыточной ликвидностью.
В России примером универсальной лизинговой компании является "Балтлиз". В качестве основных его учредителей выступали: Промышленно-строительный банк (Санкт-Петербург) и страховая компания "Росгосстрах" - лидер страхового рынка. Компания организована в 1990 г. в Санкт-Петербурге. Осуществление первых лизинговых операций было связано с лизингом судов-сухогрузов Балтийскому морскому пароходству. В настоящее время фирма занята такими перспективными направлениями в лизинговой деятельности, как лизинг сельскохозяйственной техники, оказание лизинговых услуг предприятиям нефтедобычи и нефтепереработки, а также золотодобычи (Чекмарева, 2000).
В России получили развитие лизинговые компании крупных промышленных комплексов во взаимодействии с региональными органами власти. Так, Московская лизинговая компания (МЛК) учреждена Московским фондом поддержки малого предпринимательства и осуществляет свою деятельность при организационной и финансовой поддержке правительства Москвы.
Московская лизинговая компания осуществляет:
• финансовый лизинг оборудования для малого бизнеса;
• поиск и продвижение прогрессивных технологических процессов и оборудования, а также проводит анализ возможностей их эффективного использования в условиях России;
• экспертизу проектов и технологий, разработку рекомендаций по их рациональному использованию на малых предприятиях;
• консультации по выбору оборудования и поставщика;
• выбор оптимальных условий лизинга;
• обеспечение методическими материалами вновь создаваемых лизинговых компаний, специализирующихся в сфере малого бизнеса.
Она сдает в лизинг следующие виды оборудования:
• производственное и строительное оборудование;
• мини-пекарни;
• оборудование по переработке мяса, молока, сельскохозяйственной продукции;
• оборудование по деревообработке;
• линии по производству печенья, макарон, зерновых завтраков;
• медицинское и стоматологическое оборудование;
• фотолаборатории и мини-типографии;
• автозаправочные комплексы;
• линии по производству пластиковых бутылок;
• линии по разливу различных напитков;
• оборудование по упаковке.
Большинство существующих в настоящее время в России лизинговых компаний создавались как малые предприятия. Но теперь уже завершается их перевод на акционерную форму функционирования.
5. Заключение
Задача обеспечения экономического роста требует повышения инвестиционной активности предприятий, которая в современных условиях незавершенного перехода к рыночным отношениям нуждается в ускоренном развитии лизинговых операций, но не обеспечивается существующей коммерческой банковской системой. Эти объективные обстоятельства вызывают необходимость в повышении роли государственного участия и управления развитием лизинговой системы. Как отечественный, так и зарубежный опыт показывает, что успешное развитие лизингового бизнеса возможно лишь при условии эффективной государственной поддержки.
Литература
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М., Фонд "Правовая культура", 16 е., 2001. Джуха В.М., Скрыпкин А.П., Скрыпкин К.А. Бизнес-планирование: функции, алгоритм разработки и
анализа. Азов, Азовский институт экономики, управления и права, 93 е., 2001. Комаров В.Ф. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. Новосибирск, Наука. Сибирское отделение, 56 е., 2000.
Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М., Экономика, 24 е., 2000.
