CC BY
112DOI 10.47576/2712-7516_2022_6_8_717 УДК 336.6
ОСОБЕННОСТИ КОРПОРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ
Рябичева Ольга Ивановна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита, Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия, e-mail: [email protected]
Магомедова Эльмира Салимхановна,
студент, Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия, e-mail: [email protected]
Курбанова Джамиля Закировна,
студент, Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия, e-mail: [email protected]
В статье рассматриваются особенности корпоративного финансового планирования в организации. Раскрывается актуальная проблематика корпоративного финансового планирования в Российской Федерации. Описываются его задачи, цели и основные принципы. Исследованы основные подходы к корпоративному финансовому планированию, отмечены его недостатки и перспективы развития.
Ключевые слова: корпоративное финансовое планирование; финансовое планирование; корпоративное управление; финансы; управление.
UDC 336.6
FEATURES OF THE CORPORATE FINANCIAL PLANNING
Ryabicheva Olga Ivanovna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, Dagestan State University, Makhachkala, Russia, e-mail: [email protected]
Magomedova Elmira Salimkhanovna,
Student, Dagestan State University, Makhachkala, Russia, e-mail: [email protected]
Kurbanova Jamilya Zakirovna,
student, Dagestan State University, Makhachkala, Russia, e-mail: [email protected]
The article discusses the features of corporate financial planning in the organization. The actual problems of corporate financial planning in the Russian Federation are revealed. Its tasks, goals and basic principles are described. The main approaches to corporate financial planning are studied, its shortcomings and development prospects are noted.
Keywords: corporate financial planning; financial planning; corporate governance; finance; control.
В процессе развития различных рыночных связей из-за увеличения доступности рынков капитала наблюдается значительное изменение целей предпринимательской деятельности. В настоящее время наиболее
важной целью функционирования современных предприятий считается увеличение благосостояния бизнеса, а также повышение рыночной стоимости предприятия путем повышения инвестиционной привлекательно-
сти и снижения рисков организации. Также немаловажную роль играет соответствие деятельности предприятия требованиям стейк-холдеров.
Регулярная разработка плана производства, а также финансового плана является одним из важнейших элементов планово-аналитической деятельности предприятий различных отраслей экономики. Регулярное планирование финансов позволяет избежать нерациональное использование средств предприятия благодаря планированию хозяйственных операций, материальных ценностей и финансовых операций, а также своевременного контроля за их реальным применением [7, с. 63].
В современной России в условиях кризисных явлений и влияния западных санкций на деятельность крупного, среднего и малого бизнеса особая роль должна отводиться инструментам и методам финансового планирования и прогнозирования на микроуровне с целью обеспечения стабильности отечественных предприятий.
В первую очередь необходимо дать определение финансового планирования. Это планирование всех доходов предприятия и
направлений расходования его средств для обеспечения эффективного развития организации в целом. Основными целями данного процесса являются установление соответствия его финансов с фактическим уровнем потребности в них, а также выбор наиболее эффективного способа использования источников формирования финансов предприятия и применение наиболее выгодных вари -антов для организации [2, с. 74].
Корпоративно-финансовое планирование представляет собой совокупность определенных расчетных операций, которые связаны с установлением перспективных изменений собственного капитала и его финансовых активов. Вследствие этого можно выделить три направления корпоративно-финансового планирования, а его главную цель определить как получение прибыли от другой деятельности предприятия.
Корпоративной финансовое планирование осуществляет финансовое планирование, которое позволяет организации составить финансовые планы в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Его значение в деятельности предприятия представлено на рис. 1.
Рисунок 1 - Значение корпоративного финансового планирования [2, с. 75]
В качестве объектов корпоративного финансового планирования выделяют следующие:
- доход, полученный предприятием в результате продажи товаров или услуг;
- прибыль предприятия, направления ее распределения;
- фонды специального назначения;
- налоги и сборы;
- заемные средства и капитал предприятия [3, с. 151].
Эффективность корпоративного финансового планирования как одного из методов управления проявляется в следующем:
1. Система управления. Данное планирование позволяет спрогнозировать и сформировать четкое представление о структуре бизнеса, регулировать затраты по необходимым направлениям. Финансовое планирование в этой области позволяет точно определить, когда и в каком объеме потребуется
финансирование того или иного направления.
2. Непосредственное управление коммерческой деятельностью. С помощью планирования, руководство осуществляет маркетинговые операции систематически. Благодаря этому они детально изучают рынки сбыта и особенности собственной продукции. Это приводит к точному прогнозированию коммерческой деятельности, повышению уровня знания общей ситуации как на его собственном предприятии, так и в интересующей его области экономики. Это также помогает определить направления коммерческой деятельности, которые наиболее эффективны для конкретной организации.
3. Общее управление компанией. Планирование в этой области позволяет определить место предприятия в общей системе, каждой его функции - производственной, коммерческой, финансовой и т.д.
4. Управление расходами организации. Планирование в этой области будет способствовать экономному использованию средств и финансовых ресурсов, а также обеспечению контроля затрат предприятия.
5. Развитие организации в соответствии с общей стратегией. В этом случае планирование будет выступать в качестве оценки ситуации, происходящей на предприятии. Это возможно путем проведения сравнительного анализа между полученными результатами и запланированными результатами.
Основными целями корпоративного финансового планирования в организации являются:
- планирование и участие в принятии решений компанией;
- оценка общего бизнеса и благосостояния компании;
- организация и укрепление финансовой дисциплины с учетом соответствия интересов и собственников предприятия и его отдельных производственных подразделений. Наряду с этим каждая отдельная компания может ставить свои собственные цели и задачи перед финансовым планированием.
Субъектами финансового корпоративного планирования являются менеджеры различных уровней, бухгалтеры предприятия, экономисты и т.д. [8, с. 231].
Итоги корпоративного финансового планирования оформляются как финансовый
документ, который отражает процессы образования и распределения средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В то же время финансовое планирование можно рассматривать как системный процесс, включающий в себя следующие этапы:
- анализ наблюдаемых финансовых возможностей предприятия;
- прогнозирование возможных результатов, реализации принятых финансовых планов, а также различных управленческих решений, направленных на развитие финансовой деятельности;
- обоснование альтернативного выбора деятельности организации;
- оценка эффективности реализованных финансовых планов, определение степени достижения целевых показателей предприятия.
Корпоративное финансовое планирование осуществляется с целью определения необходимого объема финансов для полноценного выполнения задач и достижения целей организации. На основании поставленной цели можно выделить следующие задачи планирования:
- анализ управленческих решений, в целях повышение инвестиционной привлекательности и эффективности дивидендной политики;
- прогнозирование возможных альтернативных результатов принимаемых управленческих решений;
- выбор и внедрение наиболее эффективных альтернатив.
Корпоративное финансовое планирование основано целостной системе принципов. Для большей наглядности они представлены на рис. 2.
Реализация на практике представленных на рис. 2 принципов корпоративного финансового планирования обеспечивает эффективный и непрерывный процесс планирования финансовой деятельности организации в целом.
В процессе выбора форм и методов, используемых в корпоративном финансовом планировании, организация должна учитывать специфику своего функционирования, а также особенности организационно-правовой формы предприятия. Методы корпоративного финансового планирования, представлены в табл. 1.
Рисунок 2 - Принципы корпоративного финансового планирования [2, с. 75]
Таблица 1 - Методы корпоративного финансового планирования [4, с. 731]
Название метода Характеристика
Экстраполяция Производится анализ показателей базового периода и выявляется наиболее возможные тенденции изменения отдельных показателей предприятия, которые в итоге переносятся на показатели финансовых планов отчетного периода
Метод сроков оборачиваемости Осуществляется расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости активов организации, длительности одного оборота, а также составляется их прогноз на текущий и будущий отчетный период
Метод бюджетирования Данный метод определяет особенности поступления и расходования денежных средств, основные изменения, скорость и сроки поступления финансовых ресурсов. Метод бюджетирования является основным при составлении различных финансовых планов организации
Метод предварительных или прогнозных бюджетов С помощью данного метода осуществляется анализ изменений отдельных показателей и сформированного на их основе нового прогноза экономического состояния предприятия
Расчетно-аналитиче-ский метод Определение будущего уровня финансовых показателей. Данный метод применяется в случае отказа от финансовых нормативов и отсутствия косвенных связей между показателями
Нормативный метод С помощью уже существующих норм и нормативов выявляется в финансовые потребности предприятия
Балансовый метод Осуществляется баланс между финансовыми ресурсами и потребностями в них. Данный метод используется при прогнозировании поступлений и оттока денежных средств, составлении финансового плана на квартал, платежного баланса и др.
Методы математического моделирования Определяются взаимосвязи между основными показателями и факторами, оказывающими влияние на их количественные изменения. Создается математическая модель, которая показывает влияние определенных факторов на динамику важных показателей финансово-хозяйственной деятельности
Рассматривая особенности финансового планирования организаций также следует выделить виды финансовых планов. Основные виды финансовых планов представлены в рис. 3.
Основной задачей при использовании метода планирования является мотивация сотрудников к сокращению количества расходов организации и повышению ее общей эффективности. Результатом такой работы должен стать низкий уровень текущих затрат. Заранее можно рассчитать уровень выгоды в случае перехода предприятия к методу финансового планирования. Такой расчет производится в ходе уменьшения выделенных подразделениям сумм, и дальнейшего их умножениям на величину эффекта, возникающего в процессе запуска новых программ, с
целью снижения затрат. Данный расчет принесет наибольший эффект, если его применить по отношению к каждому бюджету.
Применение финансового планирования может привести к следующим результатам [5, с. 380]:
- распределение ответственности за результаты деятельности между различными уровнями организации;
- необходимость тщательного изучения обоснованности предлагаемых расходов;
- возможность оперативного выявления и реагирования на изменения бюджета;
- финансово-обоснованное выявление потребности организации в финансировании;
- точная оценка возможных рисков, планирование предлагаемых мер в целях минимизации этих рисков.
Рисунок 3 - Виды финансовых планов [4, с. 733]
Стратегические планы
•Данные планы носят генеральных характер и отражают основные направления развития бизнеса в долгосрочной перспективе. Именно они определяют
наиболее важные
финансовые показатели, а также основные направления инвестиционной и
операционной стратегии предприятия
Текущие планы
•Формируются на основе стратегических планов деятельности организации и имеют высокий уровень
детализации информации. Они
призваны охарактеризовать эффективность каждого из источников
финансирования. Также в состав данных планов включается оценка основных направлений деятельности предприятий
• Представляют собой краткосрочные тактические планы, которые связаны с достижением оперативных целей. Данные планы
включаются в состав текущих планов
Повышение эффективности на производстве является основополагающей задачей при использовании корпоративного финансового планирования. Важным признаком эффективности предприятия является превышение доходов над расходами. Данный результат достигается с помощью следующих средств [9, с. 35]:
- наличие общей информации о балансе всех денежных потоков, включенных в доходы и расходы. Это позволит решить проблему совместимости между подразделениями и предприятием в целом. Руководство с точностью сможет определить канал поступления и расходования денежных средств;
- формирование отдельных бюджетов для каждого подразделения предприятия. Перенос ответственности за ЗП сотрудников с генерального директора на руководителей отделов;
- применение принципа материальной ответственности на весь персонал предприятия. Фонд заработной платы подразделений должен рассчитываться по итогам окончания
бюджетного периода по принципу остатка, как неиспользованная часть текущего лимита. Увеличение дохода приведет к увеличению лимита и, следовательно, заработной платы;
- осуществление всех функций управления денежными средствами в организации. Этот эффект может быть достигнут с помощью планирования, организации, анализа и учета;
- способность решения отдельных проблем предприятия с помощью финансовой политики;
- производство продукции, материально-техническая база организации, а также обеспечение необходимым персоналом - основа финансового планирования.
Таким образом, можно сделать вывод, что корпоративное финансовое планирование представляет собой довольно-таки сложный процесс управления предприятием. Данный процесс играет большую роль в обеспечении высокой эффективной деятельности хозяйствующего субъекта в целом.
Список литературы_
1. Казьмина И.В., Рогов Н.В. Проблемы корпоративного финансового планирования на предприятиях // Инновационная наука. 2018. № 3. С. 34-35.
2. Лихачева О.Н. Корпоративное финансовое планирование: современные тенденции, проблемы и их решения // Россия в XXI веке: глобальные вызовы и перспективы развития: материалы V Междунар. форума / под общ. ред. В.А. Цветкова. 2016. С. 74-79.
3. Магдиева Р.Р., Астапова ПВ. Корпоративно-финансовое планирование доходов предприятий от инвестиционной деятельности // Фундаментальные и прикладные аспекты глобализации экономики: тезисы докладов
и выступлений Междунар. науч. конф. студентов и молодых ученых / под общ. ред. Л.И. Дмитриченко. 2020. С. 150-152.
4. Маслюков Д.В., Одина А.Д. Теоретические проблемы корпоративного финансового планирования в России // Потенциал роста современной экономики: возможности, риски, стратегии: материалы V междунар. науч.-практ. конф. / под ред. А.В. Семенова, М.Я. Парфеновой, Л.П Руденко. 2018. С. 729-735.
5. Назаренко О.В., Марков Е.Д. Методологические основы финансового планирования в современных условиях хозяйствования // Актуальные проблемы современного общества и пути их решения в условиях перехода к цифровой экономике: материалы XIV междунар. науч. конф.: в 4 ч. / под ред. А.В. Семенова, Н.П Малышева, Ю.С. Руденко. 2018. С. 373-384.
6. Перминова Е.П Некоторые особенности финансового планирования в корпоративных структурах // Современные вопросы финансовых и страховых отношений в мировом сообществе: сб. ст. по материалам VI Междунар. науч.-практ. конф. преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов, Мининский университет. 2020. С. 174-179.
7. Потякина И.А., Калимуллин Д.М. Содержание корпоративного финансового планирования в современных организациях // Академическая публицистика. 2019. № 10. С. 63-67.
8. Севостьянова А.С., Зубкова Т.А. Корпоративное финансовое планирование как одна из функций управления корпорацией // Проблемы развития общества: право, экономика, технологии: материалы Всерос. студ. науч.-практ. конф., 22 апреля 2016 г., Курский институт кооперации (филиал) БУКЭП. 2016. С. 230-233.
9. Ушаков В.Я., Буневич К.П Прогнозирование прибыли в рамках оптимизации финансового планирования на предприятии // Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. 2017. № 1 (20). С. 33-39.
10. Шеина Е.П Особенности корпоративного финансового планирования в условиях реализации социально ориентированных инвестиционных проектов // Новая индустриализация России: экономика - наука - человек: сб. науч. тр. VIII Уральских науч. чтений профессоров и докторантов общ. наук, Уральский государственный экономический университет. Екатеринбург, 2021. С. 155-162.
References _
1. Kazmina I.V., Rogov N.V. Problems of corporate financial planning at enterprises. Innovative science. 2018. No. 3. pp. 34-35.
2. Likhacheva O.N. Corporate financial planning: current trends, problems and their solutions. Russia in the XXI century: Global Challenges and Development Prospects: Proceedings of the V International. forum / under the general editorship of V.A. Tsvetkov. 2016. pp. 74-79.
3. Magdieva R.R., Astapova G.V. Corporate and financial planning of enterprises' income from investment activities. Fundamental and applied aspects of economic globalization: abstracts of reports and presentations of International Scientific Conf. of students and young scientists / under the general editorship of L.I. Dmitrichenko. 2020. pp. 150-152.
4. Maslyukov D.V., Odina A.D. Theoretical problems of corporate financial planning in Russia. The growth potential of the modern economy: opportunities, risks, strategies: materials of the V International Scientific and Practical Conference /edited by A.V. Semenov, M.Ya. Parfenova, L.G. Rudenko. 2018. pp. 729-735.
5. Nazarenko O.V., Markov E.D. Methodological foundations of financial planning in modern economic conditions. Actual problems of modern society and ways to solve them in the conditions of transition to the digital economy: materials of the XIV International Scientific Conference: in 4 hours / edited by A.V. Semenov, N.G. Malyshev, Yu.S. Rudenko. 2018. pp. 373-384.
6. Perminova E.G. Some features of financial planning in corporate structures. Modern issues of financial and insurance relations in the world community: collection of articles based on the materials of the VI International Scientific and Practical Conference of university teachers, scientists, specialists, postgraduates, students, Mininsky University. 2020. pp. 174-179.
7. Potyakina I.A., Kalimullin D.M. The content of corporate financial planning in modern organizations. Academic journalism. 2019. No. 10. pp. 63-67.
8. Sevostyanova A.S., Zubkova T.A. Corporate financial planning as one of the functions of corporate management. Problems of society development: law, economics, technologies: materials Vsros. stud. nauch.-prakt. conf., April 22, 2016, Kursk Institute of Cooperation (branch) BUKEP. 2016. pp. 230-233.
9. Ushakov V.Ya., Bunevich K.G. Profit forecasting within the optimization of financial planning at the enterprise. Bulletin of the Moscow University named after S. Yu. Witte. Series 1: Economics and Management. 2017. No. 1 (20). pp. 33-39.
10. Sheina E.G. Features of corporate financial planning in the conditions of implementation of socially oriented investment projects. New industrialization of Russia: Economics - science - man: collection of scientific tr. VIII Ural Scientific readings of professors and doctoral students of General Sciences, Ural State University of Economics. Yekaterinburg, 2021. pp. 155-162.
