CC BY
524
ЭКОНОМИКА
ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ РЫНКА СТРАХОВАНИЯ РИСКОВ ПРИРОДНЫХ КАТАСТРОФ
Е.А. Токарева
Московский государственный институт международных отношений (университет) МИД России. Россия, 119454, Москва, пр. Вернадского, 76.
Статья рассматривает характеристики и проблемы мирового рынка страхования рисков природных катастроф. Особое внимание уделено деятельности основных и косвенных участников рынка: страхователей, страховых посредников, страховщиков, перестраховщиков, компаний строительной отрасли и рынка недвижимости, банков, финансовых институтов, инвесторов, рейтинговых агентств, государства. В статье подчеркнута важная роль оценки рисков природных катастроф, в ней рассмотрены факторы, которые оказывают влияние на аспекты спроса и предложения на данном рынке. Предложение ограничено емкостью страховой и перестраховочной отрасли, а также желанием инвестиционного сообщества осуществлять финансовые вливания на рынке страхования рисков природных катастроф. Низкий интерес потенциальных страхователей в приобретении страхования рисков природных катастроф связан главным образом с практикой оказания щедрой помощи государством после природной катастрофы. По мере увеличения страховой составляющей в схемах финансирования последствий природных катастроф уменьшаются моральный риск, но увеличивается риск антиселекции. Низкий спрос со стороны страхователей к приобретению страхового покрытия рисков природных катастроф, высокая нагрузка на страховую отрасль и правительство как гаранта последней инстанции связаны, помимо прочего, с актуальностью «Дилеммы политика», «Дилеммы милосердного самаритянина», «Синдрома природных катастроф».
Ключевые слова: страхование рисков природных катастроф, страховой рынок, риски природных катастроф, фирмы, предоставляющие услуги моделирования рисков природных катастроф, микрострахование, превентивные меры, моральный риск, риск антиселекции.
Страхование рисков природных катастроф занимает особое место в современной мировой экономике, характеризуется наличием крупных катастрофических рисков, высокой степенью концентрации капитала, международным характером операций и является социально значимым. Актуальность темы исследования обуславливается ростом количества и гибельности последствий природных катастроф по всему миру и необходимостью изучения особенностей функционирования и развития мирового рынка страхования рисков природных катастроф в ответ на эти вызовы.
Под понятием «Рынок страхования рисков природных катастроф» подразумевается система, управляемая соотношением спроса страхователей на соответствующие страховые услуги и предложением страховых организаций по предоставлению страховой защиты [1, с 120]. Рынок страхования рисков природных катастроф призван обеспечить защиту имущественных интересов страхователей от последствий природных бедствий. В качестве страхователей выступают обычно владеющие недвижимостью физические лица или организации.
Стороны, имеющие отношение к страхованию рисков природных катастроф, можно условно разделить на основных и косвенных участников данного рынка. К числу основных участников рынка страхования рисков природных катастроф относят страхователей, страховых посредников, страховщиков и перестраховщиков, субъектов инфраструктуры страхового рынка. Косвенные участники данного рынка, от деятельности которых зависят определенные аспекты снижения подверженности рискам природных катастроф и их страхования, представлены компаниями строительной отрасли, рынка недвижимости и связанными с ними специалистами, банками и другими финансовыми институтами, инвесторами, рейтинговыми агентствами, правительством и государством в целом.
В соответствии с рис. 1 рассмотрим деятельность основных участников развитого рынка страхования рисков природных катастроф.
Прямые страховщики берут на себя риски природных катастроф страхователей. Продвижение услуг, консультационное сопровождение и проведение андеррайтинга страхователей часто
Рис. 1
Услуги моделирования рисков природных катастроф
-Информация об убытках и подверженно ста рискам
-Результаты мо делир ования
-Данные об убытках и * покрытии
-Результаты моделирования
Перестраховщики
-Платежи по убыткам
-Данные
Прямые страховщики
-Передача
информации
андеррайтинга
-Перечисление
премии
-Предложение
условий
страхования
-Перечисление
премии_^
-Данные об убытках и покрытии -Предложение условий
перестрахования
-Руководство по маркетингу' и анд ерр айтингу
-Предложение условий
пер е стр ахования
-Перечисление премии
Брокеры
Страховые агенты и брокеры
-Консультация -Помощь при урегулировании убытков
-Предложение
условий
страхования
-Заявление на страхование -Оплата пр емии
Страхователи
Источник: Cummins J.D. Catastrophe Risk Financing In Developing Countries. Principles For Public Intervention. / J.D. Cummins, O. Mahul. - Washington, DC: The International Bank For Reconstruction And Development. TheWorldBank. 2009. С.28.- Political economy and the outlook for capitalism. Joint conference AHE, IIPPE, FAPE. - 2012. P.30.
проводится страховыми посредниками, однако осуществление данных процессов также возможно в рамках собственных продаж страховой компании, путем интернет-продаж, при посредничестве банков. Страховщики и перестраховщики имеют колоссальный опыт и необходимые финансовые ресурсы для организации эффективного процесса управления рисками природных катастроф, включающего оценку рисков, передачу рисков, вопросы инвестирования и управления активами технических резервов, урегулирование убытков, производство страховых выплат.
Предложение на рынке страхования рисков природных катастроф ограничено емкостью страховой и перестраховочной отраслей, а также готовностью осуществлять финансовые вливания со стороны инвесторов [2, с. 129, 193]. К числу основных проблем страховщиков, занимающихся страхованием рисков природных катастроф, относят расчет страховой премии и вероятность недостаточной страховой емкости в случае реализации крупной природной катастрофы, что требует разработки мероприятий по финансированию убытков на случай наступления риска природной катастрофы [3, с. 129].
Для определения объемов страхования, размера страховой премии, планирования перестраховочной политики в страховании рисков природных катастроф крайне важным является моделирование рисков природных бедствий. Часто страховые организации обращаются в специализированные фирмы, предоставляющие услуги моделирования рисков природных катастроф. К таким фирмам относятся, например, Risk Management Solutions, AIR Worldwide, EQECAT.
Прямые страховщики предоставляют фирмам, оказывающим услуги моделирования, информацию о подверженности рискам природных катастроф своего портфеля и о произведенных выплатах в связи с последствиями природных бедствий. В результате анализа индивидуального рискового профиля страховщика результаты моделирования включают распределение вероятностей убытков различной величины, построение графика максимально возможного убытка. На основании данных результатов прямой страховщик принимает решение о передачи части рисков в перестрахование. В основном для проведения переговоров друг с другом прямые страховщики и перестраховщики прибегают к услугам брокеров.
Перестраховщики также активно занимаются деятельностью по моделированию рисков природных катастроф и пользуются услугами фирм, оказывающих услуги моделирования. Для целей проведения моделирования перестраховщики предоставляют данные об убытках и предоставленном ими покрытии рисков природных катастроф. На основе полученных результатов моделирования перестраховщики могут принимать решения о необходимости увеличения собственного капитала, приобретения защиты у других перестраховщиков или передачи рисков на фондовый рынок.
В теории страхование в силах способствовать решению важнейших задач в деле управления риском природных катастроф, в том числе стимулировать инвестиции в эффективные мероприятия по снижению подверженности рискам природных катастроф, предлагая взамен скидки на страховые премии, а также обеспечивать страховые выплаты в случае осуществления рисков природных катастроф. Однако следует отметить недостаточную активность страховщиков рисков природных катастроф как института, способствующего снижению подверженности риску природных катастроф.
На практике маловероятно, что страхователи добровольно будут осуществлять инвестиции в целях снижения подверженности рискам природных катастроф в обмен на небольшое снижение ежегодной страховой премии. Заинтересованность страховщиков в продвижении инвестиций в снижение подверженности рискам природных катастроф тоже относительно низкая, так как, во-первых, скидки с тарифов подлежат длительному процессу согласования с государственными органами, а во-вторых, в результате снижения страховых тарифов от предоставления скидок снижается финансовый результат страховых компаний по страхованию рисков природных катастроф [4, с. 181].
Кроме того, следует продолжать разработку и совершенствование маркетинговых стратегий, методологии оценки рисков природных катастроф, потенциальных страховых обязательств страховщиков, а также уделять внимание превентивному планированию и продвижению мер по снижению уязвимости застрахованных объектов рискам природных катастроф. Рассмотрим деятельность косвенных участников рынка страхования рисков природных катастроф:
- компании строительной отрасли, рынка недвижимости, связанные с ними девелоперы, архитекторы, строительные подрядчики, инженеры, которые играют важную роль в управлении рисками природных катастроф. В развитых странах, например в США, в обязанности агентов по недвижимости определенных штатов по закону входит предоставление информации потенциальному покупателю объекта недвижимости о рисках природных катастроф на территории объекта [2, с.13]. Девелоперы и строительные подрядчики заинтересованы в соблюдении высоких строительных стандартов с учетом рисков природных катастроф и в государственной регистрации соответствия им построенных объектов, чтобы не нести ответственности за ущерб в связи с природным бедствием, возникший из-за несоответствия строительной практики уровню подверженности территории построенного объекта рискам природных катастроф;
- банки и другие финансовые институты, которые предоставляют возможность клиентам приобретать недвижимость с использованием кредита. При этом наличие имущественного страхования, включая страхование рисков при-
родных катастроф, является обязательным условием получения и использования кредита;
- инвесторы, которые обеспечивают страховые и перестраховочные компании капиталом. На рынке страхования рисков природных катастроф выделяются периоды жесткого рынка, характеризующиеся повышением цен, и периоды слабого рынка или рынка страхователей, характеризующиеся падением цен. Состояние рынка связано с различной доступностью и, как следствие, стоимостью капитала. Изменение характера рынка со слабого на жесткий связано со снижением емкости страхового рынка после природной катастрофы. Новые вливания капитала со стороны инвестиционного сообщества в страховую отрасль в относительно короткое время расширяют емкость страхового рынка, он преобразуется с жесткого рынка в мягкий. Интерес инвестиционного сообщества в финансировании рынка страхования рисков природных катастроф объясняется тем фактом, что корреляция между природными бедствиями в разных странах ниже корреляции финансовых рисков стран;
- рейтинговые агентства, такие, как A.M. Best, Standard&Poor's, Moody's и Fitch, которые призваны оценивать финансовую устойчивость страховщиков и перестраховщиков, а также их возможности отвечать по обязательствам в случае природных катастроф. Рейтинг страховой компании влияет на уровень страховых премий и возможности привлечения капитала. Например, страховщики стараются приобретать перестраховочную защиту по рискам природных катастроф у перестраховщиков с высоким рейтингом;
- правительство, которое призвано заниматься разработкой стандартов, прямо или косвенно влияющих на уровень подверженности рискам природных катастроф, осуществлять контроль над соблюдением стандартов, контроль платежеспособности страховщиков, мониторинг стоимости и условий страхования рисков природных катастроф;
- государство, чье участие в страховании рисков природных катастроф может выражаться его ролью регулятора, поставщика услуг прямого страхования данных рисков, перестраховщика, а также непосредственно потребителя страховых услуг. Государство часто выступает гарантом последней инстанции.
В страховании рисков природных катастроф присутствует политическая составляющая. На ценообразование данное обстоятельство может оказывать понижающее значение, если государство прибегает к практике дотаций, как, например, при страховании от наводнений в США. По некоторым причинам правительство может также поощрять страховщиков поддерживать высокий уровень страховых премий. Заниженные премии на страхование могут привести к чрезмерно плотной застройке в регионах повышенных рисков природных катастроф. Например, в подверженной частым ураганам зоне побережья США заниженная цена страхования сложилась из-за давления
политиков-популистов на регулируемую отрасль, что явилось одним из факторов, способствовавших чрезмерно плотной застройке.
Природные бедствия приводят к разовым по частоте и крупным по размерам убыткам, а также характеризуются неопределенностью и различиями в убыточности из года в год. В связи с малой вероятностью наступления данных рисков решения об управлении ими, как правило, не принимаются своевременно или не принимаются совсем. Отсутствие политической воли и конкретных действий в решении вопросов управления рисками природных катастроф неизбежно приводит к человеческим жертвам и экономическим потерям в разрушенных регионах. Более того, следует отметить факт существования так называемой «Дилеммы политика» (the Politician's Dilemma). Ее суть заключается в том, что некоторые политические силы или руководство страны не заинтересованы в пропаганде превентивных мер снижения уязвимости объектов перед лицом природной катастрофы, чтобы получить популярность и поддержку населения в ответ на свою щедрую помощь после природной катастрофы [5, с. 200].
Уверенность в получении помощи от государства для защиты имущественных интересов владельцев объектов, подверженных рискам природных катастроф, может провоцировать возникновение ситуации, когда интерес к осуществлению превентивных мер защиты от рисков природных катастроф минимален. Данная ситуация получила название «Дилемма милосердного самаритянина» (the Samaritan's Dilemma). Она имеет место во многих странах, и в качестве иллюстрации можно привести пример Турции. Здесь политика, предусматривающая безусловные государственные гарантии выплаты компенсации ущерба в рамках пула страхования природных катастроф всем пострадавшим от природной катастрофы незастрахованным объектам, на практике оказала негативное влияние на готовность населения принимать превентивные меры в отношении снижения подверженности рискам природных катастроф.
Данными обстоятельствами обусловлен факт существования так называемого «Синдрома природных катастроф» (the natural disaster syndrome), суть которого сводится к сосуществованию двух взаимосвязанных компонентов [4, с. 171]: во-первых, слабого интереса со стороны страхователей к приобретению страхового покрытия рисков природных катастроф до наступления разрушительного природного явления; во-вторых, высокой нагрузки на страховую отрасль и правительство как гаранта последней инстанции по урегулированию убытков и возмещению причиненного природной катастрофой ущерба после губительного природного явления.
При принятии решения о необходимости приобретения полиса страхования рисков природных катастроф страхователи не производят оценки издержек и выгод такого приобретения. Решение страхователя приобрести полис страхования рисков природных катастроф часто обусловлено
не желанием получения защиты имущественных интересов от рисков природных катастроф, а другими обстоятельствами. Например, такой полис страхования может быть приобретен для психологического успокоения, в целях удовлетворения требований кредиторов при оформлении ипотечного кредита или как акт следования социальным нормам [2, с. 119].
В большинстве стран мира существует проблема низкой осведомленности населения и бизнеса о рисках природных катастроф, способах их минимизации, финансирования и управления ими. Даже в тех странах, где те или иные аспекты страхования рисков природных катастроф являются обязательными, существует недооценка данных рисков. В странах, где не существует обязательной системы страхования рисков природных катастроф, отмечается еще более низкий спрос на страхование данных рисков. Например, в Германии с 1991 г. страховое покрытие рисков природных катастроф можно приобрести в добровольном порядке как дополнительную опцию к договору имущественного страхования от огня и прочих рисков, так и как самостоятельный продукт, который покрывает ущерб от наводнения, землетрясения, оползней, сильных снегопадов, лавин, извержений вулканов, штормовых ливней. Однако данное страховое покрытие приобретает менее 10% домохозяйств Германии [5, с. 24]. Некоторые исследователи объясняют низкий уровень страхового покрытия рисков природных катастроф низкой финансовой культурой в отношении данных рисков.
Низкий интерес со стороны страхователей к приобретению страхового покрытия рисков природных катастроф связан с недооценкой рисков, образом мыслей «Природная катастрофа не может случиться именно со мной», с нехваткой средств бюджета объекта на управление рисками природных катастроф, с расчетом на помощь государства как гаранта последней инстанции в случае природной катастрофы. Действительно, компенсация вреда в случае возникновения природных бедствий осуществляется в основном за счет государства в странах как с развитым, так и с развивающимся рынком. Так, в развитых странах на нестраховые методы снижения и удержания рисков природных катастроф приходится около 55% затрат на ликвидацию последствий природных катастроф [6, с. 6]. Например, лишь 15% экономического ущерба от природной катастрофы в Японии в марте 2011 г. было покрыто страхованием, оставшаяся часть практически полностью была профинансирована правительством Японии [7, с. 16]. Однако в большинстве стран мира практика финансирования восстановления экономики за счет государства после природных бедствий исчерпала свои возможности ввиду дефицита государственного бюджета [8, с. 50].
Таким образом, в развитых странах имеются основания для более активного процесса передачи рисков природных катастроф страховым и перестраховочным компаниям. По мнению чле-
на Правления компании Munich RE Лудгера Ар-нольдуссена (Ludger Arnoldussen), крупные игроки страхового рынка имеют возможности и необходимые финансовые ресурсы для предоставления более объемного страхового покрытия на случай природных катастроф, однако часто предложение страховщиков не заинтересовывает страхователей из-за относительно высокого уровня страховой премии [7, с. 16].
Особенно остро проблема передачи рисков страховым компаниям стоит в развивающихся странах. В развивающихся странах в настоящее время, как и в последние 25 лет, на нестраховые методы снижения и удержания рисков природных катастроф приходится около 97% затрат на ликвидацию последствий природных катастроф [6, с. 6]. Для активизации процессов передачи рисков природных катастроф страховым компаниям в развивающихся странах возможно использование нижеперечисленных схем [9, с. 9]:
- передача рисков природных катастроф на уровне суверенного государства позволит иметь необходимые финансовые ресурсы для восстановления национальной экономики после природного бедствия, при этом не оказывая негативного влияния на состояние государственного бюджета. Группа экспертов Всемирного банка по исследованию природных катастроф относит государственные структуры к нейтральным в отношении риска субъектам. По их мнению, государства будут приобретать страховой полис лишь в тех случаях, когда вероятность наступления бедствия велика по сравнению с экономикой страны, особенно когда быстрый доступ к фондам после катастрофы затруднен или слишком дорог. Например, группа 15 островных государств в Карибском бассейне, которые в высокой степени подвержены воздействию природных катастроф, создала в 2007 г. Карибский фонд страхования риска природных катастроф (The Carribean Catastophe Risk Insurance Facility). Данный фонд функционирует в форме страхового пула на основе соглашения параметрического страхования между участвующими в нем страховщиками;
- развитие страхования рисков природных катастроф в рамках имущественного страхования и стимулирование роста уровня проникновения имущественного страхования среди владельцев недвижимости, предприятий малого и среднего бизнеса, государственных структур;
- развитие сельскохозяйственного страхования рисков природных катастроф для фермеров, в том числе с использованием сельских банков и институтов микрофинансирования на селе;
- микрострахование, характеризующееся низкими страховыми премиями, призвано обеспечить страхованием население с низким доходом. Большие объемы данного вида страхования - основа для эффективной работы данного механизма.
При страховании рисков природных катастроф существует проблема морального риска, которая заключается в том, что поведение застрахованного лица может становиться менее ответ-
ственным, если это лицо осознает, что бремя ущерба будут нести третьи лица. Риски антиселекции заключаются в неблагоприятном отборе рисков для страхования. Например, при страховании рисков наводнений риск антиселекции проявляется, если большую часть портфеля составят риски страхователей, имеющих высокую подверженность наводнениям.
В порядке повышения страховой составляющей в схеме организации страхования рисков природных катастроф от схемы обязательного страхования с государством-страховщиком, различных модификаций обязательного страхования до схемы добровольного страхования с дифференцированной премией уменьшается моральный риск, суммарный размер возможных убытков, уровень расходов государства. С другой стороны, возрастают риски антиселекции и размер стоимости страхования.
Риски природных катастроф представляют собой фундаментальные риски, которые не рас-
пределены в пространстве и во времени должным образом. Страховщики сталкиваются здесь с проблемой недостаточной страховой емкости в случае реализации природной катастрофы. Предложение на рынке страхования рисков природных катастроф ограничено емкостью страховой и перестраховочной отраслей, готовностью осуществлять финансовые вливания со стороны инвестиционного сообщества. Для определения объемов страхования, размера страховой премии, планирования перестраховочной политики в страховании рисков природных катастроф крайне важным является моделирование рисков природных бедствий.
Низкий спрос со стороны страхователей к приобретению страхового покрытия рисков природных катастроф, высокая нагрузка на страховую отрасль и правительство как гаранта последней инстанции связаны, помимо прочего, с актуальностью «Дилеммы политика», «Дилеммы милосердного самаритянина», «Синдрома природных катастроф».
Список литературы
1. Теория и практика страхования: учебное пособие / ред. К.Е. Турбина. М.: Анкил, 2003.704 с.
2. Kunreuther H. At War with the Weather: Managing Large-Scale Risks in a New Era of Catastrophes. / H.C. Kunreuther и др. - Cambridge, MA: The MIT Press. 2009. 416 c.
3. Uses of Earthquake Damage Scenarios. A GeoHazards International Publication. / ред. B.E. Tucker. - Madrid: GeoHazards International. 1992. 77 с.
4. Kunreuther H. Mitigating Disaster Losses through Insurance.// Journal of Risk and Uncertainty. 1996. №12. C. 171-187.
5. Financial Management of Large-Scale Catastrophes. Policy Issues in Insurance. No.12. / OECD. - P.: OECD Publishing. 2008. 312 с.
6. Управление катастрофическими рисками: приоритет - страхованию. Интервью с д.э.н., проф., руководителем Центра анализа рисков и кризисов Института экономики РАН Порфирьевым Б.Н. // Страховое дело. Апрель 2007. С. 4-10.
7. Topics Geo. Earthquake, Flood, Nuclear Accident. 2012 Issue. Natural Catastrophes 2011. Analyses, Assessments, Positions. / Munich Re. - Munich: Munich Re. 2012. 62 с.
8. Давыдова Р.Т. Экологическое страхование - часть экономического механизма природопользования // Страховое дело. Март 2002. С. 49-55.
9. Surminski S. Building Effective And Sustainable Risk Transfer Initiatives In Low- And Middle-Income Economies: What Can We Learn From Existing Insurance Schemes? / S. Surminski, D. Oramas-Dorta. - L.: Centre for Climate Change Economics and Policy, Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment. 28 с.
Об авторе
Токарева Екатерина Александровна - ведущий эксперт Бюро Ученого секретаря, аспирант кафедры
управления рисками и страхования МГИМО(У) МИД России. E-mail: [email protected]
FEARURES AND PROBLEMS OF NATURAL HAZARDS INSURANCE MARKET
E.A. Tokareva
Moscow State Institute of International Relations (University), 76, Prospect Vernadskogo, Moscow, 119454, Russia.
Abstract: The article deals with characteristics and problems of world natural hazards insurance market. Special attention in this article is paid to activity of direct and indirect participants of the market: policy holders, insurance intermediaries, insurers, reinsurers, companies of construction industry and real estate, banks and other financial institutions, investors, rating agencies, Government. The article underlines the importance of adequate natural hazard risks assessment. The article describes factors that influence demand and supply aspects on the market. The supply is constrained by insurer's and reinsurer's capacity and the willingness of investors to finance natural hazard insurance market. Low interest of potential policy holders to buy natural hazard insurance is explained mainly by practice of post-disaster government relief programs. As insurance component increases in natural disaster compensation schemes, moral hazard decreases, but adverse selection goes up.
Key words: Natural hazards insurance, Insurance market, Natural hazard risks, Catastrophe risk modeling companies, Microinsurance, Prevention measures, Moral hazard, Adverse selection.
References
1. Teoriya i praktika strakhovaniya: Uchebnoye posobie. [Theory and Practice of Insurance: Coursebook]. red. K.E. Turbina. - M.: Ankil. 2003. 704 s.
2. Kunreuther H. At War with the Weather: Managing Large-Scale Risks in a New Era of Catastrophes. H.C. Kunreuther i dr. - Cambridge, MA: The MIT Press. 2009. 416 s.
3. Uses of Earthquake Damage Scenarios. A GeoHazards International Publication. red. B.E. Tucker. - Madrid: GeoHazards International. 1992. 77 s.
4. Kunreuther H. Mitigating Disaster Losses through Insurance.// Journal of Risk and Uncertainty. 1996. №12. S. 171-187.
5. Financial Management of Large-Scale Catastrophes. Policy Issues in Insurance. No.12. OECD. - P.: OECD Publishing. 2008. 312 s.
6. Upravlenie katastroficheskimi riskami: prioritet - strakhovaniyu. Interview s d.e.n., prof., rukovoditelem Centra analiza riskov i krizisov Instituta ekonomiki RAN Porfir'evym B.N. [Management of Catastrophic Risks: Priority Goes to Insurance. Interview with Doctor of Economics, Professor, Chief of the Center of Risk and Crisis Analysis of Institute of Economy of the Russian Academy of Sciences ]. Strakhovoe delo. Aprel 2007. S. 4 -10.
7. Topics Geo. Earthquake, Flood, Nuclear Accident. 2012 Issue. Natural Catastrophes 2011. Analyses, Assessments, Positions. Munich Re. - Munich: Munich Re. 2012. 62 s.
8. Davydova R.T. Ekologicheskoe strakhovanie - chast' ekonomicheskogo mekhanizma prirodopol'zovaniya. [Ecology Insurance - Part of Economic Mechanism of Ecosystem Use]. Strakhovoe delo. Mart 2002. S. 49-55.
9. Surminski S. Building Effective And Sustainable Risk Transfer Initiatives In Low- And Middle-Income Economies: What Can We Learn From Existing Insurance Schemes? S. Surminski, D. Oramas-Dorta. - L.: Centre for Climate Change Economics and Policy, Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment. 28 s.
About the author
Ekaterina A. Tokareva - leading expert of Academic Secretary Office at Moscow State Institute of International Relations (MGIMO), postgraduate student of Risk Management and Insurance Department of Moscow State Institute of International Relations (MGIMO). E-mail: [email protected]
