CC BY
42
ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА НА ТЕРРИТОРИИ КРАСНОЯРСКОГО КРАЯ
В статье освещена проблема активизации инвестиционной деятельности на территории Красноярского края; определены закономерности поступления иностранных инвестиций в экономику региона; предпринята попытка оценить влияние иностранного капитала на внутренние инвестиционные процессы и состояние региональной экономики.
В условиях глобализации мирового хозяйства одной из актуальных проблем российской экономики становится неэффективность ее участия в мирохозяйственных связях, суть которой - в неэквивалентности внешнеэкономического обмена. Сложившаяся в результате глубокого промышленного спада неблагоприятная структура внешнеторгового оборота и огромные масштабы оттока капитала определяют место России в международном разделении труда как сырьевого придатка, усугубляют проблемы деградации производственно-технического потенциала и недостатка инвестиционных ресурсов. Некоторое оживление инвестиционной активности, наблюдавшееся в 2000-2001 гг., обусловлено направлением инвестиционных потоков (как внутренних, так и зарубежных) в сырьевые и топливно-энергетические отрасли. В результате положение сырьевых и низкотехнологичных отраслей относительно укрепляется, а высокотехнологичных - ухудшается.
С этим связаны лидирующие позиции экспортно-ориентированных регионов России, сырьевая специализация которых позволяет им достаточно успешно развиваться в современных условиях международного разделения труда. К этой категории в большинстве случаев относятся крупные сибирские промышленные регионы, ориентированные на производство продукции с низкой степенью переработки, пользующейся, однако, стабильным спросом на мировых рынках.
К данной группе регионов относится и Красноярский край, экономические интересы которого во многом лежат в сфере внешнеэкономической деятельности. Трансформационные преобразования в стране способствовали тому, что экономика края в настоящее время прочно интегрирована в мировую, зависит от внешней торговли и по темпам развития опережает большинство других регионов России.
В 2000 г. Красноярский край вошел в число 20-ти сильнейших регионов России по ряду основных показателей развития экономики. Так, доля объема ВВП края составила: в ВВП России - 3,1%; в промышленном производстве страны - более 4%. При этом динамика производства - 66% к уровню 1990 г. - на фоне глубокого общероссийского спада может быть оценена как благоприятная. В предприятия Красноярского края было направлено 2,2% общероссийских капиталовложений. Особое место регион занимает во внешней торговле России - на его долю в 2000 г. приходилось примерно 2,5% внешнеторгового оборота страны и 45,7% -Восточно-Сибирского региона.
Однако относительно благополучное развитие краевой экономики не означает отсутствия в ней кризисных явлений, в значительной степени обусловленных ухудшением общеэкономической ситуации в стране в начале 90-х годов. Финансовый кризис 1998 г. по многим показателям ухудшил ситуацию в крае, которая в 1997 г. характеризовалась стабилизационными тенденциями в социальной и финансовой сферах и расширением инвестиционных возможностей в результате наметившегося роста производства. Тем не менее в крае удалось в достаточно короткие сроки преодолеть тенденцию спада экономической активности и обеспечить поступательное развитие экономики с 5-7-процентными
темпами прироста ВРП в год. В большинстве случаев это было достигнуто за счет внешнеэкономического комплекса, находившегося на волне подъема в условиях благоприятной конъюнктуры мировых рынков основных экспортных товаров края. При этом рост физических объемов промышленности за посткризисный период позволил значительно сократить уровень спада производства - максимальный спад, составлявший в 1996 г. 42% по сравнению с 1991 г., в 2001 г. снизился до 28%.
Стабильно функционирующими в условиях кризиса оказались экспортные отрасли края. На протяжении практически всего последнего десятилетия региону удавалось наращивать объемы внешнеторгового оборота, а также увеличивать положительное внешнеторговое сальдо, прежде всего, благодаря развитию экспорта таких отраслей, как металлургия, нефтехимия и деревообрабатывающая. Вместе с тем и в этих, наиболее успешных отраслях существуют серьезные проблемы, связанные с высоким уровнем материального и морального износа технической базы производственных фондов (табл. 1). Некоторое улучшение ситуации в данной сфере, произошедшее в последние годы, обусловлено ростом инвестиций в основные фонды таких экспортно-ориентированных отраслей, как цветная металлургия и топливно-энергетический комплекс.
Таблица 1
Степень износа основных фондов по отраслям промышленности Красноярского края, %
Отрасль 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Промышленность России, всего 37,4 37,4 40,6 42,2 43,5 51,3
Промышленность Красноярского края 42,6 45,0 46,2 49,2 46,0 38,4
Электроэнергетика 41,2 44,8 44,1 45,1 46,4 46,9
Топливная 43,0 46,2 48,7 51,9 51,9 48,5
Черная металлургия 30,8 33,3 34,5 31,3 31,6 36,3
Цветная металлургия 40,5 42,6 44,1 49,7 42,9 29,2
Химическая и нефтехимическая 51,9 52,3 55,8 54,3 53,1 65,5
Машиностроение и металлообработка 45,9 50,3 51,5 51,2 52,2 51,9
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная 50,8 52,5 54,8 55,2 55,3 56,7
Строительных материалов 40,9 44,8 43,2 46,3 45,2 48,0
Легкая 43,1 44,5 43,6 48,2 49,4 50,8
Пищевая 42,4 41,4 43,8 41,4 36,6 35,7
Примечание. Здесь и далее таблицы рассчитаны по официальным статистическим данным: для Красноярского края — стат. ежегодникам за 1995-2000 гг. Экономика Красноярского края; стат. бюлл. Сведения об инвестициях в январе-декабре 2001 г.; Информационно-аналитическим обзорам социальноэкономического положения СФО за 1999-2001 гг.; для России — стат. сб. Госкомстата России за соответствующие годы.
Определяющим фактором роста явилась модернизация основного производства на таких предприятиях цветной металлургии, как ОАО «Красноярский алюминиевый завод» и ОАО «Ачинский глиноземный комбинат», входящих в ФПГ «Русский алюминий», а также РАО «Норильский никель». Главная цель программ модернизации была обусловлена вынужденной заменой катастрофически изношенного оборудования, а не вводом новых технологий. Подобные тенденции наблюдаются и на предприятиях топливно-энергетического комплекса и металлообработки, хотя объемы инвестиций в эти отрасли несопоставимы с инвестициями в предприятия цветной металлургии. При этом из общего объема инвестиций в основной капитал предприятий края направляется на приобретение машин и оборудования около 50%, а на капитальное строительство -40%. Несколько иным образом происходило обновление основных фондов в пищевой промышленности - приобретение региональными производителями современных технологий и оборудования (в том числе и с привлечением
84
Инвестиционная деятельность на территории Красноярского края иностранных инвестиций) позволило выпускать новые виды продукции. Положительной тенденцией можно считать и активизацию процессов инвестирования машиностроения и металлообработки: в 2000 г. в эту отрасль было направлено 8,5% общего объема инвестиций в промышленность. Подобная тенденция в определенной мере обусловлена увеличением объемов государственного заказа на продукцию машиностроительного комплекса.
Общественно-политические и социально-экономические преобразования в стране привели к разрыву многих кооперационных связей в производственном комплексе, что обусловило сокращение не только производства, но и инвестиционных возможностей отечественных производителей. Так, объемы капиталовложений в российские предприятия в 2000 г. составили 61,5% по сравнению с 1993 г.
В 2000 г. доля инвестиций в ВВП России не превышала 15% (табл. 2 и рис. 1), что значительно ниже уровня, используемого в качестве порогового значения для оценки степени экономической безопасности страны1.
В настоящее время Красноярский край - один из активных участников инвестиционных процессов в сибирском регионе: по итогам 2000 г. он является лидером среди регионов Сибирского федерального округа (СФО) по объемам инвестиций в основной капитал - на его долю приходится 26 млрд. руб., или 2,1% общероссийского объема инвестиций.
Таблица 2
Инвестиционная деятельность в Красноярском крае и в России в период 1994-2000 гг.
Показатель 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Инвестиции в основной капитал в экономику края: % к 1993 г. 69,9 70,0 70,0 60,1 42,1 59,8 80,5
% к ВРП 10,1 16,0 19,1 17,0 11,5 9,8 8,8
в экономику России: % к 1993 г. 76,0 68,4 56,0 53,2 49,7 52,3 61,5
% к ВВП 17,8 17,3 17,5 16,5 14,8 14,6 14,6
Доля инвестиций в основной капитал в экономику края в общероссийском объеме 1,99 2,2 2,8 2,5 2,0 1,9 2,1
Однако нынешний уровень составляет лишь 80% объема инвестиций, которые направлялись в основной капитал в начале 90-х годов. При этом ситуация в инвестиционной сфере Красноярского края несколько лучше, чем по России в целом, несмотря на более серьезные потери от финансового кризиса в 1998 г., когда объемы инвестиций в крае сократились до 42,1% от уровня 1993 г. Но резкое падение инвестиций достаточно быстро компенсировалось в последующие 2 года -практически за 1999 г. был достигнут предкризисный уровень, а в 2000 г. объемы инвестиций еще более увеличились, достигнув самого высокого значения с начала 1994 г.
Расширению инвестиционного потенциала предприятий края во многом способствовали наметившиеся позитивные изменения условий производства и реализации продукции (рост цен на мировых сырьевых рынках, расширение импортозамещения и т. д.). Таким образом, правомерно говорить о том, что в 2000 г. наметилась положительная тенденция роста инвестиций в основной капитал:
1 Пороговое значение показателя отношения инвестиций к ВВП, принимаемого в качестве одного из индикаторов экономической безопасности, устанавливается в размере 25%.
произошло их увеличение на 34,6% по сравнению с предыдущим годом, в то время как среднероссийские темпы прироста составили 17,7%.
Что касается доли инвестиций в ВРП края, то за рассматриваемый период данный показатель снижался и находился ниже порогового уровня безопасности в отличие от общероссийской тенденции относительной его стабилизации на уровне 1998 г.
%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Рис. 1. Доля инвестиций в основной капитал в ВВП:
Красноярского края -■- и России -•Наращивая объемы производства и усиливая тем самым влияние на весь хозяйственный комплекс, промышленные предприятия края становятся активными участниками инвестиционных процессов региона, все более доминируют в
отраслевой структуре инвестиционных процессов. И если в 1990 г. на долю промышленности приходилось 38,6% общего объема инвестиций в основной капитал, то в 2000 г. - 56,2%. В самой промышленности определяющей является цветная металлургия, продукция которой пользуется высоким спросом на мировых рынках - 40% всех капитальных вложений в крае в 2000 г. направлено именно в эту отрасль. Доля инвестиций в отрасли промышленности края в 1991-2000 гг. составила (% к общему объему инвестиций в промышленность):
1991 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Энергометаллургический комплекс 56 73 72 76 75 76 82 75 71 81
Прочие 44 27 28 24 25 24 18 25 29 19
Следует отметить, что внутренние инвестиционные процессы в регионе в
значительной мере обусловлены внешнеторговыми интересами, т.е. инвестиции направляются в те отрасли, продукция которых в большей степени востребована на мировых рынках. Наиболее наглядно данная тенденция наблюдается в металлургии. Причем инвестиции в данной отрасли направлены в первую очередь на технологическую модернизацию производства металла, а финансирования НИОКР и строительства новых производств, нацеленных на более глубокую переработку металла, вообще не производится.
Таким образом, Красноярский край в 90-е годы занял свою нишу в мировых воспроизводственных процессах, сосредоточив на своей территории наиболее энергоемкие и неэкологичные производства, выпуская и экспортируя продукцию с низкой добавленной стоимостью. Иными словами, регион практически превратился в сырьевой придаток мирового рынка. Структура поступающих в край иностранных инвестиций (более 70% которых направляется в металлургию) также подтверждает этот вывод.
Основным источником инвестиций в Красноярском крае остаются собственные
86
Инвестиционная деятельность на территории Красноярского края средства предприятий. На протяжении последних лет их доля колеблется в пределах 70%: так, в 2000 г. за счет собственных средств было профинансировано около 70,5% всех капиталовложений. В 1997 г. данный показатель составил 61,3%, а доля прочих средств, в том числе банковских кредитов, возросла до 23,7%, что свидетельствует об определенном укреплении позиций финансового сектора экономики Красноярского края.
Бюджетные инвестиции в 1995-1998 гг. характеризовались тенденцией к росту. Однако в 1999-2000 гг. она сменилась на противоположную: объемы
государственных инвестиций в основные фонды сокращаются (табл. 3). При этом доля краевого бюджета сократилась за год почти вдвое. Это обусловлено, прежде всего, перераспределением статей налоговых доходов между региональным и федеральным бюджетами, которое повлекло сокращение реальных поступлений в краевой бюджет как из-за более низкой собираемости региональных налогов, так и из-за недостаточного участия центра в формировании доходной части регионального бюджета (по сравнению с объемом собираемых на территории края федеральных налогов).
Таблица 3
Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, % к итогу
Инвестиции 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Собственные средства 71,1 73,5 61,3 72,4 69,6 70,5
Бюджетные средства 13,8 15,1 15,0 16,6 14,2 9,2
Прочие 15,1 11,4 23,7 11,0 16,2 20,3
В целом инвестиционная политика региональных органов власти и управления складывается из 3-х основных направлений инвестиционной деятельности: во-первых, инвестиции в создание инфраструктуры региональной экономики и перераспределение аккумулируемых в рамках бюджета инвестиционных ресурсов между бюджетополучателями; во-вторых, стимулирование инвестиционной активности экономических субъектов через предоставление им бюджетных кредитов; в-третьих, осуществление взносов в уставный капитал действующих и вновь создаваемых предприятий.
Помимо стимулирования внутренней инвестиционной активности и поддержки отраслей-аутсайдеров, цель инвестиционной краевой политики состоит также в обеспечении благоприятных условий для привлечения в экономику региона иностранных инвестиций. Так, в отраслевой структуре бюджетных инвестиций в 2000 г. наибольшие доли приходятся на капитальное строительство, промышленность и транспорт (рис. 2). Таким образом, создание новых объектов производственного и социального назначения и обустройство транспортных сетей повышают инфраструктурный потенциал региона. Поддерживая региональных производителей, органы власти способствуют повышению конкурентоспособности и продвижению товаров на мировые рынки, что также создает предпосылки для притока в регион иностранных инвестиций.
41,5
18,2
30,5
59,6
22,2
■ промышленность
□ капитальное строительство
□ сельское хозяйство Ш транспорт
□ торговля
■ взнос в уставный капитал □ бюджетный кредит г-| кап италовложения, инвестиционные (целевые) программы
б
а
Рис. 2. Структура бюджетных инвестиций Красноярского края в 2000 г. по отраслям (а) и видам (б)
Иностранные инвесторы, как и отечественные, могут рассчитывать на получение бюджетного кредита на льготных или более выгодных, чем другие субъекты, условиях. В 2000 г. бюджетный кредит составил 22,2% всех бюджетных инвестиций (рис. 2). Однако предприятий с иностранными инвестициями среди получателей бюджетных кредитов нет.
Весомой долей инвестиционной составляющей бюджета края являются инвестиционные фонды - лизинговый, краевой валютный, воспроизводства материально-сырьевой базы и дорожный, - совокупный объем вложений в которые в 2000 г. составил около 15,5 млрд. руб.
Бюджетные средства, направляемые в уставный капитал предприятий, в частности с участием иностранного капитала, дают инвесторам не только дополнительные ресурсы, но и возможность использования государственных гарантий для получения коммерческих кредитов и других заемных средств. Они позволяют также осуществлять регулирование деятельности отечественных и иностранных инвесторов в соответствии с экономическими интересами региона.
Инвестиционные вложения в Красноярском крае в большинстве случаев осуществляются в предприятия смешанной2 (45,4% в 2000 г.) или государственной (29,2%) форм собственности, в то время как на частный сектор приходится менее 20%. Подобная структура обусловлена спецификой экономики края: функционированием на территории региона крупных промышленных предприятий, имеющих стратегическое значение для развития национальной экономики. Что касается иностранного сектора, то его доля невелика: в 2000 г. 2,1% инвестиций приходилось на совместные предприятия, а инвестиции в предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, если и осуществляются, то в чрезвычайно малом объеме. Однако актуальность процессов активизации привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики российских регионов к началу XXI в. значительно возрастает. Вопрос, с одной стороны, состоит в том, при каких условиях иностранные инвесторы согласны вложить свои капиталы в российскую экономику, а с другой - как приток иностранных инвестиций повлияет на экономическое развитие России и ее регионов.
Многочисленные исследования свидетельствуют, что сибирские регионы, в частности Красноярский край, обладают достаточно высокой степенью привлекательности для иностранного капитала. Определяющим требованием частного капитала при инвестировании, как правило, является наличие экспортных ресурсов (ориентация на внешний рынок), или состояние внутреннего платежеспособного спроса. В современных условиях потенциал Красноярского
2 Без иностранного участия.
Инвестиционная деятельность на территории Красноярского края края соответствует этому требованию. Однако, несмотря на все преимущества края перед многими российскими регионами, объемы ежегодно поступающих на его территорию иностранных инвестиций несопоставимы по масштабам с внутренними инвестиционными ресурсами: их доля в ВРП чрезвычайно мала - не выше 0,5% в год, в то время как внутренние инвестиции составляют от 9 до 20%. Таким образом, доля ежегодных внешних инвестиций в суммарном объеме инвестиций составляла в период 1995-2000 гг. менее 1,3%. Обращает на себя внимание тот факт, что даже имевший место в 1997 г. максимальный приток инвестиций из-за рубежа не позволил краю выйти на среднероссийский уровень по данному показателю (табл. 4).
Таблица 4
Инвестиционная активность иностранного и национального секторов в экономике Красноярского края, %
Показатель 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
Доля инвестиций в ВРП Красноярского края
иностранных 0,02 0,01 0,21 0,06 0,03 0,04
внутренних 16,02 19,11 16,82 11,41 9,78 8,78
Доля инвестиций в ВВП России
иностранных 0,89 1,66 2,88 4,19 4,95 4,36
внутренних 21,04 21,53 10,82 30,40 30,61 32,63
Доля иностранных инвестиций в суммарном объеме инвестиций
в Красноярском крае 0,13 0,03 1,25 0,55 0,31 0,45
в России 4,07 7,14 21,00 12,11 13,91 11,80
Учитывая, что Россия по привлечению иностранных инвестиций значительно отстает от многих не только развитых, но и развивающихся стран, справедливо утверждать о практическом «неучастии» края в мировых процессах импорта капитала. Тем не менее среди российских регионов Красноярский край - наиболее активный реципиент иностранного капитала. По объемам накопленных за 19962000 гг. иностранных инвестиций в расчете на душу населения край занимает 3-е место среди регионов СФО и 19-е - среди всех российских регионов (табл. 5).
Таблица 5
Место Красноярского края среди российских регионов и ведущих регионов СФО по накопленным иностранным инвестициям (1996-2000 гг.)
Субъект РФ Иностранные инвестиции Доля в иностранных инвестициях в РФ
долл./чел. место среди регионов РФ место среди регионов СФО % место среди регионов РФ место среди регионов СФО
Новосибирская область 857 8 2 4,54 4 2
Омская область 1162 5 1 4,84 3 1
Томская область 280 22 4 0,58 29 5
Красноярский край 336 19 3 1,98 12 3
Иркутская область 138 32 5 0,73 23 4
Однако достаточно высокое место среди сибирских регионов не означает превышения по данным показателям среднероссийского уровня. Это говорит о высокой дифференциации российских регионов - реципиентов иностранного капитала, что позволяет выделить в этом процессе несколько явных лидеров и аутсайдеров.
К сожалению, приходится констатировать, что Красноярский край относится,
скорее, к аутсайдерам, и высокие места края в рейтингах инвестиционного климата и в различных ранжировках по уровню привлеченного иностранного капитала свидетельствуют, прежде всего, о недостатках в инвестиционной политике основной массы других регионов России.
Кроме того, поступления иностранных инвестиций в Красноярский край характеризуются значительной нестабильностью. Волнообразные колебания роста и спада активности иностранных инвесторов не позволяют выделить каких-либо определенных тенденций поступления инвестиций из-за рубежа - настолько они скачкообразны. Так, из общего объема накопленных за 1995-2000 гг. 632,5 млн. долл. иностранных инвестиций на 1997 г. пришлось 58,5%, 1999 г. - 30, на 2000 г. - 10%, в остальные годы приток иностранного капитала не превышал 1%.
Иностранные инвестиции в экономику России в целом в период 1995-1997 гг. отличаются более равномерным поступлением средств, затем их стабильный ежегодный рост сменяется спадом, вызванным финансовым кризисом 1998 г., в 2000 г. объемы иностранных инвестиций вновь увеличиваются и достигают 90% докризисного (1997 г.) уровня. Кроме того, изменение структуры иностранного капитала, направляемого в экономику России в целом, также имеет несколько иные закономерности, чем в Красноярском крае. Так, в объемах накопленных инвестиций как в России, так и в Красноярском крае наибольший удельный вес составляют прочие инвестиции, к которым относятся иностранные кредиты. Однако если в России в целом данный показатель составляет примерно 58%, то в Красноярском крае - 90,3% общего объема иностранных инвестиций,
поступивших за период 1995-2000 гг. (табл. 6).
Следует отметить, что наибольшая часть привлекаемых иностранных кредитов направлялась не в совместные предприятия, а предприятия топливно-металлургического комплекса для обеспечения поставок по действующим экспортным контрактам под высоколиквидный залог в виде готовой продукции данных предприятий, т. е. в основном это связанные кредиты для отраслей экономики, в которых возможен реальный рост.
Наименьшую долю в иностранных инвестициях в Красноярском крае (как и в России) составляют портфельные инвестиции. Немногим большая доля портфельных инвестиций в Красноярском крае объясняется, прежде всего, незначительным по сравнению с общероссийским общим объемом привлеченного иностранного капитала.
Прямые иностранные инвестиции в реальный сектор экономики, призванные обеспечить привлечение новейших технологий, продвижение отечественных товаров на мировые рынки, повышение конкурентоспособности российских товаров и услуг, представлены в общем объеме поступивших в экономику края инвестиций весьма скромно - их доля составила всего около 5,4%.
При этом доля прямых инвестиций, ежегодно поступавших за рассматриваемый период в край, снизилась со 100% в 1995 г. до 5,3% в 2000 г., в то время как в России -до 27%. Основную долю прямых иностранных инвестиций (табл. 7) составляют взносы в уставный капитал и в определенной мере - кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий. Данная тенденция свидетельствует о том, что иностранные инвесторы, учитывая высокий потенциал краевой экономики, стремятся закрепиться на внутреннем региональном рынке путем создания совместных предприятий.
Однако иностранные партнеры не спешат вкладывать средства в создание крупных и средних производств на территории края, ограничиваясь небольшими коммерческими кредитами в виде оборотных средств.
Сопоставление структуры привлеченных иностранных инвестиций в экономику Красноярского края и РФ
Инвестиции
1995 г.
%
1996 г.
%
1997 г.
%
1998 г.
%
1999 г.
%
2000 г.
%
Итого на 1 января 2001 г.
%
Привлечено инвестиций, всего Красноярский край Россия
Доля края в общероссийском объеме, %
Прямые инвестиции Красноярский край Россия
Доля края в общероссийском объеме, %
Портфельные инвестиции Красноярский край Россия
Доля края в общероссийском объеме, %
Прочие инвестиции Красноярский край Россия
Доля края в общероссийском объеме, %
2,05
2983
100
100
0,07
2,05
2020
100
67,7
0
39
0,10
0,00
0
924
0
1,3
0
31
0,00
0,69
6970
0,01
0,68
2440
100
100
99
35
0,03
0
128
0
1,8
0,00
0,01
4402
1
63,2
0,00
369,65
12295
100
100
3,01
23,15
5333
6,3
43,4
0,43
21,1
681
5,7
5,5
3,10
325,41
6281
88
51,1
5,18
4,61
11773
100
100
0,04
4,61
3361
100
28,6
0,14
0
191
0
1,6
0,00
0
8221
0
69,8
0,00
191,22
9560
100
100
2,00
1,60
4260
0,8
44,6
0,04
0
31
0
0,32
0,00
189,62
5269
99,2
55,12
3,60
64,25
10958
100
100
0,59
3,43
4429
5,3
40,42
0,08
4,94
145
7,7
1,32
3,41
55,77
6384
87
58,26
0,87
632,5
54539
100
100
1,16
33,92
21843
5,36
40,05
0,16
26,04
1215
4,12
2,23
2,14
570,8
31481
90,25
57,72
1,21
млн. долл
млн. долл
млн. долл
млн. долл
млн. долл
млн. долл
млн. долл
Это связано с достаточно высоким риском вложения средств в экономику региона, а также с отсутствием дополнительных региональных гарантий для инвесторов. Принятые в 2000 г. законы «Об инвестиционной деятельности в Красноярском крае» и «О зоне благоприятного инвестиционного климата "Красноярск"» не позволили создать более благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов ввиду отсутствия механизмов практического осуществления предусмотренных в законах норм и общего ухудшения политической ситуации в регионе. Таким образом, иностранные инвесторы выбирают весьма осторожную, выжидательную тактику при решении вопросов о привлечении в экономику края прямых инвестиций.
Таким образом, общероссийская негативная тенденция изменения структуры привлекаемого иностранного капитала, выражающаяся в снижении доли прямых инвестиций наиболее ярко проявляется в Красноярском крае. Кроме того, сама структура прямых иностранных инвестиций, привлекаемых в экономику региона, неудовлетворительна с позиции обеспечения региональных экономических интересов - практически не удалось добиться привлечения современных технологий, позволяющих предприятиям края выйти на мировой рынок с новыми, высокотехнологичными товарами и информационными технологиями.
В целом в динамике структуры инвестиций по их видам можно выделить две закономерности. Во-первых, в те годы, когда объемы привлеченных средств имели наибольшие значения (1997, 1999, 2000 гг.), основную долю иностранных инвестиций составили так называемые прочие инвестиции; в годы весьма незначительных поступлений от иностранных инвесторов (1995, 1996, 1998 гг.) - прямые. Во-вторых, из анализа объема накопленных иностранных инвестиций следует, что самой распространенной формой иностранных вложений в экономику Красноярского края являются кредиты. Таким образом, в годы максимального поступления иностранных инвестиций в ведущих отраслях экономики края (топливной и металлургической) наблюдался наибольший рост производства, обусловленный благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой спроса на их продукцию. Однако вследствие подобной зависимости структура и объем поступающих в экономику края инвестиций весьма нестабильны, т. е. колеблются в результате изменения мировых цен на основные экспортные товары.
На протяжении последнего десятилетия основная доля иностранных инвестиций поступала в промышленность региона. Так, в этот период (за исключением 1998 г., когда доля их в промышленности составила 74% общего объема поступивших средств) почти весь приток зарубежных инвестиций был направлен в эту отрасль экономики. Об этом свидетельствуют и данные регистрации совместных предприятий по отраслям экономики - более 84% таких предприятий находится в отраслях промышленности (табл. 8).
Наиболее привлекательной для иностранных инвесторов отраслью промышленности остается цветная металлургия. Так, в 2000 г. вложения иностранных инвесторов в металлургию края составили 49,6 млн. долл., или 77,2% общего объема иностранных инвестиций. Именно вложения в металлургию края определяют их объем и отраслевую структуру. Кроме того, в последние годы наблюдается ежегодное поступление зарубежных инвестиций в отрасли ТЭК. Наибольший их объем в эти отрасли - 2963 тыс. долл. - пришелся на 1998 г.
Что касается лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, то поступления иностранных инвестиций в них отсутствуют. Это обусловлено деградацией данных отраслей промышленности на территории региона, а также тем, что ранее привлеченные в эти отрасли иностранные инвестиции использовались, главным образом, в виде оборотного капитала и фактически не направлялись на обновление основных фондов.
Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в экономику Красноярского края в 1995-2000 гг.
Инвестиции 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. Итого на 1 января 2001 г.
тыс. долл. % тыс. долл. % тыс. долл. % тыс. долл. % тыс. долл. % тыс. долл. % тыс. долл. % к итогу
Прямые инвестиции, всего В том числе: 2053,7 100,00 679,3 100,0 23145,0 100,00 4614,0 100,0 1603,2 100,0 1084,7 100,0 33180 100,00
взносы в уставный капитал кредиты, полученные от зарубежных совладельцев 33,8 1,65 136,9 20,2 21816,7 94,30 1651,0 35,8 1353,2 84,4 465,6 42,9 24104,0 72,65
предприятии 355,0 17,29 135,2 19,9 1328,4 5,74 2963,0 64,2 250 15,6 619,1 57,1 5400,7 16,28
прочие 1664,9 81,07 407,2 59,9 0 0 0 0 0 0 0 0 2072,1 6,25
Таблица 8
Структура иностранных инвестиций по отраслям экономики
Отрасль 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
тыс. долл. % к итогу тыс. долл. % к итогу тыс. долл. % к итогу тыс. долл. % к итогу тыс. долл. % к итогу тыс. долл. % к итогу
Промышленность, всего 355 97,9 577,4 85,2 368262 99,6 3414 74,0 191025 99,9 64147 99,84
в том числе
ТЭК - - 135,2 20,0 851,5 0,2 2963 64,2 250 0,1 600 0,9
Металлургия - - - - 242191 65,5 - - 190775 99,8 49600 77,2
Машиностроение и металлообработка - - - - 102991 27,9 - - - - - -
Лесная, деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная 355 97,9 407,2 60,1 87 0,02 278 6,03 - - - -
Легкая и пищевая - - 35 5,2 22041 5,9 173 3,75 - - 13947 21,7
Другие отрасли экономики 7,6 2,10 100 14,76 1388,5 0,38 1200 26,01 199 0,10 100 0,16
Итого 362,6 100 677,4 100 369650 100 4614 100 191224 100 64247 100
В числе привлекательных для иностранных инвесторов отраслей можно выделить пищевую и легкую отрасли промышленности. Однако иностранные инвестиции в данные отрасли направлялись целенаправленно на реализацию одного-двух крупномасштабных проектов и преследовали цель обеспечения доступа продукции ТНК на региональный рынок.
Максимум объема иностранных инвестиций, поступивших в другие отрасли экономики, составил 1,4 млн. долл. в 1997 г. Вообще, именно 1997 г. можно считать наиболее «урожайным» на приток иностранного капитала в Красноярский край -369,7 млн. долл., направленных практически во все основные отрасли. Кроме того, этот год - единственный за период 1995-2000 гг., когда объемы инвестиций в машиностроение - одну из основных отраслей экономики края - превысили 100 млн. долл., или 27,9% общего объема поступивших в регион иностранных инвестиций.
Анализ динамики притока зарубежных инвестиций в край отражает очевидную тенденцию - соответствие их отраслевой структуры специализации экономики региона. Наиболее развитые и успешно функционирующие ее отрасли становятся основными реципиентами иностранного капитала. Вместе с тем опережающее развитие особо привлекательных для зарубежных инвесторов отраслей усиливает происходящие в регионе межотраслевые структурные деформации. В современных условиях, когда внутренних источников инвестирования недостаточно, весьма распространена точка зрения, согласно которой иностранные инвестиции рассматриваются как фактор, стимулирующий активность отечественных инвесторов. Во многих странах мира предприятия с прямыми иностранными инвестициями намного более эффективны, чем национальные - привнося технологические новшества и управленческий опыт, они становятся одним из источников роста национальной экономики. Учитывая актуальность проблемы оценки реального влияния иностранного капитала на хозяйственный комплекс региона, авторами выполнен расчет вклада инвестиционной активности в темпы прироста промышленного производства по следующей формуле:
ТПр = 5[(1 - ЩА + N8],
где 5 - уровень инвестиционной активности в промышленности; N - доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций; А, В - прирост промышленного производства за счет инвестиций соответственно в иностранном и национальном секторах.
Результаты расчетов позволяют сделать два основных вывода.
Во-первых, инвестиционный процесс в промышленности региона можно охарактеризовать как кризисный: волна роста инвестиционной активности,
наблюдаемая в 1995-1997 гг., после финансового кризиса 1998 г. сменилась резким спадом. Кроме того, доля инвестиций в валовом продукте (показатель, тождественный используемому в данном расчете показателю инвестиционной активности), более чем вдвое ниже 25%, т. е. официально установленного значения ее порогового уровня (см. [1]). Соответственно темпы прироста промышленного производства, обусловленные данным уровнем инвестиционной активности, не превышают 1%, а порой имеют отрицательные значения (рис. 3).
Во-вторых, хотя отдача от инвестиций в иностранном секторе в большинстве случаев значительно выше, чем в национальном, слишком малая доля иностранных инвестиций в суммарном объеме поступающих извне средств нивелирует их влияние на темпы промышленного производства региона.
Таким образом, эффективность иностранных инвестиций в крае можно оценить как весьма низкую, не определяющую тенденций развития отраслей промышленности и их структурные изменения. Основными причинами слабой результативности иностранных инвестиций явились скачкообразный характер поступлений иностранного капитала, нестабильность деятельности предприятий
иностранного сектора, незначительная доля поступлений средств в суммарном объеме инвестиций.
Рис. 3. Доля иностранного сектора в экономике Красноярского края:
Щ по численности занятых, %; Щ по объемам производства, %; темпы прироста выпуска промышленной продукции (% к предыдущему году) в сопоставимых ценах (-□ - ), скорректированные с учетом изменения занятости в иностранном секторе ( -о- )
Тем не менее функционирование иностранного сектора в экономике Красноярского края отличалось достаточной стабильностью. На 1 января 2001 г. на территории края зарегистрировано 59 предприятий с иностранными инвестициями, из которых 44 работают и 15 находятся в стадии становления. Всего в крае с учетом различных филиалов и дочерних отделений из других регионов России насчитывается 250 совместных предприятий, что практически равно показателю докризисного уровня.
Доля занятых на предприятиях с участием иностранного капитала в 2000 г. составила 5,6% общей их численности в экономике края. Это самое высокое значение показателя за 1993-2000 гг., т. е. за период организации и деятельности на территории края ряда крупных совместных предприятий. Резкое сокращение доли занятых в иностранном секторе произошло лишь в 1994 г., после распада ряда совместных предприятий, основанных на базе крупных промышленных предприятий региона. В остальные годы колебания численности занятых составляли 0,4-0,7%.
В крае практически на протяжении всего периода 1993-2000 гг. доля объемов производства продукции предприятиями иностранного сектора в общем объеме промышленного производства оставалась весьма незначительной - 1,3%. На этом фоне выделялся лишь 2000 г., когда значение данного показателя увеличилось до 9,8%, что связано с введением в действие завода компании «Coca-Cola».
Следует отметить, что, хотя масштабы участия иностранного сектора в экономике Красноярского края соответствуют среднероссийскому уровню, однако они на порядок меньше, чем в других странах. В этом есть и свои достоинства, и недостатки. С одной стороны, экономика региона, оставаясь практически закрытой для прямых иностранных инвестиций, защищена от «сверхвмешательства» иностранного капитала. С другой - в данной ситуации видится угроза, прежде всего,
технологической отсталости и лишения возможных преимуществ от интеграции в мировые хозяйственные отношения, т. е. создания более конкурентной микроэкономической среды, внедрения новейших технологий и более совершенных методов организации производства, повышения его эффективности, поступления валютных ресурсов и др.
Одним из факторов, определяющих значение иностранного сектора для региональной экономики, является численность занятых на предприятиях с участием иностранного капитала. Так, расширение (или сокращение) масштабов использования человеческого фактора в сфере иностранного предпринимательства может заметно влиять на темпы экономического роста5 [2, с. 86-87].
В экономике Красноярского края снижающаяся в течение 1993-1999 гг. численность занятых на совместных предприятиях в 2000 г. резко возросла (до 5,6%). В большинстве случаев темпы прироста промышленного производства в иностранном секторе, обусловленные изменением нем доли занятых, имеют отрицательные значения, однако они не всегда достигнуты за счет ее сокращения. Так, в 1996 г. численность сокращалась, а темпы прироста имели положительное значение (0,18%). Дело в том, что в этот период производительность труда в иностранном секторе была намного ниже ее среднекраевого уровня в промышленности.
В периоды, когда наблюдалось увеличение удельного веса иностранного сектора по числу занятых (1995, 1998-2000 гг.), темпы прироста, обусловленные структурными изменениями занятости, имели отрицательные значения. В 1995, 1998, 1999 гг. производительность труда в иностранном секторе была
значительно ниже, чем в национальном, соответственно структурные изменения в сфере занятости в пользу иностранного сектора повлекли снижение темпов прироста промышленного производства. Снижение производительности труда в иностранном секторе было обусловлено сокращением объема реализованной продукции, что в указанные годы было вызвано двумя основными причинами. Во-первых, - сокращением спроса на продукцию данных предприятий, представляющую собой в основном товары народного потребления из-за снижения покупательной способности населения (в 1995, 1998 и 1999 гг. доходы населения составляли примерно 55% уровня 1990 г.). Во-вторых, - финансовым кризисом 1998 г., резко снизившим эффективность импорта и производства товаров из импортных комплектующих, чем, главным образом, занимались предприятия с участием иностранного капитала на территории региона.
Таким образом, при эффективности (которая в данном случае выражается в производительности труда) иностранного сектора ниже среднекраевого уровня изменение доли занятых в нем оказывает на экономику обратное влияние. Другими словами, сокращение доли занятых влечет положительный эффект; увеличение - отрицательный эффект, и наоборот, при уровне производительности труда в иностранном секторе выше среднекраевого сокращение доли занятых в иностранном секторе неблагоприятно отражается на экономике, а увеличение доли способствует росту производства.
Подытоживая вышесказанное, можно сделать вывод, что характер деятельности иностранного капитала в экономике Красноярского края обусловлен, с одной стороны, общеэкономическими тенденциями в России, а с другой, - спецификой региона, отраслевой структурой его экономики.
5 Для количественной оценки такого влияния можно воспользоваться следующей формулой:
тпр= [Уис / Зис — (1 — Уис)/ (1- Зис)] АЗИС где ТПР — темп прироста производства, обусловленный изменением доли занятых в иностранном секторе, %; Уис — доля иностранного сектора в общем объеме выпуска товаров и услуг,%; ЗИС — доля занятых в иностранном секторе, %; АЗИС — изменение доли занятых в иностранном секторе по отношению к предыдущему году, %>.
Анализ влияния иностранного капитала на экономику Красноярского края позволяет выделить наряду с положительными факторами (дополнительные инвестиционные потоки, приток новых технологий и ноу-хау и т. д.) такие, воздействие которых оценивается как негативное.
Во-первых, потоки иностранного капитала в наиболее развитые отрасли промышленности края (ТЭК, металлургия) усугубляют структурные диспропорции, что предопределяет зависимость экономики (регионального бюджета) от отдельных отраслей (в частности, от 2-3 основных предприятий). Кроме того, такое направление инвестиций не соответствует современным мировым тенденциям движения капитала, для которых характерны вложения в информационные технологии и наукоемкие производства.
Во-вторых, преобладание кредитов и незначительная доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций не обеспечили максимального эффекта их использования. Между тем именно прямые иностранные инвестиции призваны способствовать привлечению новейших технологий, продвижению отечественных товаров на мировые рынки, повышению конкурентоспособности российских товаров и услуг, развитию потенциала устойчивого экономического роста. Прямые иностранные инвестиции выступают основной движущей силой происходящих в мировом хозяйстве процессов глобализации.
В-третьих, основными реципиентами иностранного капитала выступает несколько крупных промышленных предприятий региона. Это ведет к усилению их влияния на экономику региона, в то время как малый и средний бизнес не располагает соответствующими механизмами и возможностями привлекать из-за рубежа инвестиционные ресурсы для своего развития.
Все эти факторы следует учитывать при принятии решения о выборе той или иной формы привлечения иностранного капитала и проведении соответствующей региональной и государственной политики. Вместе с тем цели и формы привлечения иностранных инвестиций, возможности их использования неодинаковы на отдельных уровнях хозяйствования. Поэтому при оценке различных вариантов необходимо, прежде всего, ориентироваться на конкретные интересы субъектов хозяйствования. На уровне отдельного предприятия привлечение дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов требуется для решения конкретных задач - внедрения новой зарубежной технологии в виде лицензии и ноу-хау, приобретения нового импортного оборудования, освоения зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и преодоления барьеров выхода на рынок, расширения выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом на внутреннем и мировом рынках. Привлечение предприятиями материальных ресурсов из-за рубежа необходимо и для внедрения собственных технических разработок, которое сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования. На уровне региона или страны круг целей, которые могут быть достигнуты на базе привлечения иностранного капитала, значительно расширяется. Эти цели могут предусматривать:
- модернизацию действующих предприятий;
- строительство новых предприятий, позволяющих осуществить структурную перестройку;
- создание новых экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств;
- организацию новых хозяйственных единиц для развития конкуренции;
- ускоренное освоение новых месторождений полезных ископаемых как для потребностей внутреннего рынка, так и для расширения экспортного потенциала;
- развитие отсталых территорий;
- формирование структур с иностранным участием для использования
зарубежного опыта в области консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.
Эти цели диктуют и выбор формы привлечения иностранных инвестиций, их использование на разных уровнях. На уровне отдельного предприятия (независимо от формы его собственности) невозможны, например, концессия или создание свободной экономической зоны. В то же время на уровне региона или страны в целом, когда речь идет о необходимости привлечения иностранного капитала в крупных масштабах, только международная кооперация не поможет.
Общий вывод из вышеизложенного - необходимо повысить инвестиционную привлекательность края для иностранных инвесторов. Правомерно предположить, что при условии стимулирующей иностранные инвестиции федеральной и региональной государственной политики, потенциал иностранного сектора в ближайшей перспективе может увеличиться.
Литература
1. Глазьев С. Основа обеспечения экономической безопасности страны — альтернативный реформационный курс //РЭЖ. 1997. №1.
2. Балацкий Е. Иностранный бизнес и его влияние на экономику страны-реципиента //МЭиМО. 1999. № 6.
