CC BY
12
http://nifi.ru/ru/rating (дата обращения : 12.01.2019)
6. Единый портал бюджетной системы Российской Федерации [Электронный ресурс] Режим доступа: http://budget.gov.ru/epbs/ (дата обращения : 12.01.2019)
УДК 336.027
Воропаева А. С. студент магистратуры 2 курса программа подготовки «Финансовые рынки и финансовые институты» Кузьмина О.Ю., к.э.н.
доцент
кафедра экономической теории Самарский государственный экономический университет
Россия, г. Самара ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
Аннотация: в статье рассматриваются понятие, сущность, основа применения финансового лизинга как инструмента обеспечения экономических процессов на предприятии. Структурируются видовые признаки лизинга и факторы, воздействующие на возможность применения финансового лизинга на современной этапе функционирования национальной экономики России. Приводятся данные о наиболее надежных лизинговых компаниях. Проанализированы преимущества финансового лизинга в сравнении с банковским кредитом в условиях современного экономического развития.
Ключевые слова: финансовый лизинг, лизинговые платежи, лизингополучатель, лизингодатель, договор лизинга
Voropaeva A. S. master's student 2 course, training program «Financial markets
and financial institutions» Samara State University of Economics
Russia, Samara Kuz'mina O.Yu. Ph. D., associate Professor of economic theory Samara State University of Economics
Russia, Samara
FEATURES OF FINANCIAL LEASING AT PRESENT STAGE
Abstract: the article deals with the concept, essence, basis of application of financial leasing as a tool for ensuring economic processes in the enterprise. The specific features of leasing and the factors influencing possibility of application of financial leasing at the modern stage offunctioning of national economy of Russia
are structured. Data on the most reliable leasing companies are given. The advantages of financial leasing in comparison with Bank credit in the conditions of modern economic development are analyzed.
Keywords: financial leasing, lease payments, lessee, lessor, lease agreement
На современном этапе экономического развития России наряду с инвестициями, кредитом, нераспределенной прибылью, амортизационными отчислениями все большее значение и востребованность приобретает лизинг как средство обеспечения непрерывной финансово-производственной деятельности предприятия.
Лизинг в самом общем смысле слова представляет собой вид инвестиционной деятельности по передаче имущества физическим или юридическим лицам на основании условий соответствующего договора. Имущество передается на определенный срок и за фиксированную плату с правом выкупа лизингополучателем 139. В данном случае лизинг выступает симбиозом аренды и финансового кредита и включает таких основных участников как лизингодатель и лизингополучатель. В первом случае понимается лицо, приобретающее имущество и предоставляющее его во временное пользование; под лизингополучателем понимается субъект-получатель данного имущества, владеющий указанным имуществом конкретный срок и за определённую плату.
Таким образом, финансовый лизинг (финансовая аренда) подразумевает собой финансовый механизм, направленный в конечном итоге на расширение и/или модернизацию производства, что служит средством увеличения прибыли 140. На финансовом рынке данный инструмент приобретает все большую популярность, что подтверждает наличие большого числа кредитных организаций и лизинговых компаний, занимающихся лизинговыми операциями во взаимодействии с коммерческими предприятиями. При этом партнерство осуществляется на основе договора лизинга, по условиям которого лизинговая компания приобретает нужное для организации имущество (транспортное средство, оборудование, сооружение и т.п.) и на определённых возмездных условиях передает его предприятию - лизингополучателю на долгосрочной основе 141. Таким образом, после выплаты лизинговых платежей, составляющих стоимость купленного имущества, данное имущество становится собственностью организации.
Среди признаков финансового лизинга можно отметить следующие:
139 Тарасова И.А. Финансовый лизинг: практика применения // Стратегия устойчивого развития регионов России. - 2016. - № 30. - С. 126-129.
140 Казанкина О.А., Амасийский Д.А. Лизинг как финансовая модель для предприятий различных форм собственности // Факторы успеха. - 2017. - № 2 (9). - С. 30-35.
141 Наумкин В.А. Финансовый лизинг как источник финансовых ресурсов субъектов малого бизнеса // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. - 2018. - № 3. - С. 107-109.
■ лизингодатель приобретает имущество целенаправленно для передачи в лизинг, а не на личные нужды;
■ лизингополучатель лично определяет вид имущества и непосредственно продавца, который осведомлен о цели покупки данного имущества;
■ лизингополучатель имеет право направлять любые формы жалоб о качестве имущества, его комплектующих, дефектах и т.п. напрямую продавцу имущества;
■ после подписания акта приемки-передачи имущества в собственность лизингополучателя последний берет на себя все виды рисков, связанных с потерей и/или гибелью купленного имущества 142.
В пространстве Российской Федерации законодатель регулирует такие виды лизинга как финансовый лизинг, возвратный и оперативный лизинги143. В первом случае подразумевается приобретение лизингополучателем определенного имущества, указанного лизингополучателем, которое впоследствии переходит лизингополучателю за определенную плату во временное владение и пользование.
В случае возвратного лизинга стоит говорить о совпадении статуса продавца лизинга и лизингополучателя. Договор лизинга в данном случае включает условие о том, что предприятие - собственник имущества делегирует право собственности другой организации, параллельно оформляя указанное имущество в аренду на четко обозначенный срок.
Наконец, условия оперативного лизинга основывается на риске, с которым лизингодатель закупает имущество прежде, чем на возмездных условиях передать его лизингополучателю во временное владение и пользование.
Можно выделить иные классификации в отношении финансового лизинга (табл. 1).
142 Тарасова И.А. Финансовый лизинг: практика применения // Стратегия устойчивого развития регионов России. - 2016. - № 30. - С. 126-129.
143 О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ // Консультант Плюс: справ, правовая система [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/ (дата обращения 27.12.2018)
Таблица 1 - Классификация лизинга в России 144
Признак Характеристика
Количество участников ✓ двухсторонние; ✓ многосторонние.
По типу имущества ✓ движимое имущество; ✓ недвижимое имущество.
Сектор рынка по совершению лизинговых операций ✓ внутренний; ✓ международный.
Форма лизинговых платежей ✓ с денежным платежом; ✓ с компенсационным платежом; ✓ со смешанным платежом.
В некотором смысле лизинг более удобен по сравнению с банковским кредитом, обладая рядом преимуществ.
• использование лизинга дает возможность предприятию снизить налогооблагаемую базу за счет платежей по договору, которые учитываются в статье себестоимости продукции. В таком случае снижается налог на прибыль, а НДС возмещается в полном объеме.
• лизинг позволяет в краткосрочной перспективе обновить основные фонды предприятия, технологически их усовершенствовать, что влияет в итоге на его конкурентоспособность и производственный потенциал.
• в отличие от банковского кредита при оформлении лизинга не требуется залоговое имущество в качестве средства обеспечения.
• размеры платежей по лизингу меньше банковских процентов в случае оформления долгосрочной рассрочки.
• операции по лизингу менее рискованны в связи с преимущественным правом лизингодателя на имущество в случае, если лизингополучатель будет объявлен банкротом.
• схема погашения лизинговых платежей более удобна и вариативна по сравнению с условиями кредитного соглашения. Так, если кредит выдается в строго оговоренном размере, подразумевая обозначенные сроки выплат, то по договору лизинга лизингополучатель может подобрать
144 Составлено автором по: Казанкина О.А. Лизинг как институциональная финансовая модель предприятий // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2017. - № 3 (67). - С. 133-135.
комфортную для себя схему погашения.
В современных условиях основополагающим источником финансирования лизинга выступает банковский кредит. Несмотря на то, что процесс их привлечения остается неизменным, объемы и скорость выдачи снизились в связи с экономическим кризисом 2014 г., после которого банковский сектор России был лишен свободного доступа на мировые рынки финансовых средств. В данном случае прогнозируется, что из-за указанных факторов эндогенного и экзогенного порядка рынок лизинга будет испытывать регресс, вызванный снижением спроса на соответствующие услуги 145.
Согласно рейтингу лизинговых компаний, составленного на основе данных экспертного агентства ЯЛЕХ («Эксперт РА»), в числе наиболее надежных компаний в 2018 г. фигурируют следующие топ-5 компаний (табл. 2):
Таблица 2 - Рейтинг лизинговых компаний России на 01.01.2018 г. 146
Название Объем лизингового портфеля, млн. рублей
Государственная Транспортная Лизинговая Компания 534 349,0
ВТБ Лизинг 406 781,0
Сбербанк Лизинг 402 328,0
ВЭБ-лизинг 351 787,0
ТрансФин-М 324 729,0
Таким образом, для большинства предприятий, функционирующих в границах национальной экономики, финансовый лизинг - это доступный и надежный инструмент для модернизации производственных процессов, модернизации оборудования, транспортной сети и т.п. Он не только согласовывает интересы между производителями и потребителями, но и выступает каналом аккумулирования, распределения и перераспределения финансовых средств, что в условиях рыночной экономики является средством обеспечения производства.
Использованные источники:
1. Данилова Е.А., Родионова Е.В. Лизинг на финансовом рынке России // Научный диалог: экономика и менеджмент: сборник научных трудов по материалам международной научной конференции. Международная Научно-Исследовательская Федерация «Общественная наука». - 2016. - С. 5-6.
2. Казанкина О.А. Лизинг как институциональная финансовая модель предприятий // Вестник Саратовского государственного социально-
145 Данилова Е.А., Родионова Е.В. Лизинг на финансовом рынке России // Научный диалог: экономика и менеджмент: сборник научных трудов по материалам международной научной конференции. Международная Научно-Исследовательская Федерация «Общественная наука». - 2016. - С. 5-6.
146 Составлено автором по: Рейтинг лизинговых компаний России [Электронный ресурс] // Banki.ru: финансовый супермаркет. URL: https://www.banki.ru/products/leasing/companies/ (дата обращения 27.12.2018)
экономического университета. - 2017. - № 3 (67). - С. 133-135.
3. Казанкина О.А., Амасийский Д.А. Лизинг как финансовая модель для предприятий различных форм собственности // Факторы успеха. - 2017. -№ 2 (9). - С. 30-35.
4. Наумкин В.А. Финансовый лизинг как источник финансовых ресурсов субъектов малого бизнеса // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. - 2018. - № 3. - С. 107-109.
5. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ // Консультант Плюс: справ, правовая система [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/ (дата обращения 27.12.2018)
6. Рейтинг лизинговых компаний России [Электронный ресурс] // Banki.ru: финансовый супермаркет. URL: https://www.banki.ru/products/leasing/companies/ (дата обращения 27.12.2018)
7. Тарасова И.А. Финансовый лизинг: практика применения // Стратегия устойчивого развития регионов России. - 2016. - № 30. - С. 126-129.
