CC BY
20ОСОБЕННОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ОРГАНИЗАЦИЯМИ
В.В. ПАНКОВ,
кандидат экономических наук, профессор Российской академии им. Г. В. Плеханова
Н.И ЛЮБУШИН,
доктор экономических наук, профессор Нижегородского коммерческого института
Е.А. СУЧКОВ,
кандидат технических наук, доцент Нижегородского коммерческого института
Направления и задачи по развитию методологии экономического анализа в условиях антикризисного управления
Современной парадигмой методологии экономического анализа является учет неравномерной (нелинейной) динамики развития систем. Нелинейность предполагает разнообразие поведения, проявляющегося в пороговых эффектах, неединственности функций, существовании хаотических траекторий. В «традиционном» экономическом анализе решение задач проводится на детерминированных факторных моделях, что лишает возможности адекватного отражения происходящих процессов. Особенно это проявилось в антикризисном управлении, когда «траектория развития» организаций принимает ярко выраженный нелинейный характер. В связи с этим прогнозирование и констатация состояния банкротства организации представляет собой нелинейную задачу экономического анализа.
В настоящее время используется ряд методов, которые позволяют идентифицировать состояние несостоятельности организаций. Однако ни один из этих методов не позволяет прогнозировать это состояние, определять динамику изменения показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организаций, с целью предупреждения или выхода из несостоятельности. Такое положение объясняется следующим:
1) неоднозначностью самого состояния, характеризующего несостоятельность, - оно может быть кратковременным, иметь тенденцию к углублению или выходу из этого состояния;
2) при анализе несостоятельности исследователи, как правило, исключают изучение динамики данного явления. Именно этим объяс-
няется многообразие используемых данных для различных методов идентификации несостоятельности;
3) методики анализа или прогнозирования несостоятельности построены чаще всего по одному принципу - на основе некоторого набора исходных данных об экономическом положении организации рассчитываются показатели, на основании которых судят о вероятности или наступлении состояния несостоятельности организации. При этом не анализируется стадия развития жизненного цикла организации, хотя именно от стадии развития, характеризующей динамику изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности, коэффициенты, применяемые для анализа и прогнозирования несостоятельности, могут существенным образом изменять свое значение. Необходимость приведения системы экономического анализа к требованиям учета динамики развития организаций, практическая востребованность методологии, учитывающей переходные процессы в развитии систем, свидетельствуют об актуальности данной проблемы, предполагающей в рамках антикризисного управления решение следующих задач:
• сформулировать основополагающие принципы современной концепции жизненного цикла организаций как основы антикризисного управления, базирующегося на учете динамики развития систем;
• раскрыть сущность антикризисного управления;
• определить факторы и условия, формирующие характер кривой жизненного цикла организаций, разработать методику ее построения;
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: -к 1ЯЬ*КЖ1СМ Л - 2002 (июль-август)
• проанализировать возможности экономического анализа на различных участках кривой жизненного цикла организаций;
• раскрыть сущность и содержание процессов индентификации и прогнозирования несостоятельности организаций с позиций отечественных и зарубежных исследователей;
• выработать требования к процессу индентификации и прогнозирования несостоятельности организаций;
• показать роль бухгалтерского (финансового) учета в создании информационной базы для работ по экономическому анализу развития организаций;
• разработать требования к финансовой и статистической отчетности в условиях антикризисного управления, методику ее составления;
• систематизировать, обобщить и выбрать экономико-математические методы, позволяющие учитывать динамику развития организаций;
• разработать методику прогнозирования изменения показателей, характеризующих финан-сово-хозяйственную деятельность организаций;
• создать методику для прогнозирования вероятности несостоятельности организаций, учитывающую динамику их развития;
• исследовать особенности стадии конкурсного производства;
• разработать методику экономического анализа на стадии конкурсного производства;
• показать особенности бухгалтерской (финансовой) отчетности на стадии конкурсного производства;
• проверить адекватность разработанных методик, способов и приемов решения поставленных задач в конкретных организациях. Совокупность задач, которые необходимо
решить для реализации антикризисного управления, представлена на рис. 1. Их осуществление
позволит выработать новые подходы к антикри-
Цель
Особенности экономического анализа на различных стадиях жизненного цикла организаций
Концептуальные основы прогнозирования жизненного цикла организаций
Сущность
антикризисного
управления
Диагностика развития органИ' зации с учетом стадий кривой жизненного цикла
Отечественная практика по идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций
Опыт зарубежных стран по идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций
Анализ подходов к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций
Исследование подходов к идентификации и прогнозированию несостоя-тельностии организаций
Исследование информационной базы для идентификации этапов жизненного цикла организаций
Задачи
Требования к отчетности с позиций внешних и внутренних групп пользователей
Требования к бухгалтерской отчетности в условиях антикризисного управления
Расширение аналитичности и информационно-емкости финансовой отчетности
Исследование методов диагностики и прогнозирования развития организаций
Граничные параметры, характеризующие динамику развития организации
Экономико-математические методы, позволяющие учитывать нелинейность динамики развития систем
Использование стохастического факторного анализа для определения вероятности несостоятельности
Исследование завершающей стадии жизненного цикла организаций (стадии конкурсного производства)
Сущность и особенности конкурсного производства
Особенности бухгалтерской отчетности на стадии конкурсного производства
Методика экономического анализа в условиях конкурсного производства
Рис. 1. Направления и задачи по развитию методологии экономического анализа в условиях антикризисного управления
зисному управлению, что повысит эффективность работы организаций в условиях развивающихся рыночных отношений.
Остановимся на путях решения задач, имеющих, на наш взгляд, наиболее важное значение в развитие методологии экономического анализа в условиях антикризисного управления.
Особенности экономического анализа на различных стадиях жизненного цикла организаций
В соответствии с диалектикой развития любая организация зарождается, развивается, добивается успехов, ослабевает и прекращает свое существование либо переходит на новую ступень развития. Руководитель должен знать, на какой ступени развития находится его организация, чтобы прогнозировать дальнейшее поведение. Именно поэтому все большее внимание уделяется понятию жизненного цикла организации как предсказуемым изменениям с определенной последовательностью состояний в течение времени. При этом сама организация представляется как совокупность входящих в него технологических систем.
Концепция жизненного цикла организации [1] отражает действие законов циклического развития и убывающей эффективности эволюционного совершенствования систем с учетом динамики рыночного равновесия, то есть спроса, предложения, объема продаж и цены равновесия.
Методология жизненного цикла систем разрабатывается в рамках научного направления «CALS - технологии», которое развивалось следующим образом:
1985 г.- Computer-Aidid Logistics Suppor- компьютерная логистическая поддержка;
1988 г.- Computer-Aidid Acquisition and Support- компьютеризированные поставки и поддержка;
1993 г.- Continuos Acquisition and Life-Cycle Support- поддержка непрерывных поставок и жизненного цикла изделий;
Прибыль
2001 г.- ГОСТ Р ИСО 9001-2001 Системы менеджмента качества. В этом ГОСТе раздел 7 называется: «Процессы жизненного цикла изделий».
Жизненный цикл разбивается на стадии, фазы, этапы и т.п. Пока нет единой классификации такого разбиения, поэтому примем следующую: рождение, развитие, зрелость, старение -(рис. 2).
Неоднозначность выделения этапов, стадий или фаз жизненного цикла обусловлена многообразием самих систем, множественностью их целевого назначения, способов производства и т.д.
Кривая жизненного цикла организации отображает взаимодействие 8-образной кривой и конкурентной позиции производимых товаров на рынке. Все многообразие состояний в финансо-во-хозяйственной деятельности можно представить матрицей, где по строкам отражается конкурентная позиция товара на рынке, а по столбцам - стадия развития технологических систем или организации в целом в соответствии с кривой жизненного цикла - рис. 3.
Конку- Стадии жизненного цикла системы
рентная
позиция товара на рынке Зарождение Рост Зрелость Старение
Ведущая Zu Z2i Z31 Z41
Сильная Z,2 Z22 Z32 Z42
Заметная Zu Z23 Z33 Z43
Прочная Z\4 Z24 Z34 Z44
| Слабая Zis Z25 Z35 Z45 |
Рождение Рост Зре- Старость лость
Рис. 2. Изменение прибыли за время жизненного цикла системы
Рис. 3. Матрица показателей, характеризующих возможные состояния предприятия в зависимости от стадии жизненного цикла технологических систем и конкурентной позиции товара на рынке
Каждая ячейка матрицы будет иметь свой набор численных значений показателей, характеризующих анализируемую систему. Размерность матрицы будет различной в зависимости от принятой классификации конкурентной позиции товаров на рынке и стадий развития технологических систем.
Проведенные исследования показали, что отображенный на рис. 2 жизненный цикл организации следует рассматривать как концептуальную диаграмму, допускающую множество решений, для оценки которых необходимо:
- построить Б-образные кривые, отображающие предельные возможности технологических систем и организации;
- оценить конкурентную позицию товаров на рынке (выявление динамики рыночного равновесия);
- отобразить идеальную кривую жизненного цикла, то есть при ведущей или сильной конкурентной позиции товара на рынке и оптимальной загрузке технологического оборудования;
- отобразить возможные реальные варианты кривой жизненного цикла технологических систем и организации в целом;
- оценить резервы в развитии организации и переходные точки.
Методы, используемые для диагностики развития организаций, отличаются по стадиям кривой жизненного цикла.
Самым критическим этапом в развитии организации является начало ее деятельности (рис. 2). Экономический анализ организации, проводимый на этой стадии, чаще всего дает отрицательный результат. Обычные приемы исследования экономических систем - детерминированный факторный анализ, стохастический анализ и т.д. тоже нельзя признать удовлетворительными. Оценка риска банкротства на этой стадии также дает высокую вероятность для организации оказаться неплатежеспособной.
Исследования показали, что на этой стадии наиболее успешным может оказаться 8\\ЮТ-ана-лиз, при котором оцениваются сильные и слабые стороны нового бизнеса.
Вторая стадия развития организации (рост) характеризуется налаженными связями как в сфере снабжения сырьем, материалами, полуфабрикатами, так и в сфере сбыта готовой продукции. Увеличиваются объемы выпускаемой продукции, оборотные и внеоборотные фонды, количество сотрудников организации и т.д. Практически по всем параметрам наблюдается линейный рост.
На этой стадии развития организации для анализа ее деятельности наиболее приемлемыми будут методы детерминированного факторного анализа.
Более сложным является выбор методов анализа на третьей стадии развития организации -зрелости. На этой стадии все процессы, протекающие в организации, имеют существенную нелинейность. Методы детерминированного факторного анализа в этих условиях дают значительную ошибку. Вполне естественно, что на этой стадии необходимо применять методы стохастического факторного анализа - корреляционный, регрессионный, дискриминантный и прочие виды анализа. При этом необходимо учитывать нелинейный характер динамики экономических процессов, происходящих в организации, что требует
применения нелинейных вариантов стохастических методов - нелинейной (и множественной) корреляции, нелинейной регрессии и т.д. (особенно при приближении к завершающей стадии развития организации).
На четвертой, завершающей стадии жизненного цикла особую значимость приобретает исследование вероятности несостоятельности (банкротства) организаций. Это наиболее сложный вид экономического анализа, результаты которого могут самым непосредственным образом повлиять на само существование организации.
Качественно проведенный анализ вероятности несостоятельности позволяет избежать потенциальных угроз неплатежеспособности. Чем раньше руководство организации будет предпринимать конкретные меры по уменьшению вероятности банкротства (осуществлять антикризисное управление), тем больше шансов у этой организации и дальше осуществлять свою деятельность.
Исследование подходов к идентификации
и прогнозированию несостоятельности
организаций
В рамках каждого подхода по идентификации несостоятельности организаций существует ряд методик, что отражено на рис. 4.
Ни один из представленных на рис. 4. методов не дает надежного результата, причем расчет по указанным методикам оценки несостоятельности организаций дает различные результаты. Неоднозначность результатов свидетельствует о том, что банкротство - это сложный процесс изменения экономического положения субъекта хозяйствования, протекающий в течение некоторого времени.
Однако существующие подходы не учитывают динамику изменения показателей, оценивается, как правило, только их сиюминутное мо-ментное состояние (коэффициентный метод).
Действующая в настоящее время методика для анализа финансового состояния организаций [3], развивая коэффициентный метод по диагностике банкротства, не избежала всех тех недочетов, которые характерны для уже существующих методик.
Со вступлением России на путь рыночных преобразований встала необходимость восстановления института несостоятельности (банкротства), являющегося обязательным атрибутом рыночных отношений. По имеющимся данным, если в 1992 г. было 100 дел о банкротстве, то за 1999-2001 гг. число таких дел, находящихся в производстве, достигло 48 тысяч. Двести тысяч предприятий -на грани возбуждения таких дел.
Отечественный (современный и дореволюционный [4]) опыт, а также опыт зарубежных стран показал, что существуют два подхода по отнесению организаций к состоянию банкротства - см. табл. 1. [5, 6].
Исследования показали, что отсутствует четкая идентификации процесса начала антикризисного управления. Авторами разработана методика, позволяющая идентифицировать необходимость начала антикризисного управления и управления в условиях несостоятельности предприятия.
Общие условия устойчивой работы организации характеризуются превышением темпа роста результата над затратами, то есть при интенсивном пути развития.
Рост экономического потенциала организации отображается известной формулой:
с1П £/ЛГ йс
->-> —
л л <а'
где П - прибыль;
Ы- объем товарооборота (выручка);
С- себестоимость.
Рис. 4. Основные подходы к прогнозированию вероятности банкротства [2, с. 159]
Из рис. 5 следует, что интенсивный путь развития будет лишь при угле наклона прямой у=к><х более 45°. Чем выше угол наклона, тем интенсивнее происходит процесс развития.
Указанное выше условие представлено графически на рис. 5, который отображает выполнение следующих условий:
8 " (а)=0 точка перегиба (вторая производная равна нулю), переход от вогнутой функции к выпуклой - наблюдается интенсивный тип развития производства;
Таблица 1
СОПОСТАВЛЕНИЕ КРИТЕРИЕВ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ
Страна, основная идея в законе Год принятия соответствующего закона1 Критерий банкротства
Неплатежеспособность Неоплатность
Россия Равенство в учете требований должника и кредиторов Больше защищаются права кредиторов 1994 1998 + +
Великобритания Главенствует идея о первоочередной защите интересов кредиторов 1986 + +
Франция Создание максимально благоприятных условий для реабилитации бизнеса 1985 +
США Создание максимально благоприятных условий для реабилитации бизнеса 1979 +
Германия Главенствует идея о первоочередной защите интересов кредиторов 1994 +
1 Во всех странах законодательство постоянно изменяется.
1 1 1 1 1 / 1 ! // с! 1 У
\ ^^ 1 гГ 1 чв ! 1 1
О А 1 1 1 1 ■ Неустойчивая | Кризисное
> работа ■ 1 1 1 1 1 1 _)-1. состояние
Область
устойчивой
работы
Ресурсы
Рис. 5. Идентификация переходных процессов в развитии систем
8'(ав)>1 - первая производная больше единицы - на этом участке темп роста результатов работы превышает темп расходования ресурсов - наблюдается менее интенсивный тип развития производства;
8'(в)=1 - первая производная равна единице - переход от интенсивного к экстенсивному типу развития производства;
1>Б '(вс)>1/3 - первая производная меньше единицы, но больше 1/3, за которой (участок ВС) начинается развитие, характеризующееся наличием экстенсивной составляющей. Организация может быть признана несостоятельной в соответствии с условием банкротства по закону 1998 года;
Б '(с)<1/3 - первая производная меньше 1/3, за точкой С следует экстенсивное развитие, при котором рост потребляемых ресурсов сопровождается снижением роста результативности. Организация признается несостоятельной в соответствии с условием банкротства по закону 1998 года.
Для моделирования кривой жизненного цикла организаций принято:
• оборотные средства в организации образуются за счет части прибыли и заемных средств;
• прибыль организации представляет разницу между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство;
• себестоимость продукции (товар, услуг) организации состоит из переменных и условно-постоянных расходов;
• зависимость цены продаваемого товара в соответствие с законом «спрос - предложение» представляет монотонно убывающую функцию. Тогда математическая модель жизненного
цикла организации с учетом динамики изменения показателей ее развития представим в виде совокупности дифференциальных уравнений:
где 1(£>)=1-Ф(<2,$1/), - цена единицы продукции; с - себестоимость единицы продукции; q - объем произведенной (реализованной) продукции.
77- прибыль организации; О - предложение товара на рынке; Ф - функция нормального распределения; 5 - стандартное отклонение. Приведенные выше дифференциальные уравнения представляют нелинейную систему. Поэтому ее решение можно найти численным способом, например методом Рунге-Кутта. Численное решение данной системы с соответствующими начальными условиями приведено на рис. 6, 7.
Время
Рис. 6. Динамика выпуска продукции в течение жизненного цикла предприятия
Время
Рис 7. Динамика прибыли предприятия в течение жизненного цикла предприятия
Рассчитанные кривые топологаческип©лнсй> тью идентичны кривым жизненн^годнгйла, кото-. рые приведены в ряде работ [7,8] Лгго свидетельствует об адекватности предложенной математической модели.
Анализ полученной математической модели жизненного цикла организации показывает, что на нисходящем участке кривой должно выполняться условие:
йг йс
Из данного условия следует, что если скорость изменения выручки превышает скорость изменения затрат, то скорость изменения прибыли будет отрицательной, находящейся на нисходящем участке и уменьшающейся с течением времени. Это служит основанием для более внимательного, более пристального анализа дальнейшей деятельности организации. Данное условие является своего рода первым тревожным сигналом, свидетельствующем о вероятности банкротства организации.
Решение системы дифференциальных уравнений является сложной задачей, но в этом нет насущной необходимости. Достаточно заменить решение системы дифференциальных уравнений на некоторую аппроксимирующую функцию, например полином, ряд Фурье, степенной ряд и т.д.
Итогом антикризисного управления могут быть три исхода (рис. 8):
• организация сумеет изменить ситуацию таким образом, что перейдет на предшествующие этапы кривой жизненного цикла, например, за счет изменения технологии производства продукции;
• организация ничего не успеет сделать и станет перманентным банкротом;
• организация примет определенные меры по выправлению положения и они приврут к положительному результату, но некоторое время организация характеризуется несостоятельной - временное состояние банкротства. Из рис. 8 следует, что выход из состояния
банкротства для организации возможен только в случае, если динамика показателей, характеризующих ее развитие, описывается вогнутой функцией (темп роста результатов начинает превышать темп роста расходов). Исследуем каждый из представленных вариантов развития.
Исследование процессов возможно не только с помощью аппроксимации их рядами Фурье, полиномами и т.д., но и с помощью сплайн-функций. Самая простейшая сплайн-функция - это так называемый квадратичный сплайн, описываемый следующим уравнением:
Рис 8. Варианты эволюции организации в окрестности точки (линии) несостоятельности
ах2 + 6х+с = 0.
Квадратичный сплайн можно задать координатами трех точек, то есть необходимо зафиксировать изменение исследуемых параметров в течение трех моментов времени, например на начало отчетного периода, на его середину и конец. Это позволяет учесть динамику изменения показателей развития организации и более корректно поставить вопрос об идентификации и предсказании вероятности несостоятельности. При этом для нахождения параметров квадратичного сплайна используются следующие методы: обратных матриц, метод Крамера, метод Гаусса и т.д.
Для оценки динамики экономического развития необходимо выяснить, выпуклая функция или вогнутая? Если функция вогнутая - точка В,, то несостоятельность является временной и экономическое положение организации еще может нормализоваться. Если же функция выпуклая -точка В2, то несостоятельность является перманентной со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Алгоритм диагностики несостоятельности организаций, отражающей проведенные исследования, представлен на рис. 9.
Вышеизложенное относилось к детерминированной зависимости между результирующим показателем и влияющими на него факторами. Однако известно, что изменение любого фактора или результирующего показателя чаще всего является комбинацией двух составляющих - детерминированной и стохастической (случайной). Наличие случайной составляющей привносит свой особый вклад в диагностику банкротства. Случайная составляющая как бы «размывает» границы возможного изменения результирующего показателя. При этом даже с учетом того, что детерминированное изменение результирующего показателя не идентифицирует состояние банкротства, наличие случайной
Гарантированное Временное Продолжительно е
(перманента ое) банкротство банкротство
банкротство
1 г 1 Г 1 г
Конкурсное управление
Ликвидация предприятия
Ужесточение финансовой, технологической, трудовой дисциплины
Определение путей сокращения сроков временного банкротства
Изменение ассортимента выпускаемой продукции, структуры активов, пассивов и т.д.
Рис. 9. Схема алгоритма диагностики несостоятельности организации
составляющей может спровоцировать его. Рассмотрим это на примере.
Одним из параметров, по которому определяется вероятность наступления банкротства, является коэффициент общей платежеспособности [3]. Этот
коэффициент показывает соотношение между обязательствами организации и среднемесячной выручкой от ее основной деятельности. При этом, если долговые обязательства превосходят среднемесячную выручку более чем в три раза, то наступление банкротства становится весьма вероятным.
На рис. 10 показано изменение коэффициента общей платежеспособности в течение некоторого промежутка времени.
Представим коэффициент общей платежеспособности состоящим из двух составляющих - детерминированной (тренд) и случайной.
Для определения тренда можно использовать различные методы, но в данном случае применим аппроксимацию тренда в виде полинома третьей степени.
Для определения вклада случайной составляющей из эмпирических данных вычитается вклад тренда. Результатом будет случайная составляющая. Числовыми характеристиками случайного процесса являются следующие характеристики - среднее значение (математическое ожидание), дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации, доверительный интервал.
Для случайной составляющей среднее значение (в случае корректного определения тренда) должно равняться (или быть близким) нулю. В нашем случае среднее значение близко к нулю (-2,762 • 10"15). Дисперсия и стандартное отклонение в данном случае составляют 0,268.
10 15
Время, недель
10 15
Время,недель
Рис. 10. Изменение коэффициента общей платежеспособности
Рис. 11. Сравнение динамики коэффициента платежеспособности и тренда
5 I 1 1 1 1 i i i i ? i
4 А 3 1 1 i i i -в,! / ./- .Г /-/--
А 2 1 1 . i , 1 1
О 5 10 15 20 25
Время,недель
Рис. 12. Коридор вероятного изменения коэффициента платежеспособности
Найденное стандартное отклонение позволяет (с определенной вероятностью) найти коридор реализации случайного процесса. Отложив от тренда (как наиболее вероятной реализации случайного процесса) удвоенное значение стандартного отклонения, получим коридор изменения случайной величины (рис. 12).
Внутри коридора изменения коэффициента платежеспособности лежит большинство реализаций (вероятность 0,954) данного случайного процесса.
Анализ полученных данных (рис. 12) показывает, что на участке АВ2 изменение тренда не фиксирует состояния банкротства, но возможны такие реализации случайного процесса (заштрихованная область на рис. 12), что существует определенная вероятность наступления банкротства, то есть превышения долговых обязательств над среднемесячной выручкой более чем в три раза.
2 Ля-
ВЫВОДЫ
Проведенные исследования по основным задачам методологии экономического анализа в условиях нелинейной динамики развития организаций показали, что в настоящее время отсутствует методология, позволяющая получить достаточно надежный прогноз финансово-экономического состояния организации. На основании существующих методик можно лишь констатировать состояние банкротства или его отсутствие. Основная причина - игнорирование нелинейной динамики развития организаций.
В разработанной методологии рассматриваются не только показатели, характеризующие внутреннюю среду предприятия с учетом динамики его развития, но и исследовано влияние внешней среды через динамику рыночного равновесия, что позволяет моделировать жизненный цикл предприя-
тия и прогнозировать возможные варианты его развития.
Как уже было сказано выше, исследование финансово-экономического состояния предприятия проводится в несколько этапов:
1) определяется соотношение скорости изменения цены и себестоимости товаров и услуг. На этом этапе косвенно, через изменение цены, определяется влияние социально-экономической системы на экономическое состояние предприятия;
2) по нескольким элементам временного ряда (изменение финансово-экономических параметров, характеризующих работу организации за некоторый промежуток времени) определяется поведение аппроксимирующей сплайн-функции. На основе анализа ее топологии делается вывод о вероятности и характере прогнозируемого банкротства;
3) если банкротство является временным, то определяются нормативные значения параметров, характеризующих это состояние;
4) исследование случайной составляющей динамики рассматриваемого процесса позволяет не только уточнить возможность банкротства, но и рассчитать эту вероятность.
Таким образом, на основании предлагаемой методологии возможна не только констатация состояния банкротства, но и прогнозирование вероятности несостоятельности организации.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Любушин Н.П. Управление развитием предприятий с использованием концепции жизненно-v го цикла. - РААСН. Вестник отделения строи-">а^тельных наук // Вып. 5,-М., 2001. С. 96-100. Í2. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
3. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. - М.: Статус, 2000. - 477 с. (Классика российской цивилистики).
4. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. - М.: Статус, 1999. - 204 с.
5. Колиниченко Е.А. Защита интересов неплатежеспособного должника при банкротстве. Сравнительно - правовой анализ. - М.: Статус, 2001. - 208 с.
6. Панков В.В. Раздел II «Анализ финансово- и технико-экономического состояния неплатеж -носпособных предприятий» в книге «Антикризисного управления предприятиями и банками». М.: Дело, 2001.
