CC BY
59деятельность
ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА В НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
Н. А. ЕРМАКОВА,
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и бухгалтерского учета E-mailmaermakova@yandex.ru
А. Р. ЕАЗИЗОВА,
аспирант кафедры финансов и бухгалтерского учета E-mailisunechkal@yandex.ru Камская государственная инженерно-экономическая академия
В статье предлагается методика определения эффективности инновационных проектов для нефтедобывающих предприятий. В связи с длительными сроками реализации инновационных проектов отмечается необходимость применения показателей с учетом различных вероятностей изменения как внутренних, так и внешних факторов, влияющих на эффективность реализации инновационных проектов.
Ключевые слова: инновации, деятельность, проект, нефтедобыча, предприятие, анализ, эффективность, дисконтирование.
Инновации и инновационная деятельность являются решающим фактором в повышении конкурентоспособности отечественной продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках. При этом отнести тот или иной вид деятельности предприятия к инновационной достаточно сложно, так как инновация является емким понятием. В настоящее время ни в экономической литературе, ни в законодательно-нормативной базе нет общепринятой терминологии в области инновационной деятельности. В зависимости от целей и предметов исследования экономисты рассматривают инновации с различных точек зрения.
Так, Ю. П. Морозов под инновациями в широком смысле понимает прибыльное использование
новаций в виде новых технологий, видов продукции, организационно-технических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого или иного характера [2]. По мнению А. И. Пригожина, нововведение сводится к развитию технологии, техники, управления на стадиях их зарождения, освоения, диффузии на других объектах [3]. В словаре «Научно-технический прогресс» инновация означает результат творческой деятельности, направленной на разработку, создание и распространение новых видов изделий, технологий, внедрение новых организационных форм и т. д. Авторы справочного пособия «Инновационный менеджмент» П.Н. Завлин, А. К. Казанцев и др. считают, что инновация — использование в той или иной сфере общества результатов интеллектуальной деятельности, направленных на совершенствование процесса деятельности. Как считает В. Г. Медынский, под инновацией подразумевается объект, внедренный в производство в результате проведенного научного исследования или сделанного открытия, качественно отличный от предшествующего аналога [1].
Авторы под инновацией понимают конечный результат научно-исследовательской и практической деятельности, отличающийся от предшествующих аналогов, реализованный в виде нового или
усовершенствованного продукта или технологического процесса, созданный с целью получения экономического, управленческого, экологического или другого вида эффекта.
С отсутствием общепринятого определения понятия «инновации» связано существование разнообразных точек зрения на определение инновационной деятельности.
Инновационная деятельность состоит из выполнения целого ряда мероприятий, объединенных в одну логическую цепь, каждое звено которой подчинено своей логике развития, имеет свои закономерности и свое содержание. В полном объеме инновационная деятельность включает все виды научной деятельности, проектно-конструк-торские, технологические, опытные разработки, деятельность по освоению новшеств в производстве, следовательно, инновационной деятельностью является не единичный акт внедрения новшества, а целенаправленная система мероприятий по разработке, внедрению, освоению, производству и коммерциализации новшеств. Таким образом, инновационную деятельность нельзя свести ни к одной из ее составляющих. Она характеризуется фронтальностью, высоким уровнем неопределенности и риска, сложностью прогнозирования результатов. Инновационную деятельность необходимо рассматривать как систему, в рамках которой реализуется совокупность инновационных проектов.
Инновационный проект — это план целенаправленного изменения или создания новой технической или социально-экономической системы [6]. Он представляет собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных (увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом проектной документации. Он должен обеспечить эффективное решение конкретной научно-технической задачи (проблемы), выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.
Инновационный проект, рассматриваемый как процесс, совершающийся во времени, включает следующие этапы:
- формирование инновационной идеи (замысла);
- разработку проекта;
- реализацию проекта;
- завершение проекта.
Реализация инновационных проектов способствует обновлению устаревшего производс-
твенного оборудования, росту спроса на высококвалифицированный персонал, что способствует повышению качества выпускаемой продукции. Однако при всей привлекательности воплощения инновационных проектов для них характерна высокая степень неопределенности и риска. Даже получение положительного результата при проведении инновационных проектов не означает, что они будут реализованы в производстве или в социальных процессах и приведут к значительным сиюминутным изменениям. Некоторые из них не находят практического применения и остаются невостребованными. Определенная доля инноваций может участвовать в создании других интеллектуальных продуктов, которые также не сразу попадают в сферу практической деятельности. Кроме того, не исключено, что инновации, попав в сферу производства, не будут реализованы в силу ряда причин, таких как устаревание, неконкурентоспособность, сложность, недостаточная подготовка производства. При этом другая группа инновационных решений может найти применение в производстве, материализоваться и тем самым обеспечить получение определенного положительного эффекта.
При реализации любого инновационного проекта присутствует инновационный риск — опасность нанесения субъекту значимого для него социально-экономического ущерба в связи с реализацией инновационных мероприятий, которые могут возникнуть на любой стадии реализации инновационного проекта. К ним относятся:
- риски неоправданного выбора экономических целей инновационного проекта;
- риски необеспечения проекта финансовыми ресурсами;
- риски невыдерживания сроков проекта;
- маркетинговые риски долгосрочных инвестиций и текущего снабжения по проекту;
- маркетинговые риски сбыта по инновационному проекту;
- риски непредвиденных расходов и превышения сметы проекта.
При наличии этих рисков анализ эффективности инновационных проектов является одним из действенных инструментов в определении эффективности осуществления инновационной деятельности на предприятии. Эффективность инновационных проектов является неотъемлемым показателем целесообразности и результативности ведения инновационной деятельности на конкретном предприятии.
В практике достаточно много методик анализа инновационной деятельности, которые позволяют оценивать инновационную деятельность как в целом, так и по отдельным проектам. В разработку положений анализа инноваций внесли свой вклад многие отечественные ученые-экономисты. В этой области известны работы Д. А. Ендовицкого, С. Н. Коменденко, С. М. Бухоновой, Ю.А. Дорошенко, М.А. Пестуновой, Т.Н. Даниловой и др. Нами рассмотрены методики анализа инновационной деятельности перечисленных авторов, различающиеся областью применения, степенью
Методики анализа инн
разработанности, объемом необходимой информационной базы для проведения анализа. Методики дают возможность проведения анализа инновационной деятельности в различных направлениях. Одни модели позволяют определить возможность и способы осуществления инновационных проектов с помощью определения типа воспроизводства нематериальных активов (НМА), другие — оценить результативность инновационной деятельности, рассчитав интегральный показатель инновационного потенциала предприятия. Результаты исследований приведены в табл. 1.
Таблица 1
щионной деятельности
Методика Автор Сущность Расчет критериев оценки Преимущество
Оценка инновационного потенциала Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Выделяются две составляющие инновационной деятельности: научно-технический и ресурсный потенциалы. На их основе рассчитывается интегральный показатель инновационного потенциала организации Интегральный показатель инновационного потенциала (ИПу. ИП = л/ НИП ■ РП, где НИП— научно-технический потенциал; РП— ресурсный потенциал Основные показатели инновационной деятельности предприятия объединены в единую систему индикаторов
Оценка инновационной деятельности предприятия на основе определения интеллектуало-емкости Пестунов М.А. Рассчитывается соотношение стоимости нематериальных активов к объему выпуска продукции Интеллектуалоемкость (В): г ^ НМА где Снмд— стоимость НМА; 0 — объем выпуска продукции Коэффициент ин-теллектуалоемкости позволяет определить степень применения инноваций в деятельности предприятия
Расчета потребности предприятия в нематериальных активах Пестунов М.А. Для определения потребности в НМА предлагается использование двух моделей воспроизводства интеллектуального капитала: стационарной и динамической. Выбору модели расчета предшествует анализ систем воспроизводства НМА на конкретном предприятии с учетом тенденций развития отрасли Стационарная модель (характерно равенство годового фонда амортизации и годовых валовых инвестиций в НМА): I'. = Ь'. О'. А'., где 11] — годовая потребность У-го предприятия в г-м НМА в ?-м году; О] — объем выпуска продукции У-го предприятия на основе /-го НМАв /-м году, соответственно; 1 — фактор времени; А] — годовая норма амортизации; Динамическая модель (характерно превышение годовых инвестиций в НМА над годовыми фондами амортизации): I= Ь 'г1 О 'г1 А 'г1 + Ь'. АО'. А], . . . . . . . где АО. — прирост объема выпуска продукции Позволяет определять потребность в нематериальных активах для конкретного предприятия, удовлетворяемую за счет собственных финансовых ресурсов. Способствует снижению рисков инвестирования в инновационную деятельность и позволяет повышать эффективность управления финансами предприятия с точки зрения вовлечения интеллектуальных ресурсов в хозяйственный оборот
Оценка инновационного проекта согласно плановым критериям и ограничениям Романова М. В. Процессы анализа исполнения инновационного проекта подразделяются на основные и вспомогательные Основные процессы анализа: анализ сроков, стоимости, качества; Вспомогательные процессы: анализ результатов работы, анализ ресурсов Позволяет определить отклонения от плановых значений и скорректировать план оставшихся работ
Ни одна из этих методик не позволяет дать предварительной оценки эффективности реализации инновационного проекта. В условиях высокой степени неопределенности и риска важно определить целесообразность осуществления инновационного проекта еще на стадии принятия решения о его реализации.
В связи с определением инновационной деятельности как системы реализации совокупности инновационных проектов к оценке ее эффективности может быть применено два подхода. Первый подход основан на определении эффективности инновационной деятельности предприятия в целом, второй подход — на оценке эффективности конкретных инновационных проектов. При оценке эффективности конкретных проектов возникает ряд проблем, связанных с необходимостью учета разных факторов, в том числе отраслевой принадлежности предприятия, реализующего инновационный проект.
Особенность инновационных проектов, реализуемых в нефтедобывающей отрасли, заключается в их экологической направленности. В отличие от начального периода освоения нефтяных месторождений, когда основной целью являлось увеличение объемов добычи, на современном этапе на первый план выходит экологическая составляющая разработки месторождения. Ведущие нефтедобывающие компании учитывают экологическую составляющую при проектировании и строительстве комплексов нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов. Для обеспечения высокой экологичности производства в нефтяной отрасли применяются малоотходные технологии путем строительства комплексов нефтеперерабатывающих заводов, заводов глубокой переработки нефти и нефтехимических заводов. Такие комплексы позволяют получать все виды моторных топлив в соответствии с действующими экологическими нормами.
В ведущих нефтедобывающих компаниях действует долгосрочные экологические программы, включающие природоохранные мероприятия по приоритетным направлениям. Главная цель таких программ — поддержка состояния окружающей среды в регионе деятельности на нормативно допустимом уровне. Реализация природоохранных мероприятий гарантирует соблюдение требований экологической безопасности.
Важнейшими целями нефтедобывающих компаний в области промышленной безопасности и охраны окружающей среды являются:
- повышение промышленной и экологической безопасности опасных производственных объектов за счет обеспечения надежной и безаварийной работы технологического оборудования, внедрение эффективных методов технической диагностики оборудования;
- сокращение негативного воздействия на окружающую среду за счет внедрения новых прогрессивных технологий, оборудования, материалов и повышения уровня автоматизации управления технологическими процессами;
- рациональное использование природных ресурсов, минимизация потерь нефти и газа.
В рамках реализации этих целей нефтедобывающие компании разрабатывают и внедряют инновационные проекты. Как было отмечено ранее, для них характерен длительный срок реализации. Между стадиями исследования, разработки и внедрения инноваций могут возникать длительные временные разрывы. С учетом такой особенности инновационных проектов при проведении анализа их эффективности появляется необходимость использования методадисконтирования показателей. Как известно, для приведения к начальному моменту времени используют коэффициент дисконтирования: _ 1 а т " (1 + Е)т '
где Е — норма дисконта, выраженная в долях единицы в год;
^ — момент окончания т шага;
т '
^ — момент приведения.
Инновационный проект, как любая финансовая операция, образует денежные потоки. На каждом этапе реализации инновационного проекта значение денежного потока характеризуется:
- притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге;
- оттоком, равным платежам на этом шаге;
- сальдо, равным разности между притоком и оттоком.
Основные показатели, используемые для расчетов эффективности инновационных проектов:
- чистый доход (интегрированный поток налич -ности);
- чистый дисконтированный доход (дисконтированный интегрированный поток наличности);
- внутренняя норма доходности;
- индекс доходности затрат и инвестиций;
- срок окупаемости.
Для определения эффективности инновационных проектов с использованием дисконтиро-
ванных показателей необходимо рассчитывать базовые показатели доходов, затрат и инвестиций. Как показывает практика, расчет этих показателей различается в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, на котором реализуются инновационные проекты. В связи с этим необходимо разрабатывать специальные методики определения эффективности инновационных проектов с учетом сферы деятельности предприятия, которые позволят оценить целесообразность их проведения путем соотнесения планируемых затрат и ожидаемых доходов.
Предлагается методика определения эффективности инновационных проектов нефтедобывающих предприятий, для которых характерна зависимость объемов добычи нефти от видов геолого-технических мероприятий и периодичности их проведения на месторождениях. Именно геолого-технические мероприятия являются одной из форм внедрения результатов инновационной деятельности в нефтедобывающем производстве.
Эта методика включает пять этапов оценки эффективности инновационного проекта:
1) расчет выручки от реализации продукции;
2) расчет инвестиций на разработку месторождений;
3) определение производственных расходов на добычу нефти;
4) расчет прибыли от реализации продукции;
5) расчет показателей эффективности. Информационной базой для проведения анализа являются данные, полученные в рамках системы стратегического управленческого учета, обеспечивающего обновление и поддержание актуальности информационной структуры предприятия. Назначение стратегического управленческого учета состоит в том, чтобы предоставить стратегически важную информацию для принятия обоснованных стратегически важных решений. Важно также руководствоваться соотношением затрат на предоставление информации и получаемых результатов, благодаря принятию верного стратегического решения в рамках реализации инновационных проектов. На сегодняшний день наблюдается тенденция снижения затрат на информацию как результат использования современных информационных технологий, цена на которые сокращается, а возможности увеличиваются. В связи с этим обеспечение анализа инновационной деятельности качественной, достоверной информацией становится все дешевле и осуществляется в более короткие сроки. Система стратегического управленческого учета должна
позволять анализировать и моделировать существенные взаимосвязи, прогнозировать результаты разнообразных комбинаций внутренних и внешних факторов и применять их в качестве информационной базы для проведения анализа инновационной деятельности.
Предлагаемая методика состоит из двух этапов. Первый этап — расчет базовых показателей доходов, затрат и прибыли, возникающих во время реализации инновационных проектов в нефтедобывающих предприятиях. На этом этапе необходимо применение вероятностного расчета с учетом различных вариантов и комбинаций факторов внешней и внутренней среды. Второй этап — расчет показателей эффективности инновационных проектов, позволяющих определить целесообразность внедрения проектов.
Показатели, определяемые на первом этапе оценки экономической эффективности инновационного проекта, приведены в табл. 2
Таблица 2
Алгоритм оценки экономической эффективности инновационных проектов для нефтедобывающих организаций (1-й этап)
Показатель Формула расчета
1-й шаг:расчет выручки отреализации продукции
Выручка от реализации продукции у= й Р, ^я ' где 0,п — объем добычи нефти; Р — цена нефти
2-й шаг:расчет инвестиций наразработкуместорождений
Долгосрочные инвестиции ту= IV +ТУ + IV где 1УЬш — инвестиции в бурение скважин; 1УоЬог — инвестиции в оборудование; 1Уп11т — инвестиции в обустройство
3-й шаг: определение производственныхрасходов на добычу нефти
Производственные расходы на добычу нефти 2=2 + е ' где 2е — эксплуатационные расходы на добычу и реализацию нефти; N — налоги и отчисления в составе производственных расходов
Эксплуатационные расходы на добычу и реализацию нефти 2 = 2 + 2 +А+2, , е ере еро gtm> где 2" — условно-переменные эксплуатационные затраты на добычу нефти; 'еро ~ условно-постоянные эксплуатационные затраты на добычу нефти; А — амортизационные отчисления; 2^т — затраты на проведение геолого-технических мероприятий
Условно-переменные эксплуатационные затраты на добычу нефти 2 =о.ш , ере ре> где Н2ре — норматив условно-переменных затрат на добычу нефти
Окончание таблица 2
Показатель Формула расчета
Условно-постоянные эксплуатационные затраты на добычу нефти еро а ро' где — норматив условно-постоянных затрат на добычу нефти
Расчет амортизационных отчислений А=Ао +А1 +А2 +А3, где Ао — амортизация переходящих основных средств; Ац2 3) — амортизация инвестиций, вложенных в объект
Налоги и отчисления в составе производственных расходов ы=ывР1+т, где ИВР1— сумма налога на добычу полезных ископаемых; N1— сумма налога на имущество
Налог на добычу полезных ископаемых NBPI= Б ,. (2 , парг где — ставка налога
Налог на имущество N1 = , " 100 где ставка налога на имущество; 05г — средневзвешенная стоимость основных средств
4-й шаг:расчет прибыли
Прибыль от реализации р =у-г г
Налог на прибыль т = р — ' 100
Чистая прибыль в текущих ценах РсЬ=Рг-Ш
При расчете выручки от реализации продукции необходимо с помощью системы стратегического управленческого учета выявить динамику мировых цен на нефть, изменение которых связано с влиянием факторов спроса и предложения. Изменение спроса определяется динамикой мировой экономики: быстрый экономический рост сопровождается повышением спроса и мировых цен на нефть, замедление мирового экономического роста и кризисы — падением цен на нефть. На изменение предложения большое влияние оказывает политика стран — членов ОПЕК, координирующих объемы добычи нефти.
Во время реализации инновационного проекта возникают инвестиционные затраты, которые в нефтедобывающих предприятиях подразделяются на инвестиции в бурение скважин, приобретение оборудования и обустройство месторождения. В связи с тем, что инновации внедряются непосредственно на объектах добычи нефти, в состав расходов инновационного проекта также включаются текущие производственные расходы, в состав которых входят эксплуатационные расходы, налоги и отчисления, связанные с добычей полезных ископаемых.
Эксплуатационные расходы подразделяются на условно-постоянные затраты и условно-переменные. Условно-переменные затраты напрямую зависят от объема вещества, которое нефтяное оборудование поднимает из недр. В чистом виде нефтяных месторождений практически не существует, в связи с этим на поверхность поднимается не только нефть, но и жидкость. Соотношение объема добычи жидкости и нефти определяется разработчиками проекта и зависит от вида планируемого мероприятия, времени его внедрения, особенности и разработанности месторождений, на которых оно применяется. Условно-постоянные расходы зависят от количества действующего фонда добывающих скважин на месторождении. Норматив условно-постоянных затрат определяется на одну добывающую скважину, а норматив условно-переменных затрат — на тонну поднятой из недр жидкости, в том числе нефти. Эти нормативы затрат устанавливаются планово-производственными отделами нефтедобывающих предприятий, представляют скалькулированную величину материальных, трудовых и прочих затрат на каждую тонну добычи жидкости и на каждую добывающую скважину.
Амортизационные отчисления, входящие в состав эксплуатационных расходов, состоят из амортизации переходящих основных средств, т. е. тех основных средств, которые использовались на месторождении еще до начала реализации инновационного проекта и амортизации инвестиционных затрат, осуществляемых в рамках реализации данного проекта. Инвестиционные вложения при реализации инновационного проекта могут включать в себя материальные активы (оборудование, сооружения и др.) и нематериальные активы (запатентованные способы добычи нефти, рационализаторские предложения), которые применяются на месторождениях, где реализуется инновационный проект.
После определения доходов, расходов и прибыли от реализации инновационного проекта рассчитываются показатели эффективности инновационной деятельности. Показатели эффективности сначала рассчитываются без учета фактора времени, а затем дисконтируются в зависимости от периода реализации инновационного проекта. Алгоритм расчета показателей эффективности инновационного проекта приведен в табл. 3.
Согласно описанному алгоритму произведен расчет экономической эффективности геолого-технического мероприятия «технология бурения
Таблица 3
Алгоритм оценки экономической эффективности инновационных проектов для нефтедобывающих организаций (2-й этап)
Показатель Формула расчета
Поток наличности в текущих ценах МРУ = Р. + А - IV СП
Поток наличности дисконтированный МРУ ЫРУ, = ' а (1 + а>
Внутренняя норма возврата инвестиций * МРУ = о £ (1 + 1Ш)(('-'-У) где — последний год расчета
Индекс доходности инвестиций ^ МРУ, Ь (1 + а)(м») Р1 = 1 + ' \ V + ^ £ (1 + а)('-'»)
Индекс доходности дисконтированных затрат р У Р в к (1+а)('-'») " ^ О, к (1+а Г'-) где Р( — притоки денежных средств; Оц — оттоки денежных средств
Притоки денежных средств N
Оттоки денежных средств 0=IV + Z-A+NP
Срок окупаемости капитальных вложений ^ч NPVt k (1 + d у >
многозабойных горизонтальных скважин» на период 01.01.2012—31.12.2021, реализуемого на крупней -шем нефтедобывающем предприятии Республики Татарстан ОАО «Татнефть» — флагмана в разработке и применении передовых технологий в отрасли [5]. Компания активно финансирует научно-исследовательские проекты. Расчет экономической эффективности планируемого инновационного проекта приведен в табл. 4.
Разработка и внедрение новых методов увеличения нефтедобычи будут рентабельными с первого года начала реализации проекта. Накопленный дисконтированный поток наличности примет положительное значение только на восьмом году внедрения проекта, следовательно, проект окупится через восемь лет.
Результаты расчета экономической эффективности инновационного проекта приведены в табл. 5.
Дисконтированный индекс доходности затрат позволяет определить уровень дохода, приходя-
щийся на единицу затрат и на единицу инвестиций соответственно. Значение этого показателя больше единицы свидетельствует об эффективности реализации проекта. Внутренняя норма рентабельности отражает отношение суммарных производственных и инвестиционных затрат к полученной прибыли. Дисконтированный срок окупаемости, рассчитанный в годах, позволяет определить окупаемость инновационного проекта с учетом фактора времени.
Как уже было отмечено, в связи с длительными сроками реализации инновационных проектов, возникают большие риски, связанные с временным фактором. В таких условиях не представляется возможным использование на протяжении всего периода реализации инновационных проектов только детерминированных показателей для расчета экономической эффективности. Появляется необходимость применения показателей с учетом различных вероятностей и комбинаций изменения как внутренних, так и внешних факторов. Недетерминированные же эффекты развития систем любого типа, предполагающие множественность сценариев дальнейшего развития, попадают в сферу внимания синергетики — междисциплинарного направления научных исследований. Принципы синергетики могут быть использованы в анализе эффективности инновационных проектов.
Базовые данные для расчета экономической эффективности инновационных проектов находятся в постоянном движении. Таким образом, появляется множество сценариев развития с рядом стохастических данных. В связи с этим для практического использования целесообразно устанавливать показатели для расчета экономической эффективности инновационных проектов с определенным лагом по типу «min — max». Такая градация данных может позволить учесть минимальную и максимальную прибыльность проекта, наилучший и наихудший результаты реализации инновационных проектов. В табл. 6 приведены показатели, наиболее подверженные изменению, и их вероятные значения. Принцип установления критических границ показателей основан на статистических данных в исторической ретроспективе с учетом экономической ситуации отечественной и мировой экономики.
Стоимость продажи нефти является одной из динамичных величин. На протяжении последних лет в динамике цен на нефть наблюдается как резкий рост, так и обвал. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) также является переменной величиной, которая зависит от динамики мировых
Таблица 4
Расчет экономической эффективности инновационного проекта на период 01.01.2012—31.12.2021
Порядковый номер расчетного года (год)
Показатель 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017) (2018) (2019) (2020) (2021)
Добыча нефти,тыс. т. 32,14 45,43 64,42 69,61 66,22 62,84 59,77 56,85 56,21 54,74
Добыча жидкости, тыс. т. 308,5 307,81 382,49 382,42 382,07 381,80 381,8 381,8 385,15 387,05
Действующий фонд добывающих скважин, шт. 38 47 59 59 59 59 59 59 64 64
Инвестиционные затраты,тыс. руб. 198 000 429 500 240 000 0 0 0 0 0 0 0
Выручка, тыс. руб. 192 840 272 580 386 520 417 660 397 320 377 040 358 620 341 100 337 260 328 440
Производственные расходы, тыс. руб. 144 867,5 220 609,37 324 466,25 285 850,86 279 689,21 273 548,11 267 809,48 262 251,75 282 933,81 260 526,18
Эксплуатационные расходы, всего, тыс. руб. 98 988,2 154 790,79 229 842,69 184 244,36 184 207,26 184 178,64 184 178,64 184 178,64 207 668,74 189 070,14
В том числе:
— переменные,тыс. руб. 32 701 32 627,86 40 543,94 40 536,52 40 499,42 40 470,8 40 470,8 40 470,8 40 825,9 41 027,3
— постоянные, тыс. руб. 32 946 40 749 51 153 51 153 51 153 51 153 51 153 51 153 55 488 55 488
— ГТМ, тыс. руб. 10650 30200 56500 0 0 0 0 0 18800 0
— амортизационные отчиеления,тыс. руб. 22 691,2 51 213,93 81 645,75 92 554,84 92 554,84 92 554,84 92 554,84 92 554,84 92 554,84 92 554,84
Налоги и отчисления в составе производс- 45 879,3 65 818,58 94 623,57 101 606,5 95 481,96 89 369,47 83 630,84 78 073,12 75 265,07 71 456,04
твенных, всего, тыс. руб.
В том числе:
— налог на добычу полезных ископаемых, тыс. руб. — налог на имущество, тыс. руб. 38 760,84 54 788,58 77 690,52 83 949,66 79 861,32 75 785,04 72 082,62 68 561,10 67 789,26 66 016,44
7 118,46 11 030 16 933,05 17 656,84 15 620,64 13 584,43 11 548,22 9 512,02 7 475,81 5 439,6
Прибыль от реализации, тыс. руб. 47 972,5 51 970,63 62 053,75 131 809,14 117 630,79 103 491,89 90 810,52 78 848,25 54 326,19 67 913,82
Налог на прибыльные, руб. 9 594,5 10 394,13 12 410,75 26 361,83 23 526,16 20 698,38 18 162,1 15 769,65 10 865,24 13 582,76
Чистая прибыль, тыс. руб. 38 378 41 576,5 49 643 105 447,31 94 104,63 82 793,52 72 648,42 63 078,6 43 460,96 54 331,06
Коэффициент дисконтирования 1 0,89 0,8 0,71 0,64 0,57 0,51 0,45 0,4 0,36
Общие инвестиции, тыс. руб. 208 650 459 700 296 500 0 0 0 0 0 18 800 0
Общие инвестиции дисконтированные, тыс. руб. 208 650 410 446,43 236 367,98 0 0 0 0 0 7 593 0
Поток наличности, тыс. руб. -136 930,8 -336 709,57 -108 711,26 198 002,15 186 659,47 175 348,35 165 203,25 155 633,43 136 015,79 146 885,89
Поток наличности дисконтированный, тыс. руб. -136 930,8 -300 633,54 -86 663,95 140 934,02 118 625,47 99 497,36 83 697,11 70 400,66 54 934,5 52 968,53
Накопленный дисконтированный поток -136 930,8 -437 564,35 -524 228,29 -383 294,27 -264 668,81 -165 171,44 _81 474,34 -11 073,67 43 860,82 96 829,35
наличности,тыс. руб.
Притоки,тыс. руб. 192 840 272 580 386 520 417 660 397 320 377 040 358 620 341 100 337 260 328 440
Оттоки,тыс. руб. 329 770,8 609 289,57 495 231,26 219 657,85 210 660,53 201 691,65 193 416,75 185 466,57 201 244,21 181 554,11
Притоки дисконтированные, тыс. руб. 192 840 243 375 308 131 297 282,14 252 504,04 213 942,62 181 688,05 154 296,32 136 213,66 118 438,76
Оттоки дисконтированные, тыс. руб. 329 770,8 544 008,54 394 795,33 156 348,12 133 878,58 114 445,26 97 990,94 83 895,66 81 279,16 65 470,23
Себестоимость, руб. /т 4 507,39 4 856,03 5 036,73 4 106,46 4 223,64 4 353,09 4 480,67 4 613,05 5 033,51 4 759,34
Рентабельность, % 33,11 23,56 19,12 46,11 42,06 37,83 33,91 30,07 19,2 26,07
Таблица 5
Результаты расчета экономической эффективности инновационного проекта
Показатель Значение
Индекс доходности затрат дисконтированный, ден. ед. 1,12
Индекс доходности инвестиций дисконтированный, ден. ед. 1,33
Внутренняя норма рентабельности, % 20,96
Дисконтированный срок окупаемости, лет 8,2
Таблица 6
Вариантность данных для расчета экономической эффективности инновационного проекта
Значение
Показатель Наихуд- Опти- Наилуч-
шие мальные шие
Стоимость продажи 5 000 6 000 10 000
нефти, руб. /т
Налог на добычу полез- 1 400 1 206 1 000
ных ископаемых, руб. /т
Норма дисконта, % 13,3 12 9
Налог на прибыль, % 30 20 18
Налог на имущество, % 2,4 2,2 1,5
Норматив условно-пере- 124 106 100
менных затрат, руб. /т
Норматив условно-пос- 890 867 850
тоянных затрат, тыс. руб.
Таблица 7
Результаты расчета экономической эффективности инновационного проекта
Значение
Показатель Наихуд- Опти- Наилуч-
шие мальные шие
Индекс доходности затрат 0,9 1,12 1,8
дисконтированныи, ден. ед.
Индекс доходности инвес- 0,73 1,33 3,55
тиции дисконтированныи,
ден. ед.
Внутренняя норма рентабельности, % 5,28 20,96 118,89
Дисконтированный срок 15 8,2 3,23
окупаемости, лет
цен на нефть марки Urals и степени выработан-ности месторождения. На нефть, полученную при разработке месторождений со степенью вырабо-танности свыше 80%, устанавливается понижающий коэффициент к НДПИ. При этом возникает необходимость учета как внешних факторов, влияющих на уровень налога, так и вида месторождения, где будет реализовываться инновационный проект. Норма дисконта может быть установлена в соответствии с уровнем инфляции в стране.
Список литературы
Границы нормы дисконта могут быть приняты в соответствии с тем, что уровень инфляции в 2008 г. в России составлял 13,3 %, а в 2006 году — 9 % [4]. Необходимо учитывать также возможность изменения ставок налогов на прибыль и на имущество, а также изменение нормативных показателей условно-постоянных и условно-переменных затрат. Приведенные показатели могут быть получены в рамках текущего и стратегического управленческого учета, что позволяет говорить о важности учетного обеспечения при проведении анализа инновационной деятельности.
Результаты расчета экономической эффективности инновационного проекта с учетом вариативности базовых показателей приведены в табл. 7.
Таким образом, использование предложенного алгоритма проведения анализа инновационных проектов на нефтедобывающих предприятиях позволяет на основе расчета дисконтированных показателей и учета вероятности изменения базовых показателей с достаточной степенью надежности определить эффективность ихреализации.
1. Медынский В. Г. Инновационный менеджмент: учебник. М.: Инфра-М, 2005.
2. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
3. ПригожинА. И. Методы развития организаций. М.: МЦФЭР, 2003.
4. URL: http://www.fundshub.ru/14306.
5. URL:http://www.tatneft.ru.
6. URL: http://www.webcenter.ru/~akorneev/papers/slov-mng. html.
