Основы управления финансовыми рисками в деятельности организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

130

ECONOMICS / «C@yL©qyiym-J©yrMaL»#1Ill),2©2©

УДК 658.152

Кувшинкина Евгения Борисовна DOI: 10.24411/2520-6990-2019-11195 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Kuvshinkina Evgenia Borisovna FUNDAMENTALS OF FINANCIAL RISK MANAGEMENT IN THE ORGANIZATION

Аннотация

В данной статье рассматривается тема управления финансовыми рисками в деятельности организации. Дается определение финансовому риску, приводится его классификация. Рассматриваются рыночные риски, как один из видов финансовых рисков. В статье анализируются имеющиеся финансовые риски на примере предприятия ООО «Отрадаагроинвест». Было выявлено, что полноценная организация в управлении рисками - основной критерий выбора используемых приоритетов и подходов в менеджменте предприятия.

Abstract

This article discusses the topic of financial risk management in the organization. The definition of financial risk is given, its classification is given. Market risks are considered as one of the types of financial risks. The article analyzes the existing financial risks on the example of the company "Otradaagroinvest". It was revealed that a full-fledged organization in risk management is the main criterion for choosing the priorities and approaches of enterprise management.

Ключевые слова: финансовый риск; управление финансовыми рисками; рыночный риск; деятельность предприятия; прибыль.

Keywords: financial risk; financial risk management; market risk; enterprise activity; profit.

Любая хозяйственной деятельности предполагает наличие опасности финансовых потерь, что вытекает из специфики тех или иных проводимых хозяйственных операций. Опасность таких потерь является финансовыми рисками.

Под риском принято понимать определенную опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли в связи со случайным изменением условий экономической деятельности.

Финансовый риск предприятия - это возможность появления непредусмотренных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия [3].

Возникновение финансового риска связано с осуществлением финансовых операций или действий на финансовых рынках. Согласно своей экономической природе финансовый риск - это спекулятивным риск, так как его возникновение связано с осуществлением рискованных операций, строящихся на изменениях следующих показателей:

- процентные ставки финансовых активов;

- стоимость финансовых активов;

- обменные курсы валют;

- понижение кредитоспособности;

- понижение платежеспособности контрагента;

- снижение ликвидности актива.

К финансовым рискам предприятий принято относить: кредитные, операционные и рыночные риски.

Под кредитным риском принято понимать нарушение должником условий, прописанных и закрепленных в кредитном договоре, или выявление иного способа невыполнения обязательств данного договора [4]. Данный вид финансового риска возникает в сферах деятельности предприятия, где его

успех напрямую зависит от результатов работы заемщика, эмитента или контрагента.

Операционный риск предприятия возникает при неустойчивости доходов (чистой операционной прибыли). Он будет более выражен при наличии слишком большого по сравнению со среднеотраслевой величиной значение операционного рычага предприятия.

Наиболее значимы по влиянию рыночные риски. Данный вид финансовых рисков также принято классифицировать на:

1. Ценовые риски. Одни из важнейших показателей деятельности любой коммерческой структуры. Их часто включают в состав стратегических рисков. Все стадии ценообразования характеризуются наличием неопределенности будущих цен на товары и услуги.

2. Валютные риски. Связаны с международной деятельностью и выходом на мировые рынки.

3. Процентные риски. Предприятие на любом этапе жизненного цикла носит капиталоемкий характер и требует привлечения значительных ресурсов. По этой причине управление процентными расходами относится к числу важнейших задач казначейств и финансовых служб организаций. Суть управления процентными расходами состоит в подборе оптимальной пропорции долга с плавающими и фиксированными процентными ставками [5]. Решение данного вопроса зависит от рыночной ситуации и ожиданий (прогнозов) финансового управляющего, которые он формирует в отношении будущего движения процентных ставок.

Также следует отметить, что для предприятий различных по масштабу и отрасли деятельности действие тех или иных финансовых рисков будет дифференцироваться.

«ШУУтеШИМ-^ШГМаУ»,®!!!))»© / БСОКОМТСБ

Центром в оценке финансового риска являются анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Для оценки вероятности потерь, которые обусловлены развитием событий по непредвиденному варианту, следует знать все варианты потерь, связанных с ведением бизнеса, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины [2].

Для более яркого примера проанализируем степень наличия финансовых рисков для ООО «От-радаагроинвест», используя бухгалтерскую и управленческую отчетность [1].

Особый интерес для изучения рассматриваемой темы представляют специальные коэффициенты. Рассчитываются они на основе определенных

На основании представленных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ООО «Отрадаагроинвест» за анализируемый период 2015-2016 гг. улучшилось. В то же время предприятие не испытывало нехватку высоколиквидных средств, так как финансовое положение предприятия устойчиво.

Также становится понятно, что высокая степень финансовой автономии - это не всегда страховка и защита от риска, потому что автономия достигнута при низкой ликвидности собственных активов. Для процесса принятия эффективных решений нужны реальные количественные показатели надежности и риска. Такой показатель может быть вероятность.

Центром в оценке финансового риска являются анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Для оценки вероятности потерь, которые обусловлены развитием событий по непредвиденному варианту, следует знать все варианты потерь, связанных с ведением бизнеса, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины.

Определим список потерь, характерных для ООО «Отрадаагроинвест»:

1. Уменьшение объемов производства и реализации, которые были намечены путем снижения производительности труда, неурожайный год, погодные условия, что приводит к недополучению намеченной выручки.

2. Уменьшение цен реализации продукции, в связи с недостаточным качеством, неблагоприят-

131

соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Анализируя такие коэффициенты, можно оценить финансовую устойчивость предприятия, которая является показателем уровня предпринимательского риска.

В 2017 году коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,343. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в 2017 году составляли значение в пределах нормы, свидетельствует об отсутствии дефицита свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия стабильная. Был произведен расчет коэффициентов, согласно формулам, представленным в таблице 1.

Таблица 1

ным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией, что приводит к тем или иным потерям.

3. Увеличение материальных затрат, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведущим к потерям.

4. Прочие повышенные издержки, которые могут возникать вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и т.д.

5. Уплата отчислений и налогов сверх норм, которая происходит, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

Осуществляя свою деятельность ООО «Отра-даагроинвест», как и любое предприятие, проводит сделки, которые должны быть исполнены своевременно. Именно поэтому риски, которые связаны с неисполнением хозяйственных договоров, обозначаются в отдельную группу, например риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности и т.д.

Процесс по формированию системы управления финансовыми рисками в деятельности предприятия включает в себя следующие этапы:

1. Выявление финансовых рисков на предприятии, в данном случае в ООО «Отрадаагроинвест».

2. Количественный и качественный анализ и оценка выявления финансовых рисков, определение допустимых пределов рисков.

3. Разработка мероприятий по воздействию на финансовые риски и непосредственно реализация принятых решений.

4. Мониторинг внешней среды предприятия, контроль и корректировка системы управления его финансовыми рисками.

Показатели для оценки финансового состояния ООО «Отрадаагроинвест»

Наименование показателя 2015 2016 2017

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0001 0,0001 0,343

Коэффициент текущей ликвидности 1,097 1,003 2,667

Коэффициент задолженности 0,930 0,734 0,329

Коэффициент маневренности 8,767 1,863 0,706

Коэффициент автономии 0,070 0,266 0,671

Коэффициент финансовой независимости 1,075 1,362 3,039

ECONOMICS / «шцшетим-лцтмак»,®!!!))»©

132

Система методов, подходов и мер управления финансовыми рисками создаст условия для успешного преодоления кризисов путем улучшения системы управления предприятием.

Рассматривая систему управления финансовыми рисками, используемую в ООО «Отрадаагро-инвест» следует рассмотреть и такие методы по снижению степени риска, как диссипация и самострахование.

Проводя анализ используемой на данном предприятии системы управления финансовыми рисками в целом, можно сделать замечание, что хотя некоторые приемы снижения риска здесь используются довольно-таки успешно, саму систему нельзя назвать полной и целостной. А именно у предприятия отсутствует защита от следующих видов рисков: имущественные, инфляционные, связанных с изменением конъюнктуры рынка и т.д. Причины такого положения связаны с отсутствием страховой культуры, недостаточным опытом и нехваткой специалистов в области управления рисками, нестабильностью экономической ситуации и недостаточной развитостью законодательства в сфере сельского хозяйства (данное положение характерно для рассматриваемого предприятия).

Результаты анализа выбранного предприятия -ООО «Отрадаагроинвест» - показали, что наиболее значимы риски неисполнения хозяйственных договоров и ценовые риски. Применяемые методы минимизации рисков в данном случае: диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов деятельности, страхование имущества, а также такой прием компенсации риска как мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.

С учетом выводов, сделанных на основе проведенного анализа финансового состояния ООО «От-радаагроинвест», рисков и методов, используемых для их снижения, нужно разработать мероприятия по совершенствованию системы управления финансовыми рисками на основе создания отдела управления рисками. Такой отдел должен осуществлять свою деятельность на основе программы целевых мероприятий по управлению рисками.

Кроме того, должна осуществляться проверка эффективности системы управления рисками компетентными специалистами в рамках внутреннего аудита с определенной периодичностью.

Таким образом, при усилении конкурентоспособности предприятия путем управления всеми видами рисков его деятельности можно построить грамотную оргструктуру. Полноценная организация в управлении рисками - это основной критерий выбора используемых приоритетов и подходов менеджмента предприятия, а значит, определяет его способность выживать в условиях острой конкурентной борьбы.

В заключении следует отметить, что управление финансовыми рисками позволяет предприятиям достигать целевых показателей относительно прибыли и рентабельности своей деятельности, предотвращать нерациональное использование ресурсов. Вопрос управления финансовым риском является актуальным и важным для любой коммерческой структуры. Он связан с вероятностью потери в области устойчивого финансового положения организации в процессе своей деятельности и входит в структуру принятия любого хозяйственного решения.

Библиографический список:

1. Информация о юридических лицах и индивидуальных предпринимателях Rusprofile [Электронный ресурс]. - URL: https://www.rusprofile.ru/

2. Кокорева Н.В. Принципы управления финансовым риском/ Н.В. Кокорева // В сборнике: Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики Сборник статей V Всероссийской научно-практической конференции. - 2018. - С. 119-121

3. Лукьяненко А.В. Управление финансовыми рисками предприятия / А.В. Лукьяненко, И.А. Кузьмичева // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2015. -№ 8-1. - С. 129-131.

4. Фрошгайзер А.А. Кредитный риск: методы управления кредитным риском как способы его минимизации / А.А. Фрошгайзер // В сборнике: Общество - наука - инновации. Сборник статей Международной научно-практической конференции. -2019. - С. 147-150.

5. Яковлева В.Д. Оценка и управление финансовым риском/ В.Д. Яковлева // В сборнике: Совершенствование методологии познания в целях развития науки. Сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. - 2018. - С. 250-252.