CC BY
0
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЦИФРОВИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Д.Д. Горячева, магистрант Е.С. Киселева, магистрант В.Ф. Пятаков, магистрант
Санкт-Петербургский государственный университет (Россия, г. Санкт-Петербург)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-4-1-149-152
Аннотация. Настоящая статья посвящена анализу цифровизации финансовых рынков как ключевой тенденции, определяющей будущее данной области. В ходе исследования были выявлены основные проблемы, сдерживающие прогресс в реализации цифровых инноваций, включая вопросы безопасности данных, регулятивные барьеры и сопротивление изменениям со стороны участников рынка. В статье представлены целенаправленные рекомендации для преодоления этих препятствий, позволяющие не только достигнуть стратегических целей цифровизации, но и минимизировать потенциальные риски и негативные эффекты, связанные с этим процессом.
Ключевые слова: финансовый рынок, цифровизация, Центральный Банк, российская финансовая система, искусственный интеллект.
В настоящее время такое явление как цифровизация является неизбежной тенденцией развития не только российского, но и мирового финансового рынка. Совершенствование электронных и виртуальных технологий позволило миру быстро адаптироваться к самым современным благам: передаче информации и документов в электронном формате и на электронных носителях, использованию электронных цифровых подписей (ЭЦП) и даже использованию ресурсов искусственного интеллекта.
По нашему мнению, применимо к сфере финансовых рынков, целесообразно определить цифровизацию как одно из важнейших условий существования субъекта финансового рынка и осуществления им своих функций на оптимальном уровне.
Пандемия коронавируса оказала влияние в положительном ключе на развитие цифровых и электронных технологий в финансовой сфере. Данный факт связан с тем, что в период введения антикоронави-русных мер, в том числе, когда большинство людей находились на карантине и профилактике дома, значительно возрос спрос на использование инструментов электронной торговли и банкинга. Эти обстоятельства, в свою очередь, привели к тому, что усилились цифровые тренды
предыдущих лет, так как спрос вызвал появление инноваций в сфере финансовых рынков.
Важнейшим документом в сфере циф-ровизации финансовых рынков являются «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов» [1] (ОНРФР), разработанные Банком России. Настоящий акт предполагает ряд тенденций, среди которых:
- повышение защищенности потребителей финансовых услуг и инвесторов,
- повышение финансовой грамотности населения, содействие цифровизации,
- повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса,
- содействие конкуренции на финансовом рынке,
- обеспечение финансовой стабильности,
- развитие регулирования секторов финансового рынка,
- и др.
Однако эффективному течению процесса цифровизации может, по нашему мнению, препятствовать ряд факторов: низкая финансовая грамотность потребителей услуг рынка, низкое качество инфраструктуры для использования преимуществ цифровых технологий, риск исчезновения
«малых» игроков с рынка из-за возникновения монополий, рост количества преступлений в сфере финансовых рынков. И если первая из выявленных нами проблем предполагается быть решенной согласно ОНРФР, то остальные требуют разработки специальных мер и актов для их устранения и снижения негативных последствий.
Так, проблема недостатка цифровой инфраструктуры, либо ее наличия в некачественном виде является очень серьезной, особенно в отдаленных территориях России. Эта проблема усиливает неравенство участников финансового рынка и лишает цифровизацию собственно ее смысла, так как делает невозможным использование ее инструментов участниками рынка.
Решению этой проблемы призвано «повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса», указанное в качестве одной из тенденций в ОНРФР, однако в документе лишь подчеркивается важность движения в данном направлении и указаны некоторые способы повышения доступности цифровых инструментов для малообеспеченных граждан [2].
Мы считаем данные указания недостаточными для преодоления проблемы и предлагаем внести изменения в рассматриваемый акт, которые включали бы меры по повышению качества и охвата инфраструктуры цифровых финансовых инструментов среди всех категорий граждан.
Следующей проблемой цифровизации является то, что в условиях повышения популярности цифровых услуг в финансовом секторе, потребители все чаще выбирают крупные банки, которые уже являются лидерами в онлайн-банкинге [3]. В то же время многие малые и средние финансовые организации с высокой долей вероятности прекратят свое существование, так как им не хватило ресурсов быстро перестроить сферу предоставления услуг, что, по нашему мнению, может привести к увеличению концентрации банковского сектора [4].
Решением данной проблемы видится введение мер поддержки для малых и средних субъектов финансового рынка, которые позволят им конкурировать с более крупными игроками.
Последней выявленной нами проблемой является рост уровня противоправных действий в условиях цифровизации финансовых рынков. Данная проблема тесно связана с проблемой низкой финансовой грамотностью граждан, так как последняя зачастую становится благотворной почвой для совершения преступлений мошенниками. Однако необходимо отметить, что стать жертвой киберпреступников может любой человек [5].
В связи с вышеописанным, по нашему мнению, стоит вести работу по совершенствованию деятельности правоохранительных органов в данной сфере, а также разрабатывать эффективные технологии взаимодействия ЦБ РФ, ГД ФС РФ и правоохранительных органов по борьбе с ки-берпреступностью.
По мнению экспертов в области цифро-визации финансовых рынков Масленникова В.В. и Федотовой М.А., сегодня остро стоит необходимость в создании и развитии криптографических систем, которые позволяют обеспечить криптографическое подтверждение личности клиента, а также его платежеспособности [6]. Кроме того, использование данной технологии позволяет участникам финансовых рынков работать с большей прозрачностью, а потребителям финансовых услуг потреблять ее с большей конфиденциальностью. Одним из альтернативных вариантов использования данной технологии является внедрение CBDC (Central Bank Digital Currency) -цифровой валюты центрального банка. Главным преимуществом CBDC над децентрализованными решениями выступает наличие эмитента в лице Центрального Банка, что вызывает больше доверия у населения и определяет стабильность подобной валюты. На данный момент, Центральный Банк Российской Федерации в сотрудничестве с некоторыми коммерческими банками (13 банков), уже тестирует цифровой рубль. Отметим, что влияние цифрового рубля на платежную систему не однозначно и имеет помимо очевидных преимуществ над частными системами коммерческих банков, большое количество подводных камней, что в свою оче-
редь и отражается на сроке реализации проекта.
Таким образом, мы выявили основные, по нашему мнению, проблемы цифровизации финансовых рынков в РФ, а также исследовали возможные перспективы их преодоления. В качестве более конкретных мер, мы можем предложить:
- вынесение вопросов доступности сети «Интернет», а также цифровых финансовых инструментов, в частности, на совместное обсуждение ЦБ РФ, Правительства РФ и органов исполнительной власти на уровне Федерации;
- создание пакета поддерживающих мер для субъектов малого и среднего предпринимательства в финансовой сфере путём проведения совместных совещаний ЦБ РФ, Правительства РФ и ФАС РФ;
Библиографический список
1. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru.
2. Щербаков, Г.А. Цифровые экосистемы как инструмент достижения конкурентных преимуществ на финансовом рынке: системный анализ проблемы / Г.А. Щербаков // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). - 2022. - Т. 13. - № 1. - С. 42-59.
3. Сазонов, А.А. Интеграция инновационно-цифровых технологий как вектор развития финансового рынка России / А.А. Сазонов, Н.В. Алексеева // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. - 2021. - № 4. - С. 76-81.
4. Раменская Л.А. Применение концепции экосистем в экономико-управленческих исследованиях // Управленец. - 2020. - Т. 11. № 4. - С. 16-28.
5. Смородина, Е.П. Криптовалюта и риски её использования как в мире, так и в Российской Федерации / Е.П. Смородина, Д.С. Белоусов, В.Ю. Лазарев // Цифровая и отраслевая экономика. - 2022. - № 2(27). - С. 66-75.
6. Масленников В.В., Федотова М.А. Новые технологии меняют наш мир // Вестник финансового университета. - 2017. - № 3. - С. 6-11.
- привлечение ЦБ РФ в совместном ведении с правоохранительными органами квалифицированных специалистов по ки-бербезопасности для разработки системы предупреждения и предотвращения преступлений в финансовой сфере с использованием цифровых инструментов.
В завершение исследования стоит отметить, что настоящие меры должны реали-зовываться комплексно, а также оцениваться не только по положительным показателям, но и с учетом недочетов и отрицательной динамики. По нашему мнению, решение вышеприведенных проблем приведет к реализации наиболее эффективной цифровизированной деятельности в финансовом секторе.
MAIN PROBLEMS OF DIGITIZATION OF FINANCIAL MARKETS
D.D. Goryacheva, Graduate Student
E.S. Kiseleva, Graduate Student V.F. Pyatakov, Graduate Student St. Petersburg State University (Russia, St. Petersburg)
Abstract. This article analyzes the digitalization of financial markets as a key trend shaping the future of this area. The study identifies the main challenges to progress in implementing digital innovation, including data security issues, regulatory barriers and resistance to change on the part of market participants. The article presents targeted recommendations to overcome these obstacles, allowing not only to achieve the strategic goals of digitalization, but also to minimize the potential risks and negative effects associated with this process.
Keywords: financial market, digitalization, Central Bank, Russian financial system, artificial intelligence.
