CC BY
8УДК 338.436.33
Боготов Х. Л., Боготова О. Х.
Bogotov H. L., Bogotova O. H.
ОСНОВНЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ РАЗВИТИЯ АПК
THE MAIN MECHANISMS OF REALIZATION OF THE INVESTMENT DEVELOPMENT PROGRAMS APK
В статье характеризуются теоретико-методологические аспекты разработки системы инвестирования в АПК. Предложены меры по оптимизации и внедрению инвестиционных ресурсов в отраслевых комплексах хозяйствующих субъектов АПК. Предложена методика подготовки основных механизмов реализации инвестиционных программ развития АПК и подготовки выбора вариантов инвестирования, позволяющей дать оценку инвестиционной привлекательности предприятий по их текущей, предыдущей и перспективной деятельности, с учетом использования основных показателей финансово-экономической устойчивости.
Слабая взаимосвязь сельского хозяйства с перерабатывающими предприятиями является причиной потерь произведенной продукции. В расчете на единицу совокупных затрат сельхозпредприятиям необходимо обеспечить также снижение внутриотраслевых издержек. Для решения данной проблемы при новой инвестиционной политике, нацеленной на совершенствование воспроизводственной и технологической структуры инвестиций в основной капитал, предложены механизмы технического перевооружения, модернизации и реконструкции производственных мощностей, что позволит обеспечить рост ресурсоотдачи во всех отраслях АПК. В современных условиях хозяйствования руководителям отраслей агропромышленного комплекса регионов рекомендованы механизмы выработки оптимальной инвестиционной, кредитно-финансовой, ценовой и налоговой политики призванной обеспечить в аграрном секторе экономики повышение эффективности производства с учетом структурных преобразований.
Ключевые слова: программа развития АПК, инвестиции, инвестиционная деятельность, оптимизация инвестиций, оценка инвестиционной привлекательности.
The article describes the theoretical and methodological aspects of developing an investment system in the AIC. The proposed measures for the optimization and implementation of investment resources in the sectoral complexes of economic entities of the agro-industrial complex. A method of preparing the basic mechanisms for the implementation of investment programs for the development of the agro-industrial complex and the preparation of a choice of investment options is proposed, which makes it possible to assess the investment attractiveness of enterprises by their current, previous and prospective activities, taking into account the use of key indicators of financial and economic sustainability.
The weak correlation of agriculture with processing plants and enterprises is the cause of the loss of output. Based on the unit of total costs, agricultural enterprises also need to ensure a reduction in intra-industry costs. To solve this problem with the new investment policy aimed at improving the reproduction and technological structure of investments in fixed assets, mechanisms for technical re-equipment, modernization and reconstruction of production capacities were proposed, which will ensure the growth of resource productivity in all sectors of the agro-industrial complex. Mechanisms are to recommend the heads of the branches of the agro-industrial complex of the regions for the development of an optimal investment, credit, financial, price and tax policy designed to ensure in the agricultural sector of the economy an increase in production efficiency taking into account structural changes in modern economic conditions.
Key words: agriculture, investment, optimize investment rating evaluation of investment attractiveness, investment activity.
Боготов Хамидби Лябидович -
доктор экономических наук, профессор кафедры товароведения, туризма и права, ФГБОУ ВО Кабардино-Балкарский ГАУ, г. Нальчик Тел.: 8 928 713 95 75 E-mail: bogotov_h@mail.ru
Боготова Оксана Хамидбиевна -
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, ФГБОУ ВО Кабардино-Балкарский ГАУ, г. Нальчик Тел.: 8 928 717 27 87 E-mail: bogotov_h@mail.ru
Bogotov Hamidbi Lyabidovich -
Doctor of Economic Sciences, Professor of Department of Merchandizing, Tourism and Law, FSBEI HE Kabardino-Balkarian SAU, Nalchik Тел.: 8 928 713 95 75 E-mail: bogotov_h@mail.ru
Bogotova Oksana Hamidbievna -
Candidate of Economic Sciences, Associated Professor of Department of Economics, FSBEI HE Kabardino-Balkarian SAU, Nalchik Тел.: 8 928 713 95 75 E-mail: bogotov_h@mail.ru
Введение. Для повышения эффективности инвестиционной деятельности в АПК необходима выработка механизмов по структурной перестройке аграрного сектора экономики с учетом пересмотра приоритетов развития с ориентацией на значительное увеличение в её структуре доли потребительского комплекса хозяйствующих субъектов. Имеющаяся в АПК целевая структурная и инвестиционная политика не достаточно полно реализует программу развития материально-технической базы. Продолжается значительное сокращение удельного веса бюджетных ассигнований в общем объеме инвестиций в АПК, что не позволяет многим агропромышленным товаропроизводителям добиться в полном объеме реализации поставленных целей и задач.
Методы или методология проведения работ. Эффективность структурной и инвестиционной политики, степень сбалансированности отраслей АПК определяются на основе достигнутых результатов производства сельскохозяйственными предприятиями. В связи с этим, целесообразно увязывать производственные программы отраслей АПК с материально-техническим и финансовым обеспечением, и в них наличием основных фондов. В настоящее время распределительный механизм инвестиций показывает ведомственную разобщенность отраслей и предприятий, что отражается на перераспределении материальных ресурсов между субъектами производства, более эффективном их развитии и размещении. Назрела острая необходимость производственную и отраслевую структуру фондов агропромышленного ком-
плекса регионов формировать с учетом ресурсов и капиталоотдачи.
Экспериментальная база, ход исследования. Анализ состояния аграрной экономики региона позволяет выделить основные механизмы реализации инвестиционных программ АПК:
- формирование целевой программы по восстановлению объемов основных видов сельскохозяйственной продукции;
- на основе создания комплексной системы производственной инфраструктуры и системы информационно-коммуникационных связей;
- развитие предпринимательства с использованием многоканального маркетинга, охватывающего все формы организации товародвижения;
- освоение новых производственно-технологических процессов в отраслевых подкомплексах АПК;
- на макроэкономическом уровне для повышения эффективности функционирования хозяйствования;
- разработать специальную целевую программу инвестиций в АПК с учетом предоставления льгот для инвесторов, в том числе и населения.
Оптимальную структуру инвестиции в АПК целесообразно реализовать с учетом его моделирования по следующей схеме:
- прогнозная оценка объема производства основных видов продукции с учетом потребительского спроса и разницы издержек по минимальным затратам;
- сопоставление оценки оптимальной потребности в инвестициях по фактическому
уровню производства отдельных видов производства продукции в регионе.
Основой разработки модели управления инвестиционной деятельностью предприятия являются различные варианты инвестирования. К важнейшим элементам управления инвестиционной деятельностью предприятий АПК относятся определение структуры инвестиционных ресурсов на основе распределения свободного остатка прибыли по определенным правилам, а также методика подготовки и выбора вариантов инвестирования. При этом, обеспечивая необходимые производственные, финансовые и другие потребности за счет прибыли, предприятиям необходимо устанавливать оптимальные соотношения между средствами, направляемыми на потребление, и инвестируемыми в производство с учетом рыночной конъюнктуры и стимулирования, и поощрения персонала предприятия. Для обеспечения конкурентоспособности продукции инвестиционная деятельность должная быть приспособлена к новым экономическим преобразованиям в аграрном секторе экономики. Финансовая стабилизация предприятий обеспечивается только при повышении ликвидности производства, снижения задолженности по внешним заимствованиям, как правило, до «безопасного» и финансово необременительного предела и увеличения прибыльности инвестиций до уровня, превышающего доходность бездисковых операций финансового рынка, включая государственные долговые заимствования. При этом, важно создание «критической» массы предприятий с перспективой их развития, способствующих оживлению всей экономики АПК, которые должны быть «открыты» для вложения капиталов и частных инвесторов. Важно также обеспечить снижение затратной нагрузки на экономику со стороны недееспособных производств с учетом оздоровления реального сектора на основе санирования предприятий и вывода из эксплуатации физически изношенного основного фонда.
Результаты исследования. Реализацию инвестиционных программ развития АПК необходимо осуществлять через ключевые направления государственной экономической политики.
К ним относятся прежде всего стимулирование внутреннего платежеспособного спроса на отечественную продукцию в условиях им-
портозамещения, что поможет возобновить экономический рост на относительно конкурентоспособных мощностях. При этом, важным является государственное содействие институциональным преобразованиям через эффективную трансформацию сбережений в инвестиции на основе развития системы негосударственного пенсионного обеспечения и страхования. Важно также усиление инвестиционной направленности банковской деятельности, которая недостаточно аккумулирует средства для использования в реальном секторе экономики. Данное положение финансовой «маломощности» многих банков отражает отсутствие недостатков в работе с инвестиционными проектами при высоких рисках кредитования и слабой информации о непривлекательности условий кредитного финансирования инвестиций.Приоритетными задачами целесообразно обеспечение усиления инвестиционной направленности коммерческих банков с учетом отражения в банковском законодательстве понятия «категории инвестиционных кредитов» с особым режимом резервирования; а также частичная переориентация кредитной политики банков, имеющих преимущественные вложения активов в ценные бумаги на кредитование оптимальных инвестиционных проектов аграрного сектора через его специальные филиалы или инвестиционные региональные структуры и др.
Активная государственная поддержка инвестиционной деятельности и стимулирование притока реальных инвестиций в агропро-изводство являются острой необходимостью.
Для дальнейшего развития инвестиционных процессов в АПК назрела острая необходимость устранения структурных деформаций, снижающих инвестиционную активность. Существенно ограничивает возможности повышения активности экономической деятельности предприятий АПК также резкое сокращение инвестирования при критическом уровне износа основных фондов. В связи с чем, следует оптимизировать механизмы регулирования инвестиционных процессов с учетом стимулирования долгосрочных вложений финансовых ресурсов. В регионах, в том числе и КБР значительное число агропромышленных предприятий с устаревшей технической базой, что объективно обуславливают высокую потребность в долгосрочных
инвестициях для внедрения в производственную деятельность инновационных технологий. Анализ современного состояния функционирования отраслей АПК республики показывает, что инвестиционные ресурсы, в основном, направляются на развитие предприятий, где прослеживается оживление инвестиционных мотиваций. Вместе с тем, к основным механизмам реализации программ регулирования инвестиционной деятельности с целью оптимизации инвестиционного климата в республике целесообразно устанавливать госзаказ на производство и поставку в полном объеме инвестиционных ресурсов. При этом, предприятия АПК, получившие заказы, должны применять регулируемые цены на продукцию с учетом возмещения бюджетных средств по их поддержке. Повышению результативности инвестиционной деятельности предприятий будут способствовать:
- отсрочка выплаты налогов на прибыль в результате инвестирования ресурсосберегающих технологий при их освоении в установленные сроки;
- установление льгот по налогам на прибыль в начальный период функционирования агропромышленных предприятий, производящих продукцию для региональных нужд, предоставляемые с момента полного освоения мощностей предприятия с учетом уменьшения налогооблагаемой прибыли;
- снижение платежей в федеральный и региональный бюджеты с учетом пропорционального размера прибыли от производства общегосударственного и регионального значения;
- предоставление инвестиционного налогового кредита агропромышленным предприятиям, внедряющим прогрессивные технологии, позволяющие увеличить выпуск конкурентоспособной продукции. Размер данного кредита может составлять при этом более половины стоимости закупленного и введенного в действие оборудования в рамках программ технической модернизации производства;
- установление новых льгот, стимулирующих инвестиционную активность, с учетом их сочетания с системой контроля и действенных санкций.
Результатом умелого управления системой производственных и хозяйственных факторов, и обеспечения эффективности деятель-
ности предприятий АПК является «устойчивое финансово-экономическое положение».
Данное понятие является не только качественной характеристикой, но и количественно измеримым, что дает возможность оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Этот вывод, в принципе, позволяет сформулировать общую методику построения рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятия с точки зрения научной обоснованности.
Область применения результатов. В ходе реализации программ инвестирования АПК возрастает интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансово-экономическом состоянии и деловой активности предприятий. Это связано с тем, что инвесторы и другие представители бизнеса заинтересованы в объективной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Для этого предлагаются различные методы и критерии комплексной сравнительной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий АПК, которые в развитых зарубежных странах активно практикуются. Для рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности применительно к АПК региона предлагается выбрать основные исходные показатели финансово-экономической устойчивости сельскохозяйственных предприятий:
- объем фактической реализации продукции, оказанных услуг за определенный период, позволяющий оценить состояние экономической деятельности предприятия;
- оценка динамики темпа роста объема реализованной продукции за три и более лет;
- оценка результативности хозяйственной деятельности за год по показателю валовой прибыли;
- уровень совокупной рентабельности предприятия по всем видам активов;
- оценка прибыли от реализации продукции на единицу объема реализованной продукции, отражающая эффективность менеджмента предприятиями;
- оценка фактического уровня средней заработной платы, отражающего социальную защищенность производственного и управленческого персонала.
По каждому из этих показателей они ранжируются по соответствующим рейтингам:
рейтинг по объему и по темпам роста реализации; рейтинг по валовой прибыли и общей рентабельности предприятия; рейтинг по эффективности управления и социальной защищенности.
В сводном рейтинге предприятия ранжируются в порядке убывания их оценки. При этом, наивысший рейтинг наблюдается на предприятии с минимальным значением итоговой оценки.
Выводы. Предложенная методика рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий АПК должна, во-первых, базироваться на комплексном подходе к инвестиционной привлекательности предприятий.
Кроме того, рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности целесообразно
осуществлять на основе статистической отчетности предприятия с использованием на практике основных показателей финансово-экономической устойчивости, с учетом отражения реальных достижений всех конкурентов. В целом значимость предлагаемой методики делает количественно и качественно измеримой проблему оценки инвестиционной привлекательности предприятия по результатам его текущей и предыдущей деятельности. Таким образом, предложенные меры по оптимизации и внедрению инвестиционных ресурсов в практическую деятельность предприятий АПК позволяют определить методику выбора вариантов инвестирования отраслей и обеспечить реализацию инвестиционных программ развития АПК регионов.
Литература
1. Ахметов Р.Г., Шайкин В.В. Инновационная деятельность и финансирование инвестиций в сельском хозяйстве. М.: Изд-во МСХА, 2009.
2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов; пер.с англ / под ред. Л. Белых. М.: Банки и биржи, 2007.
3. Борисова Е., Масленникова Е., Синяги-на М. Инвестиционные проекты для предприятий агропромышленного комплекса: типовые ошибки и недочеты // Инвестиции в России. 2000. №9.
4. Попович И. Методика экономических исследований. М.: Экономика, 1993.
5. Янушкин Н. Экономическое воздействие государства на агропромышленное производство АПК // Экономика и управление. 2000.
References
1. Akhmetov R.G., Shajkin V.V. Innovatsion-naya deyatelnost i finansirovanie investitsij v selskom khozyajstve. M.: Izd-vo MSKhA, 2009.
2. Birman G., Shmidt S. Ekonomicheskij analiz investitsionnykh proektov; per. s angl. / Pod red. L. Belykh. M.: Banki i birzhi, 2007.
3. Borisova E., Maslennikova E., Sinyagi-na M. Investitsionnye proekty dlya predpriyatij agropromyshlennogo kompleksa: tipovye oshibki i nedochety // Investitsii v Rossii. 2000. №9.
4. Popovich I. Metodika ekonomicheskikh issledovanij. M.: Ekonomika, 1993.
5. Yanushkin N. Ekonomicheskoe voz-dejstvie gosudarstva na agropromyshlennoe proizvodstvo APK // Ekonomika i upravlenie. 2000.
