CC BY
234
НАУЧНЫЕ СООБЩЕНИЯ
ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ В РАЗВИТИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ
Е.В. Каточков,
аспирант кафедры маркетинга Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов
Г.Л. Багиев,
заведующий кафедрой маркетинга Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки РФ
В статье рассмотрены основные концепции развития риск-менеджмента, ориентированные на системный подход в управлении хозяйственными рисками, интеграцию с системой общего управления организацией в целях достижения конкурентных преимуществ и устойчивого развития в условиях глобальной нестабильности.
Ключевые слова: риск-менеджмент, организация, конкурентоспособность, устойчивое развитие
ББК 65.050.030.1+65.012.121
В настоящее время ни для кого не является секретом, что практически любая предпринимательская структура функционирует в условиях неопределенности и подвержена множеству рисков, которые, реализуясь, могут привести к банкротству.
Необходимо отметить, что в последнее время в хозяйственной деятельности российских предприятий наблюдается стремление к организации целостной системы по управлению рисками. С данной позиции риск-менеджмент является одним из наиболее динамично развивающихся направлений менеджмента.
В зарубежной практике риск-менеджмент давно признан одним из наиболее эффективных инструментов современного управления. Собственно большинство крупных западных компаний имеют в своем штате хорошо организованную систему корпоративного риск-менеджмента.
С развитием рыночных отношений в России усиливается роль конкуренции и поэтому, чтобы преуспеть, нужны оригинальные решения и действия; необходимы творческий процесс, мобильность, готовность к внедрению новых технических средств, что неизбежно порождает определенные риски.
Все это, безусловно, актуализирует проблему формирования комплексной системы управления хозяйственными рисками в деятельности отечественных предпринимательских структур.
В целях наиболее полного представления о риск-менеджменте как научной категории необходимо обратиться к недалекой истории.
Впервые риск-менеджмент упоминается в статье, опубликованной в американском журнале в 1956 году. Сущность публикации сводится к тому, что фирмы в целях минимизации экономических потерь должны использовать специалистов по управлению рисками компаний, т.е. риск-менеджеров. Необходимо отметить, что размышления о риске стали особенно интенсивными, начиная со второй половины XX века. В прогнозировании того, как будет себя вести компания на рынках в условиях риска, применялись методы математической статистики. Однако только 1970-е годы риск-менеджмент начал завоевывать широкую популярность в бизнес-среде. Это было время зарождения
консалтинговых услуг в области оценки риска, причем основной упор делался на то, как факторы экономической нестабильности в той или иной стране могли повлиять на внедрившийся туда бизнес иностранной компании [1].
Вместе с тем в большинстве нефинансовых компаний практика риск-менеджмента ограничивалась определенными отраслями, такими как крупная промышленность, энергетика и транспорт, либо определенными инвестиционными проектами. Собственно это было продиктовано сложностью производственных технологий, большими возможными экономическими потерями и повышенными требованиями к безопасности.
Необходимо отметить, что институциональное оформление риск — менеджмента в нефинансовых компаниях началось лишь в 90-х годах, когда создание структур по риск-менеджменту в значительной степени было продиктовано мотивами снижения издержек по страхованию.
Данные структуры наделялись функциями контроля рисков, ориентируясь на увеличение доли самострахования (создание резервного фонда риска). Таким образом, наиболее продуманная стратегия предотвращения потерь позволяла компаниям в ряде случаев существенно снижать страховые расходы. Вместе с тем, большинство нефинансовых рисков организаций продолжали использовать систему страхования хозяйственных рисков.
Существенные изменения в системе управления хозяйственными рисками произошли в середине 90-х годов, когда топ-менеджмент компаний осознал необходимость комплексного или системного подхода по выработке решений по оптимизации рисков предприятий [2].
В крупных фирмах пошел процесс формирования целевых групп, ориентированных на анализ, оценку и управление предпринимательскими рисками. В этом плане риск-менеджмент стал приобретать черты планирования, организации, мотивации и контроля (рис.1).
Прокомментируем кратко приведенную схему. Планирование. Стратегическое планирование представляет собой набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке стратегий риск-менеджмента, предназначенных
Рис. 1. Структурные составляющие риск-менеджмента предприятия
для того, чтобы обеспечить организации достижение поставленных целей бизнеса.
Организация. Организация — это процесс формирования структуры риск-менеджмента предприятия, которая дает возможность для достижения общих стратегических целей предприятия варианты построения операционной системы организации.
Мотивация. Мотивация — это процесс побуждения риск-менеджера к эффективной деятельности в области управления хозяйственными рисками для достижения, с одной стороны, целей индивида и, с другой — организации.
Контроль. Контроль необходим для обнаружения и разрешения возникающих проблем при движении предприятия к целям раньше, чем эти проблемы станут слишком серьезными барьерами для их достижения.
Связующие процессы риск-менеджмента. Вполне очевидно, что для выполнения функций риск-менеджмента необходимо иметь соответствующую информацию и коммуникации, которые, в свою очередь, помогают правильно организовать процессы принятия решений в области управления рисками. Коммуникация — это передача информации между членами организации, осмысление этой информации и изменение действий в целях достижения стратегической цели бизнеса.
Следовательно, коммуникация и информация связывают управленческие функции, обеспечивая при этом их взаимосвязь в процессе принятия и реализации решений в системе риск-менеджмента организации.
Связующе процессы создают общую базу данных, что позволяет правильно понимать и реагировать на текущее состояние производства в условиях факторов риска. Качество управленческого решения напрямую определяется адекватной оценкой рискообразующих факторов предприятия и прогнозированием его развития в сложившихся условиях.
Еще Аристотель отмечал: «Благо везде и повсюду зависит от соблюдения двух условий: правильного установления конечной цели всякого рода деятельности; отыскания соответствующих средств, ведущих к достижению конечной цели» [3].
Анализируя развитие риск-менеджмента, следует отметить, что главной особенностью в современных условиях становится процесс его встраивания в систему корпоративного управления.
Современное развитие методологического обеспечения риск-менеджмента связано со следующими тенденциями или закономерностями:
а) возрастанием роли внутреннего корпоративного контроля, составной частью которого должен стать тотальный риск-контроль;
б) усилением значимости методов и инструментов управления совокупным рисковым профилем предприятия — так
называемый интегрированный риск-менеджмент в масштабе всей предпринимательской структуры.
Основная концептуальная задача тотального риск — контроля состоит в том, что из попыток удовлетворить регулятивным требованиям риск-менеджмент должен превратиться в имманентную составляющую в деятельности бизнес-структур.
Сущность интегрированного риск-менеджмента — заключается в реализации новых механизмов и инструментов увеличения стоимости акционерного капитала за счет принятия рисков. В указанной концепции интегрированный подход относится как к совокупному использованию методов реализации стратегии риск-менеджмента, так и к совокупности всех хозяйственных рисков, с которыми сталкивается организация в процессе осуществления предпринимательской деятельности.
Обобщая аналитический материал можно отметить, что риск-менеджмент, по сути, является структурным элементом общей системы управления организацией. Единство системы управления хозяйственным риском и общего менеджмента организации проявляется не только на уровне согласования целей, но и в необходимости увязки соответствующих процедур принятия управленческих решений.
Особый научный интерес вызывают вопросы, касающиеся основных функций риск-менеджмента.
В рамках традиционного подхода основные функции риск-менеджмента сводились преимущественно к оценке и анализу рисков, а также механизмам их передачи (страхование, хеджирование и т.д.), причем риск-менеджмент не рассматривался сквозь призму основных функций менеджмента.
Вместе с тем имели место функции планирования, организации и контроля. Функция организации риск-менеджмента не имела развитой инфраструктуры и ограничивалась введением соответствующей должности менеджера, в круг основных обязанностей которого входили вопросы страхования хозяйственных рисков. В определенных случаях практиковался аутсорсинг риск-менеджмента — система, при которой основные функции (оценка и анализ рисков) передавались за соответствующую оплату сторонней организации [4].
В данном концептуальном подходе практически отсутствовала такая важная функция как стимулирование. Соответственно риск-менеджмент был не активным, а наоборот — пассивным, т.е. направленным не на увеличение стоимости бизнеса, а на ее сохранение посредством использования механизма компенсации экономических потерь.
Где-то на рубеже веков традиционная идеология стала меняться в сторону активного риск-менеджмента, основной задачей которого является усиление конкурентных позиций и увеличение капитализации компании за счет не избежания, а напротив принятия рисков.
Проведенный анализ показывает, что в рамках нового подхода функции риск-менеджмента существенно обогащаются и дополняется еще очень важная функция стимулирования.
В рамках нового концептуального подхода приходит осознание того, что повышение «риск-аппетита» является перспективным, а точнее стратегическим направлением в развитии бизнес-структур, при котором оправданное принятие рисков обеспечивает прибыльность и эффективность функционирования компаний.
Собственно это является одной из отправных точек в идеологии риск-менеджмента в масштабах всего предприятия или корпоративного риск-менеджмента.
Современная концепция объективно ставит задачу, заключающуюся в переосмыслении функциональной специфики риск-менеджмента и поиске новых форм их реализации. С данной позиции разговор идет не просто о неких статичных формах реализации, а о динамичных процессах, переходе к риск-менеджменту, ориентированному на процессы. Для того, чтобы риск-менеджмент воспринимался как полноценный менеджмент, необходимо сформировать условия для его развития в направлении гармонизации управленческих функций предпринимательских структур.
Необходимо отметить, что в настоящее время большинство российских предприятий традиционно считают риск-менеджмент специализированным видом деятельности, обособленным от основных функций управления предприятием. В частности, риск-менеджмент отождествляется с управлением отдельными
видами хозяйственных рисков (финансовые, производственные, управленческие и др.).
Новый подход к риск-менеджменту, который лишь в последние годы начинает распространяться в отечественной бизнес-среде, ориентирован на интеграцию функциональных подсистем организации с целью управления рисками на всех иерархических уровнях.
Сформулируем основные отличия традиционного и нового подходов в риск-менеджменте. Представленная аналитическая таблица наглядно свидетельствует о существенных различиях рассматриваемых подходов, причем их характер носит глубокий экономический смысл.
Прежде всего, необходимо отметить, что новая концепция риск-менеджмента ориентирована на системный подход в управлении хозяйственными рисками, интеграцию с системой общего управления организацией в целях достижения конкурентных преимуществ и устойчивого функционирования в условиях глобальной нестабильности.
Таблица 1
Основные отличия традиционной и новой концепций в риск-менеджменте
Таблица 2
Систему риск-менеджмента в первую очередь составляют [5]
Отличительные признаки концепций Основные концептуальные подходы
Традиционный подход Новый подход
По степ ени воздействия на риски Фрагментный, несистемный характер управления рисками Интегрированный объединенный подход к управлению рисками
По времени воздействия на риски Эпизодический риск-менеджмент Непрерывный риск-менеджмент
По масштабам воздействия на риски Ограниченный круг управляемых рисков компании Расширенный круг управляемых рисков компании
По степени стимулирования Пассивный тип риск-менеджмента Активный тип риск-менеджмента
По стратегическим целям Сохранение стоимости компании за счет компенсации экономических потерь (избежание рисков) Повышение стоимости компании за счет принятия рисков
Факторы Доля респондентов, %
Система регламентов и процедур 60,34
Совокупность математических моделей, позволяющих оценивать потери производства, прибыли 20,69
Программное обеспечение, позволяющее оптимизировать риски и доходность в масштабе всей организации 5,17
Часть стратегического управления организацией 50,0
Процесс анализа рисковой деятельности организации 50,0
Другое 1,72
Риск-менеджмент является одним из составных элементов стратегического управления организации. В условиях интегрированного риск-менеджмента организация системно анализирует риски каждого вида с целью обеспечения максимальной эффективности каждого этапа и, соответственно, всей деятельности предприятия в целом. Реализация основной цели риск-менеджмента — обеспечение прироста стоимости акционерного капитала компании означает выявление спектра потенциальных факторов риска, влияющих на деятельность предпринимательской структуры.
Следует отметить, что идентификация факторов риска априори увеличивает вероятность достижения коммерческого успеха и минимизирует вероятность отклонения в достижении поставленных организацией целей. С данных позиций риск-менеджмент представляет перманентный процесс, отражающий стратегическое развитие предприятия.
Особый научный интерес, в силу определенной новизны проблемы, вызывает практический вопрос, а что собственно понимают представители российских предприятий под системой риск-менеджмента. В рамках проведенного группой ученых анализа [5] отмечается, что респондентами исследования выступали не консультанты по риск-менеджменту, а специалисты, которые непосредственно сталкиваются с вопросами управления рисками в пределах своей организации.
В качестве системных признаков риск-менеджмента были выделены: система регламентов и процедур; совокупность математических моделей, позволяющих оценивать потери производства, прибыли; программное обеспечение, позволяющее оптимизировать риски и доходность в масштабе всей организации; часть стратегического управления организацией; процесс анализа рисковой деятельности организации; другое.
Проведенное исследование в большей степени отражают практические стороны риск-менеджмента в России и их вос-
Источник: «Русский полис»; Допускалось до 3-х вариантов
приятие в компаниях. Большинство респондентов в качестве основного признака существования системы риск-менеджмента отметили наличие «системы регламентов и процедур по управлению рисками». Связано это с тем, что на вопросы анкеты отвечали в основном практики, имеющие в своем арсенале подобные регламентирующие системы, прописывающие функции/полномочия и ответственность специалистов/структурных подразделений по ведению рисков компаний или стремящиеся к созданию такой системы. По мнению респондентов, системность является признаком продуманного и эффективного управления рисками на предприятии [5].
Вместе с этим половина опрошенных, при ограниченном количестве вариантов ответов (до двух вариантов), равными по значимости системообразующими признаками риск-менеджмента выделила «стратегический взгляд на управление компанией» и непосредственно «процесс анализа рисков», с которыми может столкнуться организация.
Необходимо отметить, что именно эти варианты согласуются с первичными признаками риск-менеджмента, которые указываются в международных стандартах.
Также необходимо отметить, что ответ — «совокупность математических моделей, позволяющих оценивать потери производства, прибыли» — акцентирует внимание на том, что каждый пятый из респондентов ассоциирует риск-менеджмент с механизмами учета издержек и потерь.
В качестве системного признака — «программное обеспечение, позволяющее оптимизировать риски и доходность в масштабе всей организации» ответили только 5,17% респондентов.
Таблица 3
Систему риск-менеджмента в первую очередь составляют [5]
Факторы Доля респондентов, %
Промышленные предприятия Финансовые организации
Система регламентов и процедур 44,8 15,5
Совокупность математических моделей, позволяющих оценивать потери производства, прибыли 13,7 6,9
Программное обеспечение, позволяющее оптимизировать риски и доходность в масштабе всей организации 5,17 -
Часть стратегического управления организацией 37,9 12,1
Процесс анализа рисковой деятельности организации 36,2 13,8
Другое 1,7 -
Источник: «Русский полис»; Допускалось до 3-х вариантов
Следующая таблица 3 показывает выделение системных признаков риск-менеджмента в зависимости от характера деятельности предприятий. Основными респондентами являлись представители промышленных предприятий и финансовых организаций. Выделенные системные признаки наиболее адекватно соответствуют предприятиям производственной сферы, нежели финансовым организациям и структурам.
В качестве основных факторов формирования и реализации системы риск-менеджмента в среде отечественного бизнеса выделяются следующие (табл.4).
Таблица 4
Факторы необходимости риск-менеджмента на современном этапе [5]
Допускалось до 3-х вариантов
Источник: «Русский полис»
Большинство респондентов указали на фактор «Повышение финансовой устойчивости». Финансовая устойчивость является краеугольным камнем целей высшего руководства в условиях нестабильности внешней среды. Поэтому риск-менеджмент ассоциируется именно с обеспечением устойчивости финансовых и производственных процессов. Высокая доля банкротств фирм по причинам финансовой неустойчивости служит подтверждением приведенному тезису [5].
При допустимом выборе трех вариантов ответов не вошли в тройку лидирующих ответы, связанные с прибылью/убытками.
По-видимому, для большинства специалистов необходимость в риск-менеджменте носит сугубо прикладной характер и не соотносится напрямую с целями бизнеса. Это обстоятельство свидетельствует скорее об отсутствии системности риск-менеджмента на уровне всей компании, т.к. если система риск-менеджмента построена на уровне всего предприятия, то одной из важнейших целей оптимизации рисков является снижение потерь в целом.
Остальные факторы значимости указаны в таблице в убывающем порядке по уровню важности.
В контексте основных тенденций и закономерностей развития риск-менеджмента можно сделать следующие выводы относительно этой сферы корпоративного управления.
Во-первых, существенно вырос спектр рисков, причем под ним стал пониматься практически любой бизнес-процесс и даже любое направление предпринимательской деятельности.
Во-вторых, в сферу анализа риск-менеджмента попадают причины, обусловливающие различного рода экономические спады и рецессии; системные риски, для которых характерна специфика их нейтрализации.
В-третьих, усиление рискообразующих факторов инициировало формирование системы интегрированного риск-менеджмента; попытки осознания риска через развитие корпоративной культуры.
В-четвертых, происходит формирование информационных подсистем риск-менеджмента и механизмов внутреннего контроля риска; оформление теоретических концепций корпоративного риск-менеджмента и их внедрение в практику хозяйствования.
Следует отметить, что развитие методологии и механизмов риск-менеджмента были инициированы практическими потребностями предпринимательских структур, причем концептуальные подходы пересматривались только после того, как признавался негативный опыт в системе анализа и управления хозяйственными рисками. Вместе с тем развитие методологии шло с некоторым отставанием, и организации начинали проводить поиск новых механизмов и инструментов риск-менеджмента, как правило, в периоды обострения социально-экономической ситуации.
Вместе с тем, несмотря на кардинальные изменения в подходах к риск-менеджменту, рассмотренные процессы пока не являются широкомасштабными для отечественного бизнеса, а если сказать точнее, то они находятся в зачаточном состоянии.
Факторы Доля респондентов, %
Повышение финансовой устойчивости 53,4
Совершенствование механизмов управления 50,0
Снижение уровня случайных потерь 46,5
Оптимизация ожидаемых прибыли и убытков 39,7
Изменчивость финансовых рисков 20,7
Периодические кризисы/потрясения (внешние) 17,2
Уменьшение волатильности прибыли 17,2
Повышение кредитного рейтинга 13,8
Давление регулирующих органов 12,0
Оптимизация затрат на страхование 8,7
Другое 1,7
Литература
1. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковой спектр коммерческих организаций. — М: Экономика, 2002.
2. Никонов В. Управление рисками: как больше зарабатывать и меньше терять. — М.: Альбина Паблишерз, 2009.
3. Аристотель. Политика. — М., 1911.
4. Домащенко Д.В., Финогенова Ю.Ю. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010.
5. Современное состояние и проблемы развития риск-менеджмента в российских компаниях. Аналитический доклад. — «Русский полис — Информационная группа». — М., 2007.
6. Meulbroek, L. (2001) «Total Strategies of Corporate Risk Control», in Pickford, J. (ed.) (2001) Mastering Risk, Vol. 1: Concepts, London: Pearson.
7. Neil A. Doherty (2000) Integrated Risk Management, New York: McGraw-Hill.; Power, M. (2000) The new risk management, European Business Forum, 1(1): 60-61.
8. Jorion P. (2005) Bank trading risk and systemic risk. Forthcoming in The risks of financial institutions ed. by Stulz R., Carey M. University of Chicago Press and NBER.
