CC BY
266
ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗРАБОТКИ ТЕХНОГЕННЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ
Олег Сергеевич Краснов
Всероссийский нефтяной научно-исследовательский геологоразведочный институт (ВНИГРИ), 191014, Россия, г. Санкт-Петербург, пр. Литейный, д. 39, доктор экономических наук, профессор, заместитель генерального директора, тел. 8-9119632874, e-mail: okrasnov@vnigri.ru
Валерий Альбертович Салихов
Новокузнецкий институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Кемеровский государственный университет», 654000, Россия, г. Новокузнецк, пр. Металлургов, д. 19, кандидат технических наук, доцент кафедры экономики, тел. 8-9609185618, e-mail: economica@nkfi.ru
В связи с истощением минерально-сырьевой базы металлических полезных ископаемых обоснована актуальность разработки техногенных месторождений цветных и редких металлов. Дана классификация техногенных отходов, приведены основные направления их использования. Кроме того, дана краткая характеристика основных этапов экономической оценки месторождений полезных ископаемых, а также особенности оценки техногенных месторождений.
Ключевые слова: минерально-сырьевая база, цветные металлы, редкие металлы, техногенные месторождения, экономическая оценка.
ANTHROPOGENIC FIELDS DEVELOPMENT - MAIN STAGES OF ECONOMIC EFFICIENCY EVALUATION
Oleg S. Krasnov
PhD in Economic Sciences, Professor, Deputy Director, All-Russia Petroleum Research Exploration Institute (VNIGRI), Liteyny ave., 39, St. Petersburg, 191014, Russia, tel. 8-9119632874, e-mail: okrasnov@vnigri.ru
Valeriy A. Salikhov
Institute (branch) of "Kemerovo State University", Metallurgov ave., 19, Novokuznetsk, 654000, Russia, tel. 8-9609185618, e-mail: economica@nkfi.ru
The urgency of the development of anthropogenic fields of non-ferrous and rare metals is substantiated due to the depletion of the mineral resource base of metal deposits. The classification of anthropogenic waste is presented along with the main ways of its use. Moreover, the brief description of the main stages of economic evaluation of mineral deposit fields, as well as the peculiarities of estimation of anthropogenic fields are provided.
Key words: mineral resource base, nonferrous materials, rare metals, anthropogenic fields, economic evaluation.
В начале XXI века металлургическая промышленность также как и прежде, значительно влияет на развитие мировой экономики и во многом определяет эффективность экономического развития отдельных государств. Дальнейшее развитие самой металлургической промышленности невозможно без своевре-
менного воспроизводства минерально-сырьевой базы (МСБ). Эта проблема актуальна для многих стран мира. При возрастающей потребности общества в сырье для металлургии и других перерабатывающих отраслей возрастает потребность в количестве, а главное, в качестве минерального сырья. В то же время наиболее богатые месторождения во многом исчерпаны, снижается качество руд, ухудшаются условия их эксплуатации. Например, Талнахское медно -никелевое месторождение, расположенное на севере Красноярского края, отрабатывается уже на глубине более 600 м. Часто шахты достигают глубины 1 км и более. Поэтому и в мире и в России все более актуальной становится проблема ввода в эксплуатацию техногенных месторождений.
Отмечающийся в последние годы в мире и в России рост добычи нефти, газа, угля, а также некоторых металлических и нерудных полезных ископаемых обостряет проблему прироста запасов, особенно по ряду ценных редких и цветных металлов. В РФ, помимо недостаточного объема геологоразведочных работ, низкая обеспеченность горной промышленности минеральным сырьем во многом зависит от неблагоприятных и экономико -географических условий разработки месторождений полезных ископаемых. Поэтому возросшие расходы на электроэнергию, а также на транспортировку минерального сырья делают их нерентабельными.
Таким образом, проблема извлечения металлов и других полезных ископаемых и компонентов при разработке техногенных месторождений становится актуальной сейчас и, тем более, на перспективу.
Благоприятными факторами для разработки техногенных месторождений металлов будут: экономический фактор (спрос на минеральное сырье, условия разработки месторождений), исторический фактор (формирование инфраструктуры горнодобывающих и горнометаллургических районов) и социальный фактор (в основном, это создание рабочих мест по проекту с мультипликативным эффектом).
Важным аспектом для развития минерально-сырьевой базы металлических полезных ископаемых являются факторы размещения металлургического производства: сырьевой (расположенность производства вблизи источников минерального сырья), топливно-энергетический (близость производства к дешевым источникам электроэнергии) и т.д. Эти факторы будут благоприятны и пари разработке техногенных месторождений. В настоящее время большое значение приобретают также потребительский фактор (емкость рынков сбыта), а также транспортный фактор (снижение затрат на поставку металлов потребителю). Важной тенденцией для размещения металлургических предприятий является тяготение к центрам потребления металлов, имеющим соответствующую инфраструктуру, подготовленную квалифицированную рабочую силу и т.д.
Техногенные месторождения образуют отвалы добычи полезных ископаемых, хвостохранилища обогатительных фабрик, золо - и шлаковые отвалы ТЭС, ТЭЦ, ГРЭС, складированные отходы металлургического и другого производства (рисунок) [1].
Рис. Схема формирования и использования горнопромышленных отходов
Отечественные горные предприятия ежегодно складируют на поверхности около 5 млрд. т. вскрышных и отвальных пород и примерно 700 млн. т. поставляют в отвалы обогатительные фабрики. В настоящее время в Российской Федерации накоплено около 80 млрд. т отходов, в том числе более 2 млрд. т золы ТЭС, ТЭЦ, ГРЭС, шлаков черной и цветной металлургии.
Эти объекты являются уникальным источником многих ценных редких металлов. Основной источник получения германия - зола ТЭЦ; рения - пыль обжига молибденовых концентратов; селена и теллура - отходы переработки сульфидных медных руд; кадмия, таллия, индия - полиметаллические руды, галлия - отходы переработки бокситов и нефелинов. Кроме того, из техногенных месторождений получают (методом выщелачивания) цветные металлы [2]. Например, из отвалов извлекается до 30 % меди. Таким образом, эксплуатация техногенных месторождений позволяет поддерживать требуемый уровень производства металлов даже при значительном снижении объемов добычи металлических руд.
Необходимость разработки техногенных месторождений объясняется и экологическими аспектами. В отходах минерального сырья накапливается значительное количество токсичных и потенциально опасных элементов, таких как - ртуть, мышьяк, бериллий, марганец, хром, кадмий, таллий и др. [1, 2, 3]. В настоящее время разработаны технологии извлечения из минерального сырья и отходов многих ценных металлов, прошедшие лабораторные и полупромышленные испытания. Ряд металлов извлекается промышленным способом (германий, ванадий, титан, цирконий). Например, извлекаются из хибинских апатитовых месторождений нефелин, сфен для получения титановых продуктов, бад-делеит для получения циркония. В целом, комплексная оценка попутных полезных компонентов, содержащихся в основных полезных ископаемых, проводится недостаточно, а накапливаемые отходы добычи минерального сырья также используются в малых объемах. Одной из причин являются высокие затраты на извлечение металлов, сопоставимые с затратами на добычу традиционных полезных ископаемых и, даже, превышающие их. В то же время, снижение количества рентабельных запасов рудных полезных ископаемых предполагает необходимость извлечения металлов из комплексных руд и из техногенных месторождений [3].
Для проведения промышленной разработки техногенных месторождений необходимо оценить экономическую целесообразность извлечения металлов из отходов горно-металлургической и топливно-энергетической промышленности. В первую очередь, следует оценить эколого-экономический эффект от разработки техногенных месторождений (R) [1]:
R = Эм + Эн + Эу —— max (1)
где - Эм и Эн, соответственно, экономические эффекты от использования металлов и нерудных сопутствующих продуктов, руб./т;
Эу - эффект от сокращения экологического ущерба, руб./т.
Такой эффект может быть получен за счет ликвидации техногенных отходов, образующихся от добычи и переработки минерального сырья, а также за счет отказа от подготовленных к разработке рудных месторождений на территориях, не затронутых горно-добычными работами. С учетом больших затрат на содержание хвостохранилищ, а также - на рекультивацию земель и с учетом высоких цен на участки земель, особенно на природоохранных территориях, ресурсных налогов, штрафов за сверхнормативные выбросы и сбросы вредных веществ, такой эффект будет весьма существен. [3].
При разработке техногенных месторождений образуется и социальный эффект, связанный со снижением заболеваемости и, следовательно, с потерями рабочего времени, снижением выпуска продукции, оплатой больничных и т.д. Кроме того, реализация проектов по разработке техногенных месторождений приводит к созданию новых рабочих мест с мультипликативным эффектом, связанным с созданием новых рабочих мест по всей технологической цепочке проекта, от проектирования ГРР до реализации получаемой продукции.
Таким образом, при разработке техногенных месторождений цветных и редких металлов возможно получение значительного эколого-экономического эффекта. При этом в первую очередь, важна экономическая оценка техногенных месторождений. При проведении экономической оценки техногенных объектов, также как и при экономической оценке рудных, следует использовать три подхода - затратный, рентный (сравнительный) и доходный.
С помощью затратного подхода производится сравнительная оценка месторождений, когда определяют так называемые приведенные затраты:
где З! - приведенные затраты по 1-тому месторождению за определенный календарный период времени, руб. / т;
С! - эксплуатационные затраты за год на разведку, добычу, обогащение полезных ископаемых оцениваемого месторождения, руб. / т;
Е - норматив эффективности капитальных вложений, доли ед.;
К - капитальные вложения за год по оцениваемому месторождению, руб. / т.
Таким образом, при затратном подходе к оценке техногенного месторождения его ценность будет определяться как Ц = З о (затраты на освоение). С помощью затратного метода, также называемого методом оценки замыкающих или приведенных затрат проводится сравнительная оценка месторождений. Инвестиции предпочтительнее вкладывать в месторождение, освоение которого требует наименьших затрат.
При рентной (сравнительной) оценке месторождения (Ям) для определения его ценности чаще всего используется следующая формула:
где Ъ - ценность готовой продукции в оптовых ценах 1-го года, руб. / т;
Б! - сумма предстоящих капитальных и эксплуатационных затрат в 1-м году эксплуатации (освоения), руб. / т;
Е - норма дисконтирования, в долях ед.
На результаты оценки рентным способом влияет величина дифференцированной или горной ренты. Горная рента определяется по преимуществам освоения конкретного месторождения по сравнению с другими (чаще всего, однотипными) месторождениями. Это преимущество может образовываться из-за большего количества запасов, лучшего их качества или из-за более благоприятных горно-геологических и экономико-географических условий разработки. В то же время применение рентного (сравнительного) подхода позволяет определить приемлемые цены на производимую продукцию и на требующееся оборудование. В целом, на основании рентной (сравнительной) оценки выбирается месторождение с наибольшей стоимостью.
Применение доходного подхода предполагает оценку стоимости месторождения, на основе расчета величины ожидаемой прибыли с учетом фактора
З1 = £ С! + Е хК ^ шт,
(2)
Ям = £ (Ъ - Б) / (1 + Е)1,
(3)
времени. Учет фактора времени осуществляется путем приведения или дисконтирования разновременных результатов и затрат к начальному периоду. В зарубежной практике для этого широко используется формула Хосколда, позволяющая отдельно учитывать риск на вложенный капитал [1].
ур = £ А х (г / (1 + г)п - 1) + г', (4)
где УР - общая современная ценность месторождения;
Аг - годовая прибыль в 1-м году;
п - время разработки месторождения;
г - нормативная прибыль (2 - 4 %), в долях ед.;
г' - прибыль, учитывающая степень риска (10 %), в долях ед.
При использовании метода прямого дисконтирования степень риска учитывается вместе с нормой прибыли инвестора и величиной инфляции.
Для унификации расчета оценки эффективности инвестиционных проектов применяются рекомендации, разработанные в соответствии с международной системой ЮНИДО, предполагающие использование определенных показателей: чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости (Т), а также показателей, учитывающих специфику проекта и интересов участников [4].
Цены на получаемую продукцию (первичные или черновые металлы) определяются, исходя из соответствующих прогнозируемых или реальных оптовых цен внутреннего и мирового рынка. Расчетная цена определяется путем умножения базисной цены на дефлятор (индекс инфляции), а прогнозная цена -путем умножения базисной цены на прогнозный коэффициент изменения цены на определенный 1-й год [4].
Ц = Цб х 11 (5)
где Ц1 - расчетная или прогнозная цена на металл в 1-м году;
Цб - базовая цена на металл;
I - индекс инфляции или прогнозный коэффициент в 1-м году.
Размер капиталовложений определяется прямым расчетом. Эксплуатационные расходы и амортизация определяются с учетом соответствующих нормативных документов. Прибыль от реализации продукции по проекту определяется как разность между выручкой от реализации продукции и производственными расходами. Величина выручки (В) определяется как:
В = А х (К1 х Ц + К2 х Ц2 + ... + Кп х Цп), (6)
где А - годовое производство металлов (т, кг);
К1 - Кп - коэффициенты выхода металлов (доли ед.);
Ц1 - Цп - цены на металлы (т, кг).
Балансовая прибыль определяется с учетом налогов в себестоимости продукции и прочих расходов по проекту.
Чистая прибыль (Пч) определяется с учетом налогов и сборов, взимаемых из балансовой прибыли предприятия (налог на прибыль, налог на имущество, штрафы, пени).
Затем анализируются денежные потоки.
Суммарная величина денежных потоков (Дд.П.) за период времени 1, приведенная к начальному моменту времени дисконтированный денежный поток при относительном равенстве годовых денежных потоков определяется по формуле Меркилла:
£ Дд.П. = Дг х [((1 + Е)1 - 1) / (1 + Е)1 х Е] (7)
где Дг - среднегодовая величина денежного потока за 1 лет, приведенных к его величине в 0-м году.
Величина множителя формулы называется коэффициентом Инвуда или коэффициентом аннуитета или коэффициентом ежегодной ренты:
КА = [((1 + Е)1 - 1) / (1 + Е)1 х Е] (8)
Приведение разновременных затрат и доходов к начальному периоду оценки осуществляется с помощью коэффициента дисконтирования (д), определяемого по формуле:
д = 1 / (1 + Е)1, (9)
где Е - норма дисконта, которая определяется суммированием процентной ставки (определяемой условиями процентных выплат), величины инфляции и величины инвестиционных рисков; при базовой оценке величина Е принимается равной 10 %, при коммерческой - не ниже 15 % [19];
t - номер расчетного года.
Следует отметить, что в современной экономической деятельности практикуется применение конкретных норм дисконта для отдельных типов инвестиционных проектов. Например, для проектов, разрабатываемых с целью увеличения доходов предприятия, рекомендуется величина нормы дисконта - 20 %, для новых проектов на стабильном рынке - 20 %, для проектов, базирующихся на новых технологиях - 24 %, для рисковых капиталовложений - 25 % [5].
Чистый дисконтированный доход (net present value) определяется как:
ЧДД (NPV) =
£
(B, - З,) X
1
-£
K.
X
(1 + Е )'
(1 + Е)'
где К1 - капитальные затраты в 1-м году, тыс. руб.;
В1 - выручка в 1-м году, тыс. руб.;
З1 - производственные затраты, тыс. руб.;
Т - период эксплуатации месторождения, лет.
Если ЧДД положителен, освоение месторождения эффективно.
Индекс доходности (profitable index) показывает, во сколько раз приведенные доходы превышают приведенные капитальные вложения, то есть предыдущая формула преобразуется в деление. ИД должен быть, по крайней мере, > 1. Далее определяют срок окупаемости капитальных вложений - временной интервал, в течение которого ЧДД становится равным дисконтированным капитальным вложениям.
Внутренняя норма доходности (internal rate of return) - процентная ставка дисконтирования, при которой современная стоимость будущих прибылей от капитальных вложений равна величине этих вложений. Освоение месторождения считается эффективным, если ВНД > Е, где Е - принятая в расчете норма дисконтирования прибыли.
Данные рекомендации следует использовать и для оценки техногенных месторождений. Оценка техногенных объектов имеет свои специфические черты. Так как, в России в настоящее время разработка техногенных месторождений ведется в малых объемах, для каждого нового проекта следует определять индивидуальную норму риска.
Поскольку большинство проектов не будет иметь проектов-аналогов, для них будут характерны риски, связанные с оценкой малоизученных техногенных объектов и с использованием новых технологических решений для разработки этих месторождений. При этом необходимость решения экологических и социальных проблем позволит получить определенную поддержку со стороны региональных и федеральных органов власти (льготное налогообложение, льготные тарифы и т.д.).
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Чайников В.В. Оценка инвестиций в освоение техногенных месторождений [Текст]: монография / В.В. Чайников, Е.Л. Гольдман. - М.: ООО «Недра-Бизнесцентр», 2000. - 220 с.
2. Быховский Л.З. Техногенные отходы как резерв пополнения минерально-сырьевой базы: состояние и проблемы освоения [Текст] / Л.Э. Быховский, Л.В. Спорыхина // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. - 2011. - № 4. - С. 15 - 20.
3. Салихов В.А. Перспективы использования попутных полезных компонентов углей Кузбасса для потребностей металлургической промышленности [Текст] / В.А. Салихов // «Изв. вузов. Черная металлургия». - М., 2006. - № 2. - С. 66 - 69.
4. Экономика и управление геологоразведочным производством [Текст]: учебнометодическое пособие / под ред. В.П. Орлова. - М: Геоинформмарк, 1999. - 248 с.
5. Миронов М.Г. Управление качеством [Текст]: учебное пособие / М.Г. Миронов. - М.: ТК Велби, Изд-воПроспект, 2007. - 288 с.
© О.С. Краснов, В.А. Салихов, 2013
