CC BY
21
ОСЛАБЛЕНИЕ КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ: ПРОГНОЗ И ПОСЛЕДСТВИЯ
Н.В. Макарова, канд. экон. наук, доцент А.А. Абакумова, студент
Самарский государственный технический университет (Россия, г. Самара)
DOL10.244W24П-0450-2023-5-2-П4-П6
Аннотация. В статье проведен анализ современных тенденций курса национальной валюты, дана оценка рисков ослабления рубля на фоне санкций. Девальвация национальной валюты является серьезной проблемой не только для экономики отдельной страны, но и для всего мирового хозяйства. На данный момент, большинство стран мира сталкивалось с проблемой девальвации своих валют, что приводит к экономическому кризису и снижению уровня жизни населения. Поэтому необходимо уметь защищаться от негативных последствий девальвации и определять ее причины. В статье рассмотрены возможные последствия от продолжающегося снижения курса рубля, а также поведения субъектов рынка в сложившейся ситуации.
Ключевые слова: девальвация, курс валюты, валютные интервенции, торговый баланс, товарооборот, экспорт, импорт.
Одной из главных проблем ослабление курса рубля является ухудшение покупательной способности населения. Если цены на импортные товары растут, то люди вынуждены платить больше за продукты и услуги, что приводит к ухудшению жизненного уровня и бедности.
Девальвация также может негативно сказаться на экономике страны в целом. Снижение стоимости рубля делает экспортные товары более доступными для зарубежных покупателей, но при этом увеличивает затраты на импортные товары. Кроме того, девальвация может привести к росту инфляции, что в свою очередь может ухудшить финансовое состояние населения и предприятий.
В целом, девальвация рубля - это серьезная экономическая проблема, которая требует комплексного подхода и мер для ее решения.
Когда говорят о девальвации рубля, чаще всего подразумевают его снижение курса к доллару и евро. ЦБ регулирует курс рубля через покупку или продажу долларов и евро большими объёмами, таким образом, поднимают или понижают стоимость валюты. Девальвируя национальную валюту, государство влияет на экономику.
В настоящее время многие эксперты прогнозируют серьезное падение курса национальной валюты на фоне введенных санкций.
Во второй половине 2022 г. курс доллара колебался в диапазоне от 61,31 до 71,33 рубля за доллар. Основной причиной укрепления национальной валюты в этот период были валютные интервенции, которые проводил Банк России. Такие действия позволили пощупать насколько эффективно получается управлять курсом для покрытия дефицита бюджета. На текущем нестабильном валютном рынке, они безусловно сумели остановить зарождавшийся тренд на укрепление доллара на фоне действия санкций и других факторов. Если говорить про глобальные тенденции для национальной валюты, то в 2023 году причин для ослабления рубля накапливается достаточно много.
Во-первых, в результате потолка цен упадут доходы от экспорта, соответственно поступления в бюджет тоже будут снижаться. Ограничение цен на российскую нефть обходится России уже 160 млн евро. Это 172 миллиона долларов в день упущенной выгоды, и оно будет расти до 280 миллионов долларов в день.
Во-вторых, профицит торгового баланса снижается. Эта тенденция довольно устойчива. Необходимо отметить, что именно профицит держал рубль таким крепким в 2022 г. Эксперты считают, что снижение профицита продолжится из-за потолка цен на нефть и нефтепродукты в ближайшие месяцы.
По прогнозу от Минфина для сбалансированного бюджета России необходимо продавать нефть по 60 долларов при объеме добычи 10 миллионов баррелей в сутки, либо 10,5 миллионов баррелей в сутки добычи, при стоимости 55 долларов. Можно сделать вывод о том, что у рубля будет мало шансов удержать свои позиции при сочетании вышесказанных факторов.
Изучая прогнозные модели, имеющие место на текущий момент времени, можно выделить две точки зрения на динамику курса рубля: оптимистичную и пессимистичную.
С оптимистичной стороны можно предполагать рост цен на нефть, ослабление санкций в отношении российского экспорта, расширение экспортных операций с Китаем и рядом других азиатских стран.
Кроме того, некоторые участники ОПЕК объявили о добровольном сокращении добычи нефти в 1,6 миллионов баррелей в сутки, большое сокращение на себя взяли Россия и Саудовская Аравия (по 500 тысяч баррелей в сутки). Такое решение было принято из-за повышения цены на нефть. Котировки цен на нефть растут. Спотовая цена на нефть марки «Urals» выросла до 60 рублей баррелей. Это максимальный уровень, которые вели G-7. Получается, что страны, которые присоединились к введению потолка цен на нефтепродукты, продолжая покупать российскую нефть, будут нарушать эти требования. Эксперты пишут, что Япония покупает российскую нефть по цене выше установленного, страна попросила исключение для себя, что является положительным фактором для российской экономики.
Пессимистичные прогнозы сходятся в том, что к концу 2023 г. ожидает резкое ослабление курса национальной валюты из-за введения новых санкций, полного отказа ЕС от экспорта российских энерго-
носителей и общего ухудшения состояния мировой экономики. Важным для ослабления рубля стало, что ПАО «Новатэк» получил согласия от президента России на то, чтобы британско-нидерландская нефтегазовая компания «Shell» получила почти 94 миллиардов рублей за свою долю в проекте «Сахалин-2» и смогла эти деньги из России вывести. Продажа «Сахалин-2» может сигнализировать о том, что власти и дальше начнут разрешать компаниям продавать и выводить свои активы, чтобы может и дальше негативно сказываться на курсе национальной валюты.
Кроме того, Россия налаживает торговые отношения с Азией и Африкой, что подтверждает недавний визит главы КНР в России, стремясь перекрыть убытки от снижения товарооборота с ЕС. Это закономерно повысит интерес к иностранной валюте в ущерб национальной. Наступление летних каникул и отпусков также подтолкнет спрос на иностранную валюту со стороны населения, т.к. многие граждане рассматривают в качестве места отдыха Турцию и ряд других азиатских стран.
Последствия девальвации национальной валюты также можно разделить на негативные и позитивные. К негативным последствиям можно отнести:
1) вывод валютных запасов за пределы государства;
2) рост уровня инфляции;
3) существенное снижение предпринимательской активности.
Важно понимать, что у девальвации существуют и некоторые позитивные последствия:
1. Рост спроса на товары отечественных производителей, что обусловлено их более низкой стоимостью по сравнению зарубежными аналогами.
2. Рост экспортных операций, что положительно сказывается на торговом балансе государства.
В экономической литературе можно встретить точку зрения об эффективности более слабой национальной валюты. Это выгодно, прежде всего, экспортерам, а, значит, и бюджету, доходная часть которого формируется за счет налогов экспортных компаний. Проблема заключается в
том, что импортеры и население резко негативно реагируют на ослабление рубля, видя в этом усиление инфляции и рост цен на потребительские товары.
На наш взгляд, и населению, и предприятиям был бы более выгоден стабильный курс, пусть и ослабленный на фоне текущей экономической ситуации. Это позволило бы руководству компаний более грамотно выстраивать свою инвестиционную политику, а физическим лицам не создавать ажиотажный спрос на товары первой необходимости и дефицит наличной валюты в отделениях банков. Задача ЦБ заключается в плавном воздействии на валютный курс в целях удержания его в узком диапазоне. Одновременно с этим необходимо удержать населения от хаотичных неверных действий с национальной и зарубежной валютой.
Рядовые граждане страны часто полагают, что низкий курс иностранный валю-
ся индикатором сильной и стабильной экономики. Но дело в том, что современная мировая валютная система предполагает наличие свободным плавающих курсов валют, то цена валюты определяется законами спроса и предложения. Импортеры предъявляют спрос на иностранную валюту, которая необходима им для покупки иностранных товаров, тем самым повышают курс иностранной валюты и снижают курс национальной. Таким образом, можно предположить, что сокращая импорт и расширяя экспортные операции, можно укрепить курс национальной валюты, но при этом необходимо помнить, что на валютном рынке совершается огромное количество спекулятивных сделок, которые искажают реальную покупательную силу валюты. В такой ситуации самым верным решением было бы отсутствие каких-либо резких действий на валютном рынке.
ты по отношению к национальной являет-
Библиографический список
1. Адушев М.Н., Лоткова Е.П. Девальвация рубля: возможные преимущества и последствия для российской экономики // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2019. - № 7-1. - С. 86-92.
2. Иваев М.И., Филиппова Д.Н., Карягина М.В. Влияние санкций на российский бизнес и экономику страны // Индустриальная экономика. - 2022. - Т. 8. - № 3. - С. 726-729.
WEAKENING OF THE NATIONAL CURRENCY RATE UNDER MODERN CONDITIONS: FORECAST AND CONSEQUENCES
N.V. Makarova, Candidate of Economy Sciences, Associate Professor A.A. Abakumova, Student Samara State Technical University (Russia, Samara)
Abstract. The article analyzes current trends in the exchange rate of the national currency, assesses the risks of the ruble weakening against the backdrop of sanctions. The devaluation of the national currency is a serious problem not only for the economy of an individual country, but for the entire world economy. At the moment, most countries of the world are faced with the problem of devaluation of their currencies, which leads to an economic crisis and a decrease in the standard of living of the population. Therefore, it is necessary to be able to defend against the negative consequences of devaluation and determine its causes. The article discusses the possible consequences of the ongoing depreciation of the ruble, as well as the behavior of market entities in the current situation.
Keywords: devaluation, exchange rate, foreign exchange interventions, trade balance, trade turnover, export, import.
