CC BY
77
М. В. Егорова
ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ИННОВАЦИИ: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЦЕССОВ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ НА БАЗЕ ХИМИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Ключевые слова: управленческие инновации, вертикальная интеграция, эффективность предприятия.
Рассмотрены общие методологические основы и разработан алгоритм оценки эффективности формируемых вертикально интегрированных структур. Проведен анализ экономической и организационной эффективности вертикальной интеграции промышленных предприятий химической и пищевой промышленности.
Keywords: administrative innovations, vertical integration, efficiency of the enterprise.
The general methodological bases are considered and the algorithm of an estimation of efficiency of the formed vertically integrated structures is developed. The analysis of economic and organizational efficiency of vertical integration of the industrial enterprises chemical and the food-processing industry is carried out.
Основной причиной появления интегрированных структур является создание благоприятных условий реализации экономической деятельности предприятий, снижение (ликвидация) барьеров их взаимодействия, возможность усиления конкурентных позиций и повышение уровня контроля над рыночной ситуацией.
Процесс интеграции промышленных предприятий представляется сложным и многогранным. В общем виде интеграция промышленных предприятий представляет собой экономическое объединение отдельных хозяйствующих субъектов в определенную целостную промышленную систему с одновременным образованием уникального сочетания различных ресурсов, результатом которого является достижение положительного синергетического эффекта.
Перспективность создания вертикально интегрированных структур в химической и пищевой промышленности лежит в плоскости реализации направлений, осуществить которые отдельные предприятия не в состоянии. Данные направления связаны с развитием сырьевой базы, выпуском конкурентоспособной продукции с высокой нормой добавленной стоимости, сокращением трансакционных и трансформационных издержек и модернизацией производства.
Использование преимуществ вертикальной интеграции в целях обеспечения повышения конкурентоспособности промышленных предприятий и активного продвижения их продукции на внутренний и внешний рынки возможно при условии наличия у интегрированных структур потенциала реализации и последующего роста эффекта скоординированной совместной деятельности.
На практике существует значительное число подходов к оценке деятельности и развития хозяйствующих субъектов экономики (см., например, [1]). Однако анализ известных методик по определению результатов интеграции промышленных предприятий выявил недостаточность методического инструментария, позволяющего провести комплексный анализ эффективности процесса вертикальной интеграции. В связи с этим актуальность настоящего исследования обусловлена прежде всего его направленностью на
решение проблемы комплексной оценки эффективности вертикальной интеграции предприятий промышленности.
Экономическая эффективность функционирования вертикально интегрированной группы в значительной степени зависит от критериев и принципов отбора предприятий для включения в объединенную группу, определяется глубиной взаимной кооперации, включенностью каждого участника группы в процесс создания и продвижения на рынок конкурентоспособной продукции, степенью достижения каждой структурной единицей экономического и технологического единства. Игнорирование указанных факторов может привести к тому, что каждое из предприятий группы будет характеризоваться структурной несбалансированностью запасов сырья, объемов производства, мощности и загрузки имеющегося оборудования, размеров сбытовой сети готовой продукции.
Исследуемая Группа компаний «НЭФИС» объединила в себе три предприятия: ОАО «Нэфис Косметикс» как головное предприятие Группы компаний «НЭФИС»; ОАО «Казанский жировой комбинат» (ОАО «КЖК») и ОАО «Казанский маслоэкстракционный завод» (ОАО «КМЭЗ»). В своем развитии Группа компаний «НЭФИС» ориентирована на строительство завода по переработке сырья и производству биоэтанола, а также расширение производственных мощностей ОАО «КМЭЗ» с 300 до 800 тыс. т в год. Предполагается, что завод будет осуществлять глубинную переработку более 1 млн т зерна пшеницы, из которой будет производиться 350 тыс. т биоэтанола и 120 тыс. т протеина в год. В случае реализации заявленных планов, татарстанский завод может стать крупнейшим в России, поскольку в стране не существует ни одного биотопливного производства, а запуск запланированных заводов в Омске, Липецкой, Волгоградской, Ростовской и других областях по суммарной мощности не превысит 300 тыс. т этанола в год.
В связи с вышеперечисленными факторами, необходимо сформировать механизм оценки эффективности вертикальной интеграции в зависимости от вклада в деятельность Группы компаний «НЭФИС» каждого из предприятий. Разрабатываемый механизм
даст возможность оценить действенность вертикальной интеграции по нейтрализации отрицательных эффектов, степень снижения трансакционных издержек в результате интеграции, заинтересованность участников группы компаний в дальнейшем ее развитии. При этом механизм оценки эффективности функционирования данного объединения должен основываться на преимуществах и недостатках, обусловленных формированием вертикально интегрированной структуры. Кроме того, на стадии функционирования уже сформированной вертикально интегрированной структуры должен проводиться мониторинг деятельности объединенной группы в целях определения необходимости сужения поля корпоративного взаимодействия в виде исключения из ее состава либо реформирования исчерпавших ресурс эффективности хозяйственных связей, либо расширения этого поля через организацию дополнительных интеграционных линий между существующими партнерами или же включения во взаимодействие новых контрагентов.
Обеспечение реализации потенциала и наращивания эффекта совместной деятельности предполагает, что, во-первых, процесс образования интегрированных структур должен быть направлен на формирование данного эффекта, и, во-вторых, отбор участников образующего объединения должен происходить на основе анализа, позволяющего определить роль каждого из них в процессе достижения единых целей и оценить потенциальные преимущества и недостатки образующей группы. Поскольку Группа компаний «НЭФИС» в существующем виде была сформирована несколько лет назад, а основной поставщик сырья группы - ОАО «КМЭЗ» - еще только начал выходить на запланированные проектные мощности, анализ потенциальной эффективности интеграции в масложировой отрасли и обоснование целесообразности включения в интегрированную структуру рассматриваемых предприятий будет совершенно необходим для определения дальнейшей стратегии развития и точек повышения эффективности в деятельности всей структуры в целом.
Оценка эффективности вертикальной интеграции Группы компаний «НЭФИС» должна базироваться на комплексной оценке стимулов, которые могут быть реализованы вертикально интегрированной структурой. Для этих целей необходимо провести анализ масложировой отрасли и возможностей вертикальной интеграции, включающий в себя следующие основные этапы:
- оценку степени специфичности активов;
- анализ рыночной концентрации;
- определение возможной степени увеличения рыночной власти;
- оценку глубины вертикальной интеграции;
- оценку возможной экономии оборотных средств рассматриваемых предприятий.
На этапе оценки степени специфичности активов необходимо определить конкретные характеристики ресурсного потенциала, обеспечивающего эффективность объединения. По мере возрастания уровня «специфичности» ресурсов, используемых взаимо-
действующими предприятиями, происходит усиление мотивации к заключению долгосрочных контрактных отношений и образованию вертикально интегрированной структуры в противовес рыночной организации отношений.
Вторым этапом оценки эффективности образования Группы компаний «НЭФИС» является оценка степени рыночной концентрации. При высокой концентрации компании на предыдущей или последующей стадии технологического процесса при условиях дезинтегрированного производства высока вероятность возникновения ситуации, в которой фирмы, обладающие значительной рыночной властью, будут диктовать остальным конкурентам свои условия.
Определение возможной степени увеличения рыночной власти образованной Группы компаний позволяет выявить допустимые для рассматриваемой отрасли пределы возможного изменения цены конечного продукта за счет снижения существующих трансакционных издержек и решения проблемы «двойной надбавки», как в рамках каждого отдельного передела, так и в целом для рассматриваемой структуры. В результате, чем выше будут указанные переделы, тем эффективнее окажется интеграция в рамках данных предприятий по сравнению с ценовым механизмом координации в отрасли.
В рамках оценки глубины вертикальной интеграции данных предприятий необходимо будет определить величину добавленной стоимости, создаваемой в процессе производства. Добавленная стоимость является показателем, характеризующим экономические интересы интеграции.
Вертикальная интеграция может считаться целесообразной, если в результате анализа ее эффективности выявлено, что существуют достаточные преимущества, и объединение предприятий может принести дополнительную экономическую выгоду по сравнению с дезинтегрированным производством [2].
Реализация эффекта скоординированной совместной деятельности ранее независимых предприятий (ОАО «Нэфис Косметикс» и ОАО «КЖК») является весьма трудоемким процессом. В отдельных случаях на практике даже после проведенной интеграции предприятия могут продолжать осуществлять свою деятельность в качестве независимых, а зачастую конкурирующих друг с другом субъектов экономики. При этом даже простая экономия за счет исключения дублирования управленческих функций может стать недостижимой, а крайним случаем развития подобной ситуации может стать появление «антиэффекта» в виде роста числа административно-управленческого персонала.
Рассматриваемая вертикально интегрированная структура сформирована на базе нескольких специфических преимуществ:
- специфичности местоположения ОАО «КМЭЗ», а именно - непосредственно на производственной территории ОАО «КЖК»;
- специфичности физических активов (ресурсов), представляющей наибольший интерес в рамках данного исследования. Одним из специфических ресурсов здесь выступает производимое на ОАО
«КМЭЗ» рапсовое масло, которое не пользуется высоким спросом среди масложировых предприятий на территории РФ, а доля его производства в общем объеме производимых прессовых и экстракционных масел в Поволжском регионе составляет менее трех процентов. При этом у Группы Компаний «НЭФИС» имеется потребность в данном виде сырья в размере более чем 43 тыс. т ежегодно. Второй вид продукции, выпускаемой на данном предприятии, - подсолнечное масло, - более широко представлено на российском рынке, однако объем его предложения на рынке не соответствует динамично растущему спросу со стороны маслоперерабатывающих предприятий.
Для анализа степени специфичности активов могут быть использованы такие показатели, как коэффициент специфичности активов и коэффициент доходности специфических активов. Коэффициент специфичности активов позволяет определить совокупную долю, занимаемую специфическими активами (рапсовым и подсолнечным маслами) в общем объеме затрат на сырье и материалы, используемых для производства конечной продукции каждым из рассматриваемых предприятий, и оценить степень подверженности фирмы риску оппортунистического давления со стороны контрагентов. Чем выше данный показатель, тем эффективнее будет вертикальная интеграция; чем ближе значение данного показателя к единице, тем целесообразнее формирование Группы Компаний «НЭФИС». Коэффициент доходности специфических активов отражает долю общего дохода каждого предприятия, приходящуюся на продукцию, произведенную с использованием специфических ресурсов. Чем ближе значение данного показателя к единице, тем целесообразнее формирование вертикально интегрированной фирмы по сравнению с использованием рыночного механизма.
Исходя из имеющихся данных о потребности предприятий в сырых маслах для производства готовой продукции, а также произведенных на их основе расчетов, можно сделать вывод о довольно невысокой доли специфических ресурсов в общем объеме используемого предприятиями сырья и материалов (Кснэфис = 0,22; Ккжк = 0,36), а также их доходности по итогам 2008 года (КдНЭФИС = 0,28; КдКЖК = 0,29). Однако, исходя из объемов выручки и себестоимости произведенной продукции в 2009 году, для обоих предприятий заметно увеличилась целесообразность проведенной вертикальной интеграции (КсНЭФИС =
0,37; КсКЖК=0,57; КдНЭФИС = 0,32; КдКЖК = 0,6), что
напрямую связано с достаточно быстрыми темпами роста объема производства основного поставщика сырья ОАО «КМЭЗ» и постепенным замещением приобретаемого сырья сырьем собственного производства.
Для измерения рыночной концентрации предлагается использовать коэффициент концентрации и индекс Херфиндаля-Хиршмана, используемые в системе антимонопольного регулирования. Коэффициент рыночной концентрации (СЯ) позволяет оценить уровень монополизации рынка и является величиной, обратной интенсивности конкуренции. Чем выше значение данного показателя, тем значительнее
рыночная власть крупнейших фирм и слабее конкуренция на рынке. Коэффициент рассчитывают как процентное отношение суммарного объема реализации отдельных крупнейших компаний к общему объему реализованной продукции в пределах выявленных границ Приволжского региона. Данный коэффициент позволяет не только провести анализ изменения уровня концентрации рынка, но и установить за счет доли каких фирм (крупных, средних или мелких) наметились изменения в структуре рынка.
Анализ производителей масла в Приволжском регионе показал наличие на нем трех крупнейших производителей: Аткарский МЭЗ (ГК «Солнечные продукты», Саратовская область); Оренбургский МЭЗ (ГК НМЖК, г. Оренбург); Богатовский МЭЗ (Самарская область). В связи с этим, расчет коэффициента концентрации осуществляется по трем предприятиям, выпускающим наибольший объем готовой продукции: СЯ3(2008) = 87,2%, СЯ3(2009) = 85,7%. Расчет коэффициента рыночной концентрации показал высокую степень концентрации рассматриваемого рынка, причем рыночная власть крупных предприятий будет сохраняться и в перспективе. Однако недостаток данного показателя заключается в том, что он учитывает не все фирмы, действующие на рынке. Кроме того, показатель концентрации является нечувствительным к различным вариантам распределения долей между конкурентами. Преодолеть данный недостаток позволяет использование индекса Херфиндаля-Хиршмана, который учитывает общее число субъектов, действующих на рынке. Индекс рыночной концентрации Херфиндаля-Хиршмана (1НН) рассчитывается как сумма квадратов рыночных долей (в процентах), занимаемых на рынке всеми действующими фирмами. 1НН возрастает по мере усиления концентрации на рынке, и достигает своего максимума при чистой монополии. Чем меньшие значения принимает индекс, тем сильнее конкуренция на рынке и слабее рыночная власть фирм.
В соответствии с произведенными расчетами рынок подсолнечного и рапсового масла попадает в категорию высококонцентрированного (1НН2008 = 3691,59; 1НН2009 = 3379,58) с высокой степенью рыночной власти продавцов данного вида сырья, способных существенно влиять на цену конечной продукции за счет сильной монопольной власти. Более того, на данном рынке спрос на масло значительно превышает предложение со стороны маслоперерабатывающих заводов, и по данным ряда источников [3; 4], данная структура рынка вряд ли в ближайшее время изменится в сторону ослабления монопольной власти продавцов масла. Следует отметить, что при развитии рынка от низкоконцентрированного к высококонцентрированному будет возрастать эффективность вертикальной интеграции как механизма, противодействующего проявлениям монопольной власти, как со стороны поставщиков, так и со стороны покупателей.
Определение возможной степени увеличения рыночной власти формируемой вертикально интегрированной структуры позволяет выявить допустимые пределы возможного изменения цены конечного про-
дукта интегрированной компании за счет снижения трансакционных издержек и решения проблемы «двойной надбавки» как в рамках каждого отдельного передела, так и для интегрированной структуры в целом.
Для оценки рыночной власти вертикально интегрированной компании предлагается использовать модель формирования цены на конечную продукцию, позволяющую сопоставить процесс ценообразования при интегрированном производстве и в условиях дезинтегрированного технологического процесса.
Рассмотрим производственную цепочку, состоящую из двух стадий (переделов) технологического процесса (ОАО «КМЭЗ» - ОАО «Нэфис Косметикс» и ОАО «КМЭЗ» - ОАО «КЖК»). Продукцию, выпускаемую на предыдущем переделе и используемую в производстве на следующем, будем называть промежуточным продуктом.
В условиях дезинтеграции производственного процесса предприятий, составляющих единую технологическую цепочку, цену продукта любого из переделов можно выразить через сумму стоимости промежуточного продукта и добавленной стоимости, трансакционных издержек и прибыли, заложенных на данном переделе. Трансакционные издержки каждого передела, вызванные необходимостью заключения и контроля исполнения контрактов, при дезинтегрированном производстве включают в себя затраты на заключение и контроль исполнения серии соответствующих контрактов как с предыдущим, так и с последующим переделом. В рамках же вертикально интегрированной производственной цепочки цена конечного продукта не будет включать нормы прибыли, закладываемые на предыдущих переделах, поскольку в данном случае она закладывается только на последнем переделе. Кроме того, трансакционные издержки вертикально интегрированной фирмы ограничиваются трансакциями, связанными с заключением и контролем исполнения контракта только с предприятиями, не входящими в существующую группу компаний.
Таким образом, цена конечной продукции, произведенной вертикально интегрированным предприятием, может быть значительно ниже цены конечной продукции, произведенной в условиях дезинтегрированного производства. При этом увеличение цены конечной продукции при дезинтегрированном производстве происходит пропорционально числу переделов в технологической цепочке.
Вертикально интегрированное предприятие получает конкурентные преимущества не только с точки зрения возможности установления более низкой цены на свою продукцию, но и имеет более широкие пределы ее изменения. Для определения границ, в которых вертикально интегрированное предприятие может варьировать цену конечного продукта технологического процесса, рассмотрим возможность изменения цены конечного продукта при дезинтегрированном и вертикально интегрированном производствах. Для этого в первую очередь определим величину трансакционных издержек до и после проведения
процесса вертикальной интеграции рассматриваемых предприятий. Поскольку данный вид издержек весьма трудно поддается количественной оценке, в целях определения уровня их изменения применим метод экспертных оценок. Расчет средних интегральных показателей уровня трансакционных издержек до проведения интеграции предприятий и в рамках сформированной вертикально интегрированной структуры показал снижение общего уровня трансакционных издержек в результате вертикальной интеграции на 36,43% в 2007 г. и на 39,22% в 2008 г. по сравнению с уровнем 2006 г.
Последующий анализ показал, что пределы изменения цены для производителя конечной продукции при дезинтеграции значительно уже, нежели для предприятия-участника вертикально интегрированной технологической цепочки. Следовательно, вертикально интегрированная компания обладает большей рыночной властью на рынках конечной и промежуточной продукции, чем дезинтегрированные предприятия.
Увеличение рыночной власти вертикально интегрированной фирмы происходит также за счет решения проблемы «двойной надбавки», связанной с тем, что от передела к переделу технологической цепочки одновременно с последовательным суммированием прибыли прибыль предыдущего передела входит в состав издержек, которые служат для расчета прибыли последующего передела, т.е. получается своеобразная «матрешка». В частности, расчеты, произведенные для ОАО «Нефис Косметикс» и ОАО «КЖК», показали, что экономические преимущества вертикальной интеграции начинают сказываться уже на втором переделе технологической цепочки, при этом экономия тем значительней, чем выше величина нормы прибыли, закладываемой на каждом переделе.
Таким образом, предприятия, включенные в вертикально интегрированную структуру, могут получать более высокую по сравнению с дезинтегрированными предприятиями прибыль, а также имеют все шансы для увеличения доли, занимаемой на рынке за счет снижения цены, обусловленной решением проблемы «двойной надбавки» и уменьшением трансакционных издержек по сравнению с дезинтегрированными участниками рынка конечной продукции.
Для оценки глубины вертикальной интеграции следует рассмотреть динамику изменения добавленной стоимости, создаваемой в рамках изучаемого вертикально интегрированного комплекса, которая включает в себя стоимость чистой прибыли интегрированного комплекса, стоимость амортизационных отчислений, относимых на себестоимость готовой продукции, и стоимость фонда заработной платы. Экономическое содержание стоимости вклада заключается в том, что она отражает ту часть цены готовой продукции, которая была создана в рамках вертикально интегрированного комплекса предприятий. Величина добавленной стоимости позволяет определить глубину переработки, осуществляемую интегрированным комплексом предприятий, и соответственно отнести его к тому или иному виду по признаку глубины переработки продукции.
Сравнительный анализ долей добавленной стоимости в цене готовой продукции по интегрированным предприятиям до (13,41%; 13,25%; 13,54%) и после интеграции (20,53%; 21,74%; 22,17%) свидетельствует о произошедшей положительной динамике в изменении данного показателя, что может служить доказательством практической реализации экономических интересов данной интеграции уже в первом после интеграции году деятельности объединенного комплекса и получения синергетических эффектов.
Произведенное объединение предприятий в Группу компаний «НЭФИС» можно считать эффективным как с производственной, так и с экономической точки зрения. Кроме того, оно способствует значительному усилению позиций на рынке со стратегической точки зрения. Полученные результаты анализа эффективности вертикальной интеграции данных предприятий могут быть приняты в качестве базовых для последующего мониторинга функционирования
рассматриваемой структуры с целью повышения конкурентоспособности как данной вертикально интегрированной структуры в целом, так и каждого промышленного предприятия, входящего в данную структуру.
Литература
1. Любарец, Е.Н. Совершенствование инструмента экономического анализа и диагностики состояния хозяйствующих субъектов региона / Е.Н. Любарец // Вестник Казан. технол. ун-та. - 2011. - Т. 14, № 15. - С. 299-303.
2. Касатов, А.Д. Проблемы развития интегрированных корпоративных структур в российской экономике / А.Д. Касатов // Экономические науки. - 2010. - № 6. - С. 12-15.
3. Обзор ситуации на мировом рынке масличных культур и продуктов переработки [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.oilworld.ru, свободный.
4. РБК. Исследование рынков [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.marketingrbc.ru/news_research, свободный.
© М. В. Егорова - д-р экон. наук, проф. каф. экономики КНИТУ, emv24@mail.ru.
