CC BY
52Опыт Лондона, как мирового финтех хаба и его уроки для развития банковских и финансовых технологий в РФ
Маевский Георгий Станиславович1,
РОФ «Евразия» E-mail: aquilak@mail.ru
Статья посвящена основным параметрам Лондона, как финтех хаба. Рассматриваются факторы, которые делают Лондон значимой точкой в мире финтех инноваций. На примере различных этапов жизненного цикла финтеха показано, как он превращается из стартапа в масштабируемый бизнес. Рассматриваются различные стадии финансирования стартапов в Лондоне. Приведены примеры самых успешных финтехов за последние годы. Показано значение и роль образовательных учреждений Лондона в формировании рынка финтехов в стране. Рассмотрены основные инкубаторы и акселераторы Великобритании. Уделено внимание регулированию отрасли. Сделана попытка осмыслить опыт Лондона, как финтех-хаба и сделан ряд выводов и заключений по применимости этого опыта к развитию финтеха в России.
Ключевые слова: финтех, банки, стартап, акселлератор, инкубатор.
Лондон, Великобритания,
Великобритания - первая страна в мире, воспользовавшаяся плодами промышленной революции и захватившая лидерство в финансах на долгие столетия, страна, определявшая ход мировой истории до второй мировой войны. Эта страна не может не участвовать в новом переделе и трансформации как финансовой отрасли в целом, так и банковского сектора в частности. Захват лидерства в этой трансформации - приоритетная стратегическая задача. Ставки больше, чем просто оптимизация или изменение процессов внутри банковского сектора. Агент, инструмент, катализатор этих изменений - финтех. Финтех это название, которое включает все технические инновации в финансах, будь то сам интернет, блокчейн, криптовалюты, большие данные, искусственный интеллект, виртуальную и дополненную реальность и многое другое. Банковскому специалисту в России необходимо знать не только общий тренд развития финтеха в мире, но и рассмотреть этот вопрос по отдельным национальным квартирам.
Основная тенденция на рынке финтехов -укрупнение. Финтехи покупают банковские лицензии, покупают другие финтехи. В ближайшие десять лет произойдет слияние большинства действующих и только нарождающихся игроков этого рынка и, по мнению ряда ведущих экспертов2, в отрасли в глобальном масштабе останется не более пяти сверхкрупных компаний [11]. Есть серьезные подозрения, что этими организациями будут банки. На сегодняшний день не очень понятно, какое именно воздействие многочисленные финтехи оказывают на формирование и регулирование макроэкономических показателей. Взрывной рост финтехов делает всю экономическую систему, как мы ее знаем, менее предсказуемой. С укрупнением финтехов, усвоением центробанками через регулирование ключевых технических инноваций в финансах и передачей банкам в процессе слияний с финтехами руководящей и направляющей роли, возникнут предпосылки для стабилизации макроэкономического регулирования. Альтернативой является хаос в тех юрисдикциях, которые этого не сделают. Великобритания стремится быть лидером в мире финтеха. Лондон - один из ключевых мировых финансовых хабов. Рассмотрим его опыт и его эволюционные, организационные и ре-гуляторные решения.
Лондон имеет значительную историю в сфере инноваций, привлечения талантов и капитала.
1 Научный руководитель Авис Олег Ушерович, доцент Департамента банковского дела и финансовых рынков Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н.
2 Например, Стюарта Кука, главного разработчика цифровых продуктов Valley Bank в США.
сз о со от m Р от
от А
=Е
Q. в
OJ
со
Эти факторы создают основу для центра финансовых технологий, но есть также ряд других важных факторов, которые делают Лондон значимой точкой на финансовой карте мира. Эти факторы включают в себя: талант, капитал, правовую базу и регулирование, академические круги, язык и географию. В совокупности эти факторы сделали Лондон центром финансовых технологий Европы.
После «Большого взрыва»1 Лондон превратился в плавильный котел профессионалов отрасли -талантливых, высокообразованных, амбициозных. На этом этапе Лондон привлекал не только банки, но и огромное количество предприятий, которые пришли обслуживать финансовые дома. К ним относились консалтинговые фирмы, которые выращивали и привлекали специалистов, способных создавать сложные стратегии; бухгалтерские фирмы, в которых работали люди, которые могли составлять бизнес-планы и знали, как разговаривать с инвесторами; маркетинговые агентства, сотрудники которых понимали, как разговаривать с клиентами; и, самое главное, технологические фирмы с сотрудниками, которые разбирались в технологиях [4, 109].
Такие профессионалы считают, что старта-пы предоставляют более привлекательные рабочие места, чем посты в крупных корпорациях, из-за характера работы, преимуществ, выходящих за рамки заработной платы, в том числе и потому, что они видят отличные от корпоративных миссии новых организаций. Как сказал Рики Нокс, бывший консультант и основатель Azimo (международного платежного провайдера) и необанка Тандем: Банковский сектор чувствовал себя сломленным: для отрасли, которая играет центральную роль в чьей-то повседневной жизни, она не думала о проблемах клиентов. Я чувствовал, что есть место для банка, который искренне хочет лучшего для своих клиентов, и, имея это в виду, я стал соучредителем Тандема [6].
Но опытные профессионалы являются не только основателями. Многие другие специалисты привлекаются в финтехи, чтобы помочь учредителям расширить бизнес. Один из самых деликатных этапов жизненного цикла финтеха - когда он превращается из стартапа в масштабируемый бизнес. Масштабирование неизбежный и обязательный атрибут практически любого финтеха - это его свойство, основанное на его цифровой природе. С стадиальной точки зрения масштабирование наступает тогда, когда бизнес доказал свою ценность и был принят большим количеством пользователей в рамках изначальной целевой аудитории. Но вместе с масштабированием сложность бизнеса стремительно возрастает. При том, что техническая стоимость самой процедуры масштабирования стремится к нулю, по сравнению с масштабированием бизнесов в реальном секто-
1 М. Тэтчер инициировала дерегулирование финансовых услуг Великобритании и Лондонской фондовой биржи ^Е), спровоцировав то, что позже в профессиональной среде назовут «Большой взрыв».
ре. Миллионы новых клиентов создают проблемы в обслуживании клиентов, управлении рисками, соблюдении нормативных требований, мошенничестве, обслуживании и многом другом. Эти проблемы очень похожи на те, через которые прошли крупные и успешные традиционные компании. В результате, когда успешные финтехи достигают этой стадии, они часто обращаются к профессионалам из корпоративной среды, которые уже сталкивались с подобными проблемами раньше. Основатели стартапов принимают это решение либо для того, чтобы компенсировать недостаток собственных знаний, либо потому, что управление растущим бизнесом - это не то, что ими движет.
Многие финтехи Великобритании были основаны профессионалами, не являющимися гражданами Великобритании. Например, Curve (Михаил Егоров, РФ), Revolut (Николай Сторонский, РФ, Влад Яценко, Украина) и TransferWise (Кристо Кяэрманн, Таавет Хинрикус, Эстония) - три известных лондонских финтех-стартапа - были основаны лицами, не являющимися гражданами Великобритании. В последние пару десятилетий эта привлекательность Лондона как финтех хаба была еще более усилена политикой открытых границ ЕС. Граждане Европы с нужными навыками могли легко приехать в Лондон, чтобы найти подходящую работу или открыть свой бизнес. Выход Великобритании из ЕС безусловно повлиял на этот процесс. Специалисты устремились в другие центры, в т.ч. Париж, который все более уверенно можно называть финтех столицей ЕС.
Чтобы смягчить это потенциальное сокращение кадрового резерва Великобритании, правительство Великобритании заранее пообещало создать упрощенный процесс получения рабочих виз, позволяющих талантливым иностранцам работать в Великобритании. Одним из нововведений, которое было выдвинуто для решения этой проблемы, являются предлагаемые технические визы, представленные под эгидой Tech Nation (платформы для предпринимателей в сфере технологий) в Лондоне. Есть выраженные признаки того, что приток талантливых специалистов из ЕС замедлился с 2019 года.
Всего за шесть первых месяцев 2021 года лондонские финтех-фирмы привлекли больше инвестиций в венчурный капитал, чем на более ранних этапах своего развития. Высокие показатели Лондона также помогли увеличить рекордный объем инвестиций в финтех-сектор Европы: европейские финтех-фирмы привлекли 13,9 млрд долларов, что на 51% больше, чем за весь 2020 год. Лондон был в центре этого роста, поскольку на его финтех-фирмы приходилось более трети всего европейского финансирования в области финтеха.
Благодаря успешному началу года в сфере финансирования венчурных инвестиций столица Великобритании еще больше укрепила свои позиции в качестве глобального центра финтеха. Инвесторы вложили еще 5,3 миллиарда долларов в лондонские финтех-компании - это увеличение
по сравнению со всеми показателями инвестиций за предыдущий полный год для сектора финтеха Лондона и это более чем в 2,5 раза больше инвестиций в венчурный капитал, чем в любом другом европейском городе. Инвестиции в лондонские финансовые технологии в первой половине 2021 года в 2,4 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года, что свидетельствует о возвращении доверия инвесторов по мере того, как экономика Великобритании начинает восстанавливаться после глобальной пандемии. Лондон занимает второе место в мировом списке по инвестициям в венчурный капитал в сфере финте-ха в 2021 году, немного опережая Нью-Йорк (5,2 млрд долларов) и уступая Сан-Франциско (7,2 млрд долларов)[5].
Поскольку пандемия коронавируса способствовала ускоренному внедрению финтех-продуктов и услуг, глобальные инвестиции в финтех также достигли новых высот в 2021 году. Инвестиции в венчурный капитал в сфере финтеха в глобальном масштабе составили 54,1 млрд долларов в период с января по июнь, превысив общую сумму, привлеченную в 2020 и 2019 годах, и уже превысили 54,0 млрд долларов за весь 2018 год [8].
Различные виды поддержки предприятий требуются на различных этапах развития стартапа. Рассмотрим основные источники капитала. Начальные инвесторы и инвесторы-ангелы (их также называют бизнес-ангелы) вносят значительный вклад в развитие лондонского финтеха. Одним из побочных эффектов статуса Лондона как глобального коммерческого центра является тот факт, что здесь проживают люди с высокими доходами. У этих людей часто есть располагаемый доход, который они готовы инвестировать в новые перспективные предприятия. Многие финтех-стартапы финансировались хорошо зарекомендовавшим себя пулом инвесторов категории «семья и друзья». Одним из аспектов лондонских основателей финтеха является то, что у них часто есть хорошо налаженные связи с богатыми людьми, которые они приобрели во время работы в корпорациях или в ведущих университетах - по аналогии с Нью-Йорком и Силиконовой долиной [4, 114]. Эти инвесторы оказываются отличным источником начального капитала.
Лондон является центром нескольких ассоциаций бизнес-ангелов и начинающих инвесторов, которые предоставляют поддержку инвесторам и предпринимателям. Некоторыми из ведущих фондов бизнес-ангелов, инвестирующих в фин-тех, являются Angel Investors Network, Archangels, Anthemis и Local Globe.
Стартапы в Великобритании и Лондоне также поддерживаются активными краудфандинговыми платформами, которые в основном сами являются финтехами. Эти организации значительно сократили расходы на сбор средств, что позволяет индивидуальным инвесторам вкладывать суммы, которые могут быть очень небольшими по сравнению с традиционными каналами ангелов и венчур-
ных капиталистов. Эта демократизация венчурного капитала позволила индивидуальным инвесторам с ограниченными финансовыми средствами выйти на рынок. По данным аналитической фирмы Beauhurst, в период с 2017 по первую половину 2019 года в Великобритании было заключено более 900 краудфандинговых сделок, в результате которых было привлечено более 500 миллионов фунтов стерлингов. Некоторые из самых громких финтех-кампаний по сбору средств с помощью этих платформ включают Revolut и Monzo, которые собрали несколько или частичных раундов на краудфандерах Crowdcube и Seedrs.
Британская ассоциация краудфандинга (UKCFA) объединяет ведущие британские крауд-фандинговые организации, в число которых входят Crowdcube, Seedrs, Codelnvest и Syndicate Room.
В течение 2019 года в стартапы Великобритании была вложена 1751 инвестиция, почти четверть при участии краудфандеров. Активность краудфандеров резко возросла с тех пор, как в фирме Beauhurst стали отслеживать инвестиции в Великобританию в 2011 году, и 2019 год стал самым загруженным годом за всю историю этих платформ: было заключено 424 сделки. Компания не обновляла данные на своем сайте за 20202021 годы [7].
В Великобритании доступен ряд грантов для стартапов, а для тех, у кого есть аутентичная интеллектуальная собственность или подлинные прорывные технологии, гранты на исследования и разработки (R&D) или инновационные гранты (Innovate UK), которые являются особенно привлекательными для стратапов. Это вливания капитала, которые предлагаются предпринимателям на определенных условиях. Эти гранты могут рассматриваться как подарки и не приводят к передаче собственного капитала грантодателю. Одним из наиболее продуктивных источников таких грантов является Innovate UK, ранее известный как Совет по технологической стратегии, входящий в состав управления исследований и инноваций правительства Великобритании (UKRI).
Другие заслуживающие внимания организации, предоставляющие гранты, связаны с ЕС, включая Horizon 2020, программу ЕС по исследованиям и инновациям. В сфере финтеха и Великобритания и ЕС по целому ряду направлений не захотели разрывать свои интеграционные связи. Великобритания после Брэкзита присоединилась к Horizon Europe. Британским ученые, исследователи и предприятия имеют доступ к финансированию в рамках программы на условиях, эквивалентных условиям организаций в странах ЕС.
Лондон долгое время был центром венчурного капитала. Например, Британская ассоциация венчурного капитала (BVCA), объединяющая инвесторов, венчурных капиталистов и частные фирмы, была создана в 1983 году. В Лондоне самое большое количество венчурных капиталистов в Европе.
сз о со от m Р от
от А
=Е
Согласно Venture Pulse за 3 квартал 2021 года, ежеквартальному отчету о глобальных тенденциях, опубликованному KPMG, инвестиции венчурного капитала в Европе в 2021 году достигли 27,5 миллиарда долларов, превысив рекордные показатели 2020 года. В январе 2019 года исследователи обнаружили, что в течение 2018 года в британские стартапы было инвестировано 7,7 миллиарда долларов (5,96 миллиарда фунтов стерлингов), или 31,5 процента. Это более чем в 1,5 раза превысило объем инвестиций, вложенных в быстрорастущие предприятия в Германии, и в 2,6 раза превысило объем инвестиций в экосистему стартапов во Франции [2].
Корпоративный венчурный капитал в Великобритании преследует в основном три цели: первая - создать преимущественное или даже эксклюзивное взаимодействие с финтехами, которые они оценивают; вторая - приобрести и интегрировать технологии, которые они считают стратегическими; и третья - инвестировать в перспективный финтех и извлечь выгоду из возможного роста, который может создать фирма. Во многих случаях, в дополнение к финансовым и стратегическим преимуществам, корпоративный венчурный капитал также надеется предоставить своим корпоративным спонсорам лучшее представление о рынке и потенциальный доступ к более широкому кадровому резерву.
Одними из наиболее активных корпоративных венчурных капиталов в Великобритании являются Barclays, Lloyds Banking Group (LBG), RBS и Santander. Лондон также привлекает инвестиции из небританских корпоративных венчурных капиталов. Например, испанский глобальный банк BBVA недавно приобрел значительную долю в британском банке нового поколения - Atom.
Другим фактором, отличающим Лондон от других финансовых центров, является регулирование. В течение многих лет регулирующие органы Великобритании считали, что лучший способ поддержать благосостояние рынка - это убедиться, что олигополии брошен вызов и что Сити остается инновационным и конкурентоспособным. Управление финансовых услуг (FSA) и его преемники -Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) и Управление пруденциального регулирования (PRA) доказали, что они гораздо более привержены инновациям, чем их коллеги в России, Китае, Европе и Соединенных Штатах. Хорошо ли это или плохо для России мы разберем в заключительном разделе этой статьи. Британские законодатели и власти могут взаимодействовать с финтехами на ранних стадиях и это стало возможным благодаря т.н. «песочницам» (где стартапы могут создавать и тестировать новые ^ финансовые предложения во время мониторинга). = Британским регуляторам стали подражать по все-е му миру [4, 117]. Продвигая инновации на своем S¡ внутреннем рынке, регулирующие органы Велико° британии подталкивают своих европейских коллег ¡в к инновациям. Будет интересно посмотреть, как
отделение от ЕС повлияет на будущее финансовых инноваций как в Великобритании, так и в Европе.
Лондон является городом, где находятся одни из самых высокорейтинговых академических институтов в мире. Такие университеты, как Университетский колледж Лондона (UCL), Королевский колледж и Лондонская школа экономики (LSE), расположены в столице Великобритании. Всемирно известные университеты Оксфорда и Кембриджа находятся в нескольких минутах езды на поезде.
Исследовательские университеты - это крупные университеты с мировым именем, учебными планами с высоким международным рейтингом, большой базой студентов и высококвалифицированными преподавателями. Лондон является городом, где располагается большое количество таких учреждений.
Специализированные университеты - это независимые институты, часто связанные с исследовательскими университетами. Обычно они создавались для выполнения определенной задачи или для того, чтобы сосредоточиться на узкоспециализированных академических областях.
Лондонская школа экономики и политических наук (LSE) - является одним из ведущих университетов социальных наук в мире. Он предлагает ряд курсов, посвященных финтеху, включая краткий курс по блокчейну и криптовалютам.
В Лондоне расположено несколько инкубаторов, призванных помочь перспективным предпринимателям и предприятиям на очень ранних стадиях развития. Они предоставляют консультации, поддержку и начальный капитал. Некоторые из наиболее известных организаций в Лондоне включают следующие компании:
Aviva Ventures Garage - рабочее пространство для совместной работы, которое включает в себя консультации по партнерству Aviva, ориентированные на иншуртех.
SyLon - инкубатор, специализирующийся на ки-бербезопасности в нескольких отраслях, включая финансовые услуги.
Founders Factory - многосекторальный глобальный акселератор и инкубатор с базой в Лондоне. Поддерживается 11 ведущими мировыми корпорациями, включая L>Oreal, easyjet, Guardian Media Group, Aviva, Holtzbrinck, CSC и Marks & Spencer. Он оказывает поддержку ведущим предпринимателям и использует их сеть для создания новых технологических предприятий.
Seedcamp - Венчурный фонд, ориентированный на технологии, который предоставляет финансирование и наставническую поддержку старта-пам на ранних стадиях, ориентированным на проверенные предприятия с высокой эффективностью использования капитала. У фонда отличное портфолио, включающее Revolut, TransferWise, Monese и Curve.
Акселераторы - организации, которые помогают предприятиям на ранних стадиях развития
расширяться, предоставляя поддержку, консультации, а иногда и инвестиции. Некоторые из ведущих лондонских ускорителей включают следующее:
Инновационная лаборатория FinTech Accentu-re - акселератор, управляемый глобальной консалтинговой фирмой Accenture, предоставляет сеть бизнес-ангелов и наставничество с регулярными корпоративными демонстрациями.
Акселератор Barclays - программа, основанная Techstars (глобальная программа акселераторов) и поддерживаемая банком Barclays. Она предлагает 13-недельную программу, в рамках которой банк инвестирует небольшую долю миноритарного капитала в стартап, предоставляя наставничество и доступ к своим клиентским данным и знаниям.
В Лондоне регулярно проводятся крупные финтех-мероприятия. На самом деле, едва ли проходит неделя без мероприятия, посвященного инновациям в сфере финансовых услуг.
Ключевыми игроками в лондонской экосистеме финансовых технологий являются крупные национальные банки, небольшие региональные банки и строительные общества, банки-претенденты и специализированные финансовые технологии. Они постепенно меняют свои предложения, чтобы соответствовать новым реалиям рынка. То же самое относится и к небольшим региональным банкам и строительным обществам, даже несмотря на то, что они не способны инвестировать в инновации в масштабах крупных действующих банков.
Ряд других игроков формирует рынки цифровых банковских и финансовых услуг в Великобритании. Это крупные универсальные банки, обслуживающие все сегменты - от розничной торговли до крупных корпораций. Они по-прежнему являются доминирующими игроками на рынке Великобритании. Многие из них также активны за пределами Великобританиия. В их число входят банковская группа Lloyds (LBG), Barclays, RBS/NatWest, HSBC и Santander.
Традиционные финансовые учреждения - это более мелкие финансовые учреждения, которые имеют гораздо меньшую долю рынка, чем действующие. Они имеют меньший национальный охват и меньший ассортимент товаров и услуг. К ним также относятся специализированные банки. Некоторые из наиболее известных имен в этой группе - Metro Bank, CYBG, Virgin Money (в настоящее время принадлежит CYBG), Nationwide, Co-op и все строительные общества по всей Великобритании.
Необанки - это предприятия, созданные для того, чтобы напрямую конкурировать с действующими банками. Их цель состоит в том, чтобы конкурировать с крупными банками, предлагая все или большинство услуг, предоставляемых крупными банками, но с лучшим интерфейсом и гораздо более низкой стоимостью. Связано это с тем, что цена привлечения одного клиента у необанков на порядки меньше, чем у банков классических. У нео-
банков широкий ассортимент продукции, предлагаемой напрямую или через партнеров, и в конечном итоге они стремятся обслуживать все сегменты. Сегодня они ориентированы на розничных клиентов и клиентов малого бизнеса. Среди них такие, как Monzo и Starling Bank.
Специализированные необанки - они предоставляют набор услуг, предлагаемых универсальными банками. Но они предоставляют этот набор продуктов гораздо более конкурентоспособным образом. В настоящее время они довольствуются тем, что потребители могут их использовать бок о бок с действующими банками. Они предоставляют такие продукты, как денежные переводы, сбережения под более высокие проценты, кредитные карты или ипотечные кредиты. К ним относятся такие фирмы, как TransferWise, Atom, Tandem, Curve и Monese. Они также включают в себя претендентов, нацеленных на конкретные сегменты клиентов. Хорошими примерами этого являются финансовые технологии и банки, ориентированные на клиентов бизнес-банкинга. В эту группу входят OakNorth, Tide и Cashplus [4, 128].
Платформы - часто строятся поверх инфраструктуры, предоставляемой действующими банками, с использованием цифровых технологий для изменения ряда основных банковских услуг. Это краудфандинговые платформы, которые позволяют клиентам банков делать со своими деньгами то, что обычно не позволяют им делать классические учреждения. К ним относятся предоставление или получение прямых кредитов другим клиентам или инвестирование в стартапы. Ведущими банками-претендентами и финтехами в этой области являются Zopa, Funding Circle, Ratesetter, Crowdcube и Seedrs.
На текущий момент вряд ли можно сравнивать финтех Великобритании и России, в силу различного объема привлекаемых средств, различных правовых режимов и ряда других факторов, но понять опыт развития финтеха в Великобритании будет полезным как для банков, так и для финтех компаний в России. Какие-то процессы и подходы можно скопировать, какие-то процессы и подходы можно творчески переработать, от чего-то можно сразу отказаться.
По примеру Великобритании имеет смысл создать замкнутые специализированные инкубаторы, которые бы разрабатывали свои решения и адаптировали бы все свежие решения, найденные в Великобритании и других странах, к российским реалиям.
Утечка кадров и решений из РФ в сторону крупных рынков капитала очевидна из описания опыта Великобритании, где многие крупнейшие по капитализации проекты созданы выходцами из РФ. Функционирование российских финтехов в замкнутом контуре российского интернета могло бы быть адекватным ответом на такую угрозу. Без значительно б0льшей доли ВВП страны в объеме мирового ВВП, без развитого и большого внутреннего рынка (от 300 млн человек), конкурировать
сз о со от m Р от
от А
=Е
и побеждать развитые мировые экономики в финтех секторе сложно, а скорее всего невозможно и на это надо смотреть объективно. До перелома этих трендов (внешних и внутренних) автаркия на рынке финтехов, с критичным осмыслением мирового опыта, может быть тем решением, которое будет в наибольшей степени отвечать интересам России.
Систему стажировок наших студентов в финтех центрах Великобритании и других стран желательно заменить приглашением ведущих иностранных специалистов для работы в наших учебных заведениях и инкубаторах госкорпораций, которые могут позволить себе оплачивать таких специалистов. Система стажировок молодых специалистов за рубежом, как показал 30 летний опыт Казахстана, продуктивна только на первый взгляд. Японский подход - с формированием компетенций основной массы специалистов на базе отечественных вузов и программ, доказал свою эффективность и не несет рисков дестабилизации. Возможность трудоустройства молодого специалиста в Японии, полностью подготовленного за рубежом, в государственный аппарат и крупные корпорации до 1990-х годов, в десятилетия максимального роста ВВП, была близка к нулю.
Создание организации, которая бы обобщала и публиковала бы на русском языке доклады, идеи и дискуссии, проходящие на основных мировых площадках финтеха - также способствовало бы развитию данного направления в России. В рамках такой организации можно было бы приглашать ведущие фирмы и перспективных докладчиков для презентации их идей в РФ на базе крупной конференции. Создать такую организацию возможно только по инициативе и с участием государства.
Масштабирование проектов отечественного финтеха в условиях текущих и возможных будущих санкций возможно только до пределов местного рынка с адаптацией решений к системе автономного интернета в России, по примеру КНР.
В первую очередь следует задуматься о запрете любых социальных криптовалют (иностранных или отечественных криптовалют, генерируемых социальными сетями), запрете их разработки и использования на территории страны и стран союзников. Первой и наиболее опасной социальной криптовалютой, которую необходимо запретить является Diem (вегетарианская версия криптова-люты Libra, копорации Мета). Нет сомнений, что она и ей подобные криптовалюты могут разрушить центробанки множества стран Африки, Азии и Латинской Америки [9]. Эффективный запрет криптовалют возможен только в сценарии, где интернет будет жестко регулироваться и контроли-^ роваться (по примеру КНР). = Как показывает опыт Великобритании необхо-е димо создать новые и разнообразные отраслевые й инкубаторы для развития финтеха, в случае РФ ° на базе всех госкорпораций. Из положительных ¡в британских трендов, которые следует воспроизве-
сти у себя, можно также указать на инновационные лаборатории при всех средних и крупных коммерческих банках.
Следует задуматься, нужно ли развивать ре-гуляторные песочницы, по примеру Великобритании. Такие эксперименты стимулируют деградацию экономического суверенитета. Создание «офшорных зон» внутри законодательного поля страны - это одна из технологий хаоса. Эту технологию будут протаскивать и через модный «регтех», где все более будет автоматизироваться принятие решений законодателей. Если Россия последует этому тренду, то будет работать не на себя, а на иные страны, разрушая свой финансовый контур.
Можно побежать и впереди паровоза - через 3-5 лет прогнозируется повсеместное применение DAO (цифровых автономных организаций вне всяких юрисдикций), а еще через 10 лет автоматизация судопроизводства на основе этой техноло-гии[11]. Британия опять-таки в лидерах этого тренда. Стоит ли России становиться лидером в технологиях представляющих угрозу для собственной устойчивости и суверенитета? Может имеет смысл задать вопрос, зачем и кем разрабатывается конкретная технология, отвечает ли это нашим интересам?
В России в сфере финтеха успешно реализуется модель развития сверху вниз. Например, цифровые услуги в розничном банкинге. Наши банки и эксперты без устали рапортуют о том, что наши банки в авангарде по развитию мобильного банкинга. На бытовом уровне и, находясь в России, такие оценки можно принять. Но так ли это по всей линейке финтехов? Почему на передовых информационных площадки Запада активно не обсуждаются успехи РФ в сфере финтеха? Почему серьезные исследования по мировым финтех хабам вообще не упоминают Россию?
Без государственной поддержки российских финтех инноваций, с учетом утечки кадров в фин-тех сфере за рубеж, воспроизвести такое же богатство учебных заведений, программ, конференций и стратапов как в Великобритании не представляется возможным. Надо осознавать, что у РФ нет такой концентрации капитала. Кроме того, в связи с тем, что именно банки являются пионерами финтех инноваций в России, попытки подпитать идеями те же банки из внешней среды внутри страны заведомо обречены на провал. Сами же российские банки не заинтересованы в возникновении мощного и автономного от себя финтеха, то есть в прямой конкуренции.
Переход финтеха в России на новый качественный уровень возможно произвести при понимании государством важности этого направления, его поддержки - создании крупных финтех форумов, привлечении ведущих преподавателей из зарубежных учебных заведений, тех из них, кто готов к конструктивному взаимодействию с Россией.
Финтех инновации должны учитывать сценарии отключения интернета. При обзоре британских и других мировых финтехов обращает на себя это
упущение. Запад все более смещается в сторону неотключаемой цифровой альтернативы нашей реальности. Но это всего лишь технология и она может давать сбои. Разработка гибридных решений в банковской сфере и в секторе финтеха, которые позволили бы безболезненно переживать такие периоды отключения, были бы своевременными. В сфере криптовалют, например, есть такое решение - «холодный кошелек», и оно позволяет хранить активы при отключенном интернете и компьютере. События начала марта 2022 года наглядно показали, что средства в т.н. «холодных кошельках» граждан России могут быть доступны и могут быть изъяты правоохранительными органами стран Запада. Такие факты следует обязательно учитывать при разработке собственных технологий.
Уже найдены и в КНР апробируются решения, позволяющие производить транзакции между пользователями при отключенном интернете. Такие решения надо активно вводить в оборот при массовом внедрении цифрового рубля.
Инновации в финтехе могут и должны учитывать угрозы финансовому сектору страны, в т.ч. весь спектр санкционных угроз, предлагать способы их нейтрализации.
Наиболее серьезной финтех инновацией для России, требующей отдельного исследования, было бы создание Госплана 2.0 на базе искусственного интеллекта и всех имеющихся в России фин-тех инноваций при закрытии контура интернета. Вычислительные мощности и текущий уровень технологий в России достаточны для выполнения этой задачи. Технологии распределенных вычислений можно заставить работать не на генерирование неподконтрольной стране криптовалюты, за счет ценных энергетических ресурсов, а на распределенные вычисления, в поддержку системы эффективного государственного планирования.
Банки в РФ являются основными потребителями финтех инноваций и адаптация зарубежного опыта, разработка своих проектов в области фин-теха с учетом изложенных выше подходов и рекомендаций была бы в долгосрочных интересах банков в РФ в частности и финансовой системы в целом. Финтех компании бенефициарами им-плементации таких подходов быть не могут, так как многие из этих подходов и рекомендаций противоречат стремлению масштабировать финтех до глобальных масштабов. Понимание этих проблем экспертами и государством и соответствующее регулирование помогут российским финте-хам стать патриотичнее.
Литература
1. Blackman, P (2019) Global Fintech Investment Hits Record $111.8B in 2018, KPMG, February 13, home.kpmg/xx/en/home/media/press-releases/2019/02/ global-fintech-investment-hits-record-in-2018.html
2. Capgemini (2019) World FinTech Report 2019, June 07, www.capgemini.com/gb-en/news/world-fintech-report-2019/
3. City of London (2018) Record number of European workers in the City of London, январь 26, news. cityoflondon.gov.uk/record-number-of-european-workers-in-the-city-of-london.
4. Helene Panzarino, Alessandro Hatami. Reinventing Banking and Finance. Frameworks to Navigate Global Fintech Innovation. New York, Kogan Page; 2021.258 p.
5. Record Six Months for VC Investment into London and Global Fintech Sector (08.07.2021). https:// media.londonandpartners.com/news/record-six-months-for-vc-investment-into-london-and-global-fintech-sector.
6. Specialist Banking (2019) An Interview with Ricky Knox: 'It's about Time the Mortgage Sector Caught up with the Way People Live', specialistbanking. co.uk/ article-desc- 7164_an-interview-with-ricky-knox-its-about-time-the-mortgage- sector-caught-up-with-the-way-people-live
7. Ava Scott. We asked 3 experts where crowdfund-ing is headed, here's what they said (05.03.2020). https://www.beauhurst.com/blog/3-experts-say-where-crowdfunding-is-headed/
8. Monthly Funding Recap: Global VC Funding Continues On A Tear In October With $54B Invested. https://news.crunchbase.com/news/global-vc-funding-monthly-recap-october-2021/
9. Eswar S. Prasad. The Future of Money. How the Digital Revolution Is Transforming Currencies and Finance. Belknap Press: An Imprint of Harvard University Press; 2021. 496 p.
10. Brett King's Podcast Breaking Banks, Everything's Coming Up FinTech Episode 424 (13.01.2022); https://media.blubrry.com/breaking_banks/ins. blubrry.com/breaking_banks/424_Everything_s_ Coming_Up_FinTech.mp3
11. Brett King's Podcast Breaking Banks, Banking on Cannabis. Episode 414 (04.11.2021); https://me-dia.blubrry.com/breaking_banks/ins.blubrry.com/ breaking_banks/414_Banking_on_Cannabis.mp3
THE EXPERIENCE OF LONDON AS A GLOBAL FINTECH HUB AND ITS LESSONS FOR THE DEVELOPMENT OF BANKING AND FINANCIAL TECHNOLOGIES IN THE RUSSIAN FEDERATION
Mayevsky G.S.1
ROF "Eurasia"
The article is devoted to the main parameters of London as a fintech hub. Various factors that make London a significant point in the world of fintech innovations are considered. Using the example of various stages of the fintech life cycle, it is being demonstrated how a typical startup turns into a scalable business. Various stages of financing startups in London are being considered. Examples of the most successful fintechs in recent years are given. The importance and role of London educational institutions in the formation of the fintech market in the country is shown. The main incubators and accelerators of the UK are considered. Attention is paid to the regu-
1 Scientific Supervisor Avis Oleg Usherovich, Associate Professor of the Department of Banking and Financial Markets of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Ph.D.
C3
о
CO
от m Р от
от А
IE
lation of the industry. An attempt is made to comprehend the experience of London as a fintech hub and a number of conclusions and conclusions are made on the applicability of this experience to the development of fintech in Russia.
Keywords: fintech, banks, London, UK, startup, accelerator, incubator.
References
1. Blackman, P (2019) Global Fintech Investment Hits Record $111.8B in 2018, KPMG, February 13, home.kpmg/xx/en/home/ media/press-releases/2019/02/ global-fintech-investment-hits-record-in-2018.html
2. Capgemini (2019) World FinTech Report 2019, June 07, www. capgemini.com/gb-en/news/world-fintech-report-2019/
3. City of London (2018) Record number of European workers in the City of London, январь 26, news.cityoflondon.gov.uk/ record-number-of-european- workers-in-the-city-of-london.
4. Helene Panzarino, Alessandro Hatami. Reinventing Banking and Finance. Frameworks to Navigate Global Fintech Innovation. New York, Kogan Page; 2021. 258 p.
5. Record Six Months for VC Investment into London and Global Fintech Sector (08.07.2021). https://media.londonandpartners.
com/news/record-six-months-for-vc-investment-into-london-and-global-fintech-sector.
6. Specialist Banking (2019) An Interview with Ricky Knox: 'It's about Time the Mortgage Sector Caught up with the Way People Live', specialistbanking.co.uk/ article-desc- 7164_an-in-terview-with-ricky-knox-its-about-time-the-mortgage- sector-caught-up-with-the-way-people-live
7. Ava Scott. We asked 3 experts where crowdfunding is headed, here's what they said (05.03.2020). https://www.beauhurst. com/blog/3-experts-say-where-crowdfunding-is-headed/
8. Monthly Funding Recap: Global VC Funding Continues On A Tear In October With $54B Invested. https://news.crunchbase. com/news/global-vc-funding-monthly-recap-october-2021/
9. Eswar S. Prasad. The Future of Money. How the Digital Revolution Is Transforming Currencies and Finance. Belknap Press: An Imprint of Harvard University Press; 2021. 496 p.
10. Brett King's Podcast Breaking Banks, Everything's Coming Up FinTech Episode 424 (13.01.2022); https://media.blubrry. com/breaking_banks/ins.blubrry.com/breaking_banks/424_ Everything_s_Coming_Up_FinTech.mp3
11. Brett King's Podcast Breaking Banks, Banking on Cannabis. Episode 414 (04.11.2021); https://media.blubrry.com/breaking_ banks/ins.blubrry.com/breaking_banks/414_Banking_on_Can-nabis.mp3
a.
e
CM CO
