CC BY
345БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ
Операции коммерческих банков с драгоценными металлами
Зыков Антон Алексеевич,
студент 4 курса Факультета финансовых рынков,
Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации
Зубкова Светлана Валерьевна,
канд. экон. наук, доц.,
Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации
В настоящее время в условиях резкой нестабильности как финансовой системы, так и экономики в целом банки ищут способ диверсифицировать свои риски, отдавая предпочтение надежным хеджирующим финансовым инструментам. В связи с этим особую актуальность в деятельности коммерческих банков приобретает активизация и развитие операций с драгоценными металлами. В статье определена роль коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, проанализированы виды и направления деятельности российских коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, а также выявлены основные тенденции развития банковских операций с драгметаллами. Ключевые слова: коммерческие банки, банковские операции, операции с драгоценными металлами, драгоценные металлы, золото.
р Ф
о Сч]
Будучи вытесненными из сферы денежного обращения, драгоценные металлы сохранили за собой особое место в глобальной экономической системе. Обладая редкими природным свойствам, с одной стороны, высокой ликвидностью и стабильным спросом - с другой, они широко востребованы в мировом хозяйственном обороте. В рамках финансовой политики драгоценным металлам отводится роль не только товара, но и инвестиционного, хеджирующего, резервного актива. Хозяйствующие субъекты рассматривают драгоценные металлы как возможность диверсификации рисков и защиты сбережений от обесценивания.
Сейчас рынок драгоценных металлов является одним из звеньев финансового рынка. В качестве финансового актива здесь выступает металл: золото, серебро, платина, палладий и монеты из этих металлов.
Коммерческие банки стоят в центре системы обращения драгоценных металлов и выполняют ведущую роль в осуществлении операций с драгоценными металлами на внутреннем рынке. Банки - главные финансовые посредники в сделках купли-продажи между производителями (недропользователями) и потребителями драгоценных металлов. Одновременно банки выступают как инвесторы, вкладывающие денежные средства в добывающую отрасль, как покупатели, накапливающие драгоценные металлы в качестве стратегического резерва, и как контрагенты Центрального банка РФ. Осуществляют покупку металлов как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специально открываемым счетам. Могут приобретать металл как за свой счет, так и за счет клиентов. Клиентами банка в рамках операций с драгоценными металлами могут быть как юридические, так и физические лица.
Для коммерческих банков выход на рынок драгоценных металлов - одно из перспективных направлений развития. Во-первых, это один из способов диверсификации банковских предложений и продуктового ряда. Во-вторых, выход на большую базу контрагентов и экспортные операции, расширение взаимодействия с Банком России, взаимодействие с добывающими предприяти-
ями, компаниями обрабатывающей отрасли. В-третьих, дополнительный источник доходов.
В условиях нестабильности мировых финансовых рынков и негативных инфляционных ожиданий заинтересованность банков в развитии деятельности на рынке драгоценных металлов заметно возрастает. Снижение доходности по традиционным банковским операциям заставляет банки искать возможности расширения бизнеса, увеличения клиентской базы, диверсификации рисков, что обусловливает актуальность и объективную необходимость проведения операций с драгоценными металлами.
В настоящий момент интерес коммерческих банков к операциям с драгоценными металлами заметно возрос. Об этом может свидетельствовать существенное увеличение закупок золота со стороны российских коммерческих банков (рис. 1). По итогам 2017 г. российские банки заключили договоры с добывающими компаниями на закупку 205,155 тонн золота, это приблизительно 67% всего добытого золота за год в России [4]. Величина 2017 г. не только оказалась выше предыдущего значения на 4,7%, но и опередила показатель 2015 г. на 1,7%, установив новый рекорд. Очевиден тренд растущего спроса на золото со стороны российских банков. Величина закупок за 8 лет увеличилась на внушительные 37,97%.
25 0
2СДО г. 2010 г. 2011 г. 2012 г 2013 г. 2014 г 2015 г. 2016 г 2017 г.
Рисунок 1. Динамика закупок золота российскими банками за 2009-2017 гг., тонн
Источник: составлено автором на основе [4].
Возросший интерес обусловлен рядом факторов. Во-первых, политика Банка России, который ввиду неблагоприятных геополитических условий и санкций против российской экономики с 2014 г. начал активную диверсификацию структуры своих резервов посредством увеличения доли золотых запасов с целью обеспечения экономической безопасности страны. Таким образом регулятор снижает долю евро и доллара в резервах, делая ставку на золото, как наиболее надежный актив в период кризисов и высокой волатильности фондового рынка. По итогам 2017 г. для пополнения золотовалютных резервов Банк России приобрел у коммерческих банков 223,95 тонны золота, на 1 декабря они составляли 59,1 миллиона унций (1838,22 тонны) [4]. Четвертый год подряд Центробанк является крупнейшим и по сути единственным нетто-покупателем золота у российских банков. Объем годовых покупок вырос более чем в 2,5 раза к уровню 2013 г. Сейчас на его долю приходится порядка 2/3 всего произведенного в стране
металла. Для коммерческих банков это хороший бизнес.
Хотя Банк России и не располагает правом преимущественного выкупа золота, он предлагает более выгодные условия, чем большинство сторонних покупателей. Поэтому для коммерческих банков работать с регулятором проще, надежнее и выгоднее, чем экспортировать металл в отсутствие других крупных покупателей в стране.
Во-вторых, возросший спрос всегда приводит к увеличению предложения. Активность банков на рынке драгоценных металлов нашла отклик со стороны добытчиков, которые стремятся удовлетворить появившийся потребности. По прогнозу Союза золотопромышленников, в 2018 г. общее производство золота увеличится на 2,7% - до 305 тонн, в том числе производство драгоценного металла из минерального сырья вырастет до 270 тонн (+6,5%).
Коммерческие банки охотно кредитуют недропользователей, которые рассчитываются добытыми металлами. Полученный металл банки используют в сделках купли-продажи: торгуют друг с другом, Банком России, зарубежными контрагентами, проводят операции с юридическими и физическими лицами. Подобные условия взаимовыгодны для каждой из сторон. Недропользователи получают доступ к дополнительным заемным средствам, которые позволяют наращивать и расширять добычу, коммерческие банки увеличивают собственные запасы драгоценных металлов и движение капитала. Все это в итоге стимулирует развитие рынка драгоценных металлов в целом.
На сегодняшний момент крупнейшие покупатели золота у добытчиков - госбанки ВТБ и Сбербанк, а также Газпромбанк, ФК «Открытие» и Промсвязьбанк (рис. 2). Абсолютный лидер по закупкам в 2017 г. - ВТБ. По сравнению с 2016 г. его показатель вырос на 36,5%, это на 20,9 тонн больше, чем у ближайшего конкурента - Сбербанка. За 2 года лучшую динамику демонстрирует Промсвязьбанк, который увеличил закупки золота на 67,7%, худший показатель - у ФК «Открытие», он сократил закупки на 9,8%, что можно объяснить прохождением банком процедуры санации.
70 " ■
2015 г. 201(5 г. 2017 г.
■ ВТБ "Сбербанк Газпромбанк ■ ФК "Окгрьггае" Промсвязьбанк
■&
Рисунок 2. Динамика закупок золота крупнейшими российски- Н ми банками, тонн Н
о
Источник: составлено автором на основе данных Ассоциации о Российских Банков. URL : Е
https://arb.ru/b2b/news/banki_rf_uvelichili_ v_2017_godu_zakupku_ р
zolota_na_4_7-10176430/?sphrase_id=308824 Н
§
В-третьих, в условиях текущей экономической б нестабильности все субъекты экономических от- Н ношений, будь то крупные коммерческие органи- g
зации или же физические лица, стремятся максимально обезопасить свои средства от неблагоприятных колебаний на финансовых рынках. Драгоценные металлы приобретают инвестиционную привлекательность как надежный защитный актив.
Банки в свою очередь активизируют развитие услуг по операциям с драгоценными металлами как для корпоративных клиентов, так и физических лиц. На данный момент коммерческие банки практикуют следующие виды операций с драгоценными металлами:
• операции по покупке и продаже драгоценных металлов;
• операции по привлечению во вклады (обезличенные металлические счета);
• предоставление займа в драгоценных металлах;
• предоставление кредитов под залог драгоценных металлов;
• операции с ценными бумагами, обеспеченными золотом;
• спекулятивные операции;
• тезаврация драгоценных металлов.
Тем не менее, несмотря на возросшие объемы купли-продажи драгоценных металлов, степень развития банковских операций с драгоценными металлами на отечественном рынке остается низкой. Подобный вывод можно сделать на основе анализа деятельности крупнейшего российского банка - Сбербанка, являющегося безусловным лидером российского банковского сектора и входящего в число крупнейших операторов российского рынка драгоценных металлов.
Активы Сбербанка в драгоценных металлах составляют крайне малую часть совокупных активов баланса, что отражено в табл. 1. В среднем за 4 года их доля составляла 0,284%, что может свидетельствовать о том, что банк не рассматривает драгоценные металлы в качестве приоритетного средства диверсификации своих активов.
Таблица 1
Доля активов в драгоценных металлах в общих активах
Дата Всего активов, тыс. руб. Активы в драгоценных металлах, тыс. руб. Доля, %
01.01.2015 21 712 455 818 51 157 209 0,236
01.01.2016 22 998 125 615 76 306 716 0,332
01.01.2017 21 960 262 596 73 223 420 0,333
01.01.2018 23 226 504 148 54 620 086 0,235
Источник: составлено автором на основе данных с официального сайта Банка России. URL : https://www.cbr.ru/credit/coinfo.asp?id=350000004
Таблица 2
Доля счетов клиентов в драгоценных металлах от всех счетов клиентов
На 01.01.2015 На 01.01.2016 На 01.01.2017 На 01.01.2018
Счета клиентов всего, тыс руб. 14 467 953 196 18 273 313 524 17 342 694 185 18 102 334 673
Счета клиентов в драгоценных металлах, тыс руб. 126 553 285 123 234 882 104 712 208 101 876 574
Доля, % 0,87 0,67 0,60 0,56
Источник: составлено автором на основе данных с сайта Анализ банков. URL : http://analizbankov.ru/bank.php?BankId=sberbank-rossii-1481&BankMenu=otchetnost
Более того, табл. 2 показывает, что доля счетов клиентов в драгоценных металлах составляет менее 1% совокупных счетов клиентов. Наблюдается постоянное снижение доли счетов в драгоценных металлах. Если на 1 января 2015 г. она составляла 0,87%, то на 1 января 2018 г. составляет всего 0,56%. Это можно объяснить неблагоприятными экономическими условиями в стране, когда клиенты теряют интерес к вложениям в малознакомые и непопулярные активы. Подобная тенденция подтверждает значимость проблемы крайне низкой осведомленности клиентов о преимуществах обезличенных металлических счетов и ставит перед банком необходимость проведения активных и эффективных действий, направленных
на повышение заинтересованности клиентов в открытии счетов в драгоценных металлах.
Однако примечательным является результат анализа статей комиссионных доходов Сбербанка за 4 года, отраженный на рис 3. Видим, что в 2014 и 2015 гг. на долю комиссионных доходов от операций с драгоценными металлами приходилось примерно 3% всех комиссионных доходов. В 2016 году этот показатель значительно увеличился до 23%, а в 2017 г. достиг 23,8%. Последние два года комиссионные доходы банка от операций с драгоценными металлами и камнями составляют вторую по величине долю в совокупных комиссионных доходах, уступая лишь доходам от расчетно-кассового обслуживания.
250000000 200000000 150000000 100000000 50000000
о
I. J_ ..I. 1.1
201J г.
2015 г.
2016 г
2017 г.
1 Операции с драгоценнымлмегалпамл и камнями ■ Открытие и ведение счетов Рассчетно-кассовое обслуживание ■ Консультационные л информационные услугл
Брокер ские и аналогичные услуги
Рисунок 3. Структура комиссионных доходов 2014-2017 гг., тыс. руб.
Источник: составлено автором на основе данных с сайта КУАП. URL : http://kuap.ru/banks/1481/profit/year
В итоге становится очевидным, что, хотя по российским меркам Сбербанк является активным участником рынка драгоценных металлов, операции с драгоценными металлами не входят в спектр основных видов его деятельности. Данный вывод следует из того, что, несмотря на номинальное увеличение объемов проводимых операций с драгоценными металлами и стабильно получаемый от них доход, банк имеет крайне малую долю активов в драгоценных металлах, равно как и незначительное количество счетов клиентов в драгоценных металлах. Поскольку Сбербанк позиционируется как крупнейший и ведущий банк в России, то, опираясь на полученные результаты, можно констатировать общую проблему низкой развитости рынка драгоценных металлов в нашей стране и недостаточной заинтересованности коммерческих банков в активном проведении операций с драгоценными металлами. В связи с этим необходимой представляется разработка на государственном уровне комплекса мер по стимулированию интереса банковских институтов к деятельности на рынке драгоценных металлов и созданию благоприятных условий для использования потенциала драгоценных металлов как банковского инструмента.
Литература
19. Банковские операции : учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина и др. М. : КНОРУС, 2016. С.380.
20. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями : учебное пособие / С.Б. Варламова; ред. О.И. Лаврушин; Фин. акад. при Правительстве РФ. М. : КНОРУС, 2010. С. 175.
21. Кузнецова М.А. Банки на рынке драгоценных металлов: анализ деятельности, перспективы развития : автореф. дис. ... канд. эконом. наук. СПб., 2007. С. 27.
22. Официальный сайт Ассоциации Российских банков - https://arb.ru/b2b/news/banki_rf_ иуеПсЫП_у_2017_до^_7а кирки_го^а_па_4_7-10176430^р1п^е^=308824
23. Анализ Банков (портал банковского аналитика) - http://analizbankov.ru/
24. Официальный сайт Банка России -https://www.cbr.ru/
25. КУАП (финансовый анализ банков) -http://kuap.ru/
OPERATIONS OF COMMERCIAL BANKS' WITH PRECIOUS METALS
Zykov A.A.,
Financial University under the Government of the Russian Federation
Zubkova S.V.,
Financial University under the government of the Russian Federation
Nowadays the instability in financial sector forces commercial banks to look for hedging instruments in order to diversify risks. That is the reason why commercial banks have started to perform more with the precious metals which are considered to be the best hedging instrument. This article defines the role of commercial banks in the precious metals market, analyses the way how Russian commercial banks perform with precious metals and also finds the main tendencies in the development of banking operations with precious metals.
Keywords: commercial banks, banking, operations with precious metals, precious metals, gold.
References
1. Banking operations : the textbook / under the editorship of O. I. Lavrushina. M.: KNORUS, 2016. P. 380.
2. Banking operations with precious metals and precious stones : textbook / S. B. Varlamova; ed. O. I. Lavrushin; fin. Acad. under the Government of the Russian Federation. M. : KNORUS, 2010. P. 175.
3. Kuznetsova M. A. Banks in the precious metals market: analysis of activity, prospects of development : autoref. Diss. ... kand. steward. sciences'. SPb., 2007. P.27.
4. Official website of the Association of Russian banks -https://arb.ru/b2b/news/banki_rf_uvelichili_v_2017_godu_zakup ku_zolota_na_4_7-10176430/?sphrase_id=308824
5. Analysis of Banks (portal of banking Analytics) -http://analizbankov.ru/
6. Official site of Bank of Russia - https://www.cbr.ru/
7. Of the administrative code (financial analysis of banks) -http://kuap.ru/
-&
С
о
od о-4 H
Н
