CC BY
13
© Е В. Шевченко, 2012
УДК 338
Е.В. Шевченко
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ОСВОЕНИЯ МЕСТОРОЖДЕНИЙ ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ
Проанализировано влияние современных экономических тенденций на мировую и отечественную горную промышленность. Рассмотрены проблемы управления инвестиционными проектами освоения месторождений полезных ископаемых. Предложен новый подход к обеспечению устойчивости инвестиционных проектов в динамичной экономической среде.
Ключевые слова: устойчивость инвестиционных проектов, имитационное моделирование, освоение месторождений полезных ископаемых.
В настоящее время состояние мировой экономики характеризуется высоким уровнем нестабильности и неопределённости, а мировое промышленное производство переживает новую волну спада. [8]
В частности, в горной промышленности также наблюдаются негативные тенденции.
Неясные перспективы мировой экономики легли в основу высокой волатильности цен на нефть. Ведущие аналитики прогнозируют сокращение мирового спроса на нефть (табл.1 [7]), что связано с понижающей корректировкой по росту мирового ВВП, а также с рядом других негативных факторов.
Доверие потребителей в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) снизилось, показатели развития отраслей обрабатывающей промышленности повсеместно ухудшились. Высокий уровень безработицы и угрожающие масштабы национального долга, а также неопределенность в проведении налоговой и монетарной политики ряда стран сохраняются в качестве устойчивых рисков [7].
Мировой финансовый кризис 2008—2009 гг. оказал сильное воздействие как на российскую, так и на мировую металлургию. Одна из причин «повышенной чувствительности» металлургической отрасли к финансовым проблемам — резкий спад спроса на металл в инвестиционных отраслях промышленности: строительстве, автомобильной промышленности и т.д. Вторая причина связана с длительным периодом ввода мощностей и высокими сроками окупаемости инвестиций. Кроме того, в 2008—2009 гг. значительно обострилась проблема недозагрузки производственных мощностей. [5] И за 2010—2011 гг. по разным оценкам уровень загрузки мощностей достиг всего лишь 75—80 %.
В 2011 году замедление экономики в Еврозоне, США и Китае привело к сокращению потребления цветных металлов. На Лондонской бирже в октябре 2011 г. снизились цены на медь, никель и свинец и повысились на алюминий, олово и цинк .[2]
Наиболее устойчивым к влиянию экономической нестабильности оказалось производство минеральных удобрений. Увеличение мирового вы-
Таблица 1
Изменение мирового спроса на нефть
Регион Изменение мирового спроса, тыс. баррелей в день
2010 2011 2012
Северная Америка 465 -191 -138
Латинская Америка 302 173 239
Европа -109 -234 -79
Ближний Восток 290 226 272
Африка 58 -22 184
Россия и страны СНГ 293 169 71
Азия 1401 915 868
пуска данного вида продукции составило 5,9 %. Драйверами роста в большей степени выступали страны Восточной Европы и Центральной Азии. [9]. Однако по прогнозам аналитиков наиболее сложная ситуация характерна для рынка калийных удобрений, так как к концу 2012 года дефицит на рынке калийных удобрений может достигнуть 5 млн. тонн, покрыть который будет возможно только при вводе в эксплуатацию новых месторождений. [6] А в условиях кризиса привлечение дополнительных инвестиций на реализацию крупномасштабных проектов весьма затруднительно.
Для отрасли производства строительных материалов, характеризующейся региональной направленностью, влияние негативных экономических тенденций оказалось существенным. Так, во время кризиса 2008 — 2009 г. падение отечественных рынков строительных материалов составило в среднем около 40 %. [4]. В целом, в настоящее время в российском секторе нерудных строительных материалов наблюдается низкий уровень производства. [3]
Таким образом, в горной промышленности в России и за рубежом наблюдаются негативные изменения, вызванные финансово-экономическим кризисом 2008 — 2009 гг. и современными тенденциями национальной
и мировой экономики. В то же время отрасль нуждается в большом объёме инвестиций для освоения новых месторождений полезных ископаемых для обеспечения национального и мирового промышленного производства соответствующими ресурсами в связи с истощением разведанных и эксплуатируемых мировых запасов. Актуальным вопросом остаётся возможность наиболее полного освоения комплексных месторождений полезных ископаемых, которая возможна при разработке и использовании новейших технологий в области геологоразведки, добычи и переработки сырья, управления горно-геологическими проектами.
При этом добыча минерального сырья осложняется снижением качества руды и необходимостью переноса центров горной добычи в географически удалённые регионы. Следовательно, предложение испытывает на себе все большее влияние сдерживающих факторов, так как проекты освоения месторождений полезных ископаемых становятся всё более комплексными и должны учитывать и сложность горно-геологических условий добычи, и динамично развивающуюся внешнюю экономическую среду и рыночную конъюнктуру, и высокие технологические и экологические требования. [1]
В этой связи вопросы эффективного стимулирования и рационального использования инвестиционного потенциала горных компаний, а также методов оценки инвестиционных проектов освоения МПИ являются актуальными. Изменения современной экономической среды и высоко-технологичность производства приводят к неопределённости и высокому уровню риска при осуществлении производственной и инвестиционной деятельности. Проблема оценки эффективности инвестиций и управления рисками состоит не только в определении уровня доходности, но и в определении уровня устойчивости проекта с течением времени. И, следовательно, в условиях финансовой нестабильности мировой экономики возникает необходимость в совершенствовании существующих подходов к оценке инвестиционных проектов освоения месторождений минеральных ресурсов.
Так, например, реализацию стратегических инвестиционных проектов можно рассматривать на трёх экономических уровнях: микроуровне с точки зрения будущего или уже существующего горного предприятия; ме-зоуровне — уровне региона, в котором предполагается осуществлять разработку полезных ископаемых; макроуровне — уровне государства и международных экономических отношений, если речь идёт об освоении месторождений ликвидных полезных ископаемых (нефти, газа, золота и серебра) и привлечении иностранных инвесторов.
При этом факторами, оказывающими влияние на результаты проекта на микроуровне, будут: горногеологические условия, технология, качество и запасы ресурсной базы; организационная структура, система управления; кадровый потенциал;
экология производства; схемы капитальных вложений; возможности реализации инновационных решений. На мезоуровне ключевыми факторами станут: географическое положение (в каком регионе расположено МПИ); уровень промышленного освоения данного региона; развитость инфраструктуры, энергетического обеспечения; реализация региональных программ по поддержке освоения МПИ; демографическая ситуация в регионе, его социально-экономическое развитие; возможности реализации полезного ископаемого в регионе (потребители). Наконец, на макроуровне можно выделить следующие факторы: состояние мировой экономики, наличие кризисов; политика государства в отношении освоения минерально-сырьевой базы (ФЦП, возможность привлечения иностранных инвесторов; налоговый режим, лицензирование деятельности по освоению недр); возможности экспорта и импорта; отечественный и мировой спрос; уровень развития технологий по добыче, переработке и использованию полезных ископаемых.
Чувствительность проекта к изменению указанных групп факторов в краткосрочной и долгосрочной перспективе и будет определять уровень его устойчивости.
Для оценки рисков осуществления проекта освоения месторождений полезных ископаемых и его устойчивости предлагается использование системного подхода и применение совокупности методов имитационного моделирования для рассмотренных групп факторов, влияющих на результат проекта. Так, для риск-оценки проекта на микроуровне возможно применение принципов агентного моделирования, на мезоуровне — дискретно-событийного моделирования и
на макроуровне — принципов системной динамики.
Подобный инновационный подход к оценке инвестиционных проектов позволит максимально использовать преимущества прогнозируемого экономического роста в отрасли, оперативно выявлять и реагировать на неопределённость и нестабильность экономической ситуации.
1. Горно-добывающая промышленность. Правила игры изменились. Обзор глобальных тенденций в горнодобывающей отрасли», РшС 2011 г. — 56 с. http://www.pwc.ru.
2. Обзор рынков металлов и нефти №4445/2011. Брокерский дом «Открытие», 2011 г. -1 2 с/ www.opentrade.ru.
3. Промышленно-строительное обозрение: экспертиза, оценка, анализ», № 2 (132), апрель 2011 г., ООО «Премиум-пресс», Санкт-Петербург. — 78 с.
4. Промышленно-строительное обозрение: экспертиза, оценка, анализ», № 3 (133), май 2011 г., ООО «Премиум-пресс», Санкт-Петербург. — 64 с.
На основе данного подхода возможно создание систем планирования, снижения рисков и ликвидации рисковых последствий для инвестиционных проектов освоения месторождений полезных ископаемых, что позволит обеспечить их эффективную реализацию и сбалансированное развитие горных предприятий.
- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
5. Аналитика-. чёрные металлы» / www.metaltorg.ru
6. Еврохим. Надёжность, рост, устойчивость. Годовой отчёт и финансовая отчётность за 2009 г.», «Еврохим» 2009 г. — с/ www.eurochem.ru .
7. Аналитический обзор мирового рынка нефти на СЕНТЯБРЬ 2011, International Energy Agency — Oil Market Report / http://petros.ru.
8. World economic outlook UPDATE by International Monetary Fund, July 2011 . — 8p. / www.imf.org.
9. Рынок минеральных удобрений 2011 г. Выпуск 2. Global Research Consulting, 2011. — 280 с. /http://marketing.rbc.ru/research. ШИЛ
КОРОТКО ОБ АВТОРЕ -
Шевченко Екатерина Валентиновна — аспирант, е-таП: [email protected], Национальный минерально-сырьевой университет «Горный».
НОВОСТИ СУЭК -
В компании «СУЭК-Кузбасс» работает «Программа целевой подготовки специалистов». Одно из направлений работы Программы — формирование специализированной библиотеки горного инженера в вузах. В рамках Программы «СУЭК-Кузбасс» передал книги серии «Библиотека горного инженера» в дар крупнейшему вузу Кузбасса — Сибирскому государственному индустриальному университету (СибГИУ). В Кузбассе, наряду с СибГИУ, книги этой серии в большом количестве пополнили библиотеки Куз-ГТУ, Ленинск-Кузнецкого и Прокопьевского горнотехнических колледжей. Издания, авторами которых являются не только теоретики, но и специалисты, работающие в современных условиях горной промышленности, станут хорошим подспорьем к получению качественного высшего образования.
