CC BY
15
Новый университет
Экономика и право 2016. № 10 (68)
ISSN 2221-7347
УДК 330
А.А. Джалилов , Б.У. Наймов
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО БИЗНЕСА
КАК ФАКТОР СТАБИЛЬНОСТИ
В статье изучены критерии малого бизнеса, как за рубежом, так и Узбекистане. Кроме того, проанализирована финансовая безопасность малых предприятий. Оценены показатели финансовый безопасность малых предприятий.
Ключевые слова: малый бизнес, критерия малого бизнеса, финансовый безопасность предприятия, рентабельность, платежеспособность, деловой активность, финансовый стабильность.
Как показывает мировой опыт, субъекты малого бизнеса становиться одним из основных локомотивов в стабильном развитии экономики страны. В развитых странах основу становления многих современных крупных корпораций, компаний составляло деятельность малого бизнеса. Тем не менее, малый бизнес является основой усиления конкурентной среды в экономике страны, интенсивная адаптация к изменениям в инфраструктуре мирового рынка, и развитии среднего класса, также и инклюзивного экономического роста. В связи с этим, как отметил Глава Государства И.А. Каримов «... развитие малого бизнеса и защита интересов представителей этой сферы, обеспечение макроэкономического равновесия должен стать важным приоритетным направлением экономической программы намеченное на 2016 год» [1].
В каждой стране понятие малый бизнес выражается через различные критерии (численности работников, размер уставного капитала и т.д.). В том числе, и в странах Европейского союза ассоциация Европейской Комиссии представлены через критерии ЕС 2003/361 [2]. В соответствии статьи 5 закона Республика Узбекистан «О гарантиях свободы предпринимательской деятельности» в зависимости от вида деятельности малые бизнесы устанавливаются по следующему. А в Республике Узбекистан критерии малого бизнеса определяется в 5-статье в законе «О гарантиях свободы предпринимательской деятельности», который поставлены следующие критерии: индивидуальные предприниматели; микрофирмы со среднегодовой численностью работников, занятых в производственных отраслях, - не более двадцати человек, в сфере услуг и других непроизводственных отраслях - не более десяти человек, в оптовой, розничной торговле и общественном питании - не более пяти человек; малые предприятия со среднегодовой численностью работников, занятых в отраслях: лёгкой, пищевой промышленности и промышленности строительных материалов, - не более двухсот человек; металлообработки и приборостроения, деревообрабатывающей, мебельной промышленности, - не более ста человек; машиностроения, металлургии, топливно-энергетической и химической промышленности, производства и переработки сельскохозяйственной продукции, строительства и прочей промышленно-производственной сферы, - не более пятидесяти человек; науки, научного обслуживания, транспорта, связи,
© Джалилов А.А., Наймов Б.У., 2016.
DOI: 10.15350/2221-7347.2016.10
Джалилов Абдумалик Абдуазизович - младший научный сотрудник, Научно-исследовательский центр «Научные основы и проблемы развития экономики Узбекистана» при Ташкентском государственном экономическом университете, Узбекистан.
Наимов Ботиржон Умаралиевич - стажер-исследователь, Научно-исследовательский центр «Научные основы и проблемы развития экономики Узбекистана» при Ташкентском государственном экономическом университете, Узбекистан.
New university
Economics & Law 2016. № 10 (68)
ISSN 2221-7347
сферы услуг (кроме страховых компаний), торговли и общественного питания и другой непроизводственной сферы - не более двадцати пяти человек.
Исходя из вида деятельности и своеобразности вышеизложенных субъектов малого бизнеса, является важным составление их перспективных планов развития на будущее. При составлении перспективных планов на будущее любого предприятия (независимо от их размеров), оценка его финансового состояния занимает важное место. Финансовое состояние предприятия определяется по ряду показателей, таких как её платёжеспособность, мобильность капитала, обязательства.
Тем не менее, для устойчивого развития предприятия в конкурентной среде только анализ показателей стабильности не достаточно.
У учёных экономистов категории финансовое обеспечение существует два вида взглядов. Группа учёных, интерпретируя финансовую безопасность на макроуровне, при этом рассматривают внешний долг государства, уровень инфляции, внешнеторговый оборот, иностранных инвестиций и ряд других показателей. Другая группа учёных экономистов на микроуровне изучали и исследовали финансовую безопасность.
Планирование и определение стратегии в будущем малого предприятия, осуществляется исходя из вышеприведённых критериев и специфики их деятельность.
Многие учёные-экономисты предлагали ряд индикаторов, оценивающих именно финансовые показатели предприятия. В том числе: К.В. Кирилов [5] представляя показатели финансовой стабильности предприятия, установил границы угрожающих их деятельности. О.Н. Сорокин [6], провёл исследование показателей финансовой стабильности и платёжеспособности, а О.Н. Бадаева, Э.В. Цупко предложили верхние и нижние границы финансовой устойчивости, такие как платёжеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность (таблица 1).
Таблица 1
Показатели финансовой безопасности [4]
№ Наименование показателя-индикатора Порядок расчета Пороговое значение
1 Показатели платежеспособности
1.1 Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + краткосрочные фин.вложения)/Краткосрочные обязательства >0,2
1.2 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) Оборотные активы / Краткосрочные обязательства >1
1.3 Коэффициент заемоспособности Собственный капитал / Долгосрочный заемный капитал >1,4
2 Показатели финансовой устойчивости
2.1 Коэффициент автономии Собственный капитал / Валюта баланса >0,5
2.2 Плечо финансового рычага Заемный капитал / Собственный капитал <1
2.3 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Оборотные активы >0,1
2.4 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Собственный капитал >0,3
3 Показатели деловой активности
3.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Выручка / Среднегодовая величина оборотного капитала показатель ^ тах
3.2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / Среднегодовая величина собственного капитала показатель ^ тах
3.3 Коэффициент оборачиваемости заемного капитала Выручка / Среднегодовая величина заемного капитала показатель ^ тах
Новый университет
Экономика и право 2016. № 10 (68)
ISSN 2221-7347
Окончание таблицы 1
№ Наименование показателя-индикатора Порядок расчета Пороговое значение
3.4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности показатель ^ max
3.5 Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности показатель ^ max
4 Показатели рентабельности
4.1 Рентабельность активов Чистая прибыль / Валюта баланса показатель ^ max
4.2 Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль / Среднегодовая величина собственного капитала показатель ^ max
4.3 Рентабельность продукции Чистая прибыль / Себестоимость продукции показатель ^ max
4.4 Рентабельность продаж Прибыль от продаж / Выручка показатель ^ max
5 Показатели развития предприятия
5.1 Средневзвешенная стоимость капитала (доля собственного капитала*стоимость собственного капитала) + (доля заемного капитала*стоимость заемного капитала) >1
5.2 Уровень инвестирования амортизации Валовые инвестиции / Амортизационные отчисления показатель ^ min
5.3 Темп роста чистой прибыли Чистая прибыль за отчетный период / Чистая прибыль за предыдущий период >1
5.4 Темп роста выручки Выручка за отчетный период / Выручка за предыдущий период >1
5.5 Темп роста активов Валюта баланса на конец отчетного периода / Валюта баланса на начало отчетного периода >1
Как видно из таблицы 1, для обеспечения финансовой безопасности предприятия, необходимо, чтобы платёжеспособность предприятия, финансовая устойчивость предприятия, деловая активность на предприятии, рентабельность деятельности и показатели развития предприятии были стабильными.
Нормативность платёжеспособности предприятия позволяет оплатить краткосрочные и долгосрочные обязательства, которое стоит перед предприятием и вместе с этим поддерживать ликвидность на высоком уровне. А это приведёт к повышению привлекательности предприятия во внешней среде перед инвесторами.
Показатели финансовой устойчивости отражают мобильность финансовых активов для обеспечения непрерывности производственного процесса предприятия. Показатели деловой активности представляют достижение компанией поставленных целей. По мнению многих учёных-экономистов, именно показатель деловой активности, является непрерывно связанным со стремлением к максимальной стоимости, стратегией предприятия, процессом её управления, маркетинговой стратегией. Показатель рентабельности отражает, в какой степени она эффективно использует материальные, трудовые и финансовые ресурсы компании. Процесс снижения данного показателя в отношении с предыдущим годом свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.
Показатель развития компании в течение своей деятельности отражает общие изменения в целом и представляет собой наблюдаемый рост или уменьшение бизнеса в отношении с предыдущим периодом. В целом, некоторые из этих показателей тесно связаны, некоторые воздействуют друг на друга, дополняют друг друга, а некоторые представляют общее состояние предприятия.
Если уделять внимание показателям развития предприятия, то в большинстве из них требуется поддерживать уровень выше 1 пункта. Такой результат можно осуществлять только путём обновления технико-технологического процесса на предприятии, высокой квалификацией работников и использованием инновационных методов в управлении производством. А это, в свою очередь, требует привлечения инвестиций в производственный процесс. Данное положение представлено с обновлением основного капитала через показатели уровня привлечения 5.1 амортизации в инвестиции. Но условие необходимости того, что показатель платёжеспособности не должна быть меньше 1,3 и коэффициент заимствования не ниже 1,4 пункта может замедлить данное положение. Таким образом, мы предлагаем оценку
New university
Economics & Law 2016. № 10 (68)
ISSN 2221-7347
показателя, исходя из цели заимствования. Учитывая целесообразность получаемых займов и капитальную стоимость инвестиционного проекта, предлагаем следующий расчёт данного показателя:
Собственный капитал
Коэффициент заем способности =-* Капиталоотдаче инвестиции
Долгосрочный заемный капитал
Если нижний придел данного показателя определим 1,4, то высокий уровень капитальной стоимости привлечённых инвестиций будет свидетельствовать о достижении высоких коэффициентов и в свою очередь, новый проект не будет угрожать финансовой безопасности предприятия в будущем.
Кроме того, путём сравнения этих показателей можно проанализировать новый проект, оценить финансовые риски предприятия. Если предположить, что оборот капитала нового проекта будет более 1 и соотношение долгосрочных обязательств собственного капитала меньше, чем 1,4, и в этом случае, способность заимствования будет составлять выше 1,4, то это означает, что новые инвестиционные проекты станут локомотивом развития предприятия в будущем.
Библиографический список
[1] Каримов И.А. Бош максадимиз - мавжуд кийинчиликларга карамасдан, олиб борилаётган исло^отларни, иктисодиётимизда таркибий узгаришларни изчил давом эттириш, хусусий мулкчилик, кичик бизнес ва тадбиркорликка янада кенг йул очиб бериш хдсобидан олдинга юришдир. Тошкент. 2016.
[2] Шпынова А.И. Кредитование малых и средних предприятий: зарубежный и российский опыт. -М. ПОЛАРЕД Справочники, 2009.
[3] Узбекистан Республикаси "Тадбиркорлик фаолиятини эркинлигининг кафолатлари тугрисида"ги конуни. Манба: http://lex.uz/Pages/GetAct.aspx?lact_id=2006789.
[4] Бадаева О.Н., Цупко Е.В. Оценка финансовой безопасности малых и средних предприятий // Российское предпринимательство. 2013. № 14 (236). c. 71-83.
[5] Кириллов К.В. Оценка финансового состояния предприятия // Фундаментальные исследования. 2009. № 3. С. 30
[6] Сорокина О.Н. Содержание финансовой безопасности предприятия // Российское
предпринимательство. 2012. № 14 (212). с. 74-80.
***
UDC 330
A.A. Djalilov, B. U. Naimov
ENSURING FINANCIAL SAFETY OF SUBJECTS OF SMALL BUSINESS AS STABILITY FACTOR
In article it is studied criteria of small business as abroad, and Uzbekistan. Besides, it is analyzed financial safety small the entity. It is estimated, indicators financial safety small the entity.
Keywords: small business, criterion of small business, financial safety of the entity, profitability, solvency, business activity, financial stability.
