CC BY
79О РОЛИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ Шмулевич Татьяна Викторовна, к.э.н., доцент Санкт-Петербургский имени В.Б. Бобкова филиал Российской таможенной академии (e-mail: [email protected])
В данной статье исследуются состояние и особенности развития страхового рынка. Отдельного внимания заслуживает значение финансового анализа страховых организаций, прежде всего их платежеспособности, оценка которой проиллюстрирована на конкретном примере.
Ключевые слова: страхование, финансовый анализ, перестрахование, платежеспособность, ликвидность, страховые резервы
Страхование как институт финансовой защиты представляет собой динамично развивающийся в России вид хозяйственной деятельности. Именно поэтому экономике страховой организации в последнее время уделяется большое внимание. В 2018году сегменты страхового рынка показали положительную динамику.
Страховые компании осваивают новые инструменты повышения качества обслуживания. Так, темпы прироста страховых премий были максимальными за последние 6 лет и достигли 15,7% (8,3% в 2017 году). При этом объем страховых премий превысил 1,479 трлн рублей. Как показывает статистика, наблюдается рост рынка и без учета страхования жизни: темпы прироста составили 8,4% в 2018 году (для сравнения сокращение составило 1,8% по сравнению с 2017г). [ 5] Данной динамике страхового рынка способствовал высокий спрос на потребительские кредиты и ипотеку, оказывающий положительное воздействие на страхование жизни заемщиков и страхование от несчастных случаев и болезней, а также на объемы рынков автострахования в случае приобретения автомобилей в кредит.
Кроме того, повышение доступности обязательного автострахования как за счет стабилизации убыточности, так и в связи с пресечением недобросовестного поведения отдельных участников рынка привело к смене динамики в ОСАГО: сокращение взносов, наблюдаемое в 2017 году (-5,2%), сменилось их увеличением на 1,8% в 2018 году. При этом количество заключенных за год договоров выросло на 4,0% (+0,1% в 2017 году). Положительные тенденции наметились и в страховании автокаско. По итогам 2018 года страховые взносы увеличились на 3,8% (-4,8% годом ранее). Следует отметить, что рост сегмента был вызван расширением продаж. В результате совокупные выплаты по итогам 2018 года увеличились на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 522,5 млрд рублей.
Страховые выплаты по страхованию жизни увеличились на 83,8%, до 67,1 млрд рублей, что вызвано истечением срока действия заключенных ранее среднесрочных договоров. Страховые резервы выросли за прошед-
ший год на 26% и на 1 января 2019 года превысили 1,8 трлн рублей, ,что может служить положительным фактором улучшения финансового положения страховых компаний. [5]
Вместе с тем, в прошедшем году значительных перемен в структуре страхового рынка не наблюдалось [6] По-прежнему основную долю занимает защита жизни, здоровья и иные виды личного страхования. Имущественному страхованию не удается восстановить свои позиции. Несмотря на ряд положительных тенденций, применяемые инструменты поддержки спроса на страхование имущества недостаточны для равномерного распределения рынка.
Действенным инструментом развития всех страховых компаний должно стать грамотное применение финансово-аналитических инструментов, которых особое место отводится оценке ликвидности и платежеспособности страховых компаний.[7]
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Достигнутое балансовое равенство позволит сделать выводы об абсолютной ликвидности баланса и о финансовой состоятельности страховщика.
Баланс страховой компаний считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: Г А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4
Далее приведены результаты оценки ликвидности баланса страховщика. (рис.1)
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности страховой компании на ближайший к рассматриваемому моменту времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2). (1)
ТЛ2017 = (2254487 + 436885) - (122882 + 77495) =2490995 тыс. руб.;
ТЛ2018 = (2613780+530963) - (165817+81299)= 2897627 тыс. руб.
Таким образом, значение текущей ликвидности увеличилось к концу отчетного периода.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3. (2)
ПЛ2017= 166364- 2219378 = -2053014 тыс. руб.;
ПЛ2018= 184077- 2436472= -2252395 тыс. руб.
Таким образом, отмечается отрицательная динамика данного показателя. На конец 2018 года значение показателя, характеризующего перспектив-
ную ликвидность принимает отрицательное значение, разрыв между долгосрочными пассивами и медленно реализуемыми активами возрастает.
Соотношение А1 > П1 указывает на излишек наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных пассивов, который на конец
2018 г. увеличивается и указывает на достаточность денежных средств страховой компании.
Соотношения А2 > П2 характеризует ситуацию, связанную с превышением депо премий у перестрахователей, дебиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, дебиторской задолженности по операциям перестрахования, а также прочей задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев по сравнению с краткосрочными пассивами.
Перспективная ликвидность находит отражение в соотношении
А3 < П3, на данный факт следует обратить внимание и для формулирования корректных выводов по нему, необходимо оценить маржу платежеспособности, расчет которой было представлен в данном исследовании.
Последнее соотношение (А4 < П4) соответствует установленным требованиям и имеет глубокий экономический смысл, а именно постоянные пассивы за анализируемый период 2017 -2018 гг. полностью финансируют труднореализуемые активы, следовательно у страховщика соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у страховой организации в этот период собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный процесс развития.
Для характеристики деятельности изучаемого страховщика проанализируем маржу платежеспособности. Именно данный критерий при составлении рейтинга страховых компаний занимает ведущее первое место среди других индикаторов надежности. В целях анализа фактический размер маржи платежеспособности сопоставляется с ее нормативным значением и определяется достаточность ФРМП (скорректированной величины собственного капитала) по отношению к объему принимаемых рисков.
3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0
2017 2018
Наиболее ликвидные активы А1 > П1
Наиболее срочные обязательства
600000
500000
400000
300000
200000
100000
2017 2018
Быстро реализуемые активы А2 > П2
Краткосрочные пассивы
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
2017 2018
Медленно реализуемые активы А3<П3
Долгосрочные пассивы
1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0
2017 2018
Трудно реализуемые активы А4 < П4
Постоянные пассивы
0
0
Рисунок 1 - Группировка статей актива и пассива баланса страховой
компании в 2018г.,тыс.руб.
Достаточность фактического размера маржи платежеспособности данной компании приведена в таблице. Таким образом, уровень фактического размера маржи платежеспособности имеет положительную динамику.
Таблица 1 -Достаточность ФРМП по страховой компании
Показатель 2017 г. 2018 г.
Фактический размер маржи платежеспособности ФРМП, тыс. руб. Нормативный размер маржи платежеспособности НРМП, тыс. руб. 203551 141900 257828 152643
Отклонение ФРМП от НРМП, тыс. руб. 61651 105185
Достаточность ФРМП, % 143 169
В заключение следует отметить, что важным стратегическим направлением развития страхового рынка в ближайшие годы станет внедрение 1Т-технологий. Развитие телекоммуникационных систем стимулирует рост предложений удаленных сервисов. В настоящее время он-лайн продажи страховых продуктов предлагаются незначительным количеством компаний. Однако анализ показателей страхового рынка по видам страхования подтверждает новый и явный катализатор развития отрасли - электронное страхование. Рейтинговым агентством АКРА опубликован перспективный прогноз структуры рынка страхования до 2022 года. (рис.2)
Перспектива структурных изменений страхового
рынка к 2022 году
■ Страхован не жмзн и *ДМС Ш Имущество ЮЛ ВАвто ОСАГО И Несчастные случаи Прочее
Рисунок 2 - Перспективный прогноз структуры рынка страхования
до 2022 года [1]
Данное направление будет активно развиваться и в дальнейшем станет значимым каналом продаж в розничном сегменте, что несомненно обеспечит устойчивость финансового положения страховых компаний.
Список литературы
1.Анализ рынка страхования 2019%.// URL: https://alterainvest.ru/rus/blogi/analiz-rynka-strakhovaniya-2019
2.Годин А.М. Страхование [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Годин А.М., Фрумина С.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— 256 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/5105.html.— ЭБС «IPRbooks».
3.Ефимов О.Н. Региональный страховой рынок и страхование на предприятии [Электронный ресурс]: электронное учебное пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2016.— 82 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/50619.html.— ЭБС «IPRbooks»
4.Павлюченко В.Г. Социальное страхование [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Павлюченко В.Г.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— 479 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/35312.html.— ЭБС «IPRbooks»
5..Рост страхового рынка за 2018год продемонстрировал максимум за 6 лет и составил 15,7%.// URL: https://www.cbr.ru/Press/event/?id=2476.
6..Страховой рынок 2018-2020: стабильность и инновации.// URL: https://.rbc.ru/articles/10647/
7. Соколова С.К., Шмулевич Т.В.Об оценке финансового состояния страховых организаций// В сборнике: Проблемы и перспективы развития России: Молодежный взгляд в будущее Сборник научных статей Всероссийской научной конференции. В 4-х томах. Ответственный редактор А.А. Горохов. 2018. С. 282-285.
Tatiana Shmulevich, Ph.D., Associate Professor St. Petersburg named after VB Bobkova branch Russian Customs Academy (e-mail: [email protected])
ON THE ROLE OF FINANCIAL ANALYSIS IN THE ACTIVITY OF INSURANCE COMPANIES
Abstract: This article examines the state and features of the development of the insurance market. The importance of the financial analysis of insurance companies deserves special attention, first of all, their solvency, the assessment of which is illustrated with a concrete example.
Keywords: insurance, financial analysis, reinsurance, solvency, liquidity, insurance reserves
