CC BY
131
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 7-8 (51), 2015 г
www. sibac info
СЕКЦИЯ 5.
УПРАВЛЕНИЕ ИЗМЕНЕНИЯМИ
О ПРОБЛЕМАХ И НАПРАВЛЕНИЯХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Зубкова Лариса Дмитриевна
канд. экон. наук, доцент Тюменского государственного университета,
РФ, г. Тюмень E-mail: lasasha@rambler.ru
Афанасьев Владислав Сергеевич
студент Тюменского государственного университета,
РФ, г. Ишим E-mail: ishimnomad@gmail.com
ABOUT THE PROBLEMS AND DIRECTIONS OF IMPROVEMENT OF THE MONETARY POLICY OF THE CENTRAL BANK OF THE RUSSIAN FEDERATION
Larisa Zubkova
candidate of economic Sciences, Associate Professor of Tyumen State University, Russia, Tyumen
Vladislav Afanasiev
student of Tyumen State University, Russia, Ishim
99
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 7-8 (51), 2015 г
АННОТАЦИЯ
В данной статье рассмотрены проблемы денежно-кредитной политики центрального банка Российской федерации. Проанализированы федеральный закон, конституция Российской Федерации, статистические данные Банка России и отчёт Международного Валютного Фонда. Выявлены оптимальные экономические решения преодоления проблем денежно-кредитной политики Банка России. По мнению автора, требуются внесения изменения основ денежнокредитной политики Банка России.
ABSTRACT
This article examines the problems of monetary policy of the Central Bank of the Russian Federation. Analyzed Federal law, the Constitution of the Russian Federation, the statistics of the Bank of Russia and the report of the International Monetary Fund. The optimal economic solution to overcome the problems of monetary policy the Bank of Russia. In the author's opinion requires the change of the monetary policy frameworks of the Bank of Russia.
Ключевые слова: Центральный банк; Банк России; МВФ; инфляция; эмиссия; кредит; издержки.
Keywords: Central Bank; the Bank of Russia; IMF; inflation; issue; credit; costs.
В рыночных условиях экономик, важнейшим инструментом для развития является кредитование экономики коммерческими банками, при условии, что центральный банк является кредитором последней инстанции и действует в интересах государства.
Российский центральный банк (цб) в отличие от центральных банков таких стран как например США, Япония, Германия, не имеет обязательств кредитовать экономику России, тем временем центральные банки указанных стран имеют законные или конституционные обязанности по кредитованию и обеспечению роста экономики [6]. В Российской федерации текущей конституцией и законодательством не установлено центральным банком право кредитовать экономику, а только лишь заниматься обеспечением стабильности курса национальной денежной единицы [1], более того федеральным законом о центральном банке Российской Федерации прописано не отвечать по обязательствам государства [4].
Центральный Банк имея всего одну конституционную функцию — защиту и обеспечение устойчивости рубля, допустил обвал национальной денежной единицы введя плавающий курс рубля.
100
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 7-8 (51), 2015 г
www. sibac info
Валютные спекулянты, в числе которых могли участвовать коммерческие банки, воспользовались этим моментом для получения моментальной прибыли, получив до 100 % прибыли на покупке\про-дажи валюты, обрушили курс рубля по отношению к другим валютам в 2 раза.
Центральный банк являясь юридическим лицом действуя на договорной основе с Международным Валютным Фондом (МВФ) [4]. 16 декабря 2014 года центральный банк поднял ключевую ставку до 17,00 % годовых, объяснив это необходимостью ограничить существенно возросшие в девальвационные и инфляционные риски. Совершенно игнорировав 3 послания президента федеральному собранию, где президент требовал снижения процентных ставок ссылаясь на опыт ЕЦБ и ФРС [5], несколькими месяцами спустя — 02.02.15 центральный банк понизил ставку до 12,50 % [2]. Тем самым нанёс вред экономике сильнее чем все санкции запада за последний год. Повышение ключевой ставки Банком России привело к повышению ставок по кредитам в коммерческих банка фактически запретив инвестиционный рубль для обращения внутри экономики, а так как норма рентабельности в обрабатываемой промышленности (согласно Росстату) находится ниже 6 %, банк России сделал нашу экономику не конкурентоспособной в условиях ВТО.
Сегодняшняя денежно-кредитная политика центрального банка делает Российскую экономику не конкурентоспособной на мировом рынке. Центральный банк не предоставляет кредиты коммерческим банкам более чем на 3 месяца. Подобное кредитование сложно назвать рефинансированием, это скорее покрытие кассового разрыва или для поддержания коммерческих банков находящихся в состояние пред банкротства. С подобные кредитованием цб не возможно осуществлять долгосрочные инвестиции в проекты с не скорой окупаемостью.
При таких высоких процентных ставках невозможно проводить индустриализацию, к тому же рост процентной ставки не способствует снижению инфляции, а наоборот увеличивает её, так как на величину выданного кредита процентная ставка по кредиту закладывается производителями в себестоимость продукции, далее продукция поступает на потребительские рынки, отсюда и появляется потребительская инфляция. Вместе с тем высокими ставками центральный банк выгоняет инвестиционный рубль из экономики, замещая его долларом, бизнесу в том числе и коммерческим банкам ничего не остаётся как брать кредиты заграницей, но и это стало невозможным, так как санкции Евросоюза исключили российский бизнес от среднесрочных и долгосрочных кредитов.
101
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 7-8 (51), 2015 г
Динамика внешнего долга вследствие отказа кредитования экономики страны Банком России:
Рисунок 1. Динамика внешнего долга
Какие действия следует предпринять незамедлительно:
Во-первых, центральный банк должен снизить ключевую ставку до уровня европейских стран т.е. близкую к нулю;
Во-вторых, центральный банк должен начать выдавать кредиты кредитным организациям на долгосрочную перспективу т. е. на 1, 3, 5 и более лет;
В-третьих, требуется отмена норматива базеля-3, и переход к нормативам банковского резервирования как в развитых странах;
В-четвёртых, следует ввести контроль за целевое использование денег для коммерческих банков, оградив банки от возможности спекулировать на валютном рынке;
И последнее. Банк России должен начать эмиссию рублей не под резервные валюты, а под национальные инвестиции, как это делают 40 развитых стран.
Эти меры способны дать в страну национальные инвестиции, при низкой инфляции и стабильной денежной единицы как в 40 развитых странах мира [3]:
102
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 7-8 (51), 2015 г
www. sibac info
Таблица 1.
40 развитых стран по классификации МВФ
Страна Ставка Цб в % Инфляция в %
Австрия 0,05 1,00
Бельгия 0,05 0,56
Болгария 0,02 0,50
Великобритания 0,50 -0,10
Венгрия 1,65 -0,30
Г ермания 0.05 0,70
Г реция 0,05 -2,10
Дания -0,75 0,50
Ирландия 0,05 -0,70
Испания 0,05 -0,20
Италия 0,05 0,20
Кипр 0,05 -1,99
Латвия 0,05 0,50
Литва 0,30 -0,50
Люксембург 0,05 0,65
Мальта 0,05 1,40
Нидерланды 0,05 1,10
Польша 1,50 -1,10
Словакия 0,05 -0,10
Словения 0,05 -0,50
Португалия 0,05 0,40
Румыния 1,75 0,65
Финляндия 0,05 -0,20
Франция 0,05 0,10
Чехия 0,05 0,50
Швеция -0,25 -0,20
Эстония 0,05 0,10
Австралия 2,00 1,30
Г онконг 0,50 2,80
Швейцария -0,75 -1,10
Канада 0,75 0,80
Республика Корея 1,75 0,50
Сингапур 0,22 -0,50
Сан Марино 0,05 1,11
США 0,25 -0,20
Т айвань 1,88 -0,73
Новая Зеландия 3,25 0,10
Норвегия 1,25 2,00
Израиль 0,10 0,50
Японии 0,10 0,60
103
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 7-8 (51), 2015 г
Итак, в сегодняшних реалиях, Российская экономика не может существовать без национальных инвестиций. Россия, находясь под внешнеэкономическими санкциями, обязана пойти на решительные действия. Т ак как текущая экономическая модель не позволяет отечественным товаропроизводителям начать импортозамещение (индустриализацию). Требуется немедленное замещение иностранного кредита на национальный. В том числе и путём перекредитования хозяйствующих субъектов, взявших кредит у иностранных банков в иностранной валюте. Добиться этого можно путём снижения ключевой ставки центрального банка, как это делают центральные банки развитых экономик мира. Эмитировать денежную массу в объёмах предоставляемого кредита коммерческими банками для промышленности.
Данные меры также поспособствуют деофшоризации экономики и выстраиванию института национальной собственности.
Список литературы:
1. Конституция Российской Федерации от 1993 года. — статья 75 п. 2 // www.constitution.ru [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.constitution.ru/10003000/10003000-5.htm (дата обращения
07.06.2015) .
2. О ключевой ставке Банка России // Центральный банк РФ [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file= 30042015 133103dkp2015-04-30T13_05_21.htm (дата обращения
03.06.2015) .
3. Отчёт МВФ Развитые экономики с. 150 // Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/statapp.pdf (дата обращения 03.06.2015).
4. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». (дата обращения 02.06.2015).
5. Послание федеральному собранию от 2012 года // Сайт президента России [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://kremlin.ru/ events/president/news/17118 (дата обращения 02.05.2015).
6. Цели денежно-кредитной политики Федеральной Резервной Системы // Федеральная Резервная Система [Электронный ресурс] — Режим доступа. URL: http://www.federalreserve.gov/pf/pdf/pf_complete.pdf (дата обращения
04.06.2015) .
104
