CC BY
156Нефтяные шоки в XXI веке и роль ОПЕК по стабилизации ситуации на мировом нефтяном рынке
Боков Алексей Николаевич
соискатель кафедры мировой экономики и энергетической политики, РГУ нефти и газа (НИУ) им. И. М. Губкина, bokov@gubkin.pro
В статье рассматриваются нефтяные шоки 21 века и меры, предпринимаемые Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по их стабилизации. Автором рассмотрены причины падения цен на нефть и анализируются факторы, повлиявшие на стабилизацию цен на нефть. Отмечается, что за последние годы влияние ОПЕК на мировой нефтяной рынок несколько снизилось, что было обусловлено ростом добычи нефти в таких странах, как США, Россия, Канада, Бразилия и Китай. По мнению автора, страны, добывающие и экспортирующие нефть будут продолжать попытки стабилизации высоких цен на нефть путем снижения объемов добычи, проведения переговоров и другими мерами посредством реализации Соглашения ОПЕК++.
Ключевые слова: нефть, нефтяной шок, кризис, мировой нефтяной рынок, ОПЕК.
Ситуацию на мировом нефтяном рынке в прошлом году можно охарактеризовать как очень сложную, так как спрос на нефть падал темпами, ранее не зафиксированными в истории мировой нефтяной отрасли. Это привело к тому, что в некоторые моменты стоимость барреля нефти уходила в отрицательные значения. По мнению ряда экспертов [3], подобные шоки нефтяной отрасли являются показателем конца эпохи «черного золота», число подобных шоков с начала XXI века превысило 15 падений, 5 из которых произошло за последние 5 лет. Растущее число данных падений за последние годы вызвало особую озабоченность специалистов, однако после таких падений цены на нефть все же восстанавливались.
Первый шок наблюдался в 2001 году. Предпосылкой к нефтяному шоку 2001 года стал лопнувший пузырь «доткомов» весной 2000 г. С 1995 г. интернет-компании, которые только выходили на рынок активно выпускали на них свои ценные бумаги, руководство компаний было уверено в том, что их бизнес-модели смогут обеспечить непрерывные темпы роста котировок. Число ценных бумаг росло, акции дорожали с ростом числа новых инвесторов. В связи с чем, уже 10 марта 2000 г. индекс NASDAQ вырос до исторического максимума и к концу того же дня обрушился. Это стало предпосылкой падения цен на нефть вплоть до декабря 2000 г.
Уже в начале 2001 г. цены на нефть вошли в воронку падения, которая подкреплялась приближающейся рецессией в Соединенных штатах. В связи с чем, ОПЕК наблюдая за ценами на нефть, и понимая, что спрос значительно падает предпринимает попытку стабилизации цен, организация сокращает квоту на добычу нефти на суточные 1,5 млн барр., а в марте уже на 2,5 млн барр.
Однако фактором, который оказал наибольшее влияние на мировые цены на нефть в 2001 г. стала крупнейшая в мире террористическая атака, в результате чего, биржа NYMEX, являющаяся основной площадкой продажи фьючерсов WTI, была закрыта на неделю. После чего, в ноябре цены на нефть достигли «дна». Период восстановления цен до докризисного уровня продлился до весны следующего, 2002 г.
Вторым нефтяным кризисом XXI века, стало падение 2006 г., которое было вызвано как геополитическими, так и экономическими факторами того времени.
Одним из негативных факторов стало начало Второй ливанской войны, в рамках которой Израиль начал активную операцию против Ливана, что в начале привело к росту до исторического максимума цен на нефть марки WTI, а далее к его ускоренному падению. Война на Ближнем Востоке отпугивала инвесторов.
Летом этого же года, ситуацию подстегивали тесты баллистических ракет КНДР и принятие резолюции Сов-беза ООН против ядерной программы Ирана. Эти события в значительной степени усилили международную напряженность и привели к переизбытку нефти на мировом нефтяном рынке, который также был подкреплен
X X
о
го А с.
X
го m
о
ю
2 О
м
сч
0 сч
сч
01
о ш m
X
3
<
m О X X
наращиванием добычи в Мексиканском заливе из-за сезона ураганов.
По этой причине, осенью ОПЕК принимает решение о снижении добычи для стабилизации цен на нефть, которые успешно начали действовать.
После падения цен 2006 г. и их стабилизации в 2007 г., наблюдался рост цен в геометрической прогрессии, в результате чего, уже к концу первого полугодия 2008 г. цены на нефть марки Brent и WTI достигли нового исторического максимума, достигнув 140-145 долл. США за баррель нефти летом 2008 г.
По мнению специалистов, в связи с мировым экономическим кризисом произошел следующий шок. Сначала цены на нефть продолжали расти. Это было вызвано влиянием спекулятивных процессов на нефтяных биржах, к 2008 г. ежедневные объемы продаж нефти фьючерсами в 15 раз превышали суточные объемы добычи нефти, но снятие запрета на шельфовую разведку и добычу в США привело к обвалу цен в ходе распродаж нефтяных активов, в результате чего, в конце лета 2008 г. стоимость барреля нефти марки WTI и Brent уже опустилась ниже, чем 100 долл. за барр. нефти.
В середине сентября 2008 г. цены на нефть начали снова расти, сократив падение по сравнению с летними показателями на 50%. Все это также обуславливалось государственной поддержкой системы Уолл-Стрит, в рамках которой, Федеральным резервов США планировалось приобретение проблемных активов на сумму порядка 700 млрд долл., что позволило поднять котировки на нефть на рекордные 25 долл. за сутки.
Негативное влияние на данную стабилизацию цен на нефть оказывали такие важные процессы, как снижение спроса на углеводороды в странах Европы, удорожание доллара, процедура банкротства одного из крупнейших банков сШа - Lehman Brothers, которая привела к настоящей панике на биржах США. Уже к концу сентября 2008 г. началась активная фаза падения цен на нефть продолжавшаяся до конца 2008 г. , цена установилась на уровне 30-35 долл. за 1 баррель нефти.
Следующим крупным падением стало падение весны 2011 года. На него значительное влияние оказали такие факторы, как возможность повторения глобальной рецессии, в ходе которой возможно было повторение снижения мирового спроса на углеводороды. Ожидалось, что это может вызвать падение производства товаров и услуг, влияющих на уровень потребления энергоресурсов.
Дефолт в Греции и возможность начала рецессии в США все более усугубляли негативные настроения на мировых рынках, последние подкреплялись низкими показателями темпов роста ВВП стран и др.
Одновременно игроки рынка ожидали начала поставок нефти из Ливии в суточном объеме около 1,5 млн барр. Эти поставки были прекращены из-за гражданской войны на территории страны. В результате чего, крупные нефтяные компании прекратили добычу на её территории.
Давление на нефтяной рынок также подкреплялось ростом доллара к другим резервным валютам, что оказывало значительное влияние на нефтяные котировки.
Произошедшее снижение роли ОПЕК на мировой нефтяной рынок было вызвано также значительным ростом добычи нефти другими странами, такими как сШа, Канада, Россия, Бразилия и Китай.
Следующий шок случился в 2014 г., когда весной 2014 г. в ходе референдума, проведенного на полуост-
рове Крым, он был присоединен к Российской Федерации. Это стало основным триггером введения экономических санкций к России. Но эти санкции не оказали того влияния на экономику РФ, которое ожидалось западными странами.
В тот момент, основным направлением для удара по России была нефтегазовая отрасль. К концу 2014 г. цена на нефть марки Brent упала практически в два раза, с 113 долл. за баррель до 56 долл. за баррель. В начале 2015 г. началась стабилизация цен на нефть, однако уже в начале следующего года последовал новый удар, в ходе которого цена на нефть марки Brent упала до рекордных 30 долл. за баррель.
В тот же год, странами-экспортерами нефти была предпринята попытка снижения ежесуточных объемов добычи нефти, которая не увенчалась успехом продолжилось падение цен на нефть.
Олигополистическая модель рынка, в рамках которой действует ОПЕК, предполагает, что в случае, если одной страной будут не выполнено сокращение добычи нефти, это приведет к тому, что он начнет отбирать долю нефтяного рынка у страны, которая сократила свою добычи. Данный фактор и является одним из отрицательных в деятельности ОПЕК, вызывая опасения у всех стран-участниц. Вместе с тем, существуют ситуации, когда страны в рамках Соглашений ОПЕК договорились о снижении добычи нефти, однако не делали этого.
Все это привело к тому, что в 2014 г. цены на нефть марки Brent упали более, чем вдвое.
Так как бюджеты стран Организации напрямую зависели от нефтяного экспорта для стран ОПЕК встал вопрос о стабилизации цен на нефть путем сокращения добычи.
Очередное падение цен в 2016 г. было ознаменовано сланцевым бумом в США. США не являлась участником ни ОПЕК, ни ОПЕК+. Переизбыток предложения нефти на мировых рынках, в начале 2016 г. привел к активному падению цен на нефть. Страны ОПЕК пытались обеспечить свою долю на мировом нефтяном рынке путем не сокращения добычи нефти для стабилизации цен, а наоборот, её наращиванием.
К концу 2016 г. организация ОПЕК приняла формат ОПЕК+, в рамках которой к переговорам присоединились Россия, Казахстан, Азербайджан, Оман и Бахрейн.
Для стабилизации цен на нефть в рамках ОПЕК+ страны в конечном итоге достигли соглашения о снижении объемов суточной добычи нефти на 1,8 млн барр., что позволило удерживать цену на нефть марки Brent на уровне не ниже 45 долл. за баррель.
Самым большим шоком стало падение 2020 года. Существовавшее ранее соглашение о сокращении суточной добычи в объеме 1,7 млн баррелей в начале 2020 г. не было продлено. Это в совокупности с падением спроса на нефть из-за начала активной фазы пандемии COVID-19 вызвало значительное падение цен на нефть весной 2020 г.
Начало пандемии COVID-19 привело не только к сокращению объемов потребления нефти и её добычи, но и закрытию стран на карантин, в связи с чем, цены на «черное золото» значительно просели и весной составляли 45 долл. за 1 баррель нефти.
Подобного падения не ожидала ни одна страна. Вскоре цены на нефть на мировом рынке за баррель нефти упали ниже 30 долларов. Даже в России, где бюджет разрабатывается при разных уровнях цен на нефть,
предельным порогом цены на нефть было 40 долларов за баррель.
В апреле 2020 г. цена на нефть ушла в отрицательное значение, -40 долларов за 1 баррель нефти марки WTI. И хотя данная цена держалась менее суток, это стало одним из важнейших негативных моментов, характеризующих период. Никогда в истории не наблюдалось такого, чтобы экспортер нефти платил потребителю за то, чтобы он забрал нефть.
В данных обстоятельствах, было проведено экстренное собрание ОПЕК+ в марте 2020 г., в рамках которого страны Организации условились о снижении ежесуточных объемов добычи на уровне 1,5 млн баррелей нефти, при чем, на ежесуточный объем в 0,5 млн баррелей нефти должны были сократить добычу страны, которые не входят в ОПЕК.
Отметим, что Россия выступила против дополнительных объемов сокращения добычи, предложив просто продлить уже существующее соглашение ОПЕК+, на что мировой нефтяной рынок отреагировал падением цен на нефть на уровне ниже, чем 40 долларов за 1 баррель нефти.
Последствия данного отказа от дополнительного сокращения добычи нефти стали ключевым моментом в начале стабилизации мировых цен на нефть. Было организовано новое собрание стран ОПЕК+ в рамках которого было достигнуто соглашение о снижении суточных объемов нефти:
В мае-июне 2020 г. произошло сокращение суточных объемов добычи нефти на уровне 9,7 млн баррелей нефти;
В июле-декабре 2020 г. наблюдалось сокращение суточных объемов добычи на 7,7 млн баррелей нефти;
В январе-апреле 2021 г. предполагалось сокращение суточных объемов добычи на 5,7 млн баррелей нефти.
Данные события привели к стабилизации цен на нефть, что позволило увеличить цены сначала до 30 долларов за 1 баррель нефти, затем и выше. Отметим, что и холодная зима 2021 года простимулировала рост цен на нефть. Очевидно, что в ближайшее время будут продолжаться активные попытки стабилизации и роста цен на нефть путем переговоров, сокращения добычи и др. Однако это не отменяет того факта, что страны-экспортеры все же будут активно участвовать в «нефтяных войнах» для того, чтобы увеличить свою долю на мировом нефтяном рынке.
Литература
1. Аникин В. И. Россия в формате «ОПЕК+»: перспективы, оценки, возможности // Инновации и инвестиции. - 2019. - № 5. - С. 24-31.
2. Нефтяной шок: как и почему падали цены на нефть в XXI веке. [Электронный ресурс]. - URL: https://www. rbc.ru/photoreport/15/10/2014/543e53a0cbb20 f71659d9494 (дата обращения: 15.01.2021)
3. Нефтяные войны XXI века. [Электронный ресурс]. - URL: https://www.if24.ru/neftyanye-vojny-xxi-veka/ (дата обращения: 13.01.2021)
4. Новак М. А., Козлова Е. И., Кобзий А. Особенности ценообразования на мировом рынке нефти // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2018. - № 3 (29). - С. 111-116.
5. Субботин М. ОПЕК+ и мировой рынок нефти // Европейская безопасность: события, оценки, прогнозы. -2017. - № 46 (62). - С. 12-15.
6. Черная полоса. [Электронный ресурс]. - URL: https://lenta.ru/articles/2020/12/30/petroleum/ (дата обращения: 21.01.2021)
7. Халова Г.О., Сопилко Н.Ю., Иллерицкий Н.И. Евразийский экономический союз: формирование, становление и развитие. Москва, 2019.
Oil shocks in the XXI century and the role of OPEC to stabilize the world oil market
JEL classification: H87, F02, F15, F29, F40, F42, F49_
Bokov A.N.
Gubkin Russian State University of Oil and Gas (National Research University)
The article examines the oil shocks of the 21st century and the measures taken by the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) to stabilize them. The author examines the reasons for the fall in oil prices and analyzes the factors that influenced the stabilization of oil prices. It is noted that in recent years, the influence of OPEC on the world oil market has slightly decreased, which was due to the growth of oil production in countries such as the USA, Russia, Canada, Brazil and China. According to the author, the countries producing and exporting oil will continue to try to stabilize high oil prices by reducing production volumes, holding negotiations and other measures through the implementation of the OPEC ++ Agreement. Keywords: oil, oil shock, crisis, world oil market, OPEC. References
1. Anikin V. I. Russia in the format "OPEC +": prospects, assessments, opportunities // Innovations and investments. -2019. - No. 5. - S. 24-31.
2. Oil shock: how and why oil prices fell in the 21st century. [Electronic resource]. - URL: https://www.rbc.ru/photoreport/15/10/2014/543e53a0cbb20f71 659d9494 (date accessed: 15.01.2021)
3. Oil wars of the XXI century. [Electronic resource]. - URL: https://www.if24.ru/neftyanye-vojny-xxi-veka/ (date of access: 01/13/2021)
4. Novak MA, Kozlova EI, Kobziy A. Features of pricing in the global
oil market // Innovative economy: prospects for development and improvement. - 2018. - No. 3 (29). - S. 111-116.
5. Subbotin M. OPEC + and the world oil market // European security: events, assessments, forecasts. - 2017. - No. 46 (62). - S. 12-15.
6. Black stripe. [Electronic resource]. - URL: https://lenta.ru/articles/2020/12/30/petroleum/ (date of access: 21.01.2021)
7. Halova G.O., Sopilko N.Yu., Ileritsky N.I. Eurasian Economic
Union: Formation, Formation and Development. Moscow, 2019.
X X О го А С.
X
го m
о
ю
2 О
м
