CC BY
19
Таким образом, для зарубежных стран характерны сложные и дифференцированные по клиентам и банкам методики оценки кредитоспособности клиентов. Вместе с тем, зарубежные модели прогнозирования банкротства и оценки кредитного риска не соответствуют условиям развития экономики России.
В российской практике анализа кредитоспособности до сих пор мало внимания уделяется качественным характеристикам заемщика. Методики, применяемые отечественными банками, основываются в основном на анализе финансовой отчетности.
Использованные источники:
1. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева (и др.); под ред. засл. деят. Науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 768 с.
2. Ермоленко А.И. «Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Сбербанком РФ» // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки № 1-1 / 2012.
3. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. -М.:КноРус, 2008. - 264 с.
4. Казакова И.И. О методах оценки кредитоспособности заемщика. // Деньги и Кредит. - 2011.
5. Коробова Г.Г. Денежный поток Банковское дело: учебник / Г.Г. Коробова.
- М.: Экономист, 2005. - 751с.
6. Лигарева М.А. // ГОУ ВПО «Волжский политехнический институт (филиал) ВолгГТУ», г.Волжский
7. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков: учебное пособие / И.В. Вишняков; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. инж. - экон. акад. - СПб.: СПбГИЭА, 1998. - 51 с.
8. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика : метод.указ. / сост. : Н.И. Куликов, Л.Н. Чайникова. - Тамбов : Изд-воТамб. гос. техн. ун-та, 2012.
- 24 с. - 100 экз.
Кондратович И.Б.
студент ТГУ ФЭИ Россия, г. Тюмень НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ В РОССИЙСКОЙ
СИСТЕМЕ КРЕДИТОВАНИЯ Аннотация к статье
В данной статье рассмотрены направления совершенствования таких методик оценки кредитоспособности как анализ денежного потока, построение прогноза денежного потока, составление кредитного рейтинга.
Приведены предложения по комплексному улучшению системы оценки кредитоспособности заемщика
Ключевые слова
Кредитоспособность, заемщик, оценка, совершенствование, кредитор.
Совершенствование методов оценки заемщиков сегодня все чаще используется в российской системе кредитования. Данное направление является перспективным в плане исследования и апробации, так как одинаково привлекательно как для заемщика - с целью получить кредит, так и для финансово-кредитной организации - привлечь клиентов и получить прибыль.
Современные условия экономической деятельности требуют совершенствования практических методов оценки кредитоспособности заемщиков. Основными проблемами для развития российских предприятий являются высокие процентные ставки на финансирование бизнеса, трудности с получением банковских кредитов, отсутствие лояльных программ start-up для предприятий, только начинающих свою деятельность.
Современные российские банки с каждым годом усложняют методики анализа кредитоспособности потенциальных заемщиков. При этом основным критерием кредитоспособности все также является финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по данным бухгалтерской отчетности.
1. Анализ денежного потока является одним из важнейших инструментов оценки кредитоспособности заемщика. Кроме этого, на этапе выдачи кредита крайне важно не только правильно оценить и проанализировать все поступления и расходы клиента за прошедший период, но и суметь спрогнозировать их соотношение на период кредитования, что позволит оценить источники и сроки возврата согласовываемого кредита и принять обоснованное решение о выдаче ссуды потенциальному заемщику.
В процессе оценки кредитоспособности составление и анализ денежного потока, а затем составление прогноза движения денежных средств занимают существенное место. В связи с тем, что погашение ссудной задолженности осуществляется за счет полученных клиентом денежных средств, для банка очень важна оценка величины аккумулируемых денежных средств на расчетных валютных счетах, кассе клиента, а также размера краткосрочных ликвидных активов. Именно анализ отчета о движении денежных средств позволяет банку ответить на вопрос о достаточности денежных средств в организации.
Выбор способа расчета денежного потока - одна из сложнейших проблем банка при составлении cash flow. Прямой метод характеризуется использованием валовых денежных потоков, в то время как при косвенном методе денежные потоки отражаются в чистом виде.
Однако необходимо отметить бесспорный положительный момент косвенного метода расчета - он является наиболее простым и наименее трудоемким (чего не скажешь о прямом методе).
В случае если банк выбирает прямой метод расчета денежного потока, он нивелирует основные ограничения и неточности косвенного метода. Главным преимуществом такого подхода является то, что он показывает валовые поступления и выплаты денежных средств, таким образом давая возможность узнать источники поступлений и направлений использования денежных средств в будущем.
Одним из направлений совершенствования методики оценки кредитоспособности с использованием прямого расчета может являться видоизменение бухгалтерской формы № 4, основанной на прямом методе расчета денежного потока, с целью получения удобного источника информации. В первую очередь целесообразно производить ее заполнение помесячно, а не один раз в год, сдавая ее совместно с годовой отчетностью. Далее необходимо исключить проблему двойного счета, то есть не учитывать дважды такие операции, как снятие или зачисление денежных средств на счет, внутренние расчеты при переводе с одного расчетного счета организации на другой. Кроме этого, данная форма не учитывает движение денежных средств, выраженных в иностранной валюте, что также необходимо исправить. Произведя все перечисленные исправления, банк сможет получить отчет о движении денежных средств, рассчитанный по прямому методу.
Для интерпретации полученных результатов нужно применить следующую систему оценки: в случае если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком денежных средств, это свидетельствует о его финансовой устойчивости и высоком рейтинге кредитоспособности. В то же время наличие кратковременного превышения оттока над притоком денежных средств свидетельствует о более низком классе кредитоспособности клиента, а долгосрочного - о нецелесообразности кредитования такого клиента.
2. Особенную актуальность на сегодняшний день приобретает построение прогноза денежного потока.
Прогноз поступления и расходования денежных средств должен составляться с учетом:
- внутренних факторов (специфики работы клиента): сезонности, открытия новых видов деятельности, расширения производства и т.д.;
- влияния получаемого кредита на дальнейшее развитие деятельности;
- внешних факторов: развития отрасли, в которой клиент осуществляет деятельность, инфляции. Необходимо по возможности детально прорабатывать прогноз поступления денежных средств совместно с клиентом, понимать его ориентиры и стратегию развития. Для этого целесообразно запросить у клиента данные о поступлении выручки за
полный календарный год, чтобы четко представлять поведение выручки, ее зависимость от каких-либо экономических внешних факторов (инфляция,
п
сезонное увеличение/снижение спроса и др.)[ ].
При составлении прогнозного cash flow необходимо соизмерять величину расходов с величиной доходов. Если последней будет не хватать на покрытие планируемых расходов, клиенту будет необходимо привлечение дополнительного источника денежных средств, что также должно найти свое отражение в отчете. Кроме этого, важно обращать внимание на остатки денежных средств на конец месяца, которые не должны быть слишком большими (т.е. не должно возникать излишков) или, напротив, слишком малыми (несомненно, необходимо учитывать специфику деятельности, взаиморасчетов, структуры покупок и продаж).
Если в прогнозном cash flow возникает дефицит денежных средств, он обязательно должен быть ликвидирован путем планирования дополнительных инвестиций, в том числе за счет кредита. Предопределяя потребности в финансировании, банком могут быть рассмотрены различные варианты финансирования, сравнив которые клиент может выбрать для себя наиболее выгодные условия.
В процессе составления прогнозного cash flow на базе управленческой отчетности крайне важно избегать возникающих расхождений между учтенными в отчете о движении денежных средств и фактическими данными.
Стоит отметить, что точность любого прогноза движения денежных средств напрямую связана с точностью оценок поступлений и платежей, полученных из документации клиента и собранных на месте ведения его бизнеса. Целесообразно регулярно пересматривать и уточнять свои оценки с учетом изменившейся ситуации и поступающей новой информации.
3. На современном этапе развития российского банковского дела основным показателем оценки кредитоспособности выступает кредитный рейтинг заемщика. Присвоение кредитного рейтинга перестает быть первостепенной целью оценки кредитоспособности, а становится лишь одним из этапов такой оценки.
В расчете кредитных рейтингов отдельными банками используются дискриминантные модели. В российской практике наиболее приемлемой областью применения дискриминантных моделей представляется межбанковский рынок в силу его отраслевой однородности и более высокой отчетной дисциплины.
Несмотря на всю точность своих прогнозов, дискриминантные модели не могут предоставить банкам полную картину о состоянии контрагента. Поэтому для учета таких характеристик, как кредитная история, репутация,
7 Просалова В.С. Проблемы оценки кредитоспособности клиентов коммерческих банков: монография. -Владиво- сток: Изд-во ВГУЭС, 2010. - 180 с.__
качество менеджмента и т.п., необходимо создание качественно иной
о
модели[ ].
4. Анализ российской банковской практики показал, что используемые в настоящее время методы оценки кредитоспособности заемщиков нуждаются в значительном улучшении.
Актуальными направлениями улучшения оценки кредитоспособности могут являться:
- более эффективная технология анализа финансового состояния заемщика путем составления представителем банка управленческого баланса, отчетов о прибылях и убытках на основе данных, представленных заемщиком, или первичных документов, полученных при его посещении проверяющими;
- сопоставление заемщика с другими аналогичными предприятиями в отрасли и в регионе;
- использование бухгалтерской отчетности заемщика, заверенной аудиторами;
- проверка наличия неофициальных заимствований у частных кредиторов на основе сравнительного анализа отчетности за несколько периодов;
- налаживание длительного сотрудничества банка с заемщиком;
- использование альтернативной информации о заемщике, полученной из внешних источников (промежуточные бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами; информация из налоговых органов, пресса о заемщике, информация специальных служб банка, информация независимых агентств и иных источников информации, правительственные статистические сборники).
При оценке кредитоспособности заемщиков также целесообразно исследовать[9]:
- правовое обеспечение деятельности заемщика, в том числе наличие и сроки действия патентов, лицензий, сертификатов;
- качество управления финансами и организации бухгалтерского учета;
- эффективность и добросовестность управления бизнесом, способности и навыки управления коммерческими рисками, чувствительность бизнеса к изменению условий внешней среды, наличие бизнес-плана, четкой стратегии развития бизнеса;
- положение заемщика в отрасли, производственное оснащение и уровень использования современных технологий;
- заказы заемщика, структуру дебиторов и кредиторов потенциального заемщика, степень концентрации риска на одного контрагента;
8 Анализ инвестиционной привлекательности организации // Под ред. Д.А. Ендовицкого. М.: КноРус, 2010. 367 с
9 Кемаева С.А., Козлова Е.Е., Ионова Е.С. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 8._
- рыночные изменения, в том числе степень влияния заемщика на появление на рынке новых технологий, товаров или услуг более высокого уровня качества, что является гарантией конкурентоспособности заемщика;
- зависимость финансового положения от вида деятельности заемщика;
- проблемы, напрямую не связанные с производственной деятельностью, например споры с налоговыми органами или судебными приставами, хозяйственные споры с контрагентами;
- репутацию заемщика у клиентов, в средствах массовой информации, наличие судебных разбирательств или возможность их возникновения, а также оценка иных санкций;
- факторы риска, связанные с обеспеченностью ссуды, наличие и вид обеспечения, степень покрытия им ссудной задолженности и процентов;
- платежную дисциплину и работу с бюджетом, в том числе своевременность внесения им налоговых и других платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, выплату заработной платы;
- риски, связанные со спецификой отношения заемщика и банка, наличие и величина оборотов по расчетному счету заемщика в банке-кредиторе.
5. Особенно актуальным сегодня может стать использование прогрессивного зарубежного опыта, в частности подходов Базеля II, предлагающего многовариантную методологию оценки достаточности капитала.
Важно, чтобы коммерческими банками разрабатывались методики оценки вероятности дефолта (с учетом российского и зарубежного опыта, а также требований международных стандартов Базеля II) для каждого из сегментов заемщиков, так как это значительно повысит качество кредитной деятельности банка.
Главной целью мероприятий по усовершенствованию существующих методик оценки кредитоспособности является создание не только более чувствительных к риску моделей оценки кредитных рисков, но и таких, которые приблизили бы банк к возможности в будущем внедрить подходы Базеля II и упростили бы создание на их основе новых моделей рейтинговой оценки заемщика[10].
Рассматривая проблемы кредитного анализа в отечественной банковской практике, необходимо отметить, что новый аспект его методологической составляющей также связан с развитием риск-менеджмента, в рамках которого оценка кредитоспособности заемщика представляет собой один из этапов процесса управления кредитным риском. Кроме того, банки должны постоянно проводить мониторинг характеристик и критериев оценки кредитоспособности и устранять выявленные недостатки
10 Любушин И.П., Ионова Е.С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32._
с целью получения более совершенной системы определения кредитоспособности заемщиков.
Система внутренних кредитных рейтингов, применяемая в отечественной банковской практике и соответствующая рекомендациям Базеля II, должна обеспечивать:
- совмещение рейтинговой оценки с оценкой количественных и качественных характеристик кредитоспособности заемщиков;
- дифференциацию кредитных рейтингов в соответствии с классами требований на основании рисковых особенностей заемщиков разного вида;
- регулярность составления банком кредитных рейтингов по всему портфелю ссудной задолженности в целях выявления ранних признаков появления проблемной задолженности;
- учет с помощью методики рейтингования заемщиков широкого спектра существенных характеристик их кредитоспособности, влияющих на итоговую рейтинговую оценку;
- стандартизацию методик рейтингования, чтобы они могли использоваться для оценки кредитоспособности всех контрагентов банка, относящихся к заемщикам одного вида;
- использование качественной оценки кредитоспособности как этапа в процессе управления кредитным риском в банковском риск-менеджменте.
Кроме того, представляется целесообразным создать внутренний механизм контроля за приемом и рассмотрением кредитных заявок коммерческим банком. Он может заключаться во внедрении банком формы управленческой отчетности в виде журнала регистрации поступивших кредитных заявок клиентов с указанием уровня их кредитоспособности, определенного банком, и принятого кредитного решения. Такой вид контроля будет способствовать исключению субъективизма и коррупционной составляющей.
Использованные источники:
1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
2. Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности.
3. Анализ инвестиционной привлекательности организации // Под ред. Д.А. Ендовицкого. М.: КноРус, 2010. 367 с.
4. Кемаева С.А., Козлова Е.Е., Ионова Е.С. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 8.
5. Любушин И.П., Ионова Е.С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32.
6. Просалова В.С. Проблемы оценки кредитоспособности клиентов коммерческих банков: монография. - Владиво- сток: Изд-во ВГУЭС, 2010. -180 с.
Кондратьева В.А.
студент ФЭИ СВФУ Россия, г. Якутск ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ РОЛЬ В СТАБИЛИЗАЦИИ
ЭКОНОМИКИ
Эффективную реализацию и рост бюджетно-налогового потенциала Российской Федерации рассматривают как самые важные условия динамического развития экономики России в нашем мире. Обеспечение последовательной реализации налоговой политики области будет способствовать росту финансовой независимости и увеличению уровня социально-экономического развития.
Все согласятся, что государственные финансы играют важную роль в поддержании экономической стабильности страны. В борьбе с недавним мировым экономическим кризисом правительства многих стран активно применили инструменты стимулирования бюджетно-налоговой политики, которая увеличила интерес для оценки его эффективности.
В первую очередь, необходимо понять сущность действия фискальной политики государства и сделать общий анализ. Мы начнем с того, что фискальная политика - вмешательство государства в экономических процессах и явлениях в целях регулирования. Но не всегда возможно предсказать направления развития экономики с высокой точностью, поэтому правительство принимает решения об установке инструментов бюджетной налоговой политики с запозданием.
Главная проблема - отсутствие гибкости бюджетно-налоговой политики. Также проблема неопределенности связанная с тем, что сложно предсказать эффективность, которую будут иметь предпринятые меры. Эта эффективность больше зависит от скорости реакции правительства на изменения в экономике.
Иррациональная фискальная политика, преследуемая государством с 90-хгодов, сдерживает рост производственной деятельности России. То налоговое бремя было очевидно чрезмерным и не позволяло производственным структурам вести нормальную экономическую активность. Такой финансовый нажим вызвал много отрицательных явлений: была сована деятельность предприятия, много затратоемкие отрасли были автоматически отрезаны от прибыльных сфер деятельности, невыносимый налоговый пресс, стимулирующий уклонение от налогов и развития теневого сектора экономики, ухудшила бюджетные проблемы страны.
