Направления оптимизации финансовых потоков организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Directions to optimize financial flows organizations Mоhammad Tariq Jassim Mohammad (Russian Federation)

Направления оптимизации финансовых потоков организации Мохаммад Тарик Жассим Мохаммад (Российская Федерация)

Мохаммад Тарик Жассим Мохаммад /Mohammad Tariq Jassim Mohammad - диссертант на соискание ученой степени «магистр экономики» (Ирак), специальность «Финансы и кредит», кафедра финансового менеджмента, экономический факультет, Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение Высшего профессионального образования, Институт права и управления Тульский государственный университет, г. Тула

Аннотация: статья посвящена направлениям оптимизации финансовых потоков организаций, их анализу. Определены моменты действенного управления финансовыми потоками, принципы этого управления, его основные цели, задачи. Описан процесс управления денежными потоками в организации. Делается вывод о существующих недостатках. Предложены пути оптимизации управления финансовыми потоками.

Abstract: the article is devоted to the formatton met^ds оf cash flaw management in оrganizatiоns to оptimize cash flüws оf enterprises using cash analysis. The article is sanctified to directtons оf оptimizatiоn оf financial streams оf оrganizatiоns, their analysis. The mоments оf effective management are certain financial streams, principles оf this management, his primary purpоses, tasks. A management pmcess is described by mоney streams in оrganizatiоn. Drawn cоnclusiоn abоut existent defects. The ways оf оptimizatiоn оf management are оffered by financial streams.

Ключевые слова: денежные потоки, управление, оптимизация, денежные средства предприятия.

Keywоrds: cash flоw management, оptimizatiоn, and enterprise funds.

В условиях динамично развивающегося, диверсифицированного бизнеса управление финансовыми потоками компании является принципиальным фактором его успешного существования.

Управление финансовыми потоками - это деятельность, направленная на регулирование величины притока и оттока денежных средств организации для достижения более действенного использования денежных средств и одновременного обеспечения платежеспособности.

Действенное управление финансовыми потоками хозяйствующего субъекта позволяет сокращать его потребности в заемном капитале, обеспечить финансовое равновесие в процессе его стратегического развития, снижать риск неплатежеспособности, а активные формы управления финансовыми потоками позволяют получать дополнительную прибыль, генерируемую его финансовыми активами.

Денежные потоки - это важная финансовая категория, представляющая собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью компании. Такое определение финансового потока позволяет более точно формировать чистый денежный поток и его структуру и, в конце концов, отражает содержательный аспект понятия.

Объектом управления финансовых потоков являются положительный и отрицательный финансовые потоки, чистый денежный поток и остаток денежных средств.

Субъектом управления финансовыми потоками компании является финансовая служба, которая проводит и реализует финансовую политику организации.

Процесс управления денежными потоками компании базируется на следующих принципах: информативной достоверности, обеспечении сбалансированности, эффективности, ликвидности.

Обеспечение информативной достоверности: процесс управления должен быть обеспечен необходимой достоверной информационной базой. И создание такой информационной базы обязано основываться как на финансовой отчетности, базирующейся на единых методических принципах бухгалтерского учета, так и информационной базе управленческого учета.

Подчиненность разных видов финансовых потоков единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности финансовых потоков организации по видам деятельности, объему, временным интервалам и иным значимым признакам.

Необходимо подчеркнуть, что суть принципа обеспечения эффективности финансовых потоков заключается в достижении действенного использования денежных потоков методом осуществления финансовых и инвестиционных решений организаций.

В процессе управления финансовыми потоками следует обеспечивать достаточный уровень ликвидности денежных средств на протяжении всего жизненного цикла организации, чтобы не допустить появления временного недостатка денежных средств, негативно сказывающегося на уровне платежеспособности. Осуществление принципа ликвидности осуществляется методом синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

Благодаря реализации каждого из перечисленных выше принципов, осуществляется успешное функционирование компании.

Процесс управления денежными потоками не может осуществляться без формулировки целей управления.

Цель управления финансовыми потоками подчинена и вытекает из общей цели управления предприятием - предмета долголетних дебатов экономистов различных научных школ. Длительное время считалось, что получение прибыли и есть та цель, к достижению которой необходимо стремиться, но на практике получение прибыли любой ценой может, несомненно, негативно сказаться на работе компании и даже привести к банкротству.

По мнению И. А. Бланка, основная цель управления финансовыми потоками сводится к обеспечению денежного равновесия компании в процессе его развития методом сбалансирования объемов поступлений и расходований денежных средств и их синхронизации во времени [1, с. 124].

Основной целью управления денежными средствами является согласование таких целей, как получение прибыли, рост благосостояния собственника, достижение миссии компании, а также поддержание финансовой устойчивости - достаточной независимости экономики компании от кредиторов.

Основными задачами управления денежными потоками являются:

- обеспечение сбалансированности размеров денежных ресурсов организации в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности;

- обеспечение роста чистого денежного потока, обеспечивающего данные темпы экономического развития компании на условиях самофинансирования;

- минимизация потери стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии;

- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании;

- оптимизация распределения сформированного объема денежных средств по видам финансово-хозяйственной деятельности и направлениям использования.

Процесс управления финансовыми потоками компании организуется методом реализации таких функций, как: осуществление планирования и организации денежных потоков; учет, координация и разработка эффективной системы стимулирования реализации управленческих решений по формированию денежных потоков; осуществление анализа формирования денежных потоков, процедур регулирования, а также проведение действенного контроля за реализацией принятых управленческих решений по формированию денежных потоков [1, с. 139].

Процесс управления денежными потоками организации состоит из четырех шагов.

Первый шаг управления денежными потоками - обеспечение достоверного и полного учета денежных потоков. Разумеется, учет, исходя из принципов управления, следует рассматривать как информационную базу, определяющую стратегию как внутреннего, так и внешнего управления.

Главным информационным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств. Известно, что согласно международному стандарту финансовой отчетности (МСФО IAS7), этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности компании - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Также положения МСФО (IAS7) должны применяться всеми компаниями, составляющими финансовую отчетность в согласовании с МСФО, при формировании отчета о движении денежных средств, т. к. такой отчет является неотъемлемым компонентом финансовой отчетности за каждый отчетный период. Также в согласовании с международными стандартами учета и сложившейся российской практикой для подготовки отчета о движении денежных средств используются два способа - прямой и косвенный.

Вторым шагом в управлении денежными потоками является анализ финансовых потоков компании в предшествующем периоде. Методика такого анализа сводится к исследованию потока денежных средств по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой. И действительно, целью этого анализа также является анализ и оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности, а также определение эффективности их использования.

Если сальдо денежных потоков отрицательное, то проводится анализ притоков и оттоков денежных средств, чтоб выявить дополнительные резервы и, кроме того, составить кредитный план по привлечению внешних источников финансирования при условии экономической необходимости.

Третий шаг - составление бюджетов денежных средств (планирование денежных потоков). Надо сказать, что планирование является необходимым элементом управления денежными потоками, выступает как инструмент упорядочения. И действительно, планирование представляет собой процесс разработки и принятия решений, а также определения путей, действенного их достижения. Известно, что составляя план денежных средств нужно рассчитать размер, найти моменты времени, когда у организации ожидается нехватка, либо излишек денег, чтобы также избежать кризисных явлений, иррационального использования денежных средств.

Планирование, в т. ч. и оперативное, денежных потоков также позволяет управлять производственными действиями, регулировать расчеты с покупателями, поставщиками, работниками компании, финансовой системой, кредитными учреждениями, а также обеспечивать платежеспособность компании.

Четвертый шаг управления денежными потоками - контроль. Следует отметить, что контроль нацелен на анализ эффективности управления денежными потоками. И действительно, он направляет деятельность компании на выполнение плановых

23

заданий по формированию финансовых потоков и расходованию денежных средств, выявляет отличия и причину появления этих отклонений [2, с. 175].

Применение на практике изложенной системы управления финансовыми потоками позволит финансовым менеджерам повысить эффективность деятельности компании.

Денежные потоки компании составляют: выручка от покупателей, уплаченная в кассу компании; выручка, полученная от покупателей на расчетный счет; проценты банку; продажа акций; погашение приобретенных векселей; прочие операционные доходы.

Пути использования финансовых потоков делятся на: возврат долгосрочных займов, оплата труда с начислениями, налоги, проценты за реализацию валюты, погашение денежного кредита, проценты, услуги банка, погашение выданных векселей, издержки на благотворительность, расчеты с поставщиками за: основные средства; сырье, материалы; запасные части; услуги железнодорожного транспорта; ремонтные работы; электроэнергию, газ; услуги связи; автосервис; охрану; таможенные сборы; прочие услуги; аудит, юридические услуги.

Наибольшую долю в использовании денежных средств занимают расчеты с поставщиками, в свою очередь самые большие поступления денег происходят от реализации продукции на расчетный счет и от выручки в кассу компании.

Естественно, что предприятие должно вовремя получать деньги за реализацию продукции, выполненные работы, предоставленные услуги. Анализ движения денежных средств позволяет сделать обоснованные выводы о том, в каких размерах и из каких источников были получены деньги; каковы главные направления их использования, а также каким образом можно объяснить расхождение величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Результаты исследования денежных потоков организаций позволили выявить такие недостатки:

- несбалансированность объемов положительных и отрицательных потоков денежных средств;

- неиспользование в производстве временно свободных денежных средств;

- отсутствие роста суммы чистого денежного потока [2, с. 211].

Представляется целесообразным предложить следующие пути оптимизации

финансовых потоков: сначала нужно достичь сбалансированности объемов положительных и отрицательных потоков денежных средств, так как и недостаток, и излишек денежных ресурсов плохо влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке понижается ликвидность и уровень платежеспособности компании, что, в конце концов, приводит к возрастанию простроченной задолженности компании за кредиты банка, поставщиками, персоналу по оплате труда.

В случае избыточности денежных потоков настоящая стоимость свободных средств в случае инфляции замедляет оборот капитала из-за простоя средств, пропадает часть потенциального дохода вследствие утраты выгоды от прибыльного размещения средств в операционном либо инвестиционном процессе.

Методы оптимизации избыточного денежного потока связаны с активизацией инвестиционной деятельности компании и ориентированы на повышение объема реальных денежных инвестиций [3, с. 152].

Возможно и то, что синхронизация денежных потоков обязана быть ориентирована на устранение сезонных и цикличных расхождений в формировании как положительных, так и негативных финансовых потоков, также на оптимизацию средних остатков оборотных средств.

Заключительный этап оптимизации денежных потоков предприятия нами предлагается осуществить на основе использования критерия максимизации чистого денежного потока, увеличение которого как раз и обеспечивает рост уровня

24

самофинансирования, уменьшает зависимость от внешних источников финансирования.

Увеличение суммы чистого денежного потока можно обеспечить за счет:

- уменьшения суммы постоянных издержек компании;

- уменьшения уровня переменных издержек;

- применения способа ускоренной амортизации;

- продажи не использованных видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного удержания таким образом штрафных санкций и дебиторской задолженности;

- проведения действенной налоговой политики.

Литература

1. Макарова В. И., Репьев С. В. Управление денежными потоками предприятия. - М.: ИНФРА-М. 2013. 404 с.

2. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Банки и биржи, Юнити, 2011. 400 с.

3. Хахонова Н. Н. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2012. 208 с.

Performance criteria divisions. A simplified model of the business Levtsova T. (Russian Federation) Критерии эффективности подразделений компании. Упрощённая модель функционирования бизнеса Левцова Т. И. (Российская Федерация)

Левцова Татьяна Ивановна /Levtsova Tatyana - магистрант, кафедра государственного, муниципального и корпоративного управления, Рязанский государственный радиотехнический университет, г. Рязань

Аннотация: упрощенная схема анализа эффективности бизнеса включает анализ бизнеса на границе «рынок - продажи» и на границе «продажи - производство». Ясно, что функционирование любого бизнеса зависит, в первую очередь, от того, насколько эффективно осуществляется управление именно в этих точках. Abstract: a simplified diagram of the analysis of business performance including business analysis at the «market - sale» and at the «sales - production». It is clear that the operation of any business depends primarily on how well it manages these points.

Ключевые слова: критерий, подразделение, эффективность, функционирование бизнеса.

Keywords: criterion, department, efficiency, business operation.

Большинство подразделений производит продукцию по заказу других подразделений компании, передача продукции в пользование подразделений -заказчиков фактически может рассматриваться как акт продажи. Подчеркнем, что эффективность каждого подразделения можно оценить, пользуясь теми же критериями, которые используются для анализа эффективности всего бизнеса.