Научная статья на тему 'Налоговый портфель как эффективный инструмент управления предприятиями химической промышленности'

Налоговый портфель как эффективный инструмент управления предприятиями химической промышленности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
513
61
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
НАЛОГОВЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ / ИННОВАЦИИ / ПРОДУКЦИЯ ХИМИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ / НАЛОГОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ / СОЦИАЛЬНО-ОРИЕНТИРОВАННАЯ ПРОДУКЦИЯ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Кайль В. В.

Химическая индустрия играет важную роль, поскольку обеспечивает отрасли промышленности и сельского хозяйство сырьем, социально-ориентированной продукцией, способствует формированию прогрессивной структуры производства и потребления. Следует отметить, что в условиях повышенной инвестиционной активности особую важность приобретает формирование налогового портфеля, обеспечивающего грамотную политику в отношении товарной структуры инвестиций. Инвестиционно - налоговый портфель - набор реальных или финансовых ресурсов или инвестиционных проектов, обладающих, или создающих различную налоговую нагрузку на ресурсы предприятия и на саму организацию в целом.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Tax briefcase as effective instrument of government of the enterprises of the chemical industry

Chemical industry plays important role, since it ensures the branch of industry and agriculture by raw material, socialoriented by production, it contributes to the formation of the progressive structure of production and consumption. It should be noted that under the conditions of the increased investment activity the formation of the tax briefcase, which ensures competent policy with respect to the commodity structure of investments, acquires special importance. Investment tax briefcase collection of real either financial resources or investment projects, which possess, or which create different tax load on the resources of enterprise and on organization itself as a whole.

Текст научной работы на тему «Налоговый портфель как эффективный инструмент управления предприятиями химической промышленности»

Бизнес в законе

6’2014

12.5. НАЛОГОВЫЙ ПОРТФЕЛЬ КАК ЭФФЕКТИВНЫЙ ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Кайль В. В., аспирант кафедры «Финансы и налогообложение»

Место учебы: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

nat-nnn@yandex.ru

Аннотация: Химическая индустрия играет важную роль, поскольку обеспечивает отрасли промышленности и сельского хозяйство сырьем, социально-ориентированной продукцией, способствует формированию прогрессивной структуры производства и потребления. Следует отметить, что в условиях повышенной инвестиционной активности особую важность приобретает формирование налогового портфеля, обеспечивающего грамотную политику в отношении товарной структуры инвестиций. Инвестиционно - налоговый портфель - набор реальных или финансовых ресурсов или инвестиционных проектов, обладающих, или создающих различную налоговую нагрузку на ресурсы предприятия и на саму организацию в целом.

Ключевые слова: налоговый и инвестиционный портфель, инновации, продукция химической отрасли, налоговый менеджмент, социально-ориентированная продукция

TAX BRIEFCASE AS EFFECTIVE INSTRUMENT OF GOVERNMENT OF THE ENTERPRISES OF THE CHEMICAL INDUSTRY

Kayl V. V., graduate student of department «Finances and taxation»

Study place: the Moscow State University of the economy, statistics and information theory (MESI)

nat-nnn@yandex.ru

Annotation: Chemical industry plays important role, since it ensures the branch of industry and agriculture by raw material, social- oriented by production, it contributes to the formation of the progressive structure of production and consumption. It should be noted that under the conditions of the increased investment activity the formation of the tax briefcase, which ensures competent policy with respect to the commodity structure of investments, acquires special importance. Investment tax briefcase - collection of real either financial resources or investment projects, which possess, or which create different tax load on the resources of enterprise and on organization itself as a whole.

Keywords: tax and investment briefcase, innovation, the production of chemical branch, tax management, socially -the oriented production

Химическая индустрия играет важную роль, поскольку обеспечивает отрасли промышленности и сельского хозяйство сырьем, социально-ориентированной продукцией, способствует формированию прогрессивной структуры производства и потребления. Цены на химическую продукцию имеют отрицательную корреляцию с ценами на углеводороды и поэтому в условиях санкций и падения цен на нефть более чем благоразумно активизировать производственно - инвестиционную деятельность в этом сегменте народного хозяйства страны.

Химический комплекс является фундаментальным сегментом российской промышленности, он базируется на химическом производстве и изготовлении резиновых и пластмассовых изделий. Потребителями продукции химического комплекса являются практически все отрасли промышленности: транспорт, сельское хозяйство, оборонный и топливно-энергетический комплексы, сфера услуг, торговля, наука, культура и образование. В настоящее время российские предприятия производят около 1,1% мирового объема химической продукции. По общему выпуску химической продукции Россия в настоящее время занимает 20-е место в мире и находится на уровне Канады. На предприятиях отрасли сосредоточено около 8% основных фондов промышленности страны, производится почти 6% промышленной продукции России. Они обеспечивают более 7% налоговых платежей и других доходов в консолидированный бюджет и около 5% общероссийского объема валютной выручки [7]. Необходимость адаптации к жестким требованиям рынка обусловили процессы слияния и появление интегрированных предприятий. Объединение в холдинг нескольких организаций открывает широкие возможности для оптимизации, в том числе и налоговой. Значительный объем инвестиционных ресурсов на предыдущем этапе химический комплекс получил в результате процессов консолидации предприятий, центром которых стали крупнейшие российские энергетические компании - «Газпром» и «Лукой». Продолжение процесса концентрация капитала путем создания крупных вертикальноинтегрированных компаний, «горизонтальной интеграции» средних и мелких будет способствовать аккумулированию мощных финансовых средств и повышению эффективности инвестиционного деятельности. Возможность централизованного управления деятельностью нескольких юридических лиц позволяет получить операционную синергию от работы холдинга в целом. Каждая структура в холдинге формируется, в первую очередь, под влиянием факторов производственного, финансового и маркетингового характера, а вопросы налогового планирования на этапе формирования холдинга, как правило, не являются решающими. Методы налогового планирования зависят от целей инвестирования, причём в качестве инвестиций, воспринимаются, прежде всего, налоги. Соответственно, приступая к налоговому планированию, целесообразно в первую очередь, вслед за Дж. М. Кейнсом изучить финансовую, организационную, производственную возможности превращения налогов в источник инвестиций. Инвестиционно - налоговый портфель -набор реальных или финансовых ресурсов или инвестиционных проектов, обладающих, или создающих различную налоговую нагрузку на ресурсы предприятия и на саму организацию в целом. Инвестиционные портфели, можно разделить на две группы: агрессивные и пассивные. Доминировать пока естественно будут консервативные. На предприятиях химической промышленности возможно формирование следующих типов налоговых портфелей:

- портфель ограничения роста налоговой нагрузки;

- портфель дохода;

- портфель рискового капитала;

- сбалансированный налоговый портфель;

- портфель краткосрочных ценных бумаг, акцент по налогам сделан именно по ним;

- портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом;

160

Кайль В. В.

налоговый портфель как эффективный инструмент

УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

- специализированный портфель, с учётом маркетинговых исследований;

- региональные и отраслевые портфели; и пр.

Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из типа и структуры холдинга:

- горизонтально интегрированный;

- вертикально интегрированный;

- конгломерат: диверсифицированный (смешанный) во многом определяет потоки ресурсов и их налоговую динамику.

Инвестиционные цели холдинга сводятся к накоплению нужной суммы к определенному сроку, или размещение капитала для пассивного дохода, или сохранение покупательной способности капитала. Эти процессы должны осуществляться на регулярной основе, при заранее определённом уровне доходности вложений. Важно, чтобы накопленный капитал был унаследован структурными бенефициарами (выгодоприобретателями) по заранее оговоренным правилам. В условиях кризиса и санкций инвестиционно - налоговый портфель должен быть сбалансированным по: акциям, облигациям, недвижимости, товарным активам, рыночным рискам, странам и регионам, валютам. В качестве финансовых инструментов могут выступать: взаимные фонды, хедж-фонды, недвижимость; депозиты, золото, товарные активы, отдельные акции и другие ценные бумаги [5,6].

Сумма уплачиваемых налогов и уровень налоговой нагрузки - это в значительной степени результат хозяйственной деятельности холдинга. Если установить еще на стадии планирования требуемый уровень налоговой нагрузки и заложить в планы развития холдинга определенные мероприятия по его достижению можно добиваться приближения фактических значений показателей налоговой нагрузки и налоговых выплат к оптимальному (запланированному) уровню. Причем этот результат будет, достигнут с большой вероятностью. Основными предпосылками для этого являются [7].:

- наличие в отрасли, даже с учетом затяжного кризиса, достаточно мощного производственного и научно-технического потенциала;

- значительные ресурсы;

- наличие и в перспективе рост емкости внутри российского рынка химической продукции и широкого экономического пространства для развития и углубления интеграционных процессов в рамках таможенного союза.

Сравнительный анализ цепочки создания стоимости показывает известный перекос российского химического комплекса в сторону низких переделов. Это находит свое выражение в структуре экспорта и импорта (экспортируется продукция низких переделов, импортируется - высоких), а также в структуре затрат на производство и продажу продукции, более половины которых приходится на расходы по приобретению сырья и полуфабрикатов. На базе имеющейся структуре выпуска и уровня качества большинства видов продукции российский химический комплекс в состоянии обеспечивать только ценовую конкурентоспособность. При низких степенях передела первичного сырья отечественная химическая и нефтехимическая продукция вследствие более низких цен на энергоресурсы имеет ценовое преимущество относительно многих зарубежных аналогов. А продукция глубокой степени переработки сырья даже при минимальных ценах на сырье и тарифах на электроэнергию не имеет запаса ценовой конкурентоспособности из-за устаревшего технологического базиса. Рудиментарность технологий характеризуется высокой ресурсоёмкостью, энергоёмкостью.

Тенденция снижения технологического уровня приобрела воспроизводственный характер, и переломить ситуацию пока не удаётся. Большинство предприятий придерживается в своей инновационной деятельности в основном имитационной, догоняющей стратегии, внедряют уже существующие технологии. В химическом комплексе, как и в экономике страны в целом, пока не проявляется действие новых реальных экономических стимулов, таких как: инновационные технологии, расширение платежеспособной емкости, активное участие банковской сферы в инвестировании реального сектора и т.д. Средняя энергоемкость единицы химической продукции в 2-3 раза выше, чем в США, так, на 20-50% выше потребление воды, как технологической, так и оборотной; производительность труда, по сравнению с США, в 5-20 раз ниже. Смена поколений технологических процессов осуществляется через 20-25 лет, при 7-8 летних сроках смены в ведущих странах[4]. Износ основных производственных фондов и, особенно их активной части, превысил в целом по отрасли 75%, а в ряде подотраслей (химических волокон и нитей, основной химии, стеклопластиков и стекловолокна) и на многих предприятиях - более 80% [7]. Спецификой налогового планирования в холдинге является то, что оно подчинено общей стратегии холдинга и ориентировано на минимизацию налоговых рисков. Уровень развития и использования продукции химической промышленности в экономике - один из важнейших критериев технологического развития страны.

Во-первых, химический комплекс - сам по себе один из инновационно - активных секторов экономики [1,2, 5].

Во-вторых, имеется взаимосвязь между технологическим уровнем химической продукции и технологическим уровнем самих секторов-потребителей данной продукции. Без современных материалов химической индустрии невозможны обеспечение оборонной безопасности страны, дальнейшее развитие электроники, выпуск лекарственных и косметических средств, товаров с улучшенными потребительскими свойствами и т.п. Все эти факторы обуславливают необходимость технологического развития химического комплекса для реализации инновационного сценария развития России: обеспечения национальной конкурентоспособности, достижения высоких темпов роста экономики и благосостояния и качества жизни населения. В этой связи стратегической целью развития химической и нефтехимической промышленности России на период до 2015 г. является развитие конкурентоспособности химического комплекса России и обеспечение эффективного соответствия объемов, производства, качества и ассортимента химической и нефтехимической продукции совокупному спросу российского и мирового рынков.

Налоговый портфель химического предприятия должен обеспечивать решение следующих задач управления:

- техническое перевооружение и модернизацию, благодаря переливу капиталов и использования налоговых льгот;

- развитие экспортного потенциала и внутреннего рынка химической продукции, на основе НДС и акцизов, а также маневрирования с валютой;

- организационно-структурное развитие химического комплекса в направлении увеличения выпуска высокотехнологичной продукции, посредством использования специальных налоговых режимов;

161

Бизнес в законе

6’2014

- повышение эффективности НИОКР, использование налоговых льгот. Существенную роль в управлении инвестиционно - налоговым процессом играют меры таможеннотарифного и технического регулирования. Как показывает опыт ОЭЗ в Елабуге (Татарстан) одной из эффективных форм государственной поддержки развития химического комплекса служит создание особых экономических зон. Исследование около 400 инновационно-инвестиционных проектов по химической отрасли, показало, что более половины из них (57%) защищены патентами РФ, а некоторые - патентами в ведущих зарубежных странах; 53% проектов направлено на создание и разработку новых технологий, 36% - на создание принципиально новых химических продуктов, а 11 % - на разработку нового оборудования;

- перераспределение налоговой нагрузки на структурные подразделения за счёт транслокации ресурсного и топливноэнергетического потенциала;

- развитие транспортно-логистической инфраструктуры химического комплекса.

При этом низкая цена сырья является ключевым фактором конкурентоспособности химических производств в новых регионах. Для реализации стратегии инновационного развития на основе формирования инвестиционно - налогового портфеля имеется как ряд предпосылок:

1) Развитие крупных корпоративных структур, спо-

собных самостоятельно или при поддержке государства организовывать выпуск конкурентоспособной химической продукции, а также широкой сети предприятий малого и среднего бизнеса, работающих во взаимосвязи с крупными компаниями. Хотя структура российского химического комплекса еще далека от развитых стран, где она носит олигополистический характер, в ней имеются достаточно стабильно функционирующие крупные корпоративные структуры (компании), к числу которых относятся: ОАО «Сибур Холдинг» (Группа «Сибур»); крупнейшая холдинговая компания ОАО «МХК «ЕвроХим»; холдинг ЗАО «ФосАгро»; группа ЗАО «Лукойл-Нефтехим» - вертикально интегрированный холдинг в составе группы ОАО «Лукойл»; ОАО «Татнефть»; ОАО «Татнефтехиминвест-холдинг»;

ОАО «ТАИФ».

2) Формирование крупных интегрированных научнопроизводственных структур.

3) Использование территориального подхода к налоговому планированию в увязке со стратегией развития холдинга открывает хорошие перспективы для оптимизации его налогообложения путем перераспределения производственной деятельности, финансовых потоков и налоговых баз между территориями с разными уровнями налоговой нагрузки.

4) Развитие финансового рынка.

Ключевое значение имеет готовность компаний вкладывать средства как в модернизацию уже имеющихся производств, так и в строительство новых мощностей, см.табл.1.

Таблица 1

Заявленные и реализуемые инвестиционные проекты в области полимерных материалов (тыс. т)

Наименование 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011-2015 гг.

Полиэтилен

ОАО «Казаньоргсинтез» 95 30 120 -

ООО «Томскнефтехим» 30 - - -

ОАО «Нижнекамскнефтехим» • 230 - • -

ОАО «Астраханский ГПЗ» - - - 300

Предприятие в Сздврской обл - - - 200

Полипропилен

ОАО «Ставролен» 120 - - - -

ОАО «Астраханский ГПЗ» - - 300 -

ОАО «НОВАТЭК» - - . 200

Поливинилхлорид

ЗАО «Каустик»- г. Сгерлнтамак - - - 40 50

ОАО «Саянскхим пласт» - - - - 350

ОАО «Сибур-Нефтехим» - - - 330

ООО «Химгтромусолье» - - - 120

Полиэтилентерефталат (ПЭТФ)

ОАО «Сибур-ПЭТФ». г. Тверь 30 - - -

ЗНП «Сенеж». Московская обл. 10 110 - -

ОАО «ПОЛИЭФ». Республика Башкортостан 120 - - -

ОАО «Нижнекамскнефтехим» - - - 250

Предприятие в ^тининтрадской обл - - 240 - -

Поликарбонат

ОАО «Казаньоргсинтез» 65 -

Следует отметить, что в условиях повышенной инвестиционной активности особую важность приобретает формирование налогового портфеля, обеспечивающего грамотную политику в отношении товарной структуры инвестиций. Модель налоговой комплексной целевой программы холдинга позволяет получить индивидуальную стратегию инвестирования с подбором всех необходимых финансовых инструментов: широкая диверсификация; контроль счетов; управление портфелем, и так далее [1,5]. Стандарт налогового планирования в холдинге предполагает формирование трёх вариантов инвестиционного портфеля: для ежемесячных сумм инвестирования; для единовременной суммы инвестирования; типовой инвестиционный портфель по инвестиционному риску. Многие крупные игроки уже оценили преимущество системы показателей: налоговая нагрузка (в целом); налоговая нагрузка на одного сотрудника; налоговая нагрузка на прибыль; налоговая нагрузка на фонд оплаты труда; налоговая нагрузка на заработную плату; коэффициент льготного налогообложения; коэффициент налоговой нагрузки на цену. Эти показатели хорошо коррелируют со сложившейся экономической конъюнктурой и их легко можно получить и сравнить по однородным ОАО, расположенных в территориальном плане близко друг к другу. Они все обладают стабильным уровнем производства, что даёт гарантии различным типам инвесторов, и особенно радует то, что такое положение сохранится как в ближайшей, так и отдаленной перспективе.

Список литературы:

1. Грызунова Н.В. Моделирование структуры оборотного капитала предприятия (организации) на основе регулирования налоговой нагрузки.\\Бизнес в законе, Экономико -юридический журнал\ Издательство: Издательский дом Юр-ВАК (Москва^вИ: 1816-921X. - 2013. - №6. - С. 257-260.

2. Грызунова Н.В. Управление акционерным капиталом: проблемы собственности и конфликт интересов. \\Бизнес в законе № 5, 2012, с.134-139.

3. Грызунова Н.В. Управление проектом, использование теории графов для регулирования распределения потока ресурсов. \\ Логистика, 2013 № 3, с.50-53.

4. Монография «Теория и практика государственного налогового контроля на этапе инновационного развития экономики»/ под общ. редакцией д.э.н., проф. Шуваловой Е.Б. -М.: МЭСИ, 2011. -498с.

162

Кайль В. В.

налоговый портфель как эффективный инструмент

УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

5. Руденко Л.Г. Проблемные аспекты и прогноз инноваци-

онной активности России[Электронный ресурс] / Л.Г. Руденко // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. - 2013. - № 4(6). - С. 2632. - URL:

http://www.muiv.ru/vestnik/pdf/eu/eu_2013_4_26_32.pdf.

6. Шувалова Е.Б., Шувалов А.Е. Инновации в налогообложении и их роль в совершенствовании налоговой системы РФ Материалы II Международной научно-практической конференции «Инновационное развитие российской экономики», МЭСИ - М., ноябрь 2009 г.

7. Югай Т.А. Геополитические детерминанты экономического сотрудничества России и Китая. VI Форум ведущих экономистов России и Китая. Сборник материалов. Спб: Изд-во Санкт-Петербургского государственного экономического университета, 2014.

РЕЦЕНЗИЯ

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

На статью Кайль В.В. «Налоговый портфель как эффективный инструмент управления предприятиями химической промышленности »

Класс статьи: оригинальное научное исследование, дискуссия посвященная проблемам повышения конкурентоспособности регионов в условиях интеграционных процессов.

Актуальность темы данной работы.

Данная статья посвящена актуальной теме формирования инвестиционно- налогового портфеля для целей планирования экономического рыночного субъекта. В качестве инвестиций используются налоги. Приступая к налоговому планированию, автор, вслед за Дж. М. Кейнсом рассматривает возможности превращения налогов в источник инвестиций. Инвестиционно - налоговый портфель - набор реальных или финансовых ресурсов или инвестиционных проектов, обладающих, или создающих различную налоговую нагрузку на ресурсы предприятия и на саму организацию в целом.

Научная новизна: новизна и практическое значение работы заключается в том, что в ходе ее выполнения авторы в реальном времени изучил конъюнктурные факторы оказывающие влияние на инновационное развитие химических холдингов в условиях падения цен на углеводороды и санкции и обосновал пути повышения доходности химической отрасли.

Практическая значимость проведенного исследования в статье «Налоговый портфель как эффективный инструмент управления предприятиями химической промышленности » заключается в том, что рассмотренные проблемы обеспечения конкурентоспособности регионов, сделанные выводы и рекомендации способствуют принятию и реализации инновационных управленческих решений направленных на повышение эффективности функционирования российских предпринимательских организаций и регулирования экономики региона.

Основные положения и выводы, обоснованные в ходе проведённого исследования, могут быть использованы в Вузах России при преподавании курсов по экономике организаций, финансы и кредит и других дисциплин, ориентированных на подготовку специалистов в области менеджмента и экономики предприятий.

Общее заключение: статья актуальна, обладает научностью, практической новизной, рекомендуется к печати.

д.э.н., профессор

института экономики РАН

Лебедев Н.А.

163

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.