CC BY
754инвестиционные риски и эффективность
МОШЕННИЧЕСТВО В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Р.Т. МУХАМЕТШИН,
старший консультант ЗАО «АКГПРАМЭДВАЙС», г. Санкт-Петербург
В начале XXI в. мошенничество в сфере финансовой отчетности становится все более значимой проблемой для бизнес-сообщества, правительства и инвесторов. Факты финансового мошенничества бросают тень на устоявшуюся систему фондовых рынков, менеджмент корпораций и зачастую даже на аудиторскую профессию в целом.
Для эффективного функционирования рынков капитала участникам рынка, включая инвесторов и банкиров, необходима уверенность в финансовой информации, получаемой от компаний. Участники рынка капитала должны доверять качеству, полноте и достоверности публикуемой проаудированной отчетности.
Махинации с финансовой отчетностью — серьезная угроза уверенности участников рынка в финансовой информации.
Категории мошенничества
Мошенничество является одним из видов экономических преступлений. Его можно охарактеризовать как понятие, охватывающее все разнообразные средства, придуманные с помощью человеческой изобретательности, с тем, чтобы получить несправедливое преимущество одного человека перед другим путем обмана, хитрости, злоупотребления доверием, сокрытия правды.
Для предотвращения, обнаружения и исследования мошенничества необходимо иметь представление о том, какие возможные мошеннические схемы существуют.
Ассоциация дипломированных экспертов по мошенничеству (Association of Certifled Fraud
Examiners, ACFE) разработала модель отнесения известных видов мошенничества по категориям, известную как «дерево мошенничества»1 (рис. 1). Основными категориями мошенничества согласно этой модели являются: мошенничество в финансовой отчетности, незаконное присвоение имущества и коррупция. Каждая из этих категорий обладает уникальными характеристиками, отличающими ее от других категорий. Это важно, так как исчерпывающее знание о категориях и их специфических характеристиках — ключевой момент для успешной разработки программ, направленных на предотвращение и обнаружение мошенничества.
Категории мошенничества можно охарактеризовать по следующим 7 признакам (табл. 1): мошенник, величина мошенничества (стоимостная оценка), частота мошенничества, мотивация, значимость (существенность), на благо кого или чего направлено, размер пострадавшей компании.
Категория мошенничества в финансовой отчетности включает в себя две субкатегории: финансовое и нефинансовое мошенничество. Последнее в сравнении с первым не так значительно, поэтому ограничимся рассмотрением категории финансового мошенничества.
Финансовое мошенничество в большинстве случаев подразумевает под собой преувеличение выруч -ки в отчетности. Это может быть осуществлено разными способами. Во-первых, можно учесть будущую выручку в текущем периоде (временные различия). Во-вторых, можно учесть выручку, которая никогда
1 Association of Certified Fraud Examiners. Report to the Nation, 2004.
Таблица1
Характеристики категорий мошенничества
Признаки Категории мошенничества
Мошенничество в финансовой отчетности Незаконное присвоение имущества Коррупция
Мошенник Исполнительное высшее руководство Персонал (работники) Обе стороны
Величина мошенничества Наибольшая Наименьшая Средняя
Частота мошенничества Не часто Очень часто Средняя
Мотивация Курсы акций, вознаграждения Личное тяжелое положение Проблемная ситуация, бизнес
Значимость Вероятно Маловероятно Зависит от ситуации
На благо кого/чего направлено На благо мошенника и компании На благо мошенника, против компании На благо мошенника
Размер пострадавшей компании Крупная Мелкая Зависит от ситуации
не была получена и не будет (фиктивная выручка). В-третьих, можно учесть обязательства и расходы текущего периода в следующем, чтобы завысить прибыль текущего периода (скрытые обязательства и расходы). И наконец, в-четвертых, завышая активы компании (особенно дебиторскую задолженность, запасы), капитализируя расходы, можно отразить более чем высокую прибыль (завышенные активы).
Рассмотрим категорию финансового мошенничества и ее подвиды, наиболее распростра-
ненные формы, техники и примеры махинаций в финансовой отчетности компаний.
Понятие управления финансовыми результатами
Одним из видов финансового мошенничества является искажение реальных показателей финансовой отчетности. Это достигается в том числе и за счет управления финансовыми результатами деятельности компании.
В настоящее время при определении понятия управление финансовыми результатами представляется возможным построить следующую классификацию:
• научный (академический) подход;
• практический (эмпирический) подход;
• подход с точки зрения регулирующих и контролирующих органов.
В научной литературе наиболее распространенными и общепринятыми являются определения зарубежных исследователей: Шиппера и Мерчанта.
Шиппер рассматривает управление финансовыми результатами как «...целенаправленное, преднамеренное вмешательство в процесс формирования отчетности с целью достижения неких личных целей руководством компании»2.
Управление финансовыми результатами в определении Мерчанта — «.любое действие менеджмента, оказывающее влияние на отражаемый в отчетности доход и предоставляющее неоправданное экономическое преимущество, что может в долгосрочной перспективе быть губительным для компании»3.
Таким образом, научные исследования в области управления прибылями и убытками компании ставят вопрос о стимулах и мотивах, побуждающих руководство компании влиять на представляемую в отчетности информацию посредством манипулирования сутью хозяйственных операций.
В отличие от ученых и исследователей практики отводят особое место финансовой информации в процессе принятия решений инвесторами и кредиторами как первоочередному стимулу к незаконному управлению финансовыми результатами. Ассоциация сертифицированных исследователей мошенничества (ACFE) утверждает, что первая причина для незаконного управления финансовыми результатами, которая может привести к финансовому мошенничеству, это «привлечение инвестиций через продажу акций»4.
Вместе с тем практический подход обособляет понятие управление финансовыми результатами компании, так как исходит из позиции, что в этой ситуации они подвергаются корректировкам в смежных отчетных периодах. Таким образом, вни-
2 SchipperK. Commentary on earnings management // Accounting Horizons. - 1989, p. 91 - 102.
3 Merchant K. Control in Business Organizations. — Boston (Ma., USA): Harvard Graduate School of Business, 1985.
4 Association of Certified Fraud Examiners. Report to the Nation, 2004.
мание практиков при изучении обращено на временной фактор, тогда как мошеннические действия в бухгалтерском учете могут находить свое место и в рамках одного отчетного периода.
Подход с точки зрения контролирующих и регулирующих органов в настоящее время главным образом базируется на результатах исследований и отчетах Комиссии по ценным бумагам США. Искажающее управление финансовыми результатами включает в себя использование различных обманных действий для искажения информации о реальной финансовой деятельности предприятия для достижения желаемого результата.
Бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Артур Левит в своей речи 28.09.1998 в университете Нью-Йорка говорит об управлении финансовыми результатами как об игре между участниками рынка. Левит охарактеризовал управление финансовыми результатами как процесс «игры подмигиваний и кивков» среди корпоративных менеджеров, аналитиков и внешних аудиторов.
Рассмотренные определения, как показано выше, прямо или косвенно подчеркивают основное качество управления финансовыми результатами компании, на основании которого можно сформулировать обобщенное для всех выделенных нами подходов — искажение результатов вследствие целенаправленных действий, предпринимаемых при определенных мотивирующих и стимулирующих условиях.
Достаточно сильным стимулом для манипулирования финансовыми показателями является желание достичь или превысить запланированные прибыли. Последствием недостижения запланированных прибылей часто становится резкое снижение рыночной капитализации, при этом в абсолютном выражении данный показатель намного больше в переоцененных отраслях. Примеры индикаторов завышенной стоимости — это высокие значения коэффициентов Р/Е, Р/EBITDA, Р/S, Р/BV (цена/прибыль на акцию, цена/прибыль до уплаты налогов и амортизации на акцию, цена/выручка на акцию, цена/балансовая стоимость акции).
Важно разделять условия, мотивирующие управление финансовыми результатами, и стимулы, побуждающие к таким действиям. Например, условие, мотивирующее управление финансовыми результатами на основе прогнозных величин — прибыль ниже равновесной расчетной. Стимулом к манипулированию становится желание избежать, помимо всего прочего, снижения рыночной капи-
тализации. Условия, побуждающие регулировать прибыли и убытки, отличаются от обстоятельств, которые заставляют искажать финансовую отчетность. Побуждающими условиями могут стать слабый внутренний контроль, неопытный менеджмент, сложные схемы хозяйственных операций и слабый совет директоров.
Мошеннические схемы управления финансовыми результатами
Рассмотрим наиболее распространенные схемы махинаций в финансовой отчетности, которые применялись и продолжают применяться компаниями, а точнее их руководством, в целях управления финансовыми результатами.
Среди мошеннических операций с выручкой чаще всего используемыми являются следующие схемы (рис. 2):
Схема с оплатой/отгрузкой. При такой сделке покупатель соглашается приобрести товар, подписывая контракт, но продавец оставляет за собой право собственности до поставки, при этом продавец признает выручку с еще не реализованных товаров, тем самым завышая свою прибыль.
Схема фиктивной сделки. Данная схема предусматривает либо продажу «воздуха» для стимулирования покупателей с целью расширить список потребителей, либо продажи, сопровождающиеся перемещением товара со склада на склад; возможны также другие вариации фиктивных сделок, например, продажи с обязательством обратного выкупа товаров.
Схема с преждевременным признанием выручки. При такой схеме имеет место отражение будущих продаж в текущем периоде; эта схема эффективна в основном для манипуляций с выручкой по кварталу, но не по году.
Махинации с финансовыми результатами
Схема с Схема с отсрочкой Схема с Схема с
оплатой/отгрузкой расходов забалансовым рискованной
учетом политикои
Схема фиктивной Схема с капитализации и
сделки ускорением амортизации
Схема с Схема с
преждевременным единовременным
признанием списанием
выручки расходов
Рис. 2. Схемы махинаций с финансовыми результатами
Предложенные выше примеры мошеннических операций с финансовыми результатами можно дополнить другими широко распространенными махинациями:
Схема с отсрочкой расходов: расходы можно отсрочить путем их капитализации, т. е. отнесения на более длительный период, вследствие чего уменьшается влияние таких расходов на прибыль.
Схема с ускорением расходов: для улучшения будущих показателей компании часто «замораживают» расходы и фиксируют их в текущем квартале, вместо того чтобы списывать их в течение нескольких периодов.
Схема с единовременным списанием расходов: такая схема предназначена для разделения «нетипичных» и обычных расходов.
Схемы с забалансовым учетом. Учет за балансом относится к методам, которые компания может использовать для выноса активов и обязательств, равно как доходов и расходов из своего баланса и отчета о прибылях и убытках. Существует два основных способа, с помощью которых компания может это осуществить: создание специально организованных компаний или дочерних компаний. Специально организованные компании — это отдельные юридические лица, финансируемые материнской компанией и сторонними инвесторами. Они создаются для переноса финансовых рисков из материнской компании при реализации определенных проектов, тем самым обеспечивается защита владельцев акций. Однако часто такие компании используются в незаконных целях. Здесь показателен пример компании Enron. Она использовала сотни специально организованных компаний для сокрытия долгов и отражения преувеличенных прибылей, так как по правилам бухгалтерского учета отчетность таких компаний консолидировать не требуется. В результате Enron в течение нескольких недель из седьмой по размеру рыночной капитализации компании США превратилась в крупнейшего в их истории банкрота.
Схемы с рискованной политикой капитализации и амортизации. Цель использования таких схем — остаться в запланированных лимитах по финансовым показателям. Суть схем
Рис. 3. Махинации с активами и обязательствами
заключается в отражении компаниями расходов текущего периода и/или убытков в качестве активов. В результате признание расходов откладывается, тем самым увеличивается прибыль текущего периода. Эти активы, или отложенные расходы, затем списываются на расходы в будущих периодах.
Мошеннические схемы управления активами и обязательствами
Список возможных махинаций с финансовой отчетностью не ограничивается вышеперечисленными схемами. Многие компании прибегают в своей деятельности к незаконному управлению не доходами и расходами, а активами и обязательствами (пассивами). Однако цель таких действий остается прежней — приукрасить показатели финансовой деятельности для введения в заблуждение инвесторов и других внешних пользователей отчетной информацией.
Активы компании играют ключевую роль в обнаружении фиктивной выручки, так как их величины наиболее часто необоснованно завышаются.
Пассивы — это возможные будущие потери корпоративных ресурсов и услуг для исполнения текущих обязательств. При корректной оценке они отражаются по текущей стоимости ресурсов и услуг, обеспечивающих погашение обязательств. Недооцененные пассивы отражены по стоимости ниже, чем текущая стоимость соответствующего обязательства. При погашении или корректировке до текущей стоимости образуются убытки или расходы. Соответственно, ожидания по прибыли при недооцененных пассивах будут чрезмерно оптимистичными.
Отметим самые распространенные схемы искажения величины активов и обязательств компаний (рис. 3):
Схема с дебиторской задолженностью. Размер дебиторской задолженности завышается за счет минимизации величины безнадежной задолженности. Тем самым уменьшается резерв по сомнительным долгам, а это в свою очередь ведет к завышению прибыли.
Схемы с запасами. Здесь применяются три схемы: завышение натуральных показателей запасов, завышение учетных цен запасов либо отсрочка списания запасов.
Схемы с финансовыми вложениями. При таких схемах искажение осуществляется в неверной оценке ценных бумаг в учете компании.
Схема с кредиторской задолженностью. Схема заключается в занижении величины кредиторской задолженности. Это естественно выливается в занижение себестоимости продукции, что в свою очередь означает завышение прибыли компании.
Схема с налоговыми обязательствами. Схема заключается в занижении эффективной ставки, равной отношению текущих налоговых обязательств к отложенным, по которой прибыль компании облагается налогом.
Схема с начисленными расходами. Начисленные расходы — признанные или начисленные, но не оплаченные расходы. Невыплаченная сумма отражается в пассиве баланса. Когда расходы не-доначислены, будущие прибыли будут выше, чем при нормальном уровне расходов.
Как видно из предложенных выше классификаций, существует немало схем мошенничества с финансовой отчетностью. Как правило, мошенничество осуществляется руководством компании, а страдают при этом владельцы акций такой компании.
Больший интерес представляют обстоятельства, складывающиеся внутри компаний и делающие возможным совершение таких махинаций, а также методы выявления и предотвращения мошеннических действий.
Роль корпоративного управления в выявлении мошенничества
В последнее время появилось убеждение, что первостепенную роль в предотвращении и выявлении
мошенничества с финансовой отчетностью играет надежная система корпоративного управления.
Взаимоотношения внутри компании, искусство игры и лояльность создают среду, неблагоприятную для разоблачений и благоприятную для отвода глаз. Доверчивость и неэффективность контроля могут сделать менее эффективными в выявлении махинаций как тех, кто обладает надзорными функциями (например, совет директоров, ревизионная комиссия), так и гарантирующими (например, внутренние и внешние аудиторы).
Внутренние взаимоотношения и искусство игры могут способствовать созданию строго определенной группы в пределах системы корпоративного управления, которая вызовет тесное взаимодействие среди членов корпоративного управления в сокрытии махинаций с финансовой отчетностью и предотвращения утечки информации о махинациях на сторону.
Внутренние взаимоотношения и искусство игры могут способствовать возникновению сговоров в развитии мошенничества, и если махинации раскрываются внутренними или внешними аудиторами, вынуждать их покрыть мошенничество. Когда между членами корпоративного управления возникает доверие, для скептицизма и подозрений остается меньше места, что в свою очередь снижает вероятность обнаружения махинаций в отчетности.
Выделим четыре основных принципа защиты владельцев акций от мошенничества и прочих незаконных действий.
1. Установление принципов корпоративной культуры, начиная с топ-менеджмента компании. Стиль, заданный топ-менеджерами, — возможно важнейший фактор, влияющий на предотвращение и выявление мошенничества в финансовой отчетности. Склонность менеджмента к ответственному и законопослушному поведению должна стать культурной основой компании и моделью приемлемого и предсказуемого руководства для всех руководителей компании.
Рис. 4. Эффективность участников корпоративного управления
2. Независимость и взгляды директоров. Совет директоров должен состоять из преданных, образованных, финансово грамотных и независимых членов. Директора должны быть способными и готовыми посвятить необходимое время и энергию выполнению своей важнейшей функции — созданию ценности для акционера.
3. Повышенное внимание к риску мошенничества. Предотвращение и выявление мошенничества в целом и махинаций в финансовой отчетности в частности, должны быть в центре внимания всей системы корпоративного управления от совета директоров до ревизионной комиссии, топ-менеджмента и аудиторов.
4. Эффективное общение. Эффективное двустороннее общение всех членов системы корпоративного управления и особенно постоянное открытое общение между советом директоров, ревизионной комиссией, менеджментом, аудиторами и прочими работниками может существенно снизить вероятность махинаций с финансовой отчетностью. Предотвратить мошенничество возможно прежде всего путем совершенствования структуры и функций участников корпоративного управления. Основными участниками являются Совет директоров, ревизионная комиссия, внутренний и внешний аудиты. Рассмотрим, каким образом можно сделать их деятельность эффективной (рис. 4).
Совет директоров
Анализируя деятельность Совета директоров, обратимся к исследованию, проведенному М. Бисли5. Исследование содержит сравнение характеристик советов директоров компаний, в деятельности которых имело место мошенничество, и компаний, которые не были замечены в мошенничестве. Советы директоров этих компаний, как выявил Бисли, отличаются по своей структуре, по сроку пребывания в должности их членов, а также по долям в собственности компании, которыми владеют их члены.
Структура Совета директоров. Установлено, что в компаниях-мошенниках в Совете директоров состояло меньшее количество членов-аутсайдеров (50 % от всех членов), чем в компаниях, которые не прибегали к мошенничеству (65 %). Аутсайдерами являются, во-первых, независимые директора, у которых нет никаких связей с компанией, а во-вторых, «серые» директора, которые не занимают в управлении компанией никаких позиций, но связаны с менеджментом компании либо родственными связями, либо деловыми отношениями. Бисли обнаружил, что независимые директора в компаниях-мошенниках составляют всего 28 %, а «серые» — 44 % против 38 % в компаниях, которые в мошенничестве не замечены.
Срок пребывания в должности. Установлено, что срок пребывания членов-аутсайдеров в Совете директоров влияет на способность и готовность верно оценивать решения и действия менеджмента компании. Бисли установил, что срок пребывания в должности директоров-аутсайдеров в компаниях-немошенниках длиннее, чем в компаниях-мошенниках (в среднем это 6,6 года против 3,8 года).
Собственность директоров-аутсайдеров. Директора-аутсайдеры, обладающие значительной долей в собственности компании, более ответственно подходят к контролированию деятельности топ-менеджеров, так как в этом случае финансовые проблемы компании скажутся на их личных финансах. Бисли установил, что директора-аутсайдеры в компаниях-немошенниках владеют 12 % акций компании против 5,4 % в компаниях-мошенниках.
Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод, что эффективность деятельности Совета директоров в предотвращении и обнаружении мошенничества в компании определяется, во-первых,
5 Beasley, M. S, J. V. Carcello, D. R. Hermanson and P. D. Lapides. Fraudulent financial reporting: consideration of industry traits and corporate governance mechanisms/ Accounting Horizons. — 2000. - Dec.
преобладанием в структуре Совета членов-аутсайдеров, а среди них наличием большого числа независимых членов; во-вторых, более длительным сроком пребывания в должности членов Совета, в-третьих, высокой долей членов Совета в собственности компании.
Ревизионная комиссия
Не менее важная роль в предотвращении и выявлении махинаций с отчетностью отведена ревизионной комиссии компании. Ревизионная комиссия — постоянная комиссия, состоящая из независимых и не работающих в компании членов Совета директоров. Ревизионная комиссия несет ответственность по надзору над корпоративным управлением, процессом подготовки финансовой отчетности, структурой внутреннего контроля и аудиторскими функциями. Чем более ответственно к делу подходит ревизионная комиссия, тем меньше риск возникновения махинаций в финансовой отчетности.
Не всегда этот орган корпоративного управления адекватно исполняет свои обязанности и во многих случаях его члены не осознают свою ответственность. Поэтому обеспечение эффективности деятельности ревизионной комиссии является актуальной проблемой. В США, например, существует специальный орган — Комитет по улучшению эффективности корпоративных ревизионных комиссий (The Blue Ribbon Committee), основанный в октябре 1998 г., изучающий текущее положение в ревизионных комиссиях и дающий рекомендации по совершенствованию их надзорной деятельности.
Повышение эффективности функционирования ревизионной комиссии возможно по следующим трем категориям: квалификация членов ревизионных комиссий, их независимость, а также деятельность ревизионной комиссии в целом. Другими словами, для того чтобы совершенствовать деятельность членов ревизионной комиссии, необходимо, во-первых, чтобы ее члены были финансово грамотными, квалифицированными, эрудированными; во-вторых, члены ревизионной комиссии должны быть функционально независимыми, ведь только тогда они смогут эффективно выполнять свои надзорные обязанности; в-третьих, ревизионная комиссия должна собираться регулярно и по мере необходимости встречаться с советом директоров, генеральным и финансовым директорами, казначеем, контролером, главой органа внутреннего аудита и внешними аудиторами как коллективно, так и индивидуально, для
обеспечения качества, целостности и надежности финансовой отчетности.
Внутренний аудит
Следующий участник корпоративного управления, от деятельности которого напрямую зависит качество финансовой отчетности компании, — внутренний аудит. Его можно охарактеризовать как первую линию защиты от мошенничества в отчетности и зачастую общий контроль процесса подготовки отчетности.
В деятельности внутренних аудиторов можно отметить несколько часто встречающихся моментов: во-первых, в большинстве компаний право нанимать и увольнять главного внутреннего аудитора принадлежит топ-менеджерам; во-вторых, доступ к ревизионному комитету компаний часто ограничен, и индивидуальные встречи с ревизионным комитетом невозможны; и наконец, в-третьих, топ-менеджеры компаний определяют размер средств на внутренний аудит, в том числе кадровый состав и объем финансирования внутреннего аудита, поэтому аудиторы с неохотой докладывают ревизионному комитету о проблемах компании, особенно о махинациях менеджмента.
Вывод из всего вышесказанного очевиден: главным требованием для обеспечения эффективности деятельности внутренних аудиторов является их независимость, в первую очередь от решений и действий топ-менеджеров компании. Это позволит внутренним аудиторам эффективно следить за подготовкой отчетности. Обеспечение независимости внутренним аудиторам подразумевает главным образом тот факт, что глава подразделения внутреннего аудита должен назначаться ревизионной комиссией и быть подотчетным только ревизионной комиссии, генеральному директору и финансовому директору, если он напрямую не связан с подготовкой отчетности. Учитывая то, что внешние аудиторы во многом полагаются на внутренних в процессе аудита отчетности, можно сделать вывод, что растущие рабочие взаимосвязи с внешними аудиторами и эффективность внутреннего аудита в предотвращении и выявлении махинаций в отчетности может значительно повысить как его статус в компании, так и профессионализм самих аудиторов.
Внешний аудит
Наконец, последним участником корпоративного управления, дающим финальную оценку ка-
чества финансовой отчетности компании и к чьему мнению больше всего прислушиваются внешние инвесторы компании, является внешний аудит. Суть деятельности внешних аудиторов в корпоративном управлении заключается в придании достоверности опубликованным финансовым отчетам посредством аудита этих отчетов, а также обеспечении достаточных гарантий того, что инвесторы получают адекватную, полезную и надежную информацию и на ее основе принимают корректные решения.
Внешних аудиторов часто обвиняют в том, что они не слишком усердствуют в выявлении махинаций в отчетности, или же в том, что они могут быть связаны с подозрительными финансовыми махинациями. Как следствие, внешние аудиторы несут убытки как денежные, так и репутационные, за невыявление фактов махинаций в отчетности. В этом плане показателен пример американской аудиторской компании Arthur Andersen. Несколько лет назад Комиссия по ценным бумагам и биржам применила санкции к Arthur Andersen и к четверым из ее партнеров за связь с проверками отчетности компании Waste Management с 1992 по 1996 г. Компания Arthur Andersen опубликовывала безусловно положительные заключения в течение 4 последовательных лет по отчетности Waste Management, которая была ложной, так как прибыль до налогообложения была завышена более чем на 1 млрд долл.
Таким образом, для эффективного функционирования внешних аудиторов необходимо, чтобы, во-первых, они были независимыми и объективными; во-вторых, имели соответствующие знания для определения признаков потенциального мошенничества. Эти знания включают понятие о подобных признаках, индикаторах, способах, позволяющих выявить мошенничество, и тех типах афер, которые могут быть совершены в рамках подлежащей аудиту деятельности. В-третьих, внешние аудиторы должны иметь хорошую репутацию в бизнес-кругах. Они также должны иметь возможность открыто общаться и встречаться с внутренними аудиторами компании, с членами Совета директоров и ревизионной комиссии, но при этом избегать возможности стать их деловыми партнерами. Наконец, внешние аудиторы должны контактировать с предыдущими аудиторами компании для обмена информацией об отношении менеджмента компании к ее финансовой отчетности, об особенностях деятельности компании, а также о причине смены аудиторов.
Рассмотрим более детально некоторые аспекты аудита финансовой отчетности на предмет возможных мошеннических действий руководства.
Аудит выручки, активов и обязательств
Аудиторы располагают широким спектром инструментов и возможностей для выявления махинаций в области признания выручки: от интервью менеджеров и тщательного анализа первичных документов до привлечения следователей к расследованию подозрительных транзакций. В основном методику выявления махинаций с признанием выручки можно представить в виде совокупности следующих действий.
1. Обсуждение с персоналом, занимающимся продажами и маркетингом, — как, когда и в течение какого периода были достигнуты целевые показатели по выручке. Особое внимание должно быть обращено на продажи в конце отчетного периода.
2. Проведение ряда тестов для определения факта завышения или занижения продаж:
• изучение заказов на закупку, инвойсов, а также документов на отгрузку;
• сравнение объемов отгрузки и объемов по счетам;
• изучение остатков продукции на складе;
• поиск документов с измененной датой;
• опрос работников отгрузки (например, о больших отгрузках к концу периода, больших возвратах, сделках с оплатой без отгрузки и т. д.).
3. Изучение крупных сделок по продажам с обращением особого внимания:
• на продажи в конце отчетного периода;
• продажи новому покупателю;
• продажи заинтересованным лицам;
• товары, отгружающиеся в настоящее время;
• исследование новых покупателей, делающих большие закупки;
• подтверждение физического местоположения покупателей;
• сравнение адреса компании и адресов работников;
• поиск информации о покупателе в открытых источниках;
• изучение закрытых сделок для проверки наличия инвойсов, платежей или отказов или возвратов.
4. Поиск неотраженных или необработанных возвратов продукции. Важно обратить внимание на то, имел ли место возврат или он отгружен на сторонний склад, и признала ли компания этот возврат.
5. Запрос о соглашениях сторон — правила возвра-
та, отмена обеспечения или другие гарантии — не только у бухгалтеров и финансистов, касательно крупных покупателей или покупателей, размещающих заказы в конце периода.
6. Изучение возвратов продукции или разрыва контрактов, отраженных после окончания отчетного периода.
7. Подтверждение покупателями количества, суммы, дат и условий контрактов.
8. Получение устных и письменных подтверждений.
9. Дальнейшее исследование фактов неподтвержденных возвратов и возвратов с несоответствиями.
10. Изучение ручных корректировок журнала продаж.
11. Независимый расчет процента выполнения заказа.
12. Выделение покупателей или работников, которые также являются продавцами, и изучение сделок с ними.
13. Анализ процедуры продаж, в том числе и разрозненных данных о продажах.
В дополнение необходимо также провести аудит капитализации затрат и амортизации. В первую очередь, он должен включать изучение методики капитализации затрат данной компанией. Далее необходима проверка капитализируемых затрат, выяснение, применяла ли компания агрессивные методики капитализации в прошлом, расчет среднего периода амортизации активов, а также поиск прецедентов увеличения срока амортизации в предыдущих периодах.
При аудите показателей деятельности компании необходимо принимать во внимание и величины баланса компании, так как на незаконное управление активами и пассивами приходится немалая доля мошеннических операций. Основными аудируемыми статьями баланса компании являются дебиторская и кредиторская задолженности, запасы, финансовые вложения, начисленные расходы, а также налоговые обязательства.
Аудит дебиторской задолженности должен включать сравнение уровня изменения дебиторской задолженности с уровнем изменения выручки, а также аудит резерва по сомнительным долгам. В случае, когда величина дебиторской задолженности растет быстрее, чем выручка компании, в течение нескольких периодов времени, вероятность того, что эта величина завышена, очень высока. При этом одновременно с величиной дебиторской задолженности будет расти и период ее погашения. Он увеличится до высокого для данной компании уровня.
Аудит запасов подразумевает сравнение роста запасов с ростом доходов. Если имеет место необъяснимый рост величины запасов, то это явный признак завышения их величины в отчетности. Более того, период оборота запасов будет также расти и достигать высокого для данной компании уровня.
При аудите финансовых вложений необходимо знать или хотя бы иметь общее представление о справедливой рыночной цене вложений компании. Для вложений «для торговли» и «на продажу» рыночная цена — это та цена, по которой они должны отражаться в балансе. Нереализованные прибыли и убытки по торговым бумагам отражаются на финансовом результате, прибыли и убытки по бумагам «на продажу» отражаются в прочих доходах и расходах. Поэтому любые прибыли и убытки однозначно отражаются на чистой прибыли, неважно проданы ли вложения или списаны до снизившейся рыночной цены. Если убытки по таким вложениям накапливаются, возможно, компания намеренно избегает списания. Необходимо со всех сторон исследовать возможность движения рыночной цены в обратную сторону или необходимость продажи вложения.
Аудируя величину налоговых обязательств, необходимо сравнить эффективную ставку налога на прибыль и ставку, закрепленную законодательно. Если эффективная ставка сильно отклоняется от официальной, то возможен риск искажения информации при учете обязательств. Риск искажения также возможен в случае, если при анализе отложенных налоговых активов установится, что их величина недостаточна при ожидании определенных размеров будущей налогооблагаемой прибыли.
При аудите кредиторской задолженности надо помнить, что причиной ее роста являются неоплаченные закупки запасов. Таким образом, если имеет место увеличение валовой прибыли, что в свою очередь обусловлено снижением себестоимости за счет неоплаченных запасов, то возможен риск искажения величины кредиторской задолженности. Для определения нетипичных изменений в кредиторской задолженности также может служить показатель периода ее погашения, в случае если он не типичен для данного вида компании.
Список литературы
Оценка инвестором своих рисков
Аудит любых финансовых показателей компании представляет собой тщательное изучение всех актов хозяйственной деятельности компании, проверку всех документов на наличие искажений или несопоставимости данных. Однако для инвесторов, рассматривающих данную компанию как объект вложения, иногда необходимо в первом приближении оценить законность показателей деятельности компании. В этом плане полезной для инвесторов и общей для всех показателей является методика анализа динамики показателей во времени, а также сравнение показателей с аналогичными показателями для компаний, осуществляющих свою деятельность в данной отрасли. Иногда проводится анализ динамики и сравнение с конкурентами не самих показателей, а финансовых коэффициентов, рассчитанных на их основе. Среди таких коэффициентов основными являются период оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей, оборачиваемость материальных запасов, доля амортизационных расходов в первоначальной стоимости основных средств, излишек прибыли в наличных, доля расходов, приходящихся на выручку, коэффициенты быстрой и общей ликвидности. Однако в обоих случаях нетипичные значения показателей или коэффициентов или их существенные отклонения должны вызывать сомнения, так как именно здесь могут быть скрыты финансовые махинации компании.
В заключение можно сделать следующие выводы:
1. Тот факт, что менеджмент компании имеет возможность искажать путем мошеннических операций данные финансовой отчетности для своих целей, свидетельствует о неэффективном корпоративном управлении в данной компании.
2. Основной способ предотвращения мошенничества в деятельности компании — создание системы эффективного корпоративного управления, при которой деятельность всех субъектов управления и компании в целом будет подчиняться принципам ответственности, равного отношения, прозрачности и подотчетности.
Association of Certified Fraud Examiners. Report to the nation, 2004.
Beasley, M. S, J. V. Carcello, D. R. Hermanson and P. D. Lapides. Fraudulent Financial Reporting: Consideration of Industry Traits and Corporate Governance Mechanisms/ Accounting Horizons. — Dec., 2000. Merchant K. Control in Business Organizations. — Boston (Ma., USA): Harvard Graduate School of Business, 1985. Schipper K. Commentary on earnings management // Accounting Horizons. — 1989. — P. 91—102.
