CC BY
12
EDN: GBMVLE
П.И. Бостанова - к.э.н., доцент кафедры Финансы и кредит, Северо-Кавказская государственная академия, Черкесск, Россия, asya-Ki@yandex.ru,
P.I. Bostanova - candidate of economics, associate professor of finance and credit department, North Caucasus state academy, Cherkessk, Russia;
Д.А. Батчаева - магистрант, Северо-Кавказская государственная академия, asya-Ki@yandex.ru,
D.A. Batchaeva - Master's student, North Caucasus state academy, Cherkessk, Russia.
МОНИТОРИНГ И ДИАГНОСТИКА СОСТОЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ MONITORING AND DIAGNOSTICS OF THE STATE OF THE MODERN FINANCIAL MARKET IN RUSSIA
Аннотация. Настоящая статья посвящена диагностике современного состояния российского финансового рынка. Автором проведен анализ динамики финансового, денежного, валютного и срочного рынков за 2019-2021 годы. В процессе исследования были выявлены проблемы развития российского финансового рынка, к которым следует отнести: отток капитала из России; российско-украинский конфликт и его последствия в виде санкций; рост инфляции, который достиг своего максимального значения в 2021 году до уровня 8,39 %; погашение внешнего долга, который увеличился за исследуемый период на 2,6 %; зависимости российского рубля от курсов валют; отключение России от межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT, в которую входили крупнейшие отечественные банки, в том числе Банк России.
Abstract. This article is devoted to the diagnosis of the current state of the Russian financial market. The author analyzes the dynamics of the financial, monetary, currency and futures markets for 2019-2021. In the course of the study, the problems of the development of the Russian financial market were identified, which should include: the outflow of capital from Russia; the Russian-Ukrainian conflict and its consequences in the form of sanctions; the growth of inflation, which reached its maximum value in 2021 to the level of 8.39 %; repayment of external debt, which increased by 2.6 % during the study period; dependence of the Russian ruble on exchange rates; disconnection of Russia from the interbank system for transmitting information and making payments SWIFT, which included the largest domestic banks, including the Bank of Russia.
Ключевые слова. Финансовый рынок, валютный рынок, денежный рынок, срочный рынок, рынок облигаций, диагностика, мониторинг, проблемы, развитие.
Keywords. Financial market, foreign exchange market, money market, futures market, bond market, diagnostics, monitoring, problems, development.
Актуальность развития и формирования финансового рынка как составного элемента экономической системы очень важно. На сегодняшний момент активно прорабатываются механизмы работы профессиональных участников финансового рынка. Существование данных экономических субъектов позволяет создать новые, базовые элементы для развития и внедрения России на международную арену [1].
В настоящее время финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами. По нашему мнению финансовый рынок можно разделить на следующие составляющие: кредитный (рынок денежных ресурсов); рынок ценных бумаг (фондовый рынок); валютный рынок; срочный рынок и т.д.
Проведем анализ динамики российского финансового рынка, представленный в таблице 1.
Таблица 1 - Динамика финансового рынка России за 2019-2021 гг., млрд руб.
Показатели 2019 год 2020 год 2021 год 2021/2019, %
Фондовый рынок: рынок акций, депозитарных расписок (ДР), паев 12443 23905 29997 241,1
Рынок облигаций 28219 30617 18608 65,9
Денежный рынок 346347 426781 474033 136,9
Валютный рынок 308274 328946 319784 103,7
Срочный рынок 82370 129864 158009 191,8
Наибольший рост за исследуемый период показал фондовый рынок. Так, например, за анализируемый период объем торгов на фондовом рынке увеличился до 2,4 раза, на денежном рынке на 36,9 % и на срочном рынке 91,8 %.
Банковская система играет важную роль в обслуживании финансового рынка. В связи с этим считаем целесообразным провести анализ и диагностику банковской системы России (таблица 2,3,4,5).
Развитие банковской системы зависит от тенденции на международном и национальном рынках капитала, от кредитоспособности государства, географического расположения контрагентов банка, колебаний валютных курсов, экономической и политической ситуации в стране.
В таблице 2 представлены данные банков с максимальным размером кредитного портфеля физическим лицам за 2019-2021 гг.
Таблица 2 - Банки с максимальным размером кредитного портфеля физическим лицам за 2019-2021 гг. [2]
№ п/п Наименование банка Размер кредитного портфеля на: Изменение, млн руб. 2021/2019, %
01.01.2019 г. 01.01.2020 г. 01.01.2021 г.
1 Сбербанк России, млн руб. 6169593 7240611 14397360 8227767 2,3 раза
2 ВТБ, млн руб. 2572804 2922154 7676618 5103814 3,0 раза
3 Газпромбанк, млн руб. 480503 581131 4329187 384884 9,0 раз
4 Россельхоз банк, млн руб. 421797 460925 1418989 997192 3,4 раза
5 ЮниКредит банк, млн руб. 154380 190408 483215 328835 3.1 раза
6 Райффайзенбанк, млн руб. 268657 312936 519192 250535 1,9 раза
7 Росбанк, млн руб. 142175 339536 285661 143486 2,1 раза
326
Всероссийский журнал
Практически по всем банкам России за исследуемый (таблица 2) наблюдается приток средств. Данное явление свидетельствует, что за анализируемый банки захватывают большую часть средств как физических, так и юридических лиц.
В таблице 3 представлены данные о банках с максимальным объемом средств предприятий за 2019-2021 гг.
Таблица 3 - Банки с максимальным размером кредитного портфеля предприятиям за 2019-2021 гг. [2]
№ п/п Наименование банка Размер кредитного портфеля на: Изменение, млн руб. 2021/2019, %
01.01.2019 г. 01.01.2020 г. 01.01.2021 г.
1 Сбербанк России, млн руб. 12419970 12227910 7568170 - 4851800 60,9
2 ВТБ, млн руб. 6978113 6967866 6072097 - 906016 87,0
3 Газпромбанк, млн руб. 3711724 3849720 3864737 153013 104.1
4 Россельхоз банк, млн руб. 1733946 1881861 1418989 - 314957 81,8
5 Московский кредитный банк, млн руб. 1635424 1785107 1386995 - 248429 84,8
6 ЮниКредит банк, млн руб. 726296 553361 668898 - 57398 92,1
7 Райффайзенбанк 419777 484405 484319 64542 115,4
8 Россия, млн руб. 392355 405931 708590 316235 180,6
9 Росбанк, млн руб. 299799 291482 586542 286743 195,6
10 Всероссийский Банк Развития Регионов, млн руб. 284394 316651 629410 345016 221,3
Исходя из представленных данных в таблице 3 можно сделать следующий вывод. Основная часть прибыли банковской системы России формируется Всероссийским банком развития регионов. Впечатляюще нарастили свою прибыль такие банки как Россия, Росбанк, Райффайзенбанк.
Далее проведем анализ самых убыточных банков за 2019-2021 годы, представленной в таблице 4.
Более детально ситуацию в крупнейших банках страны можно узнать из приведенных ниже таблиц. Эти данные приведены без учета влияния валютной переоценки. Для сбора и анализа данных в банковской сфере за исследуемый период применялись статистические данные из официального сайта www.banki.ru.
По данным таблицы 4 видно, что финансовый результат заметно ухудшили такие банки как Балтин-вестбанк, Эс-Би-Ай Банк и Московский Индустриальный Банк, по сравнению с предыдущим периодом.
За последний 2021 г. результаты деятельности российских банков оказались весьма успешными, что в свою очередь позволило избежать возможность тежелых потрясений для всей банковской системы.
Таблица 4 - Самые убыточные банки России за 2019-2021 гг. [2]
№ п/п Наименование банка Финансовый результат на: Изменение,млн руб.
01.01.2019г. 01.01.2020г 01.01.2021г.
1 Московский Индустриальный Банк, млн руб. -2980 -117345 14382 - 17362
2 Балтинвестбанк, млн руб. -4647 -3606 - 119 - 4766
3 Эс-Би-Ай Банк, млн руб. - 1052 - 198 - 1177 - 2229
4 Связь-Банк, млн руб. - 7584 - 16629 - -
5 Солидарность, млн руб. 128 - 995 - -
6 Международный Финансовый Клуб, млн руб. - 3021 - 3370 - -
Однако, следует отметить и возрастающую роль дистанционного банковского обслуживания. Очевидным фактом также является то, что крупные российские банки вкладывают значительные средства в развитие собственных экосистем, тем самым укрепляя свое положение на финансовом рынке, привлекая все больше новых клиентов.
Для более полного представления ситуации в банковской сфере проведем анализ самых прибыльных банков в России за 2019-2021 годы, представленной в таблице 5.
Таблица 5 - Самые прибыльные банки России за 2019-2021 гг. [3]
№ п/п Наименование банка Финансовый результат на: 2021/2019, %
01.01.2019 г. 01.01.2020 г. 01.01.2021 г.
1 Сбербанк России, млн руб. 811103 1237067 781587 96,4
2 ВТБ, млн руб. 256606 208296 56103 21,9
3 Газпромбанк, млн руб. 21579 45405 62749 290,8
4 Совкомбанк, млн руб. 13428 41164 18466 137,5
5 Райффайзенбанк, млн руб. 26915 41164 36788 136,7
6 Банк Уралсиб, млн руб. 8228 14088 10065 122,3
7 Ситибанк, млн руб. 12758 16926 9389 73,6
Исходя из представленных данных в таблице 4 следует, за анализируемый период Газпромбанк, Сов-комбанк, Райффайзенбанк и Банк Уралсиб. Так, например, прибыль Газпромбанка за исследуемый период увеличилась на 2,9 раза, Райффайзенбанка на 1,4 раза. Основной объем прибыли банковского сектора традиционно сосредоточен в нескольких крупнейших банках.
В течение первых месяцев 2022 года финансовый сектор характеризовался достаточно высоким уровнем популярности со стороны международных инвесторов. Так, соответствующие отраслевые индексы значительно опередили индексы широкого рынка во многих развитых странах. Однако далее оптимистическое состояние было сменено паникой, поскольку повышение уровня инфляции в мире (изменившее ожидания значительного ужесточения монетарной политики со стороны основного пула центральных банков), а также специальная военная операция на Украине и жесткие локдауны в Китае вызвали серьезное ухудшение экономических прогнозов [2].
В настоящее время финансовый рынок можно охарактеризовать следующими проблемами. Введены санкции с запада практически по всем крупнейшим российским банкам т.е. отключены от международной си-
стемы быстрых платежей SWIFT.
Следующей немаловажной проблемой является заморозка части золотовалютных резервов Центрального Банка России (ЦБ России), что в свою очередь повлекло удешевлению курса российского рубля и оттоку депозитных вкладов.
Проведенное исследование позволило сделать следующий вывод. Составлять прогнозы в долгосрочную перспективу в условиях специальной операции на Украине и нарастающими санкциями против России представляется невозможным и некорректным.
По нашему мнению разрешение конфликта России и Украины будет способствовать восстановлению и развитию российского финансового рынка.
Источники:
1. Влащенко, Д. А. Участники российского фондового рынка: цели деятельности, функции, проблемы развития / Д. А. Влащенко //
Вестник евразийской науки. - 2022. - Т. 14. - № 1. - URL: https://esj .today/PDF/47ECVN122.pdf.
2. Званский А.А., Зайцев И.С., Ярыгина И.З. Влияние кризиса 2022 года на российский финансовый сектор / Званский А.А., Зайцев
И.С., Ярыгина И.З. // Московский экономический журнал. - 2022 - N° 5. - С. 224 - 230.
3. Официальный сайт Финансовой информации - Режим доступа: URL: https://www.finversia.ru/.
EDN: FSMWBR
П.И. Бостанова - к.э.н., доцент кафедры Финансы и кредит, Северо-Кавказская государственная академия, Черкесск, Россия, asya-Ki@yandex.ru,
P.I. Bostanova - candidate of economics, associate professor of finance and credit department, North Caucasus state academy, Cherkessk, Russia,
Б.Ю. Дзарахова - к.э.н., доцент кафедры Финансы и кредит, Ингушский государственный университет, Магас, Россия, d_bella@mail.ru,
B.Yu. Dzarahova - candidate of economics, associate professor of finance and credit department, Ingush state university, Magas, Russia.
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЦИФРОВИЗАЦИИ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF DIGITALIZATION OF THE RUSSIAN TAX SYSTEM
Аннотация. Статья посвящена вопросам внедрения электронных ресурсов и развития цифровизации налоговой системы Российской Федерации. Авторами изучены ключевые проблемы, связанные с налоговыми рисками при цифровизации налоговой системы, возникающие в виду уклонения от уплаты налогов и сборов. Также изучены проблемы развития интернет-коммерции, связанные с тем, что она не имеет законодательного закрепления. С развитием цифровизации налоговой системы России одним из очевидных вызовов для налоговых органов РФ является повсеместное распространение крип-товалюты. Изучение данного вопроса позволило авторам выявить следующие сложности, вязанные с налогообложением. Авторами выявлено, что в настоящее время существует закон «О цифровых финансовых активах», где приводится определение криптовалюты, разрешены гражданско-правовые сделки с ней, но до настоящего времени не урегулирован вопрос налогообложения, что можно также назвать серьезной проблемой.
Abstract. The article is devoted to the introduction of electronic resources and the development of digitalization of the tax system of the Russian Federation. The authors have studied the key problems associated with tax risks in the digitalization of the tax system arising from tax evasion and fees. The problems of the development of Internet commerce related to the fact that it does not have a legislative basis have also been studied. With the development of digitalization of the Russian tax system, one of the obvious challenges for the tax authorities of the Russian Federation is the ubiquity of cryptocurrencies. The study of this issue allowed the authors to identify the following difficulties associated with taxation. The authors revealed that currently there is a law "On digital Financial assets", which provides a definition of cryptocurrency, civil transactions with it are allowed, but the issue of taxation has not yet been settled, which can also be called a serious problem.
Ключевые слова. Налоговые органы, Российская Федерация, цифровизация, перспективы развития, электронные
ресурсы.
Keywords. Tax authorities, Russian Federation, digitalization, development prospects, electronic resources.
Сущность цифровизации государственной налоговой системы заключается в формировании современных цифровых информационных платформ в контексте и в условиях пространства Интернет 2 [1]. Понятие цифровизация налоговой системы является относительно новым. Началом эпохи формирования цифровизации налоговой системы стал период после развала СССР точнее начало 1992 года (рисунок 1).
Рисунок 1
- Этапы формирования и развития цифровизации налоговой системы России
