CC BY
54
А. А. Мел1хов
канд. екон. наук м. Марiуполь
МОДЕЛЮВАННЯ ЧИННИК1В ЗОВН1ШНЬОГО ВПЛИВУ КОНКУРЕНТНОГО РОЗВИТКУ ПРОМИСЛОВИХ ПТДПРИеМСТВ
Постановка проблеми. Ефективтсть функцюну-вання вiгчизняних пщприемств знаходигься пiд впливом внутрiшнiх та зовншшх чинниюв. У сучас-них умовах господарювання дослiдження економiч-них процеетв у рамках окремих тдприемств е недо-статнiм i вимагае вивчення зовшшнього оточення дiяльностi тдприемств, макроекономiчних показниюв економiки держави в цшому. Одним iз суттевих показниюв ефективностi економiки е валовий внут-рiшнiй продукт, динамiка якого залежить вщ багатьох чинниюв. Актуальним виступае аналiз динамiки ВВП Украши й визначення суттевих чинниюв зовшшнього впливу конкурентного розвитку промислових шд-приемств на даний показник шляхом використання сучасних методiв аналiзу.
Анал1з останн1х досл1джень та публ1кац1й. Питан-ня вивчення загальних макроекономiчних показниюв розвитку держави дослщжувало багато вчених-еко-номiстiв, а саме: Т. Гончарук [1], М. Дубовиков, О. Величко [2], Ю. Козак, С. Шаповал [3], О. Сунцо-ва [4]. Дослщження динамiки ВВП Украши та чинниюв впливу на даний показник вивчали А. Мазара-ю, В. Лагутiн, Т. Мельник [5], В. Попова [6], К. Тер-тична [7]. Чинники зовнiшнього впливу конкурентного розвитку промислових тдприемств розгляда-ються у працях таких вчених, як Н. Осадча [8], Т. Савченко [9], Л. Червова, М. Назарчук [10].
Проведет дослщження охоплюють сутгевi аспекта вивчення впливу чинниюв на ВВП краши i е змiстовною теоретичною базою для розрахунюв. Проте постае необхщшсть обГрунтування динамiки ВВП залежно вщ чинниюв зовнiшнього впливу iз застосуванням математичних методiв аналiзу.
Метою дослщження е побудова багатофакторно! кореляцшно1 моделi ВВП Украши iз врахуванням чинниюв зовшшнього впливу конкурентного розвитку промислових пщприемств.
Виклад основного матер1алу. Валовий внутршнш продукт е одним iз суттевих показниюв ефекгивностi функцюнування економiки держави. Пропонуемо дослiдити динамiку ВВП (у) залежно вiд зовншшх чинниюв впливу, зокрема швестицш в основний ка-пiтал (х:), прямих шоземних iнвестицiй в економiку кра!ни (х2), середньомюячно1 заробгтно1 плати (х3), валового зовнiшнього боргу (х4), обсягу реалiзованоl промислово! продукцп металургп (х5) iз застосуванням багатофакторно! кореляцшно1 регреси. Обранi чинники здiйснюють суттевий вплив на показник ВВП й обраш як найвпливовiшi. Вихiдними даними для аналiзу е статистичнi дат Державного комитету статистики Укра1ни протягом 2002-2012 рр. (табл. 1).
Першим кроком побудови багатофакторно1 ко-реляцшно1 регресп е визначення взаемозв'язку м1ж обраними факторами впливу та результативним пока-зником ВВП Укра1ни (табл. 2).
Таблиця 1
Динамка основних макроеконом1чних показниюв, що впливають
_на ВВП Укра'ши протягом 2002-2012 рр. __
Роки Валовий внутршнш продукт, млрд грн (у) 1нвестици в основний каптал, млрд грн (х,) Прям1 шоземш ш-вестици в економщ1 Украши, млн дол. США (х2) Середньо-мгсячна заро-бгтна плата, грн (х3) Валовий зов-шшнш борг Украши, млрд дол. (х4) Обсяг реал1зовано1 промислово1 продукцп металургп, млрд грн (х5)
2002 225,81 37178 5471,8 376 8,098 28,29
2003 267,344 51011 6794,4 462 23,8 41,581
2004 345,113 75714 9047 590 30,6 71,36
2005 441,452 93096 16890 806 39,6 114,869
2006 544,153 125254 21607,3 1041 54,5 132,96
2007 720,731 188486 29542,7 1351 80 157,45
2008 948,056 233081 35616,4 1806 101,7 202,034
2009 913,345 151777 40053 1906 103,4 141,498
2010 1082,569 150667 44806 2239 117,3 200,635
2011 1316,6 209130 50333,9 2633 126,2 242,525
2012 1319,23 226487 54462,4 3377 135,06 223,832
Таблиця 2
Результати визначення тюноти зв'язк1в м1ж факторами розвитку нащонально? економ1ки 1 ВВП Укра'ши
Факторш ознаки Умовш позначення Помилка апроксимаци Парш коеф1ц1енти Р1вняння регреси
кореляци детермшаци
1. 1нвестици в основний каптал х1 134,78 0,8931 0,7751 у = 13,3214 + 0,0517-Х!
2. Прям1 шоземш швестици в економщ Украши х2 46,93 0,9940 0,9852 у = 147,9582 + 0,741х2 + 0,257-х22
3. Середньо-м1сячна заро-б1тна плата Х3 48,62 0,9800 0,9561 у = 126,2012 + 0,4061 х3
4. Валовий зовшшнш борг Украши х4 45,20 0,9949 0,9874 у = 189,1599 + 0,462х4 + 0,538 х42
5. Обсяг реал1зовано1 про-мислово1 продукцп металургЦ х5 112,16 0,9686 0,9382 у = 1021,4216 + 1,46х5 — 0,531п(х5)
Таким чином, зв'язок м1ж обраними факторами та результативним показником характеризуемся л1-ншною, квадратичною та логарифм1чною залежшстю. Взаемозв'язок м1ж валовим внутршшм продуктом та швестищями в основний каттал найточнше вщо-бражае лшшна залежшсть. Розглянувши можливють застосування квадратично! та логарифм1чно! залеж-ностей, виявилось що вони е неадекватними за кри-тер1ями Фшера та незначимими за критер1ями Ст'юдента. Для обрано! лшшно! залежноси критерш Фшера складае 35,46, табличне значення — 5,12. Розраховане значення 35,46 бшьше за критичне 5,12, тому модель е адекватною. Розрахункове значення критер1ю Ст'юдента складае 5,9548, що е бшьшим за табличне (2,2622), тому модель та !! параметри е зна-чимими. Граф1чно взаемозалежшсть ВВП та швести-цш в основний каттал побудована на рис. 1 (статис-тичш даш вщображено суцшьною жирною лшею, розрахунков1 за моделлю — пунктирною лшею).
параметри е значимими. Граф1чно взаемозалежшсть ВВП та середньомюячно! заробггао! плати побудова-на на рис. 3.
1600 1400 -1200 -
_ 1000 ->
сТ 800 -
ш
Ш 600400 -200 0
0 10000 20000 30000 40000 50000 (
Прямi шоземж iнвестицií в економiцi (х2)
Рис. 2. Залежшсть ВВП та прямих тоземних твестицш в економщ
0 50000 100000 150000 200000 250000
|нвестицп в основний каштал (х1)
Рис. 1. Залежшсть ВВП вiд твестицш в основний каттал
Валовий внутршнш продукт та прям1 шоземш швестищ! в економщ Укра!ни характеризуються ква-дратичним взаемозв'язком. Це обумовлено тим, що лшшна залежшсть м1ж даними показниками е адекватною та значимою, проте характеризуеться недо-статньою тюнотою зв'язку за коефщентами корелящ! та детермшацп. Логарифм1чний тип зв'язку виявився неадекватним 1 незначимим. Тому обрана квадратична залежшсть як найдоцшьнша. За критер1ем Фше-ра вона е адекватною (розрахунковий критерш складае 332,77, що е бшьше табличного 5,12). За критерь ем Ст'юдента модель та параметри е значимими (розрахунковий критерш складае 3,0540, що бшьше табличного 2,2622). Граф1чно взаемозалежшсть ВВП та прямих шоземних швестицш в економщ Укра!ни зображена на рис. 2.
Взаемозв'язок м1ж валовим внутршшм продуктом та середньомюячною заробггною платою найточнше вщображае лшшна залежшсть. Розглянувши можливють застосування квадратично! та логарифмь чно! залежностей, виявилось що квадратична залежшсть е незначимою за критер1ем Ст'юдента. Логари-фм1чна залежшсть е адекватною та значимою, проте характеризуемся низькою тюнотою зв'язку м1ж показниками. Тому обрано лшшний характер залежнос-ть Критерш Фшера складае 218,88, табличне значення — 5,12. Розраховане значення 218,88 бшьше за критичне 5,12, тому модель е адекватною. Розрахун-кове значення критер1ю Ст'юдента складае 2,5958, що е бшьшим за табличне (2,2622), тому модель та !!
1600 -, 1400 -1200 -1000 800 -600 -400 -200 -0
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000
Середньомюячна зароб1тна плата (х3)
Рис. 3. Залежнсть ВВП та середньомкячног заробтног плати
Розглянувши залежшсть ВВП вщ валового зовншнього боргу Укра!ни, обрали квадратичний характер залежноси як найдоцшьнший. Лшшна залежшсть виявилась незначимою за критер1ем Ст'юдента. Логарифм1чна залежшсть вщображае тюноту зв'язку м1ж обраними факторами нижчу, н1ж при квадратич-нш залежноси. Тому охарактеризуемо квадратичну залежшсть. За критер1ем Фшера вона е адекватною (розрахунковий критерш складае 394,99, що е бшьше табличного 5,12). За критер1ем Ст'юдента модель та параметри е значимими (розрахунковий критерш складае 4,2129, що бшьше табличного 2,2622). Граф1-чно взаемозалежшсть ВВП та валового зовншнього боргу зображена на рис. 4.
1600 1400 1200 -. 1000 -800 -600 -400 -200 -0
0 20 40 60 80 100 120 140 160
Валовий зовншнш борг Украши (х4)
Рис. 4. Залежнсть ВВП та валового зовншнього боргу Украши
Взаемозв'язок м1ж валовим внутршшм продуктом та обсягом реал1зовано! промислово! продукцп металургп найточнше вщображае логарифм1чна залежшсть. Розглянувши можливють застосування л1-
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
ншно1, квадратично! та кубiчноI залежностей, виявилось що вони е неадекватними та незначимими за критерiями Ст'юдента. Для обрано! логарифмiчноI залежностi критерiй Фiшера складае 60,79, табличне значення — 5,12. Розраховане значення 60,79 бшьше за критичне 5,12, тому модель е адекватною. Розра-хункове значення критерда Ст'юдента складае 2,6193, що е бшьшим за табличне (2,2622), тому модель та II параметри е значимими. Графiчно взаемозалежшсть ВВП та обсягу реалiзованоI промислово! продукцп металургп побудована на рис. 5.
1400 -, 1200 -1000 -( 800 -600 -400 -200 -0 --
0 50 100 150 200 250 300
Обсяг реалiзованоi промислово! продукцп металургп (х5)
Рис. 5. Залежшсть ВВП та обсягу реалiзованоi промис-ловоИ продукцп металурги
Аналiз парних залежностей мiж показниками ро-звитку нацюнально! економiки i валовим внутрiшнiм продуктом кра!ни е окремим випадком оцшки цих взаемозв'язюв. Однак у дiйсностi цей взаемозв'язок багатофакторний, тому об'ективною моделлю реального взаемозв'язку може бути багатофакторна регре-сiйна залежнiсть. З'ясуемо за допомогою методики багатофакторного кореляцiйного аналiзу, як1 з фак-торiв визначають змiну результативно! ознаки (валовий внутршнш продукт). Серед обраних факторiв виступають так!! iнвестицiI в основний каттал (х1), прямi iноземнi швестицп в економiцi (х2), середньо-мюячна заробiтна плата (х3), валовий зовншнш борг УкраIни (х4), обсяг реалiзованоI промисловоI продук-цИ металургп (х5). Усi цi фактори окремо здшснюють значний вплив на ВВП Украши, тому доцшьно про-стежити гх загальний вплив на динамiку результативного показника.
За допомогою побудови розширеноТ кореляцш-ноТ матрицi перевiримо обранi фактори на наявтсть м1ж ними мультиколшеарносп (табл. 3).
Розширена кореляцшна матриця
х1 х2 х3 х4 х5 у
х1 1,0000 0,8853 0,8546 0,9076 0,9383 0,8931
х2 0,8853 1,0000 0,9783 0,9930 0,9479 0,9925
х3 0,8546 0,9783 1,0000 0,9651 0,9116 0,9801
х4 0,9076 0,9930 0,9651 1,0000 0,9531 0,9888
х5 0,9383 0,9479 0,9116 0,9531 1,0000 0,9577
Значущiсть отриманих вище коефiцiентiв кореляцп перевiряеться за критерiем Ст'юдента (табл. 4).
Табличне значення ^критерда знаходиться за таблицею значень критерда Ст'юдента. При цьому враховуеться кшьюсть ступешв свободи i рiвень довь
PчоI ймовiрностi, t табл = 2,2622 Оск1лькИ ^факгичне у
всiх випадках вище t табличного, зв'язок м1ж результативною ознакою i факторами е надшним та значимим, а величина коефщента кореляцiI — значущою.
Таблиця 4
Номер змiнноI х1 х2 х3 х4 х5
t фактичне для ре-гресiйноI моделi 2,58 2,34 3,65 2,81 3,48
Таблиця 3
У результата м1ж усiма факторами кореляцiйноI матрицi не iснуе мультиколiнеарностi, тому необхщ-но усi фактори залишити в моделi. Результати наве-деноИ вище таблицi (останнiй стовпчик) свщчать про те, що усi вказаш фактори досить щшьно впливають на ВВП Украши, але ж мiж собою не мають мульти-колшеарность Особливо тiсний зворотний зв'язок спостертаеться мiж прямими iноземними швестищ-ями в економщ, середньомюячною заробiтною платою, валовим зовншшм боргом Украши i результа-тивним показником.
Результати проведених розрахунюв стосовно ви-бору форми взаемозв'язку м1ж факторами i результативною ознакою показали, що серед лшшно:!, квадратично:!, кубiчноI та логарифмiчноI залежностей бшьш точно апроксимуе вхщш данi для дослiдження впливу фактс^в на валовий внутрiшнiй продукт ль нiйна емпiрична залежнiсть. Моделювання залежнос-тi мiж результативною ознакою (обсягом ВВП) i факторами (х1, х2, х3, х4, х5) дозволило виявити таке рiв-няння зв'язку!
у = 64,5187 — 0,0004х1 + 0,0038х2 + 0,1387х3 + + 2,9334-х4 + 1,4088х5
На основi отриманого рiвняння залежностi про-аналiзуемо коефiцiенти рiвняння та iнтерпретуемо гхш значення!
Ь0 = 64,5187 — за умов незмшносп iнших факто-рних ознак обсяги валового внутршнього продукту щорiчно, починаючи з 2013 р., будуть збшьшуватись на 64,5187 млрд грн;
Ь1 = — 0,0004 — якщо iнвестицiI в основний каттал у 2013 р. збшьшаться на 1 млрд грн, то обсяги валового внутршнього продукту зменшаться на 400 тис. грн, за умов якщо уа iншi факторш ознаки будуть незмшш;
Ь2 = 0,0038 — якщо прямi iноземнi iнвестицiI в економiцi Украши збшьшаться на 1 млн дол. США, то загальний обсяг валового внутршнього продукту збшьшиться на 3,8 млн грн, тобто м1ж розмiром шоземних прямих швестицш i обсягами валового внутршнього продукту юнуе прямий зв'язок;
Ь3 = 0,1387 — якщо середньомюячна заробггаа плата збшьшиться у 2013 р. на 1 грн, то обсяги валового внутршнього продукту також збшьшаться на 138,7 млн грн, за умов, якщо ус iншi факторш ознаки будуть незмшш;
Ь4 = 2,9334 — якщо валовий зовншнш борг Украши збшьшиться у 2013 р. на 1 млрд дол. США, то обсяги валового внутршнього продукту також збь льшаться на 2,9334 млрд грн, за умов якщо ус iншi факторш ознаки будуть незмшш;
Ь5 = 1,4088 — якщо обсяг реалiзованоI промис-ловоI продукцп металургп збшьшиться у 2013 р. на 1 млрд грн, то обсяг валового внутршнього продукту також збшьшиться на 1,4088 млрд грн, за умов якщо ус iншi факторш ознаки будуть незмшш.
Коефщент кореляцп багатофакторноI моделi одержаного рiвняння зв'язку дорiвнюе 0,9961. Щшь-шсть зв'язку характеризуе коефщент кореляцп i детермшацп. В отриманш регресшнш моделi на остан-ньому кроцi вони дорiвнюють Я = 0,9961, О =
0,9846. Це означав, що варiацiя обсяпв валового вну-трiшнього продукту бiльш нiж на 99% пов'язана зi змiною даних дослщжуваних факторiв i менш тж на 1% залежить вiд шших факторiв. Критерiй Ст'юдента побудовано! моделi дорiвнюe 2,7289, що больше, шж табличний (2,2622), тому модель та параметри е зна-чимими. Критерш Фiшера дорiвнюe 128,96, що больше, нiж табличний (3,48), тому побудована модель е адекватною та доцшьною до використання. Графiчно вщхилення фактичного значення обсягiв валового внутршнього продукту вiд теоретичного наведено на рис. 6 (фактичш данi обсягу ВВП вщображено су-цшьною жирною лшею, теоретичнi за моделлю — пунктирною лшею).
1600 1400 1200 ' 1000 ' 800 600 400 200
0 -2000
2006 2008 Роки
Рис. 6. Значения теоретичного i фактичного pieHie обсягу валового внутршнього продукту Украти
Таким чином, на конкурентний розвиток промислових тдприемств здшснюють вплив як внутрш-ш, так i зовншш чинники впливу. Розглядаючи зов-нiшнi чинники, необхiдно зауважити, що iснуе бли-жне та дальне оточення. До ближнього оточення вщ-несемо чинники, що безпосередньо взаемоддать з пiдприемством напряму, зокрема постачальники, споживачi, конкуренти, банювсью установи, страховi компанп. До дальнього оточення належать чинники, що впливають на пщприемство через iншi чинники та об'екти, а саме — економiчнi фактори, проведення вшськових дiй тощо (рис. 7).
Дальне оточення
Постачальники
Спожива1и
Банивсью установи
Конкуренти
Пщприемство
Страхов! компанп
Ближне оточення
Проведення вшськових дш
Ekohomî4hî фактори
Рис. 7. Турбулентне оточення тдприемства
Сучасне пщприемство е динамiчною системою, тобто вказаш чинники впливу змшюються в часi та в просторь Процеси, що тривають у таюй системi, е схожими на турбулентш. Тому доцгльно для визначення наслщюв впливу турбулентних змiн на пщприемство скористатися пщходом, згаданим в джерелах [11, 12]. Основними показниками турбулентносп е сила турбулентноси та вiдносна тривалiсть турбулентность Помноження даних показниюв дае коефщент впливу турбулентностi, який визначае коефщент
впливу всiх чинник1в оточення на пщприемство в умовах турбулентность
Запропоновано вищезгадаш показники турбуле-нтностi для кожного джерела турбулентностi з ближнього та дальнього оточення, визначеш експертним шляхом (табл. 5).
Таблиця 5
Вплив елеменпв зовшшнього середовища
№ Джерела ту-рбулентносп Стутнь дп сили турбу-лентносп Вщносна тривалють турбулентности Коефщ- ент впливу
Дальне оточення
1 Проведення вшськових дш 1,0 0,9 0,9
2 Економ1чш фактори 0,8 0,7 0,56
Ближне оточення
3 Постачальники 0,9 0,4 0,36
4 СпоживачГ 0,8 0,5 0,4
5 Банювсью установи 0,8 0,9 0,72
6 Конкуренти 0,5 0,7 0,35
7 Страхов! компанп 0,4 0,4 0,16
На основi отриманих даних побудована кругова дiаграма (рис. 8).
У результата проведених дослщжень робимо ви-сновок, що найбгльш суттевими елементами ближнього оточення е банювсью установи та споживачь Для дальнього оточення найбгльш значимим чинни-ком е проведення вшськових дш у зв'язку з тим, що показник коефщента впливу для нього виявився ма-ксимальним. Також на дiаграмi видно, що чинники, яю торкаються страхових питань, знаходяться в до-критичнш зош впливу на пщприемство.
Висновки. Побудована багатофакторна кореля-цшна модель ВВП Украши враховуе ряд факторГв розвитку нащонально1 економГки та гхнш вплив на результативний показник. Модель виявилась значимою та адекватною сучасним умовам господарюван-ня, тому доцгльним е ïï застосування для прогнозу -вання обсяпв ВВП на майбутне Гз врахуванням фак-торГв впливу. Удосконалення довгострокового про-гнозування обсяпв валового внутршнього продукту на основ! економетричного моделювання дозволяе формувати стратепю розвитку Украши на вщдалену перспективу.
Статистичний аналГз впливу мжроекономГчних чинниюв використовуеться для порГвняння результата господарювання певного пщприемства та пщприемств рГзних галузей економГки. Проте для достат-нього розумшня системи взаемозв'язюв економГчних явищ слщ додатково статистично розраховувати вплив макроекономГчних чинниюв. Взаемне допов-нення статистичних розрахунюв на основ! мшро- та макроданих дае змогу отримати детальну шформащю про розвиток економГки як на державному, так i ре-пональному рГвнях. Отже, дослщження конкурентного розвитку промислових пщприемств повинно охоп-лювати чинники внутршнього та зовншнього впливу, зокрема ближнього та дальнього оточення. Ви-
2002
2004
2010
2012
2014
Проведення вмськових дм
Страховi компанií
Дальне оточення
Економiчнi фактори
Конкуренти
Банкiвськi установи
Ближне оточення
Постачальники
Споживачi
-■- Коефщент впливу турбулентностi Рис. 8. Вплив оточення на дшльтсть тдприемства
значення турбулентности згаданих чинниюв дозволило виявити найбшьш суттeвi чинники впливу на пщприемство, серед яких проведення вшськових дш (дальне оточення), споживачi та банювсью установи (ближне оточення).
Напрямками подальших дослiджень мае висту-пити практичне впровадження отриманих результатiв в управлiння економiкою держави з метою пщви-щення 11 ефективностi й привабливостi на свгговому ринку.
Список використаних джерел
1. Гончарук Т.1. Макроконкурентноспромож-нiсть економiки: система показниюв та '1х викорис-тання / Т.1. Гончарук // Вюник Украшсько! академп банювсько! справи. - 2006. - № 1 (20). - С. 17-19.
2. Дубовиков М.М. Проблеми формування на-уково-технолопчного та шновацшного потенщалу Укра'1ни / М.М. Дубовиков, О.В. Величко // Еконо-мiчний вiсник Донбасу. — 2011. — № 3 (25). — С.158-163.
3. Козак Ю.Г. Макроекономiчна нестабiльнiсть: економiчний цикл, безроботя та iнфляцiя [Текст] / Ю.Г. Козак, С.С. Шаповал // Основи економiчноl теорп: навч. поетб. — К.: Центр учбово'1 лггератури, 2012. — С. 150-162.
4. Сунцова О. О. Основш тенденцп та сучасний стан соцiально-економiчного та фшансового розвитку Укра'1ни / О. О. Сунцова // Торпвля i ринок Украши. — 2009. — Вип. 28, т. 1. — С. 193-204.
5. Мазараю А. Наукова дискуая з проблем прюритепв нащонального економiчного розвитку / А. Мазараю, В. Лагутш, Т. Мельник // Економша Укра1ни. — 2009. — № 5. — С. 93-95.
6. Попова В.В. Динамжа структури ВВП в Укра'1ш / В.В. Попова // Статистика Украши. — 2006.
— № 1. — С. 35-41.
7. Тертична К.О. Валовий внутршнш продукт в ощнщ внутршнього потенщалу / К. О. Тертична // Вюник Бердянського ушверситету менеджменту i бiзнесу. — 2012. — № 2. — С.42-48.
8. Осадча Н. Характеристика процесу штеграцп Укра'1ни до бвропейського Союзу (6С) / Н. Осадча // Економiчний вiсник Донбасу. — 2011. — № 3 (25).
— С. 133-138.
9. Савченко Т.Г. Циктчшсть економiчних про-цеетв та вплив Нацiонального банку Украши на фази економiчних циклiв [Текст] / Т.Г. Савченко // Вюник Нащонального банку Украши. — 2011. — № 6. — С. 38-45.
10. Червова Л. Г. Сравнительный анализ динамики инвестиций в экономику Украины / Л. Г. Червова, М.И. Назарчук // Экономика Украины. — 2007. — № 3. — С. 25-29.
11. Бушуев С.Д. Креативные технологии управления проектами и программами: моногр. / С.Д. Бу-шуев, Н.Д. Бушуева, И. А. Бабаев и др. — К.: Саммит-Книга, 2010. — 768 с.
12. Бондарь А.В. Турбулентное окружение лизинговых проектов / А.В. Бондарь // ВосточноЕвропейский журнал передовых технологий. — 2011.
— № 7 (49). — С. 6-8.
